Última actualización: 6 jul 2026Próxima revisión: 13 jul 2026ADX · Energía

Precio objetivo Audax Renovables, S.A. (ADX) · semana del 6 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 6 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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54
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Franja media-baja del sector energético español.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Audax es la mayor comercializadora eléctrica independiente cotizada de España, pero un capital flotante del 2-3% desconecta el precio de sus fundamentales. El modelo valida el escenario pesimista: la cotización se aleja a la baja del escenario base.

Precio actual
€1,24
−2,36% esta semana
Caída desde el informe
−6,77%
126 días · publicado a €1,33
Recorrido al consenso
+89,5%
objetivo medio €2,35 · 2 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 54/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio encadena descensos hasta €1,24 (−2,36% semanal), alejándose del escenario base (€1,40); el consenso de 2 analistas mantiene su objetivo medio en €2,35 sin trasladarse al precio. Confirma
Catalizador principal
El Plan Estratégico 2026-2030 apunta a un EBITDA de €180M y un beneficio neto de €85M, apoyado en un balance con deuda neta/EBITDA de 2,3x. Activo
Riesgo principal
El capital flotante del 2-3% (José Elías controla en torno al 90% del capital) desconecta el precio de los fundamentales; el ciberataque de mayo de 2025 expuso datos de ~300.000 clientes sin resolución pública. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta. Próximos hitos a vigilar: lanzamiento de telecomunicaciones (1S 2026), resolución de la AEPD sobre el ciberataque y resultados del primer semestre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 2 analistas mantiene su objetivo medio en €2,35, un recorrido teórico del +89,5% que el mercado no traslada al precio.
  • →La tesis Pesimista sigue validada (Fuerte): el precio se ha desacoplado a la baja del escenario base (€1,40) en un −11,4%.
  • →El capital flotante del 2-3% se confirma como el motor real del precio, por encima de los fundamentales.
  • →El ciberataque de mayo de 2025 (datos de ~300.000 clientes) sigue sin resolución pública de la AEPD ni medidas correctivas comunicadas.
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€1,24
Pesimista €1,04 Base €1,40 Optimista €1,72
Pesimista✓ validado
€1,04
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio se aleja a la baja del escenario base y el capital flotante del 2-3% aísla la cotización de los fundamentales, mientras el ciberataque y la ejecución multiservicio siguen sin resolución verificable.
−16,13% de recorrido
12 meses€0,75 · −39,52%
24 meses€0,35 · −71,77%
Base · más probable
€1,40
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el EBITDA ajustado se mantenga estable en torno a €115M, la deuda neta/EBITDA siga por debajo de 3,0x y el Plan 2026-2030 empiece a aportar métricas de ejecución verificables.
+12,90% de recorrido
12 meses€1,50 · +20,97%
24 meses€1,65 · +33,06%
Optimista
€1,72
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el negocio de telecomunicaciones aporte captación medible, el balance ejecute los objetivos del plan (€180M EBITDA a 2030) y una eventual mejora del capital flotante acerque el precio al consenso de €2,35.
+38,71% de recorrido
12 meses€2,10 · +69,35%
24 meses€3,18 · +156,45%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor comercializadora eléctrica independiente cotizada de España, con un capital flotante mínimo que desconecta el precio de sus fundamentales.

El negocio

Audax comercializa electricidad y gas y opera generación renovable. Los ingresos de 2025 alcanzaron €1.884M (−5,2% interanual por el entorno de precios mayoristas), con un EBITDA ajustado de €115,6M —estable por tercer año consecutivo— y un beneficio neto ajustado de €43,5M.

El catalizador

El Plan Estratégico 2026-2030 articula cuatro pilares (generación, comercialización, telecomunicaciones y tecnología) con objetivos de €180M de EBITDA y €85M de beneficio neto a 2030. El balance parte de una deuda neta/EBITDA de 2,3x, por debajo del umbral de 3,0x.

El riesgo

Un capital flotante del 2-3% (José Elías controla en torno al 90% del capital) aísla la cotización de los fundamentales. El ciberataque de mayo de 2025 expuso datos de ~300.000 clientes —nombres, direcciones e IBAN—, notificado a la AEPD y sin medidas correctivas comunicadas públicamente.

Fundamentos
62
Crecimiento
33
Rentabilidad
50
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
43
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 30 jun – 6 jul 2026 · cierre semanal
  • 6 jul ADX cierra la semana en €1,24 (−2,36% vs. semana anterior), un 11,43% por debajo del objetivo base 6M (€1,40) y todavía por encima del suelo pesimista 6M (€1,04). La lectura del modelo se alinea con el escenario pesimista.Cierre de mercado · 06/07/2026. Confirma tesis
  • 6 jul El consenso de 2 analistas mantiene su objetivo medio en €2,35 (recorrido implícito +89,5%) con recomendación consolidada de terceros de compra fuerte. La valoración no se traslada al precio: muestra reducida y capital flotante del 2-3%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 06/07/2026. Tensiona tesis
  • 6 jul El capital flotante en torno al 2-3% (José Elías controla cerca del 90% del capital) mantiene la cotización desconectada de los fundamentales, factor que el modelo señala como dominante en la formación de precios.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 06/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ADX (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será si el lanzamiento de telecomunicaciones previsto para el primer semestre de 2026 aporta métricas de captación verificables y si la AEPD resuelve el incidente de ciberseguridad. La tesis vigente es Pesimista y la desviación a la baja frente al escenario base se ha ampliado por encima del umbral del 10%, coherente con esa lectura.
2.2 · Último mes 8 jun – 6 jul 2026 · −10,14%

Tras entrar en seguimiento de ranking el 25 mayo a €1,43, el título marcó una señal de techo técnico el 1 junio en €1,39 y encadenó descensos: de €1,38 el 8 junio a €1,24 el 6 julio, un retroceso del −10,14% en el mes, con tendencia bajista confirmada el 15 y el 22 de junio.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo mantiene la validación Pesimista y no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ADX + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 6 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 mar 2026 – 2 mar 2028
Precio real ADX (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €1,04 / €0,75 / €0,35 · Base (bronce) €1,40 / €1,50 / €1,65 · Optimista (verde) €1,72 / €2,10 / €3,18. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), objetivo medio constante en €2,35 con 2 analistas a 06/07/2026.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan Estratégico 2026-2030
Activo
Esta semana
Sin nuevos hitos. Objetivos a 2030: EBITDA de €180M y beneficio neto de €85M sobre cuatro pilares de negocio.
Próximo hito
Primeras métricas de ejecución del plan en los resultados del primer semestre de 2026.
Entrada en telecomunicaciones
Activo · vigilancia de ejecución
Esta semana
Lanzamiento previsto para el primer semestre de 2026 sin métricas de captación verificables por el momento.
Próximo hito
Primeras cifras de altas de clientes del negocio de telecomunicaciones.
Solidez de balance
Reforzado
Esta semana
Deuda neta/EBITDA de 2,3x (por debajo del objetivo de 3,0x por tercer año) y EBITDA ajustado estable en €115,6M.
Próximo hito
Evolución del apalancamiento en los resultados del primer semestre de 2026.

Riesgos activos

Concentración accionarial · liquidez mínima
Materializado · dominante
Esta semana
Capital flotante del 2-3% (José Elías en torno al 90%). Se confirma como motor del precio por encima de cualquier consideración fundamental.
Próximo hito
Cualquier cambio en la estructura accionarial o en el capital flotante.
Ciberseguridad · expediente AEPD
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos incidentes ni sanciones documentadas. El ciberataque de mayo de 2025 (~300.000 clientes) sigue sin resolución pública.
Próximo hito
Resolución o sanción de la Agencia Española de Protección de Datos (AEPD).
Competencia y escala en comercialización
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Endesa acordó la compra de Lucera por €90M (~350.000 clientes), reforzando la presión competitiva en el mismo corredor de comercialización.
Próximo hito
Aprobación de la operación por las autoridades de competencia.
Ejecución multiservicio
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El modelo señala una estructura ajustada para cuatro frentes estratégicos simultáneos, con la narrativa multiservicio aún por respaldar con ejecución verificable.
Próximo hito
Hitos de despliegue de los cuatro pilares a lo largo de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 2 analistas que cubren ADX.

Consenso analistas (media)
€2,35
Modelo SR · Optimista 12M
€2,10
Modelo SR · Base 12M
€1,50
Precio actual
€1,24
Modelo SR · Pesimista 12M
€0,75
Barras escaladas al rango €0–€2,40 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (ancla 02/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo base a 12 meses (€1,50) 36,2% por debajo del consenso de 2 analistas, cuya representatividad queda condicionada por un capital flotante del 2-3%.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

2 analistas · objetivo bajo €2,30 · mediana €2,35 · medio €2,35 · alto €2,40 · precio actual €1,24 · recomendación consolidada de terceros: compra fuerte. Muestra reducida (2 analistas): representatividad limitada.

4.3 · Comparativa con peers del sector energético español

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Audax Renovables · ADX €597 M 54 Pesimista · Fuerte €1,24 −2,36% −12,06%
Iberdrola · IBE ≈ €110.000 M n/d n/d n/d n/d n/d
Endesa · ELE ≈ €28.000 M n/d n/d n/d n/d n/d
Solaria · SLR ≈ €1.100 M n/d n/d n/d n/d n/d
Audax: datos del [Módulo Cuantitativo SR-v2] y serie homologada (variación semanal: cierre 29 jun → cierre 6 jul; variación 8 sem.: cierre 11 may → cierre 6 jul). Capitalización de Audax: €597M del informe. Peers sectoriales sin snapshot homologado en esta actualización (n/d): capitalización aproximada de mercado a modo de contexto de escala.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ADX

Cuatro meses de seguimiento: del rebote sobre el escenario base a la validación pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Audax Renovables. Precio de referencia €1,33. Objetivos Base: €1,40 (6M) · €1,50 (12M) · €1,65 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en el entorno de €1,32–€1,36 · pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Supera Base 6M
El precio marca €1,48, por encima del objetivo Base a 6 meses (€1,40). Lectura alcista temporal.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €1,46. Primer aviso de agotamiento del impulso.
27 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €1,51. Máximo del periodo de seguimiento.
4 may 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €1,44 · inicio de la reversión a la baja.
11 may 2026
Tendencia bajista
Cotización en €1,41. El patrón de precio confirma cambio de dirección a la baja.
25 may 2026
Entrada en ranking
El algoritmo incorpora ADX al seguimiento de ranking a €1,43.
1 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €1,39 · reanudación de la presión bajista.
15 jun 2026
Vuelta al precio del informe
Cotización en €1,33, de nuevo en el precio de referencia de la publicación. Tendencia bajista.
22 jun 2026
Tendencia bajista
Cotización en €1,30. El descuento frente al escenario base se amplía.
6 jul 2026
Validación pesimista
Precio cierra en €1,24, un 11,4% por debajo del objetivo Base 6M. El modelo valida la tesis Pesimista con fuerza Fuerte.
La tesis publicada en marzo de 2026 vio el precio superar el objetivo Base a 6 meses en abril (máximo en €1,51), pero desde mayo ha encadenado una reversión que lo sitúa en €1,24, un 11,4% por debajo del escenario base. El modelo reescala la validación a Pesimista (Fuerte) tras superar el umbral de desviación del 10%. En algo más de cuatro meses ha emitido señales de suelo y techo técnico consistentes, y la paradoja del accionista mayoritario —capital flotante del 2-3%— se confirma como el factor dominante sobre los fundamentales.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ADX

Audax Renovables, S.A.

Obj. 6M -14.8%

Audax crece ganando clientes y márgenes pese a precios bajos. Pero un ciberataque de 300.000 clientes expone su debilidad digital. ¿Puede convertirse en la renovable más segura del mercado?

Escenario base
54 /100
Overall Score
Fund. 62
Crec. 33
Rent. 50
Efic. 70
Mom. 60
Val. 43
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Audax Renovables · resultados 2025 (EBITDA €115,6M) feb 2026
Tier 1 Audax Renovables · comunicado de resultados 2025 feb 2026
Tier 1 Audax Renovables · Plan Estratégico 2026-2030 nov 2025
Tier 1 Audax Renovables · órganos de gobierno y estructura accionarial vigente
Tier 1 Audax Renovables · información bursátil vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ADX · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 25 may – 6 jul 2026
Tier 2 El Economista · Audax reduce sus ingresos un 5,2% y factura €1.884M feb 2026
Tier 2 El Español · Invertia · ciberataque a Audax · datos de ~300.000 clientes may 2025
Tier 3 El Periódico de la Energía · Audax gana €43,5M en 2025 (−1,1%) feb 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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