Última actualización: 6 jul 2026Próxima revisión: 13 jul 2026ADS · Alemania

Precio objetivo adidas AG (ADS) · semana del 6 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 6 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). En el tramo alto del sector consumo y retail (71/100 · 4/5).
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

adidas firma ingresos récord de €24.811M en 2025 sin apoyo del inventario Yeezy y un margen bruto del 51,6% superior al de Nike, con el Mundial 2026 en Norteamérica como catalizador. El precio ha superado el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€185,30
+1,98% esta semana
Desde el informe
+38,80%
106 días · publicado a €133,50
Recorrido al consenso
+11,04%
objetivo medio €205,76 · 29 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo superado
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El consenso de 29 analistas sube su objetivo medio a €205,76 (desde €199,96) y el precio avanza +1,98%, sosteniendo el escenario optimista. Confirma
Catalizador principal
El Mundial FIFA 2026 se disputa en Norteamérica, donde adidas tiene cuota ~15% frente al ~40% de Nike, que ejecuta una reestructuración tras caer sus ingresos un 10% en el FY25. Activo
Riesgo principal
Impacto arancelario y de divisas estimado en €400M en 2026, con el 92% de la producción concentrada en Asia. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta pero validación Débil: el precio superó los tres objetivos a 6 meses y el recorrido frente a los escenarios propios se ha estrechado. Próximos hitos: resultados Q2 2026 (finales de julio) y sell-through en Norteamérica tras el Mundial.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 29 analistas subió su objetivo medio a €205,76 (+11,04% sobre el precio actual), con recomendación de compra mantenida.
  • →La tesis Optimista mantiene el objetivo a 6 meses (€165,00) superado: el precio acumula +38,80% desde el informe.
  • →El riesgo arancelario y de divisas de €400M para 2026 sigue latente, sin evidencia todavía de compresión de márgenes.
  • →El recorrido frente a los escenarios propios del modelo ya es negativo (base 12M €172 = −7,18%): la asimetría se ha estrechado.
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€185,30
Pesimista €120,00 Base €148,00 Optimista €165,00
Pesimista
€120
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el impacto arancelario de €400M comprima los márgenes, que el ciclo de franquicias lifestyle (Samba, Gazelle) madure con caída del sell-out o que la controversia del algodón de Xinjiang escale a nivel regulatorio.
−35,24% de recorrido
12 meses€125 · −32,54%
24 meses€135 · −27,14%
Base · más probable
€148
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento se normalice a dígito simple alto (guía 2026), que los aranceles se absorban solo parcialmente y que la cuota en Norteamérica avance de forma gradual sin el acelerón del Mundial.
−20,13% de recorrido
12 meses€172 · −7,18%
24 meses€189 · +2,00%
Optimista✓ validado
€165
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl Mundial 2026 en Norteamérica coincide con la reestructuración de Nike (ingresos FY25 −10%) y adidas gana cuota; los ingresos récord de €24.811M y el margen bruto del 51,6% validan una recuperación orgánica sin Yeezy.
−10,96% de recorrido
12 meses€200 · +7,93%
24 meses€230 · +24,12%
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01 La tesis en 3 líneas

Recuperación récord sin Yeezy y el Mundial jugándose en casa de Nike, con la sombra arancelaria y la experiencia posventa como grietas.

El negocio

adidas diseña y comercializa calzado y ropa deportiva a escala global. En 2025 logró ingresos récord de €24.811M (+13% en moneda constante), un beneficio operativo de €2.056M (+54%) y un margen bruto del 51,6%, todo ello sin la contribución del inventario Yeezy.

El catalizador

La Copa Mundial de la FIFA 2026 se celebra en Norteamérica, el mercado donde adidas tiene mayor margen de ganancia de cuota (~15% frente al ~40% de Nike), mientras su principal competidor ejecuta una reestructuración tras una caída de ingresos del 10% en el FY25.

El riesgo

El impacto arancelario y de divisas se estima en €400M en 2026, con el 92% de la producción concentrada en Asia. A ello se suma una experiencia posventa de 1,5 sobre 5 en Trustpilot, con un 80% de valoraciones negativas.

Fundamentos
70
Crecimiento
67
Rentabilidad
75
Eficiencia
68
Momentum
100
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 30 jun – 6 jul 2026 · cierre semanal
  • 6 jul ADS cierra la semana en €185,30 (+1,98% vs. semana anterior). El objetivo optimista a 6 meses (€165,00) queda superado y el recorrido al consenso de analistas (€205,76) es del +11,04%.Cierre de mercado · 06/07/2026. Confirma tesis
  • 6 jul El consenso de 29 analistas revisa al alza su objetivo medio a €205,76 (desde €199,96 la semana anterior). Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 06/07/2026. Confirma tesis
  • 6 jul adidas mantiene para 2026 una guía de crecimiento de dígito simple alto, lastrada por un impacto estimado de €400M por aranceles estadounidenses y efectos de divisa.adidas Group · guía 2026 · resultados anuales. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ADS (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del segundo trimestre de 2026 (finales de julio) y la lectura del sell-through en Norteamérica tras la ventana del Mundial. La tesis vigente sigue siendo Optimista, si bien la validación es Débil: el precio ha superado los tres objetivos a 6 meses del modelo y el recorrido frente a los escenarios propios se ha estrechado, aunque el consenso aún sitúa un +11,04%.
2.2 · Último mes 8 jun – 6 jul 2026 · +14,77%

ADS pasó de €161,45 (8 junio, señal de techo técnico) a €185,30, un recorrido de +14,77% en cuatro semanas. La corrección se cerró al alza con una señal de suelo técnico el 15 de junio (€176,35) y una segunda señal de suelo el 29 de junio (€181,70), tras haber superado el objetivo optimista a 6 meses a comienzos del mes (€166,60 el 1 de junio).

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ADS + marcadores de señales de suelo/techo técnico y superación de objetivos · 30 mar a 6 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 22 mar 2026 – 22 mar 2028
Precio real ADS (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €120 / €125 / €135 · Base (bronce) €148 / €172 / €189 · Optimista (verde) €165 / €200 / €230. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €198,28 → €199,71 → €199,96 → €205,76 con 29 analistas a 06/07/2026.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Mundial FIFA 2026 en Norteamérica
Reforzado
Esta semana
Ventana del torneo (junio-julio) en plena intensidad. El precio avanza +1,98% y el consenso sube a €205,76.
Próximo hito
Lectura del sell-through en Norteamérica tras el cierre del torneo · resultados Q3 2026.
Recuperación orgánica post-Yeezy
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Ingresos récord de €24.811M y margen bruto del 51,6% ya sin contribución del inventario Yeezy.
Próximo hito
Resultados del segundo trimestre de 2026 · finales de julio.
Ganancia de cuota frente a Nike
Activo
Esta semana
Sin cambios en la mezcla. Nike sigue en reestructuración tras caer sus ingresos un 10% en el FY25.
Próximo hito
Comparativa de resultados trimestrales adidas vs. Nike · segundo semestre 2026.
Continuidad del CEO Gulden hasta 2030
Reforzado
Esta semana
Sin movimiento. El contrato de Bjørn Gulden se extendió hasta el 31 de diciembre de 2030, con continuidad de la estrategia.
Próximo hito
Transición en la presidencia del Consejo de Supervisión.

Riesgos activos

Impacto arancelario y de divisas · €400M en 2026
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin evidencia de compresión de márgenes. El 92% de la producción sigue concentrada en Asia.
Próximo hito
Evolución de márgenes en los resultados Q2 2026 · finales de julio.
Maduración del ciclo de franquicias lifestyle
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El sell-out del Samba se mantiene en torno al 36%, sin cruzar el umbral crítico de saturación.
Próximo hito
Datos de sell-through de Samba y Gazelle · resultados Q2/Q3 2026.
Experiencia posventa · Trustpilot 1,5/5
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin mejora reportada. El 80% de las valoraciones son negativas pese al crecimiento del 15% en comercio electrónico.
Próximo hito
Métricas de retención de los más de 150M de miembros del programa de fidelización.
Controversia Xinjiang y sentencia de greenwashing
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevos eventos. La sentencia de greenwashing del Tribunal de Núremberg sigue siendo el último hito material.
Próximo hito
Ciclo regulatorio ESG y sourcing de algodón · revisión segundo semestre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 29 analistas que cubren ADS.

Consenso analistas (media)
€205,76
Modelo SR · Optimista 12M
€200,00
Precio actual
€185,30
Modelo SR · Base 12M
€172,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€125,00
Barras escaladas al rango €0–€280 (target_high consenso €268). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El consenso de 29 analistas sitúa su objetivo medio (€205,76) un 2,9% por encima del escenario optimista a 12 meses del modelo (€200).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

29 analistas · objetivo bajo €163 · mediana €209 · medio €205,76 · alto €268 · precio actual €185,30 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de consumo y retail deportivo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
adidas · ADS €23,9 B 71 Optimista · Débil €185,30 +1,98% +26,18%
Nike · NKE $105,0 B 55 Pesimista · Débil $78,40 −0,80% +6,10%
Puma · PUM €3,0 B 48 Pesimista · Débil €20,10 −1,20% −7,80%
Under Armour · UAA $3,1 B 45 Pesimista · Débil $7,10 +0,50% +4,20%
Variación semanal: cierre 29 jun → cierre 6 jul. Variación 8 sem.: cierre 11 may → cierre 6 jul. Cap. mercado de ADS en EUR del informe (22/03/2026); peers en su moneda de referencia. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ADS

Casi cuatro meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

22 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de adidas. Escenario validado: Base. Precio de referencia €133,50. Objetivos Base: €148 (6M) · €172 (12M) · €189 (24M).
30 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €132,05 · −1,1% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €145,05. Primer indicador de cambio de dirección al alza.
4 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico en €147,40 tras una consolidación lateral. Reanudación direccional alcista.
25 may 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio supera €148 (target Base a 6 meses) al cerrar en €154,50. El modelo empieza a reescalar la validación.
1 jun 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Precio en €166,60, por encima del target Optimista a 6 meses (€165). El modelo reescala la validación de tesis a Optimista.
8 jun 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €161,45 (−3,1% en una semana). El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
15 jun 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €176,35. Reanudación direccional alcista.
29 jun 2026
Señal de suelo
Señal de suelo técnico en €181,70 tras un techo intermedio el 22 de junio. Tendencia alcista intacta.
6 jul 2026
Convergencia con consenso
Precio cierra en €185,30. Recorrido al objetivo medio del consenso (+11,04%). El consenso revisa su objetivo medio al alza a €205,76 con 29 analistas.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo optimista a 6 meses. Casi cuatro meses después, el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios y 1 retroceso intermedio cerrado al alza. La validación se mantiene Débil porque el recorrido frente a los escenarios propios del modelo se ha estrechado, aunque el consenso de analistas (€205,76) aún sitúa un +11,04% de recorrido.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ADS

Adidas AG

Obj. 6M -9.3%

Adidas rebota con récords sin Yeezy. Cuando una marca se reinventa después de una era volátil y alcanza máximos históricos, ¿no es hora de repensar su valoración real?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 67
Rent. 75
Efic. 68
Mom. 100
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 adidas · Resultados récord 2025 y perspectivas · comunicado oficial 2026
Tier 1 adidas · Cuenta de resultados · Annual Report 2025 2026
Tier 1 adidas · Extensión del contrato del CEO Bjørn Gulden hasta 2030 2026
Tier 1 adidas · Resultados récord 2025 y programa de recompra de acciones 2026
Tier 1 NIKE, Inc. · Resultados FY25 (cuarto trimestre y año completo) · Investor Relations 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ADS · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ADS · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 1 jun – 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 25 may – 6 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ADS · EUR cierre 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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