Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026ADX · Energía

Precio objetivo Audax Renovables, S.A. (ADX) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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54
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda baja dentro del universo de energía cubierto por el modelo.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Audax es la mayor comercializadora independiente cotizada de España (1.884 millones de euros de ingresos en 2025), pero un capital flotante del 2-3% aísla el precio de unos fundamentales estables. La cotización valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€1,21
+0,83% esta semana
Caída desde el informe
−9,0%
147 días · publicado a €1,33
Recorrido al consenso
+94,2%
objetivo medio €2,35 · solo 2 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Baja · score 54/100 · validación de tesis Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €1,21 (+0,83%), primer cierre semanal en positivo desde el 25 de mayo, mientras el consenso sigue clavado en €2,35 por sexta muestra consecutiva. Neutro
Catalizador principal
El Plan Estratégico 2026-2030 apunta a 180 millones de euros de EBITDA y más de 85 millones de beneficio neto en 2030, con la entrada en telecomunicaciones vía el acuerdo mayorista con MasOrange (7 abril 2026). Activo
Riesgo principal
Concentración accionarial: José Elías controla en torno al 90,3% del capital y el capital flotante efectivo queda en el 2-3%, lo que desconecta la cotización de los fundamentales. Materializado
Lectura Stocks Report
Escenario pesimista vigente con validación Fuerte. Hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (ventana de septiembre) y las primeras métricas comerciales de telecomunicaciones; recuperar el objetivo Base 6M (€1,40) reabriría el escenario base.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró en €1,21 (+0,83%), primer cierre semanal en positivo desde el 25 de mayo, tras marcar el mínimo del periodo en €1,20 el 20 de julio.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: el precio queda un 13,6% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€1,40) y conserva un margen del 16,3% sobre el objetivo pesimista (€1,04).
  • →El consenso acumula seis muestras consecutivas sin revisión en €2,35 con solo 2 analistas: la brecha con el precio ha llegado al +94,2% sin catalizador que la cierre.
  • →Los fundamentales no siguen al precio: el primer trimestre de 2026 cerró con un beneficio neto ajustado de 16,1 millones de euros (+11,2%) y 483.379 puntos de suministro (+6,2%), publicado el 23 de junio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €1,21
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€1,21
Pesimista €1,04 Base €1,40 Optimista €1,72
Pesimista✓ validado
€1,04
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl capital flotante del 2-3% mantiene la cotización desconectada de los resultados: el precio cede sin catalizador visible mientras el consenso, con solo dos analistas, no revisa su estimación desde junio.
−14,05% de recorrido
12 meses€0,75 · −38,02%
24 meses€0,35 · −71,07%
Base · más probable
€1,40
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el EBITDA ajustado sostenga el ritmo del primer trimestre (33,4 millones de euros, +0,6%), que el ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA se mantenga en el entorno de 2,3 veces y que la base de clientes siga creciendo a doble dígito bajo.
+15,70% de recorrido
12 meses€1,50 · +23,97%
24 meses€1,65 · +36,36%
Optimista
€1,72
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la ejecución del Plan 2026-2030 se hiciera verificable con métricas publicadas (líneas móviles y fibra del acuerdo con MasOrange, avance hacia 500 MW instalados) y que la cobertura de analistas se ampliara lo suficiente para dar profundidad al valor.
+42,15% de recorrido
12 meses€2,10 · +73,55%
24 meses€3,18 · +162,81%
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01 La tesis en 3 líneas

Un negocio estable en resultados atrapado en un valor sin capital flotante: la cotización no descuenta lo que la cuenta de resultados publica.

El negocio

Audax comercializa electricidad y gas con generación renovable propia y presencia en nueve países. En 2025 facturó 1.884 millones de euros (−5,2% por el entorno de precios mayoristas), con un EBITDA ajustado de 115,6 millones (+0,2%) y un beneficio neto de 43,5 millones (−1,1%).

El catalizador

El Plan Estratégico 2026-2030 fija 180 millones de EBITDA y más de 85 millones de beneficio neto en 2030, con más de 25 TWh suministrados y 500 MW instalados. La entrada en telecomunicaciones se articula con el acuerdo mayorista con MasOrange (7 abril 2026) bajo modelo de operador móvil virtual.

El riesgo

José Elías controla en torno al 90,3% del capital y el capital flotante efectivo queda en el 2-3%. Con una cobertura de solo 2 analistas, el precio se mueve con muy poca profundidad y arrastra además la brecha de datos de mayo de 2025, que afectó a unos 300.000 clientes.

Fundamentos
62
Crecimiento
33
Rentabilidad
50
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
43
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul ADX cierra la semana en €1,21 (+0,83% vs. semana anterior), primer cierre semanal en positivo desde el 25 de mayo. Recorrido de −14,05% al objetivo pesimista 6M (€1,04) y de +15,70% al objetivo base 6M (€1,40).Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El [Consenso Homologado de Mercado] mantiene el objetivo medio en €2,35 por sexta muestra consecutiva (rango €2,30–€2,40) con solo 2 analistas y sin recomendación consolidada. La brecha frente al precio alcanza el +94,2%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · muestras 22/06 a 27/07/2026. Contexto
  • 23 jun Último hito corporativo verificable del periodo: resultados del primer trimestre de 2026 con 533,4 millones de ingresos, perdón, 534,3 millones de euros de ingresos (−6,5%), EBITDA ajustado de 33,4 millones (+0,6%) y beneficio neto ajustado de 16,1 millones (+11,2%). Sin hechos relevantes nuevos esta semana.Audax Renovables · informe de resultados enero-marzo 2026 · 23/06/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ADX (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El repunte del 0,83% no altera el escenario vigente: el precio sigue un 13,6% por debajo del objetivo Base a 6 meses y la validación de la tesis Pesimista se mantiene Fuerte. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026 y cualquier métrica comercial verificable del negocio de telecomunicaciones; mientras el consenso siga en €2,35 con dos analistas, la brecha del +94,2% es una lectura de cobertura mínima, no un recorrido descontado por el mercado.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · −4,72%

El valor encadena cuatro cierres semanales de descenso desde €1,27 (29 junio) hasta el mínimo del periodo en €1,20 (20 julio), y cierra el mes con un repunte hasta €1,21. En total, −4,72% en cuatro semanas y −15,4% desde la incorporación al seguimiento del ranking el 25 de mayo a €1,43.

El patrón de precio vigente sigue siendo de tendencia bajista · el modelo no ha confirmado señal de suelo técnico en este tramo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ADX + marcadores de incorporación al ranking y señales de suelo/techo técnico · 25 may a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 mar 2026 – 2 mar 2028
Precio real ADX (EUR) desde la publicación del informe (2 marzo 2026, €1,33) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €1,04 / €0,75 / €0,35 · Base (bronce) €1,40 / €1,50 / €1,65 · Optimista (verde) €1,72 / €2,10 / €3,18. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con seis muestras consecutivas en €2,35 y 2 analistas a 27/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan Estratégico 2026-2030
Activo
Esta semana
Sin novedades. La última ratificación pública fue la Junta General del 11 de junio de 2026: objetivo de 180 M€ de EBITDA, más de 85 M€ de beneficio neto, más de 25 TWh suministrados y 500 MW instalados en 2030.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · ventana esperada: septiembre 2026.
Entrada en telecomunicaciones · acuerdo con MasOrange
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin métricas de captación publicadas. El acuerdo mayorista se firmó el 7 de abril de 2026 bajo modelo de operador móvil virtual, con objetivo de 30.000 líneas móviles y en torno a 19.000 clientes de fibra en 2030.
Próximo hito
Primeras cifras comerciales del negocio en el informe semestral · septiembre 2026.
Refuerzo de la estructura financiera
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compañía cerró 2025 con 325 M€ de caja, 259 M€ de deuda neta y un ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA de 2,3 veces, tras la mayor emisión de bonos de su historia (350 M€, con sobredemanda cercana a 3 veces).
Próximo hito
Verificación del compromiso de mantener el ratio por debajo de 3,0 veces en el semestral de septiembre 2026.
Crecimiento de base de clientes y capacidad
Activo
Esta semana
Sin actualización. El dato vigente es el del primer trimestre de 2026: 483.379 puntos de suministro (+6,2%), 325 MW instalados (+21,7%) y cartera de energía de 16,9 TWh (+4,6%).
Próximo hito
Actualización trimestral de puntos de suministro y potencia instalada · septiembre 2026.

Riesgos activos

Concentración accionarial · capital flotante 2-3%
Materializado · máxima severidad
Esta semana
El efecto sigue visible: el precio se mueve sin catalizador identificable y el consenso permanece estático en €2,35 con dos analistas. José Elías controla en torno al 90,3% del capital tras la reducción de capital de mayo de 2025.
Próximo hito
Cualquier comunicación de participaciones significativas o de autocartera a la CNMV.
Exposición a precios mayoristas de energía
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Los ingresos de 2025 cayeron un 5,2% hasta 1.884 M€ y los del primer trimestre de 2026 un 6,5% hasta 534,3 M€, en ambos casos por el entorno de precios y no por caída de volumen.
Próximo hito
Ingreso unitario y margen del primer semestre de 2026 · septiembre 2026.
Brecha de datos de clientes · mayo 2025
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades. El incidente afectó a datos personales y bancarios de unos 300.000 clientes; la compañía denunció ante la Policía Nacional y notificó a la Agencia Española de Protección de Datos, sin resolución pública conocida.
Próximo hito
Resolución o archivo del expediente ante la AEPD · sin fecha comunicada.
Presión competitiva en comercialización independiente
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin movimientos nuevos. El precedente relevante sigue siendo la compra por Endesa de la comercializadora Energía Colectiva (Lucera) a MasOrange por 90 M€ y unos 350.000 clientes, autorizada por la CNMC en primera fase.
Próximo hito
Evolución trimestral de puntos de suministro frente al dato de marzo de 2026 (483.379).
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 2 analistas que cubren ADX.

Consenso analistas (media)
€2,35
Modelo SR · Optimista 12M
€2,10
Modelo SR · Base 12M
€1,50
Precio actual
€1,21
Modelo SR · Pesimista 12M
€0,75
Barras escaladas al rango €0,00–€2,40 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente publicado el 2 de marzo de 2026.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (pesimista) un 68,1% por debajo del consenso, con una cobertura de solo 2 analistas y sin revisión desde el 22 de junio.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

2 analistas · objetivo bajo €2,30 · mediana €2,35 · medio €2,35 · alto €2,40 · precio actual €1,21 · cobertura mínima, sin recomendación consolidada. La dispersión (€0,10) es la más estrecha del universo cubierto y refleja el escaso número de estimaciones, no un acuerdo amplio del mercado.

4.3 · Comparativa con peers de energía cotizados en España

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Audax Renovables · ADX €597 M 54 Pesimista · Fuerte €1,21 +0,83% −12,32%
Solaria Energía · SLR €3,03 B n/d n/d €23,50 n/d n/d
Grenergy Renovables · GRE n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Ecoener · ENER n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal ADX: cierre 20 jul → cierre 27 jul. Variación 8 sem.: cierre 1 jun (€1,38) → cierre 27 jul. Cap. mercado ADX: dato del informe vigente (marzo 2026). Los campos marcados «n/d» no forman parte del cierre homologado de esta semana: solo se publican cifras verificadas. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de ADX.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ADX

Cinco meses en los que los resultados mejoraron y el precio hizo el camino contrario.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Audax Renovables con score 54/100. Precio de referencia €1,33. Objetivos Base: €1,40 (6M) · €1,50 (12M) · €1,65 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Arranca el seguimiento semanal con la cotización entre €1,32 y €1,36, sin dirección confirmada.
30 mar 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €1,33 tras el primer impulso del periodo.
7 abr 2026
Catalizador corporativo
Audax firma con MasOrange el acuerdo mayorista que le permite operar como operador móvil virtual y entrar en telecomunicaciones en 2026.
8 abr 2026
Objetivo Base 6M superado
El precio alcanza €1,48 y supera el objetivo Base a 6 meses (€1,40) por primera vez desde la publicación.
27 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización en €1,51, el nivel más alto del seguimiento (+13,5% desde el informe). Señal de suelo técnico registrada en ese mismo cierre.
4 may 2026
Giro de dirección
Señal de techo técnico en €1,44. En las dos semanas siguientes el modelo confirma tendencia bajista (€1,41 y €1,36).
25 may 2026
Incorporación al ranking
El algoritmo incorpora ADX al seguimiento del ranking a €1,43. Es el último máximo local del periodo.
11 jun 2026
Junta General
Junta General de Accionistas en Badalona: se ratifica el Plan 2026-2030 y se aprueba un dividendo de €0,033 por acción, abonado a principios de julio.
23 jun 2026
Resultados 1T 2026
Beneficio neto ajustado de 16,1 M€ (+11,2%), EBITDA ajustado de 33,4 M€ (+0,6%) e ingresos de 534,3 M€ (−6,5%). El precio no recoge la mejora del resultado y cierra la semana en €1,30.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €1,20 (−9,8% desde el informe) tras ocho cierres semanales consecutivos a la baja. El escenario Pesimista queda validado con fuerza.
27 jul 2026
Primer repunte semanal
Cierre en €1,21 (+0,83%), primer cierre semanal en positivo desde el 25 de mayo. El consenso permanece en €2,35 por sexta muestra consecutiva.
La tesis publicada en marzo de 2026 se ha desplazado al escenario Pesimista, hoy validado con fuerza: el precio ha recorrido −9,0% desde el informe mientras el beneficio neto trimestral crecía un 11,2%. En cinco meses el modelo ha emitido 4 hitos de cuestionamiento del escenario base —dos techos técnicos, una tendencia bajista prolongada y el mínimo del 20 de julio— frente a un único tramo confirmatorio en abril. La divergencia con el consenso (€2,35, dos analistas, sin revisión desde junio) es hoy del +94,2% y es, en sí misma, la manifestación del riesgo de capital flotante mínimo que el informe identificó como el más severo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ADX

Audax Renovables, S.A.

Obj. 12M -31.2%

Audax crece ganando clientes y márgenes pese a precios bajos. Pero un ciberataque de 300.000 clientes expone su debilidad digital. ¿Puede convertirse en la renovable más segura del mercado?

Escenario base
54 /100
Overall Score
Fund. 62
Crec. 33
Rent. 50
Efic. 70
Mom. 60
Val. 43
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · comunicación de resultados 2025 de Audax Renovables (EBITDA superior a 115 millones de euros) 26 feb 2026
Tier 1 Audax Renovables · informe de resultados enero-marzo 2026 (PDF oficial) 23 jun 2026
Tier 1 Audax Renovables · Junta General de Accionistas 2026 (deuda neta, caja, emisión de bonos y objetivos 2030) 11 jun 2026
Tier 1 Audax Renovables · Plan Estratégico 2026-2030 vigente · 2026
Tier 1 Audax Renovables · acuerdo mayorista con MasOrange para el negocio de telecomunicaciones 7 abr 2026
Tier 1 Audax Renovables · resultados del ejercicio 2025 (ingresos 1.884 M€, EBITDA 115,6 M€, beneficio 43,5 M€) 26 feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ADX · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ADX · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ADX.MC · EUR cierre 27 jul 2026
Tier 2 El Economista · ciberataque a la base de clientes de luz y gas de Audax Renovables may 2025
Tier 2 El Economista · Endesa adquiere a MasOrange su comercializadora de energía por 90 millones de euros sep 2025
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las estructuras de reparto del capital y el porcentaje de capital flotante proceden de la información pública de la compañía y de prensa financiera; el modelo las incorpora como lectura de riesgo, no como estimación propia.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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