Última actualización: 24 ago 2026Próxima revisión: 31 ago 2026ADS · Alemania

Precio objetivo adidas AG (ADS) · semana del 24 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 24 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector consumo y retail, con el momentum en máximo y la valoración como dimensión más floja.
✓ Tesis Optimista · Intacta

adidas encadena ingresos récord —€24.811M en 2025 y máximo trimestral en el segundo trimestre de 2026 por el Mundial—, pero el margen deja de ser el soporte que era. El precio sigue validando el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€154,45
−0,99% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+6,83%
objetivo €165,00 · +29,49% a 12M
Desde el informe
+15,69%
156 días · publicado a €133,50
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un 0,99% hasta €154,45 mientras el consenso de 29 analistas mantiene su objetivo medio en €202,72 por segunda semana consecutiva. El valor entra en el ranking Promising. Neutro
Catalizador principal
El Mundial FIFA 2026 llevó las ventas del segundo trimestre a un récord de €6.740M (+14% en moneda constante) y la compañía elevó su guía anual de ventas al +9-10% en moneda constante. Reforzado
Riesgo principal
El margen deja de acompañar: el margen operativo del segundo trimestre cedió 70 puntos básicos hasta el 8,5% y la compañía cifra en unos €400M el impacto de aranceles y divisa sobre 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta, con el precio un 15,69% por encima del informe y en zona optimista. Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre de 2026 (octubre) y el umbral de alerta de margen bruto por debajo del 50%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 29 analistas mantiene su objetivo medio en €202,72 pese a la corrección de agosto: un +31,25% de recorrido al alza sobre el precio actual.
  • →La tesis Optimista sigue validada: el precio acumula 14 semanas consecutivas por encima del objetivo Base a 6 meses (€148,00).
  • →El valor entra esta semana en el ranking Promising a €154,45, tras ceder un 16,65% desde el máximo del periodo (€185,30 el 6 de julio).
  • →A mediados de agosto UBS rebajó su recomendación a neutral y recortó su objetivo a €173 desde €219 por presión de margen bruto: el primer recorte relevante del periodo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €154,45
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€154,45
Pesimista €120,00 Base €148,00 Optimista €165,00
Pesimista
€120
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el impacto de aranceles y divisa supere los €400M estimados para 2026, que el margen bruto caiga por debajo del 50% y que la maduración de las franquicias de moda urbana se extienda a la ropa deportiva una vez agotado el efecto del Mundial.
−22,30% de recorrido
12 meses€125 · −19,07%
24 meses€135 · −12,59%
Base · más probable
€148
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento se normalice a un dígito alto en moneda constante tras el Mundial, que el margen bruto se sostenga en el entorno del 51,6% alcanzado en 2025 y que no haya nuevas subidas arancelarias sobre la producción asiática.
−4,18% de recorrido
12 meses€172 · +11,36%
24 meses€189 · +22,37%
Optimista✓ validado
€165
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl Mundial disputado en Norteamérica elevó las ventas trimestrales a un récord de €6.740M (+14% en moneda constante), la compañía subió su guía anual de ventas al +9-10% y la ganancia de cuota avanza mientras Nike ejecuta su reestructuración.
+6,83% de recorrido
12 meses€200 · +29,49%
24 meses€230 · +48,92%
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01 La tesis en 3 líneas

Ingresos récord y cuota recuperada frente a un competidor en reestructuración, con el margen bruto —no la demanda— como grieta de la tesis.

El negocio

adidas diseña y vende calzado, ropa y accesorios deportivos. Cerró 2025 con ingresos récord de €24.811M (+5% en euros y +13% en moneda constante para la marca adidas) y un beneficio operativo de €2.056M, frente a €1.337M en 2024.

El catalizador

El Mundial FIFA 2026 disputado en Norteamérica llevó las ventas del segundo trimestre a un récord de €6.740M (+14% en moneda constante), con unos 17 millones de camisetas vendidas —cuatro veces el volumen de 2022— y la guía anual de ventas elevada al +9-10% en moneda constante.

El riesgo

El margen deja de acompañar: el beneficio operativo del segundo trimestre creció solo un 5% hasta €574M y el margen operativo cedió 70 puntos básicos hasta el 8,5%. La compañía cifra en unos €400M el impacto conjunto de aranceles estadounidenses y divisa sobre el resultado de 2026.

Fundamentos
70
Crecimiento
67
Rentabilidad
75
Eficiencia
68
Momentum
100
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 17–24 agosto 2026 · cierre semanal
  • 24 ago ADS cierra la semana en €154,45 (−0,99% vs. semana anterior). Recorrido del +6,83% restante al objetivo Optimista 6M (€165,00) y +31,25% al consenso de analistas (€202,72).Cierre de mercado · 24/08/2026. Neutro
  • 24 ago El consenso de 29 analistas mantiene el objetivo medio en €202,72 por segunda semana consecutiva, con mediana de €200,00 y rango €170,00-€255,00. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 24/08/2026. Confirma tesis
  • 24 ago El modelo incorpora ADS al ranking Promising a €154,45, con la tesis Optimista y validación Fuerte tras 14 semanas consecutivas por encima del objetivo Base a 6 meses.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 24/08/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ADS (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será si la venta se sostiene en doble dígito una vez agotado el efecto del Mundial y si el margen bruto recupera su papel de soporte. La tesis vigente sigue siendo Optimista: el precio se mantiene por encima del objetivo Base a 6 meses pese a haber cedido un 16,65% desde el máximo del 6 de julio, y el consenso no ha acompañado esa corrección.
2.2 · Último mes 27 jul – 24 ago 2026 · −11,03%

ADS entra en el mes desde €173,60 el 27 de julio y cede un 8,18% en la semana de los resultados del segundo trimestre (30 de julio): ventas récord de €6.740M y guía anual elevada, pero beneficio operativo de €574M (+5%) y margen operativo en el 8,5%, setenta puntos básicos por debajo del año anterior. Tras un rebote hasta €167,35 el 10 de agosto, la rebaja de recomendación y objetivo de UBS (a €173 desde €219) por presión de margen bruto devuelve el precio a €156,00 el 17 de agosto y a €154,45 el 24.

El patrón de precio actual describe tendencia bajista de corto plazo dentro de la zona optimista · el modelo no ha emitido señal de cierre y ha incorporado el valor al ranking esta misma semana.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ADS + marcadores de señales de suelo/techo técnico y entrada en ranking · 27 jul a 24 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 22 mar 2026 – 22 mar 2028
Precio real ADS (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €120 / €125 / €135 · Base (bronce) €148 / €172 / €189 · Optimista (verde) €165 / €200 / €230. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €207,59 → €203,86 → €202,27 → €202,72 con 29 analistas a 24/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Mundial FIFA 2026 en Norteamérica
Materializado
Esta semana
Sin novedades. El efecto ya está recogido en el segundo trimestre: 14 de las 48 selecciones vestidas por la marca y unos 17 millones de camisetas vendidas.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 (octubre): venta sostenida tras el torneo.
Ganancia de cuota frente a Nike
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. Nike cerró su ejercicio fiscal 2026 con 46.400 M$ de ingresos, un descenso del 1% en su cuarto trimestre y Gran China un 17% abajo.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre fiscal 2027 de Nike · finales de septiembre 2026.
Ropa deportiva y running como motor
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. En el segundo trimestre la ropa creció un 35% en moneda constante y los accesorios un 20%; la venta directa avanzó un 25% y el comercio electrónico un 27%.
Próximo hito
Desglose por categoría y canal en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Continuidad de la dirección hasta 2030
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El contrato del consejero delegado Bjørn Gulden está extendido hasta el 31 de diciembre de 2030.
Próximo hito
Transición anunciada del Consejo de Supervisión · próxima junta general.

Riesgos activos

Aranceles y divisa · presión sobre el margen
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos datos. La compañía estima en unos €400M el impacto conjunto de aranceles estadounidenses y divisa sobre el resultado operativo de 2026.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026. Umbral de alerta: margen bruto < 50% (51,6% en 2025).
Revisión a la baja del consenso
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El objetivo medio se mantiene en €202,72. A mediados de agosto UBS rebajó su recomendación a neutral y su objetivo a €173 desde €219 por vientos en contra en margen bruto para 2027-2028.
Próximo hito
Ronda de revisiones posterior a los resultados del tercer trimestre · octubre 2026.
Maduración de las franquicias de moda urbana
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. En el segundo trimestre el calzado creció solo un 1% en moneda constante frente al 35% de la ropa, con actividad promocional elevada en Europa sobre Samba, Gazelle y Superstar.
Próximo hito
Evolución del calzado en el tercer trimestre de 2026 · nivel de descuento en Europa.
Existencias tras el torneo
Nuevo · vigilancia activa
Esta semana
Sin dato nuevo. Las existencias cerraron el segundo trimestre en €5.970M, un 13% por encima del año anterior, por la priorización de disponibilidad de producto del Mundial.
Próximo hito
Nivel de existencias y descuento en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Frente ESG · publicidad climática y algodón
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades. El último evento material sigue siendo la sentencia del Tribunal Regional de Núremberg-Fürth del 25 de marzo sobre la comunicación de neutralidad climática a 2050.
Próximo hito
Informe de sostenibilidad y trazabilidad de la cadena de suministro de algodón · ciclo anual.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 29 analistas que cubren ADS.

Consenso analistas (media)
€202,72
Modelo SR · Optimista 12M
€200,00
Modelo SR · Base 12M
€172,00
Precio actual
€154,45
Modelo SR · Pesimista 12M
€125,00
Barras escaladas al rango €0–€255 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente de 22/03/2026.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) prácticamente alineado con el consenso de 29 analistas: un 1,34% por debajo de su media.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

29 analistas · objetivo bajo €170,00 · mediana €200,00 · medio €202,72 · alto €255,00 · precio actual €154,45 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de artículos deportivos

Empresa Ingresos último ejercicio Variación de ingresos Momento del ciclo
adidas AG · ADS €24.811M (2025) +5% en euros · +13% moneda constante (marca adidas) Ingresos récord · guía 2026 elevada a +9-10% moneda constante
Nike · NKE 46.400 M$ (ejercicio fiscal 2026) −1% en el cuarto trimestre fiscal · Gran China −17% Reestructuración en curso
Puma · PUM Guía 2026 en descenso Descenso de un dígito bajo a medio previsto para 2026 Año de transición · resultado operativo previsto entre −€50M y −€150M
New Balance · privada 9.200 M$ (2025) +19% Ganancia de cuota en running
Comparativa construida sobre cifras publicadas por las propias compañías y su cobertura de prensa financiera; no incluye score ni validación de tesis del modelo para los comparables por no estar homologados en esta serie. Precio y validación de tesis de ADS: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · cierre 24/08/2026 · Optimista · Fuerte · score 71.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ADS

Cinco meses de validación cronológica: el Mundial llevó la tesis por encima del optimista y el margen la ha devuelto a la zona intermedia.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

22 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de adidas AG con score 71/100. Precio de referencia €133,50. Objetivos Base: €148 (6M) · €172 (12M) · €189 (24M); Optimista: €165 · €200 · €230.
30 mar 2026
Primer chequeo
Primer cierre semanal tras la publicación en €132,05. Sin dirección confirmada · pendiente de señal.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €136,00 tras el rebote inicial hasta €139,30.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €145,05. Indicador de cambio de dirección al alza.
25 may 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio cierra en €154,50 y supera el objetivo Base a 6 meses (€148). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
1 jun 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Cierre en €166,60, por encima del objetivo Optimista a 6 meses (€165) en apenas diez semanas desde la publicación.
6 jul 2026
Máximo del periodo
Cierre en €185,30, un 38,80% por encima del precio del informe, en tendencia alcista confirmada y coincidiendo con la fase final del Mundial.
30 jul 2026
Resultados 2T · tensión de margen
Ventas trimestrales récord de €6.740M (+14% en moneda constante) y guía anual elevada a +9-10%, pero beneficio operativo de €574M (+5%) y margen operativo en el 8,5%, setenta puntos básicos por debajo. El precio cede a €159,40 la semana siguiente.
17 ago 2026
Rebaja de una casa de análisis
UBS rebaja su recomendación a neutral y recorta su objetivo a €173 desde €219 por presión de margen bruto en 2027-2028. Cierre semanal en €156,00. El modelo no emite señal de cierre.
24 ago 2026
Entrada en Promising
Cierre en €154,45 (+15,69% desde el informe). El modelo incorpora ADS al ranking con tesis Optimista y validación Fuerte, con el precio en zona optimista y el consenso en €202,72.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 25 de mayo tras superar el objetivo Base a 6 meses, y llega a superar también el Optimista el 1 de junio. Cinco meses después, el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 1 tensión de margen tras los resultados del segundo trimestre y 1 rebaja externa de objetivo, sin señal de cierre. El precio ha devuelto un 16,65% desde el máximo del 6 de julio mientras el consenso mantiene su objetivo medio en €202,72: compresión de múltiplo antes que deterioro de estimaciones.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ADS

Adidas AG

Obj. 12M +19.4%

Adidas rebota con récords sin Yeezy. Cuando una marca se reinventa después de una era volátil y alcanza máximos históricos, ¿no es hora de repensar su valoración real?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 67
Rent. 75
Efic. 68
Mom. 100
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 adidas Group · Resultados del segundo trimestre de 2026 · comunicado oficial 30 jul 2026
Tier 1 adidas Group · Ingresos récord en 2025 y programa de recompra · comunicado oficial 4 mar 2026
Tier 1 adidas Group · Cuenta de resultados · Informe Anual 2025 ejercicio 2025
Tier 1 adidas Group · Resultados del primer trimestre de 2026 · comunicado oficial abr 2026
Tier 1 NIKE Inc. · Investor Relations · resultados del ejercicio fiscal y comparativa sectorial archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ADS · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 22 registros 30 mar – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ADS · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 20 jul – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] semana 24 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ADS · EUR cierre 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Investing.com · rebaja de recomendación y objetivo de UBS por presión de margen bruto ago 2026
Tier 3 Retail Dive · extensión del contrato del consejero delegado hasta diciembre de 2030 mar 2026
Tier 3 Ecotextile News · sentencia del Tribunal Regional de Núremberg-Fürth sobre publicidad de neutralidad climática 25 mar 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales citadas (ingresos, beneficio operativo, márgenes, existencias, impacto arancelario) proceden de las publicaciones oficiales de la compañía; los escenarios y objetivos a 6, 12 y 24 meses son lectura del modelo, no previsiones de la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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