Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026AMS · España

Precio objetivo Amadeus IT Group, S.A. (AMS) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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84
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil superior del sector tecnología aplicada a viajes, penalizado en valoración y eficiencia.
! Tesis Pesimista · Validándose

Amadeus opera la mayor red de distribución de viajes del mundo con un margen de EBITDA ajustado del 38,5% y caja recurrente, pero el mercado descuenta la desintermediación por agentes autónomos de inteligencia artificial. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€57,60
−0,93% esta semana
Desde el informe
−0,03%
226 días · publicado a €57,62
Recorrido al consenso
+18,68%
objetivo medio €68,36 · 22 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 84/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un 0,93% hasta €57,60 tras seis semanas de recuperación, y el consenso de 22 analistas eleva su objetivo medio a €68,36. La brecha entre modelo y consenso se ensancha. Tensiona
Catalizador principal
La biometría aeroportuaria de Vision-Box (adquirida por €320 millones) avanza con 78 puertas biométricas en el aeropuerto de Manila y la extensión del programa de puertas de salida en diez aeropuertos australianos. Activo
Riesgo principal
Desintermediación por inteligencia artificial agéntica: en febrero de 2026 Citigroup rebajó su valoración a neutral y recortó su objetivo de €85 a €50 citando ese riesgo. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta pese al rebote del verano. Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre de 2026 (principios de noviembre) y la confirmación del rango de crecimiento de ingresos revisado al 5%-9%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 22 analistas subió su objetivo medio a €68,36 (+18,68% sobre el precio actual), con un rango de €51,00 a €80,90.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: el precio acumula siete meses y medio por debajo del objetivo Base a 6 meses (€66,00), un −12,73%.
  • →El precio ha recuperado un +15,83% desde el mínimo del 27 de julio (€49,73), nivel que quedó a solo un 3,60% del objetivo pesimista a 12 meses (€48,00).
  • →La previsión de crecimiento de ingresos para 2026 sigue recortada al 5%-9% desde el entorno del 10% anterior, por cancelaciones de reservas ligadas a la inestabilidad en Oriente Próximo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €57,60
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€57,60
Pesimista €52,00 Base €66,00 Optimista €78,00
Pesimista✓ validado
€52
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta la amenaza de desintermediación por agentes autónomos de inteligencia artificial y la previsión de ingresos para 2026 se ha recortado al 5%-9% por la inestabilidad en Oriente Próximo.
−9,72% de recorrido
12 meses€48 · −16,67%
24 meses€42 · −27,08%
Base · más probable
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de ingresos vuelva al entorno del 6% anual, que el margen de EBITDA ajustado se sostenga cerca del 38% y que la deuda neta siga por debajo de una vez el EBITDA sin nuevos recortes de previsión.
+14,58% de recorrido
12 meses€72 · +25,00%
24 meses€82 · +42,36%
Optimista
€78
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la biometría aeroportuaria de Vision-Box escale a contratos gubernamentales recurrentes de mayor tamaño y que el mercado reconozca el posicionamiento en inteligencia artificial agéntica como ventaja competitiva y no como amenaza al peaje de distribución.
+35,42% de recorrido
12 meses€95 · +64,93%
24 meses€115 · +99,65%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor red de distribución de viajes del mundo cotiza como si los agentes autónomos de inteligencia artificial ya le hubieran retirado el peaje.

El negocio

Amadeus opera la infraestructura tecnológica de distribución de viajes (reservas aéreas, soluciones para aerolíneas y hostelería). Los ingresos de 2025 alcanzaron €6.517 millones, un +6,1% interanual, con un EBITDA ajustado de €2.506,6 millones y un beneficio neto récord de €1.335,6 millones.

El catalizador

La biometría aeroportuaria de Vision-Box, comprada por €320 millones, abre una segunda fuente de ingresos con contratos públicos recurrentes: 78 puertas biométricas en el aeropuerto de Manila y la extensión del programa de puertas de salida en diez aeropuertos internacionales de Australia. El flujo de caja libre de 2025 fue de €1.302,2 millones con una deuda neta de 0,9 veces el EBITDA.

El riesgo

La desintermediación por inteligencia artificial agéntica amenaza el peaje de la distribución tradicional: en febrero de 2026 Citigroup recortó su objetivo de €85 a €50 citando ese riesgo. A ello se suma la geopolítica: las reservas cayeron un 7,6% en el segundo trimestre y la previsión de ingresos de 2026 bajó al 5%-9%.

Fundamentos
93
Crecimiento
100
Rentabilidad
100
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–7 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 7 sep AMS cierra la semana en €57,60 (−0,93% vs. semana anterior). El precio queda un 12,73% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€66,00) y a un 10,77% del objetivo Pesimista a 6 meses (€52,00).Cierre de mercado · 07/09/2026. Confirma tesis
  • 7 sep El consenso de 22 analistas eleva su objetivo medio de €68,28 a €68,36, con mediana de €70,00 y rango de €51,00 a €80,90. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 07/09/2026. Tensiona tesis
  • 31 ago El precio marcó el máximo de las últimas veinte semanas en €58,14 y acumula un +15,83% desde el mínimo del 27 de julio (€49,73). El modelo mantiene la validación Pesimista con fuerza, pero la pendiente reciente es alcista.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 07/09/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal AMS (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2026, prevista para principios de noviembre, y la confirmación del rango de crecimiento de ingresos revisado al 5%-9%. La tesis vigente sigue siendo Pesimista, pero la recuperación de las últimas seis semanas acerca el precio al punto de partida del informe y estrecha el margen de la validación.
2.2 · Último mes 3 ago – 7 sep 2026 · +7,99%

Tras el mínimo del 27 de julio en €49,73, el precio recorre +7,99% en cinco semanas: €53,34 el 3 de agosto, €57,10 el 11 de agosto y un techo intermedio en €58,14 el 31 de agosto, antes de ceder hasta €57,60. El grueso del movimiento se concentra en las dos primeras semanas de agosto, coincidiendo con la digestión de los resultados del primer semestre publicados el 31 de julio.

El patrón de precio actual describe una consolidación lateral en el entorno de €57-58 · el modelo no ha emitido nuevas señales técnicas desde el suelo del 22 de junio (€51,58).

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal AMS + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 23 mar a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 24 ene 2026 – 24 ene 2028
Precio real AMS (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €52 / €48 / €42 · Base (bronce) €66 / €72 / €82 · Optimista (verde) €78 / €95 / €115. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €67,26 → €68,36 en seis registros, con 22 analistas a 07/09/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Biometría aeroportuaria · Vision-Box
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. El despliegue por fases del aeropuerto de Manila (24 puertas operativas y 54 adicionales) y la extensión del programa australiano de puertas de salida siguen su calendario.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · principios de noviembre, con el detalle del segmento aeroportuario.
Retorno al accionista · recompra y dividendo
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El programa de recompra de €1.300 millones se completó en el cuarto trimestre de 2025 y en 2026 se ejecuta uno nuevo de €500 millones; la remuneración con cargo a 2025 es de €1,54 por acción (€664,6 millones).
Próximo hito
Cierre del programa de €500 millones · plazo de ejecución de seis meses.
Posicionamiento en inteligencia artificial agéntica
Activo
Esta semana
Sin anuncios nuevos. El informe sobre agentes autónomos publicado con Microsoft recoge casos de uso con aerolíneas como Azul, Icelandair y Southwest.
Próximo hito
Paso de la fase de exploración a implantación declarada por aerolíneas · ventana de 12 a 18 meses.
Margen y generación de caja
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El EBITDA ajustado del segundo trimestre de 2026 fue de €672,8 millones, por encima de la estimación media de los analistas (€657 millones).
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · principios de noviembre.

Riesgos activos

Desintermediación por inteligencia artificial agéntica
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevos eventos. El recorte de objetivo de Citigroup de €85 a €50 en febrero de 2026, con rebaja de valoración a neutral por este motivo, sigue siendo el último evento material.
Próximo hito
Desglose de reservas por canal en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Geopolítica · Oriente Próximo y tráfico aéreo
Materializado
Esta semana
Sin cambios respecto a julio. Las reservas cayeron un 7,6% en el trimestre y la compañía recortó su previsión de crecimiento de ingresos de 2026 del entorno del 10% al rango 5%-9%.
Próximo hito
Confirmación o revisión del rango 5%-9% en los resultados del tercer trimestre · principios de noviembre.
Dependencia de la distribución aérea
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. La distribución aérea es la línea con menor crecimiento previsto dentro de la guía revisada, mientras las soluciones tecnológicas y la hostelería sostienen la mezcla.
Próximo hito
Desglose por segmento en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Capital humano · reestructuración en Norteamérica
Latente · sin verificación pública
Esta semana
El modelo mantiene abierta la señal de deterioro de marca empleadora asociada a la reorganización de la región; no hay evidencia pública nueva ni de agravamiento ni de resolución.
Próximo hito
Información no financiera del ejercicio 2026 · publicación prevista en febrero de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 22 analistas que cubren AMS.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€72,00
Consenso analistas (media)
€68,36
Precio actual
€57,60
Modelo SR · Pesimista 12M
€48,00
Barras escaladas al rango €0–€95,00 (objetivo más alto del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (€48,00) un 29,8% por debajo del consenso de 22 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

22 analistas · objetivo bajo €51,00 · mediana €70,00 · medio €68,36 · alto €80,90 · precio actual €57,60 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de tecnología de distribución de viajes

Empresa Cap. mercado Cuota estimada · distribución aérea Ingresos último ejercicio Margen EBITDA ajustado Cobertura Stocks Report
Amadeus · AMS €26,4 B en torno al 40% €6.517 M (2025) 38,5% Score 84 · Pesimista · Fuerte
Sabre · SABR n/d en torno al 35% n/d n/d Fuera de la muestra homologada
Travelport · privada No cotiza en torno al 22% n/d n/d Fuera de la muestra homologada
Expedia Group · EXPE $29,4 B Canal de demanda, no distribución n/d n/d Fuera de la muestra homologada
Las cuotas de distribución aérea son estimaciones de mercado de terceros; los tres grandes operadores concentran alrededor del 97% de las reservas del canal. Como referencia de comparación operativa, Sabre declaró un EBITDA ajustado normalizado de $151 millones en el segundo trimestre de 2026, un 19% más interanual. «n/d»: dato no homologado en la muestra semanal. Capitalización, score y validación de tesis de Amadeus: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre AMS

Siete meses y medio de validación cronológica del escenario pesimista publicado en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

24 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Amadeus. Precio de referencia €57,62. Objetivos Base: €66 (6M) · €72 (12M) · €82 (24M). Objetivos Pesimista: €52 · €48 · €42.
12 feb 2026
El mercado activa el riesgo central
Citigroup rebaja su valoración a neutral y recorta su objetivo de €85 a €50 citando el riesgo de desintermediación por inteligencia artificial. La cotización cae hasta €49,02 y acumula un −21,9% en el año.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €50,66 · −12,1% desde el informe. El precio entra en la banda del escenario Pesimista a 6 meses.
30 mar 2026
Tendencia bajista confirmada
Cierre en €48,60 (−15,7% desde el informe). El modelo escala la validación de tesis a Pesimista.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €52,64, sin cambio de la validación pesimista.
1 jun 2026
Intento de giro
Tendencia alcista puntual hasta €54,74. Se agota en el techo del 8 de junio (€53,68) y el precio vuelve a €50,96 una semana después.
27 jul 2026
Mínimo del periodo
Cierre en €49,73, el nivel más bajo desde la publicación (−13,7%). El precio queda a un 3,60% del objetivo Pesimista a 12 meses (€48,00).
31 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ingresos de €3.334,9 millones y EBITDA ajustado trimestral de €672,8 millones por encima del consenso, pero la previsión de ingresos de 2026 se recorta al 5%-9% por la inestabilidad en Oriente Próximo.
11 ago 2026
Recuperación rápida
Precio en €57,10 (+14,8% desde el mínimo de julio) en solo dos semanas. El modelo mantiene la validación Pesimista con fuerza.
31 ago 2026
Máximo de veinte semanas
Cierre en €58,14, por encima del precio de publicación del informe por primera vez en siete meses. El objetivo Base a 6 meses (€66,00) sigue a un 13,5% de distancia.
7 sep 2026
Consolidación lateral
Precio cierra en €57,60 (−0,93% semanal), a un −0,03% del precio del informe. El consenso de 22 analistas eleva su objetivo medio a €68,36.
La tesis publicada en enero de 2026 se escala a Pesimista el 30 de marzo y sigue validada como Fuerte siete meses y medio después. El modelo ha registrado 5 hitos confirmatorios, un intento de giro agotado en junio y una recuperación de +15,83% desde el mínimo de julio que devuelve el precio al punto de partida sin acercarlo al escenario Base. La divergencia con el consenso de analistas (€68,36) se mantiene abierta en 18,68 puntos porcentuales de recorrido.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

AMS

Amadeus IT Group, S.A.

Obj. 12M -16.7%

Amadeus domina las reservas aéreas globales mientras reinventa el viaje con IA y biometría. El mercado aún no se da cuenta: la verdadera historia es su transformación hacia infraestructura tecnológica. ¿Está valorando una compañía de ayer?

Escenario base
84 /100
Overall Score
Fund. 93
Crec. 100
Rent. 100
Efic. 76
Mom. 80
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Amadeus · Informe de resultados del ejercicio 2025 27 feb 2026
Tier 1 CNMV · Amadeus · Informe de resultados del primer semestre de 2026 31 jul 2026
Tier 1 Amadeus · Nota de prensa · resultados del primer trimestre de 2026 abr 2026
Tier 1 Amadeus · Cierre de la adquisición de Vision-Box (€320 millones) abr 2024
Tier 1 Amadeus · Despliegue biométrico en el aeropuerto internacional de Manila dic 2025 · fases en 2026
Tier 1 Amadeus · Extensión del programa de puertas de salida en Australia 2026
Tier 1 Amadeus · Investor Center · presentaciones y archivo de resultados archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios AMS · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso AMS · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 3 ago – 7 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal AMS · EUR cierre 7 sep 2026
Tier 2 MarketScreener · revisión de la previsión de ingresos 2026 al 5%-9% 31 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Recorte del objetivo de Citigroup de €85 a €50 por riesgo de inteligencia artificial 12 feb 2026
Tier 3 Análisis de cuotas del mercado de sistemas globales de distribución 2025-2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cuotas de distribución aérea y la señal de capital humano en Norteamérica se enuncian como lectura del modelo o estimación de terceros, no como dato auditado de la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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