Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026ADS · Alemania

Precio objetivo adidas AG (ADS) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en máximo (100) dentro del sector de consumo y retail.
✓ Tesis Optimista · Intacta

adidas lidera la recuperación del sector deportivo (ingresos récord de €24.811M en 2025, ya sin Yeezy) mientras Nike se reestructura, pero su experiencia posventa (Trustpilot 1,5/5) tensiona la fidelización. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€154,50
+6,04% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+6,80%
objetivo €165,00 · +29,45% a 12M
Desde el informe
+15,73%
64 días · publicado a €133,50
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +6,04% hasta €154,50 y supera por primera vez el objetivo Base a 6 meses (€148), mientras el consenso de 28 analistas mantiene su objetivo medio en €196,78. Confirma
Catalizador principal
El Mundial FIFA 2026 se celebra en Norteamérica, donde adidas tiene mayor margen de ganancia de cuota (15% frente al 40% de Nike), mientras el rival se reestructura tras caer un 10% en ingresos. Reforzado
Riesgo principal
Impacto arancelario estimado de ~€400M en 2026 con el 92% de la producción concentrada en Asia, y experiencia posventa de 1,5/5 en Trustpilot. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con validación Débil. Próximos hitos a vigilar: ventana del Mundial (junio-julio) y el umbral de alerta de margen bruto por debajo del 50%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio supera por primera vez el objetivo Base a 6 meses del modelo (€148) y cierra en €154,50 (+6,04% en la semana).
  • →La tesis Optimista queda validada: el precio entra en la zona entre Base y Optimista a 6 meses, con +6,80% de recorrido al objetivo €165.
  • →El consenso de 28 analistas mantiene su objetivo medio en €196,78 (+27,37% sobre el precio actual), con recomendación consolidada de compra.
  • →El riesgo arancelario (~€400M en 2026) sigue latente y la experiencia posventa (Trustpilot 1,5/5) no mejora: la validación del modelo se mantiene Débil.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €154,50
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€154,50
Pesimista €120,00 Base €148,00 Optimista €165,00
Pesimista
€120
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el impacto arancelario (~€400M en 2026) comprima el margen bruto por debajo del 50%, que el ciclo de franquicias de moda urbana (Samba, Gazelle) se agote sin relevo y que Nike recupere cuota en Norteamérica.
−22,33% de recorrido
12 meses€125 · −19,09%
24 meses€135 · −12,62%
Base · más probable
€148
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento se normalice en doble dígito bajo en moneda constante, el margen bruto se mantenga sobre el 51% y la ganancia de cuota a Nike continúe a ritmo gradual sin que el Mundial aporte un salto extraordinario.
−4,21% de recorrido
12 meses€172 · +11,33%
24 meses€189 · +22,33%
Optimista✓ validado
€165
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa recuperación post-Yeezy es orgánica (ingresos récord de €24.811M, margen bruto 51,6%), Nike sigue en reestructuración tras caer un 10% en ingresos y el Mundial FIFA 2026 en Norteamérica entra en su ventana crítica, donde adidas tiene mayor margen de ganancia de cuota.
+6,80% de recorrido
12 meses€200 · +29,45%
24 meses€230 · +48,87%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo recuperado en el sector deportivo con una grieta abierta en la experiencia de cliente y dependencia de la producción asiática.

El negocio

adidas diseña y comercializa calzado y ropa deportiva con ingresos récord de €24.811M en 2025 (+13% en moneda constante) y un beneficio operativo de €2.056M (+54%), logrados íntegramente sin la contribución del inventario Yeezy. El margen bruto alcanzó el 51,6%.

El catalizador

El Mundial FIFA 2026 se celebra en Norteamérica, precisamente el mercado donde adidas tiene mayor margen de ganancia de cuota (15% frente al 40% de Nike), mientras el principal competidor ejecuta una reestructuración tras una caída de ingresos del 10%.

El riesgo

La experiencia posventa puntúa 1,5/5 en Trustpilot (80% de valoraciones negativas), una tensión sobre los más de 150 millones de miembros del programa de fidelización. El 92% de la producción se concentra en Asia, con un impacto arancelario estimado de ~€400M en 2026.

Fundamentos
70
Crecimiento
67
Rentabilidad
75
Eficiencia
68
Momentum
100
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may ADS cierra la semana en €154,50 (+6,04% vs. semana anterior) y supera el objetivo Base a 6 meses (€148). Recorrido del +6,80% restante al objetivo optimista 6M (€165) y +27,37% al consenso de analistas (€196,78).Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El consenso de 28 analistas mantiene la media de objetivo en €196,78 (estable desde €196,38 la semana previa). Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El precio rebasa el objetivo Base 6M del modelo dos meses antes de su horizonte, validando el sesgo alcista anticipado en la publicación; la validación de tesis se mantiene Débil a la espera de la ventana del Mundial.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ADS (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la ventana del Mundial FIFA 2026 (junio-julio) en Norteamérica y cualquier señal sobre el impacto arancelario en el margen bruto. La tesis vigente sigue siendo Optimista y la convergencia hacia el consenso (€196,78) sigue su curso, aunque la validación del modelo se mantiene Débil.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · +11,23%

ADS marca un mínimo intermedio el 27 abril a €138,90 (precedido de una señal de techo técnico el 13 abril en €136,00) y desde ahí recorre +11,23% en cuatro semanas, apoyándose en señales de suelo técnico el 4 mayo (€147,40) tras una consolidación lateral. El 25 mayo supera el objetivo Base 6M (€148) y cierra en €154,50.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ADS + marcadores de señales de suelo/techo técnico y superación del objetivo Base 6M · 30 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 22 mar 2026 – 22 mar 2028
Precio real ADS (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €120 / €125 / €135 · Base (bronce) €148 / €172 / €189 · Optimista (verde) €165 / €200 / €230. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €197,13 → €196,78 con 28 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Mundial FIFA 2026 en Norteamérica
Reforzado
Esta semana
El precio entra en zona optimista anticipando la ventana del torneo, donde adidas tiene más margen de ganancia de cuota (15% vs 40% de Nike).
Próximo hito
Arranque del Mundial en EE.UU., Canadá y México · junio 2026.
Recuperación post-Yeezy orgánica
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Los resultados récord 2025 (€24.811M, margen bruto 51,6%) sostienen la tesis sin contribución Yeezy.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre 2026 · ventana esperada mayo 2026.
Ganancia de cuota frente a Nike
Reforzado
Esta semana
Nike sigue en modo reestructuración tras una caída de ingresos del 10%, ampliando la ventana de captación de cuota para adidas.
Próximo hito
Próxima publicación de resultados trimestrales de Nike · monitor de cuota en Norteamérica.
Running (+30%) y continuidad del CEO Gulden
Activo
Esta semana
Sin disclosure adicional. La categoría de running mantiene aceleración y el contrato del CEO se extendió hasta 2030.
Próximo hito
Actualización de guidance anual en la próxima presentación de resultados.

Riesgos activos

Impacto arancelario · ~€400M en 2026
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin compresión de margen reportada; el margen bruto 2025 cerró en 51,6%, por encima del umbral de alerta.
Próximo hito
Resultados Q1 2026 · umbral de alerta: margen bruto < 50%.
Concentración geográfica · 92% producción en Asia
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin disrupciones operativas reportadas en la cadena de suministro asiática.
Próximo hito
Evolución de la política arancelaria de EE.UU. · revisión a lo largo de 2026.
Experiencia posventa · Trustpilot 1,5/5
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin mejora reportada; el 80% de las valoraciones son negativas pese al crecimiento del comercio electrónico (+15%).
Próximo hito
Métricas de retención del programa de fidelización · más de 150M de miembros.
Regulatorio · algodón Xinjiang y greenwashing
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas. La sentencia de greenwashing del Tribunal de Núremberg sigue siendo el último evento material.
Próximo hito
Ciclo regulatorio UE · controles de cadena de suministro (UFLPA y equivalentes).
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 28 analistas que cubren ADS.

Modelo SR · Optimista 12M
€200,00
Consenso analistas (media)
€196,78
Modelo SR · Base 12M
€172,00
Precio actual
€154,50
Modelo SR · Pesimista 12M
€125,00
Barras escaladas al rango €0–€268 (target_high consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El consenso de 28 analistas (€196,78) se sitúa entre los escenarios Base y Optimista del modelo a 12 meses, con un recorrido del +27,37% sobre el precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

28 analistas · objetivo bajo €145 · mediana €190 · medio €196,78 · alto €268 · precio actual €154,50 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de consumo y artículos deportivos

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
adidas · ADS €23,9 B 71 Optimista · Débil €154,50 +6,04% +17,00%
Nike · NKE ≈ €90 B — — — — —
lululemon · LULU ≈ €28 B — — — — —
Puma · PUM ≈ €3 B — — — — —
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Capitalización de peers: referencia pública aproximada de mercado. El score, la validación de tesis y las series de variación corresponden al [Módulo Cuantitativo SR-v2] y se muestran solo para la empresa foco en esta vista.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ADS

Dos meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

22 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de adidas. Escenario validado: Base. Precio de referencia €133,50. Objetivos Base: €148 (6M) · €172 (12M) · €189 (24M).
30 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €132,05 · −1,1% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Recuperación inicial
Cotización a €139,30 (+4,3% desde el informe). Primer impulso al alza tras la publicación.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo en €136,00. Consolidación lateral · el modelo no la lee como deterioro de tesis.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo confirmada en €145,05. Indicador de reanudación direccional alcista.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €138,90. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
4 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €147,40. Reanudación del impulso alcista.
11 may 2026
Consolidación lateral
Cotización en €146,85. Movimiento lateral en el entorno del objetivo Base 6M.
18 may 2026
Base de salida
Cotización en €145,70 · +9,1% desde el informe. Cierre previo al salto de la semana siguiente.
25 may 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio cierra en €154,50 y supera el objetivo Base a 6 meses (€148). El modelo escala la validación de tesis a Optimista (validación Débil). Recorrido +6,80% al objetivo Optimista 6M.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 25 de mayo al superar el objetivo Base a 6 meses, dos meses antes de su horizonte. El modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios, alternados con dos señales de techo y consolidaciones laterales cerradas al alza. La validación se mantiene Débil a la espera de que la ventana del Mundial FIFA 2026 confirme la ganancia de cuota en Norteamérica.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ADS

Adidas AG

Obj. 6M -9.3%

Adidas rebota con récords sin Yeezy. Cuando una marca se reinventa después de una era volátil y alcanza máximos históricos, ¿no es hora de repensar su valoración real?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 67
Rent. 75
Efic. 68
Mom. 100
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 adidas · Resultados récord 2025 y previsión de crecimiento · comunicado oficial ene 2026
Tier 1 adidas · Annual Report 2025 · Income Statement 2025 (publicado 2026)
Tier 1 adidas · Resultados récord 2025 y recompra de acciones ene 2026
Tier 1 NIKE Inc. · Resultados FY25 (cuarto trimestre y año completo) jun 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ADS · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ADS · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Retail Dive · extensión del contrato del CEO Gulden amid record revenues 2026
Tier 3 SGB Media · GlobalData ve a adidas ganando cuota a Nike 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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