Última actualización: 13 jul 2026Próxima revisión: 20 jul 2026ADS · Alemania

Precio objetivo adidas AG (ADS) · semana del 13 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 13 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en el máximo de la escala; valoración es la dimensión más rezagada del sector consumo y retail.
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

adidas ha reconstruido su cuenta de resultados sin Yeezy: ingresos récord de €24.811M y beneficio operativo de €2.056M en 2025. El precio ya cotiza por encima del objetivo optimista del modelo a 6 meses.

Precio actual
€181,85
−1,86% esta semana
Desde el informe
+36,22%
113 días · publicado a €133,50
Recorrido al consenso
+12,92%
objetivo medio €205,34 · 29 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo alcanzado
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil: el precio ha superado todos los objetivos a 6 meses y el recorrido restante del modelo se ha agotado.
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −1,86% hasta €181,85 y el consenso ajusta su objetivo medio de €205,76 a €205,34, sin cambio de dirección. Neutro
Catalizador principal
Recuperación orgánica sin Yeezy: €24.811M de ingresos y margen bruto del 51,6% en 2025, con el Mundial de fútbol disputándose en Norteamérica, el mercado donde la marca tiene más margen de ganancia de cuota. Activo
Riesgo principal
La propia compañía cuantifica en torno a €400M el impacto negativo de aranceles estadounidenses y divisa sobre 2026, con la producción muy concentrada en Asia. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Optimista confirmada pero sin recorrido al alza restante frente a los objetivos del modelo. Próximo hito datado: resultados del segundo trimestre de 2026, el 30 de julio, con el detalle del impacto arancelario y del margen bruto.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cotiza un 10,2% por encima del objetivo optimista a 6 meses (€165,00): el escenario más favorable del modelo ya está descontado y el recorrido restante es −9,27%.
  • →Primera semana en negativo tras el tramo alcista: −1,86% desde €185,30, con el modelo leyendo un techo técnico y sin señal de cambio de tendencia.
  • →El consenso de 29 analistas deja de subir por primera vez en cinco semanas: objetivo medio de €205,76 a €205,34 (recorrido de +12,92% sobre el precio actual).
  • →El riesgo de ~€400M por aranceles y divisa sobre el ejercicio 2026 sigue latente y se contrasta en los resultados del 30 de julio: es el evento que puede tensionar el margen.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €181,85
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€181,85
Pesimista €120,00 Base €148,00 Optimista €165,00
Pesimista
€120
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el impacto arancelario y de divisa desbordara los ~€400M estimados por la compañía, el margen bruto perdiera el umbral del 50% y el ciclo de franquicias de moda urbana (Samba, Gazelle) se agotara sin relevo.
−34,01% de recorrido
12 meses€125 · −31,26%
24 meses€135 · −25,76%
Base · más probable
€148
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento se moderara a un dígito alto en moneda constante, el beneficio operativo se quedara en el entorno de los €2.300M guiados para 2026 y los múltiplos convergieran solo parcialmente hacia la media del sector.
−18,61% de recorrido
12 meses€172 · −5,42%
24 meses€189 · +3,93%
Optimista✓ validado
€165
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa recuperación es orgánica y verificable: ingresos récord de €24.811M sin Yeezy, beneficio operativo de €2.056M (+66%), margen bruto del 51,6% y running creciendo más del 30%, con Nike en plena reestructuración tras caer un 10% en su ejercicio 2025.
−9,27% de recorrido
12 meses€200 · +9,98%
24 meses€230 · +26,48%
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01 La tesis en 3 líneas

La recuperación post-Yeezy ya es orgánica y verificable; el precio la ha reconocido antes de que llegue la factura arancelaria.

El negocio

adidas diseña y vende calzado y ropa deportiva (rendimiento y moda urbana). En 2025 alcanzó ingresos récord de €24.811M (+5% en euros, +13% en moneda constante para la marca) con un margen bruto del 51,6%, y sin ninguna aportación del inventario Yeezy.

El catalizador

El beneficio operativo saltó a €2.056M desde €1.337M, con el margen operativo en el 8,3% (+2,6 puntos). El running aceleró por encima del 30% en el año y la Copa Mundial de la FIFA 2026 se disputa en Norteamérica, el mercado donde el modelo ve más margen de ganancia de cuota, con Nike reestructurándose tras caer un 10% en ingresos en su ejercicio 2025.

El riesgo

La propia compañía cifra en torno a €400M el impacto negativo de aranceles estadounidenses y divisa sobre 2026, con la producción concentrada en Asia. A ello el modelo suma la maduración del ciclo de franquicias de moda urbana y una experiencia de posventa evaluada en 1,5 sobre 5 en la huella digital del análisis.

Fundamentos
70
Crecimiento
67
Rentabilidad
75
Eficiencia
68
Momentum
100
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 6–13 julio 2026 · cierre semanal
  • 13 jul ADS cierra la semana en €181,85 (−1,86% vs. semana anterior, desde €185,30). El precio se mantiene un 10,2% por encima del objetivo optimista a 6 meses (€165,00) y a +12,92% del objetivo medio del consenso (€205,34).Cierre de mercado · 13/07/2026. Tensiona tesis
  • 13 jul El consenso de 29 analistas ajusta ligeramente su objetivo medio de €205,76 a €205,34, con mediana en €209,00 y rango €163,00–€255,00. Recomendación consolidada del consenso de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 13/07/2026. Neutro
  • 13 jul Sin hechos corporativos materiales publicados por la compañía en la semana. El próximo evento datado es la publicación de resultados del segundo trimestre de 2026, el 30 de julio, donde se contrastará el impacto de aranceles y divisa de ~€400M guiado para el ejercicio.adidas Group · calendario financiero · consulta 13/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ADS (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Optimista sigue validada pero su validación es Débil: el modelo ya no ve recorrido al alza contra sus propios objetivos a 6 meses y el precio corrige por primera vez en cinco semanas. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del 30 de julio: si el margen bruto aguanta por encima del 50% pese a los aranceles, la asimetría se desplaza hacia los objetivos a 12 y 24 meses (€200 y €230 en el escenario optimista); si no, el modelo tendría que reconsiderar el escalón de validación.
2.2 · Último mes 15 jun – 13 jul 2026 · +3,12%

El mes se abre con una señal de suelo técnico el 15 de junio a €176,35, tras el retroceso del 8 de junio (€161,45). Desde ahí, el precio encadena un tramo de subida contenida: techo técnico el 22 de junio (€174,90), nuevo suelo el 29 de junio (€181,70) y máximo del periodo el 6 de julio en €185,30, con lectura de tendencia alcista.

La semana del 13 de julio cierra en €181,85 (−1,86%): el modelo lo lee como consolidación lateral en la parte alta del rango, no como cambio de tendencia. No se ha emitido señal de cierre de seguimiento.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ADS + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 15 jun a 13 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 22 mar 2026 – 22 mar 2028
Precio real ADS (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €120 / €125 / €135 · Base (bronce) €148 / €172 / €189 · Optimista (verde) €165 / €200 / €230. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €198,28 → €199,71 → €199,96 → €205,76 → €205,34 con 29 analistas a 13/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Copa Mundial FIFA 2026 · Norteamérica
Activo · en curso
Esta semana
El torneo entra en su fase final en Estados Unidos, Canadá y México: máxima ventana de exposición en el mercado donde el modelo sitúa el mayor margen de ganancia de cuota para la marca.
Próximo hito
Lectura del efecto en ventas de Norteamérica: resultados del segundo trimestre de 2026, el 30 de julio.
Recuperación orgánica sin Yeezy · márgenes
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Referencia vigente: ingresos 2025 de €24.811M, beneficio operativo de €2.056M (margen 8,3%) y margen bruto del 51,6%, sin aportación de Yeezy.
Próximo hito
Confirmación del margen bruto por encima del 50% en el segundo trimestre · 30 de julio de 2026.
Aceleración de running · familia Adizero
Activo
Esta semana
Sin anuncios nuevos. La categoría creció más del 30% en 2025 y superó el 35% en el cuarto trimestre, con la marca ganando terreno mientras Nike ejecuta su reestructuración.
Próximo hito
Desglose de categorías en los resultados del segundo trimestre · 30 de julio de 2026.
Continuidad de la dirección y recompra
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El contrato del consejero delegado Bjørn Gulden está extendido hasta finales de 2030 y el programa de recompra de €1.000M sigue en ejecución.
Próximo hito
Avance del programa de recompra en la publicación trimestral · 30 de julio de 2026.

Riesgos activos

Aranceles de EE.UU. y divisa · ~€400M en 2026
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades regulatorias. La guía de la compañía para 2026 (beneficio operativo en torno a €2.300M) ya incorpora un impacto negativo de unos €400M por aranceles y evolución de divisas.
Próximo hito
Resultados del segundo trimestre · 30 de julio de 2026. Umbral de alerta del modelo: margen bruto < 50%.
Maduración del ciclo de moda urbana · Samba, Gazelle
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. El modelo vigila que el relevo de franquicias sostenga el crecimiento de moda urbana a medida que las líneas actuales agotan su ciclo.
Próximo hito
Desglose Lifestyle vs. Performance en el segundo trimestre · 30 de julio de 2026.
Experiencia de posventa · divergencia con el canal digital
Latente · sin abordar
Esta semana
Sin comunicación pública de la dirección. La evaluación de huella digital del modelo mantiene la tensión entre un comercio electrónico creciendo al 15% y una valoración de posventa de 1,5 sobre 5.
Próximo hito
Métricas del programa de fidelización y del canal propio en la publicación trimestral · 30 de julio de 2026.
Frente ESG · algodón de Xinjiang y publicidad climática
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevos procedimientos. Los dos frentes recogidos en el análisis (cadena de suministro de algodón y sentencia sobre publicidad de neutralidad climática) siguen sin impacto cuantificado en la cuenta de resultados.
Próximo hito
Informe anual de sostenibilidad y evolución del marco regulatorio europeo de alegaciones ambientales · 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 29 analistas que cubren ADS.

Consenso analistas (media)
€205,34
Modelo SR · Optimista 12M
€200,00
Precio actual
€181,85
Modelo SR · Base 12M
€172,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€125,00
Barras escaladas al rango €0–€255 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (22/03/2026).
Por primera vez desde la publicación, el modelo Stocks Report queda por debajo del consenso: su objetivo optimista a 12 meses (€200) se sitúa un 2,60% por debajo del objetivo medio de 29 analistas (€205,34).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

29 analistas · objetivo bajo €163,00 · mediana €209,00 · medio €205,34 · alto €255,00 · precio actual €181,85 · recomendación consolidada del consenso de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de consumo y retail deportivo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
adidas AG · ADS €23,9 B 71 Optimista · Débil €181,85 −1,86% +23,44%
NIKE · NKE n/d n/d n/d n/d n/d n/d
PUMA · PUM n/d n/d n/d n/d n/d n/d
lululemon · LULU n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal ADS: cierre 6 jul (€185,30) → cierre 13 jul (€181,85). Variación 8 sem.: cierre 18 may (€147,32 equivalente de la serie homologada, €147,40 del 4 may) → se calcula sobre el cierre del 18 may (€147,32) de la serie semanal; referencia usada: €147,32 → €181,85. Los peers no cuentan con serie homologada en esta actualización semanal: se marcan como no disponibles (n/d) en lugar de estimarse. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de ADS.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ADS

Cuatro meses en los que el precio ha recorrido lo que la tesis proyectaba a doce.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

22 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de adidas AG. Precio de referencia €133,50. Objetivos Base: €148 (6M) · €172 (12M) · €189 (24M). Objetivos Optimista: €165 · €200 · €230.
30 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €132,05 · −1,1% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
13 abr 2026
Techo técnico
Retroceso a €136,00 tras tocar €139,30. El modelo no activa criterio de cierre: lo lee como corrección técnica.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo confirmado en €145,05 (+8,7% desde el informe). Indicador de cambio de dirección.
25 may 2026
Objetivo Base 6M superado
El precio cierra en €154,50 y rebasa el objetivo Base a 6 meses (€148). El modelo eleva la validación de tesis a Optimista.
1 jun 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Cierre en €166,60, por encima del objetivo optimista a 6 meses (€165). A partir de aquí el recorrido restante frente a los objetivos a 6 meses pasa a ser negativo.
8 jun 2026
Retroceso intermedio
Techo técnico en €161,45 (−3,1% en una semana). Sin señal de cierre de seguimiento.
15 jun 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico confirmado en €176,35. Reanudación direccional alcista.
6 jul 2026
Tendencia alcista
Máximo del periodo en €185,30 (+38,8% desde el informe). El consenso eleva su objetivo medio a €205,76.
13 jul 2026
Validación Débil
Cierre en €181,85 (−1,86% en la semana). La tesis Optimista sigue validada, pero la validación pasa a Débil: el recorrido frente a los tres objetivos a 6 meses del modelo es negativo.
La tesis publicada en marzo de 2026 a €133,50 se reescala a Optimista el 25 de mayo y supera su objetivo optimista a 6 meses una semana después. Cuatro meses después, el modelo acumula 5 hitos confirmatorios, 2 techos técnicos no materializados como invalidación y un +36,22% de variación del precio desde la publicación. El punto de tensión ya no es la tesis, sino el precio: la asimetría restante se ha desplazado a los horizontes de 12 y 24 meses.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ADS

Adidas AG

Obj. 6M -9.3%

Adidas rebota con récords sin Yeezy. Cuando una marca se reinventa después de una era volátil y alcanza máximos históricos, ¿no es hora de repensar su valoración real?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 67
Rent. 75
Efic. 68
Mom. 100
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 adidas Group · Resultados anuales 2025 y perspectivas (ingresos €24.811M, beneficio operativo €2.056M, impacto de ~€400M por aranceles y divisa en 2026) enero 2026
Tier 1 adidas Group · Ingresos récord 2025 y programa de recompra de acciones de €1.000M enero 2026
Tier 1 adidas Group · Informe anual 2025 · cuenta de resultados (margen bruto 51,6%, margen operativo 8,3%) 2025 · ejercicio cerrado
Tier 1 adidas Group · Calendario financiero · resultados del segundo trimestre de 2026 (30 de julio de 2026) consulta 13 jul 2026
Tier 1 NIKE Inc. · Resultados del ejercicio fiscal 2025 (ingresos −10%) junio 2025
Tier 2 Retail Dive · Extensión del contrato del consejero delegado Bjørn Gulden hasta 2030 enero 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ADS · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ADS · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros · 29 analistas 8 jun – 13 jul 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal ADS · EUR cierre 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Retail Dive · Oportunidad de cuota de adidas en Norteamérica durante la reestructuración de Nike 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de documentación oficial de la compañía; las lecturas de huella digital y de ciclo de producto son estimaciones del modelo, no hechos de mercado.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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