Última actualización: 18 may 2026Próxima revisión: 25 may 2026BA.L · Base

Precio objetivo BAE Systems plc (BA.L) · semana del 18 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 18 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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81
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en máximo del sector defensa; la valoración es el punto más débil.
! Tesis Base · En seguimiento

BAE Systems es el cuarto contratista de defensa del mundo, con una cartera de pedidos récord de 83.600 millones de libras (2,7 años de ventas), pero la conversión de caja y un múltiplo exigente tensionan la tesis. El precio se aleja del escenario base del modelo.

Precio actual
GBp1.850,00
−4,34% esta semana
Caída desde el informe
−10,50%
50 días · por debajo del escenario base
Recorrido al consenso
+25,08%
consenso GBp2.314,00 · compra
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 81/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae a GBp1.850,00 (−4,34% en la semana) y se aleja del escenario base, mientras el [Consenso Homologado de Mercado] mantiene su objetivo medio en GBp2.314,00. Tensiona
Catalizador principal
La cartera de pedidos récord de £83.600M (2,7 años de facturación) y el plan ReArm Europe (€800.000M) sostienen la demanda, con la calificación MSCI AA, la más alta del sector defensa. Activo
Riesgo principal
La conversión de flujo de caja: el [Módulo Cuantitativo SR-v2] estima un diferencial del 92% con el consenso para 2026 si la conversión no se normaliza desde el 65% actual hacia su media histórica del 82%. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base con validación débil: el precio cotiza por debajo del escenario pesimista a 6 meses. Próximo hito a vigilar: la primera lectura semestral de 2026, que debe resolver el diferencial de flujo de caja libre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La tesis Base figura ya como validación débil: el precio encadena caídas semanales consecutivas desde finales de abril y cae un 10,5% desde el informe.
  • →El precio cerró la semana en 1.850 GBp, por debajo del objetivo Base 6M (2.040 GBp) y aproximándose al escenario pesimista del modelo (1.750 GBp).
  • →El consenso de 18 analistas mantiene su objetivo medio en 2.314 GBp, un recorrido al alza del +25,1% sobre el precio actual, mientras la cotización sigue cayendo.
  • →El diferencial de flujo de caja libre del 92% frente al consenso que estima el modelo sigue sin resolverse: la primera lectura semestral de 2026 aún no se ha publicado.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de GBp18,50
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
GBp18,50
Pesimista GBp1.750,00 Base GBp20,40 Optimista GBp2.300,00
Pesimista
GBp1.750
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la conversión de caja —en torno al 65% según estima el modelo— no se normalice, que la guía de flujo de caja libre de más de 1.300 millones de libras para 2026 se confirme en el extremo bajo frente a los cerca de 2.500 millones que descuenta el consenso, y que el plan ReArm Europe retrase su traslación a pedidos efectivos.
+9359,46% de recorrido
12 mesesGBp1.650 · +8818,92%
24 mesesGBp1.600 · +8548,65%
Base · más probable✓ validado
GBp20,40
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa cartera de pedidos récord de 83.600 millones de libras —equivalente a 2,7 años de facturación— y unas ventas de 30.700 millones en 2025 sostienen el suelo de valoración, y el consenso mantiene recomendación de compra; pero la conversión de caja aún no confirma el diferencial del 92% en flujo de caja libre que proyecta el modelo, lo que deja la tesis en zona de equilibrio con validación débil.
+10,27% de recorrido
12 mesesGBp21,00 · +13,51%
24 mesesGBp22,50 · +21,62%
Optimista
GBp2.300
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la conversión de caja se normalice hacia su media histórica del 82% y bata la guía de flujo de caja libre, que el plan ReArm Europe movilice los hasta 800.000 millones de euros previstos junto al objetivo de la OTAN del 5% del PIB, y que la calificación MSCI AA que ostenta el grupo canalice flujo institucional ESG hacia el valor.
+12332,43% de recorrido
12 mesesGBp2.500 · +13413,51%
24 mesesGBp2.800 · +15035,14%
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01 La tesis en 3 líneas

Cuarto contratista de defensa del mundo con cartera récord y momentum máximo, pero con la conversión de caja como grieta que el mercado ya está descontando.

El negocio

BAE Systems es el cuarto contratista de defensa del mundo (ranking SIPRI) y primer grupo no estadounidense del top cinco global. Las ventas de 2025 marcaron un récord de 30.700 millones de libras (+10% interanual), con una cartera de pedidos de 83.600 millones, equivalente a 2,7 años de facturación.

El catalizador

El rearme europeo actúa como doble motor: el objetivo OTAN del 5% del PIB y el plan ReArm Europe movilizan hasta 800.000 millones de euros en gasto adicional. La compañía guía más de 1.300 millones de libras de flujo de caja libre para 2026; el modelo estima un diferencial cercano al 92% frente al consenso si la conversión de caja se normaliza.

El riesgo

La conversión de flujo de caja opera, según el modelo, en torno al 65%, por debajo de su media histórica del 82%, y la primera lectura semestral de 2026 sigue sin publicarse. El precio ha cedido un -10,5% desde el informe, situándose por debajo del escenario pesimista a 6 meses.

Fundamentos
85
Crecimiento
83
Rentabilidad
88
Eficiencia
76
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 12–18 mayo 2026 · cierre semanal
  • 18 may BA.L cierra la semana en GBp1.850,00 (−4,34% vs. semana anterior). El precio cotiza por debajo del escenario Base a 6 meses (GBp2.040,00), con un recorrido al alza del +10,27% hasta ese objetivo, y se aproxima al escenario pesimista (GBp1.750,00).Cierre de mercado · 18/05/2026. Tensiona tesis
  • 18 may El consenso de 18 analistas mantiene el objetivo medio en GBp2.314,00 (desde GBp2.323,00 la semana previa) con recomendación consolidada de compra. La divergencia frente al precio amplía el recorrido al alza implícito hasta el +25,08%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 18/05/2026. Confirma tesis
  • 18 feb Los resultados de 2025 confirman ventas récord de £30.700M (+10%) y una cartera de pedidos máxima de £83.600M, equivalente a unos 2,7 años de facturación. La guía de flujo de caja libre para 2026 supera los £1.300M.BAE Systems · resultados anuales 2025 · 18/02/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BA.L (GBp) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la primera lectura semestral de 2026, punto de resolución del diferencial de flujo de caja libre que el modelo estima en torno al 92% frente al consenso. La tesis vigente sigue siendo Base con validación Débil: el precio (GBp1.850,00) cotiza por debajo del objetivo base a 6 meses (GBp2.040,00) y se aproxima al escenario pesimista (GBp1.750,00), mientras el consenso mantiene un recorrido al alza implícito del +25,08%.
2.2 · Último mes 14 abr – 18 may 2026 · −16,67%

BA.L cierra el periodo en GBp1.850,00 tras un mes de tendencia bajista direccional. Desde GBp2.220,00 a mediados de abril, el precio ha cedido de forma sostenida y sin rebotes que sugieran agotamiento de la presión vendedora. El modelo detectó una señal de suelo técnico el 4 de mayo (GBp2.034,00) que no consolidó, y el precio retomó la dirección bajista hasta perforar el objetivo Base a 6 meses (GBp2.040,00).

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo no ha emitido señal de cierre y mantiene la tesis Base con validación Débil.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BA.L (GBp) + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 14 abr a 18 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real BA.L (GBp) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) GBp1.750,00 / GBp1.650,00 / GBp1.600,00 · Base (bronce) GBp2.040,00 / GBp2.100,00 / GBp2.250,00 · Optimista (verde) GBp2.300,00 / GBp2.500,00 / GBp2.800,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido GBp2.298,00 → GBp2.314,00 con 18 analistas a 18/05/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Cartera de pedidos récord · superciclo de defensa
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La cartera récord de 83.600 millones de libras (en torno a 2,7 años de facturación) y las ventas récord de 30.700 millones en 2025 siguen anclando el ciclo, con guía de crecimiento de ventas del 7%-9% para 2026.
Próximo hito
Actualización de contratación y resultados semestrales 2026. Ventana esperada: verano 2026.
Rearme europeo · objetivo OTAN del 5% del PIB
Activo · tracción débil
Esta semana
El plan de rearme europeo (hasta 800.000 millones de euros de gasto adicional) sigue su curso, pero no ha generado el flujo institucional anticipado en estas semanas; el catalizador opera con horizonte estructural.
Próximo hito
Hitos de ejecución del gasto OTAN/UE · adjudicaciones de programas a lo largo de 2026.
Diferencial de flujo de caja libre vs consenso
Activo · pendiente de validación
Esta semana
La compañía mantiene una guía conservadora de flujo de caja libre superior a 1.300 millones de libras para 2026 (sin nuevos anticipos de cliente). El modelo estima un diferencial frente al consenso aún sin resolver.
Próximo hito
Primera lectura semestral 2026 · punto de resolución del diferencial de caja. Ventana esperada: verano 2026.
División de inteligencia digital
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Según el análisis de Stocks Report, la unidad opera con horizonte de más de 18 meses y mantiene su lógica estructural intacta.
Próximo hito
Desglose por divisiones en los resultados semestrales 2026.

Riesgos activos

Conversión de flujo de caja por debajo de su media
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El modelo sitúa la conversión de caja en torno al 65%, frente a una media histórica próxima al 82%; la normalización es el eje de la sorpresa potencial y, a la vez, el principal foco de presión.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · verano. Umbral de alerta: conversión sostenida < 65%.
Petición ante la Corte Penal Internacional · reputacional
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos eventos materiales. El análisis de Stocks Report mantiene bajo seguimiento la exposición reputacional ligada a las exportaciones de defensa.
Próximo hito
Evolución del procedimiento y posición de la cobertura mediática · seguimiento continuo.
Recorte del gasto público en EE.UU. · iniciativa DOGE
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin medidas que afecten a contratos materiales de BAE. La exposición al presupuesto de defensa estadounidense sigue bajo seguimiento.
Próximo hito
Ciclo presupuestario de defensa de EE.UU. · revisiones a lo largo de 2026.
Concentración en Arabia Saudí · cadena de suministro
Latente · sin movimiento
Esta semana
Sin disrupciones operativas reportadas en la cadena de suministro ni en la relación con el cliente saudí.
Próximo hito
Renovaciones de programas en Oriente Medio · seguimiento de plazos de entrega de proveedores.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 18 analistas que cubren BAE Systems.

Modelo SR · Optimista 12M
GBp2.500,00
Consenso analistas (media)
GBp2.314,00
Modelo SR · Base 12M
GBp2.100,00
Precio actual
GBp1.850,00
Modelo SR · Pesimista 12M
GBp1.650,00
Barras escaladas al rango GBp0,00–GBp2.662,00 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (29/03/2026).
El modelo Stocks Report sitúa su objetivo a 12 meses (escenario base validado) un 9,2% por debajo del consenso de 18 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

18 analistas · objetivo bajo GBp1.700,00 · mediana GBp2.350,00 · medio GBp2.314,00 · alto GBp2.662,00 · precio actual GBp1.850,00 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de defensa y aeroespacial europeo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
BAE Systems · BA.L £61,8B 81 Base · Débil GBp1.850,00 −4,34% −10,50%
Rheinmetall · RHM €71,8B — — €1.212,00 — —
Rolls-Royce · RR.L £99,9B — — GBp1.220,00 — —
Thales · HO €46,6B — — €226,80 — —
Leonardo · LDO €29,6B — — €52,00 — —
Variación semanal: cierre 11 may → cierre 18 may. Variación 8 sem.: cierre 29 mar (publicación del informe) → cierre 18 may. Cap. mercado y precio actual: cierre de mercado más reciente (20-21 may 2026); BAE y Rolls-Royce en GBp, Rheinmetall, Thales y Leonardo en EUR. La empresa foco reporta score SR, validación de tesis y variación homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2]; los pares se incluyen como referencia de capitalización y precio del sector de defensa europea (—: sin cobertura SR vigente en este snapshot).
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BAE Systems

Cincuenta días de validación cronológica de la tesis Base publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de BAE Systems. Escenario validado: Base. Precio de referencia GBp2.067,00. Objetivos Base: GBp2.040,00 (6M) · GBp2.100,00 (12M) · GBp2.250,00 (24M).
14 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Cotización en GBp2.218,00, por encima del objetivo Base a 6 meses (GBp2.040,00). El precio extiende sobre el rango central del modelo.
22 abr 2026
Inicio de tendencia bajista
Cotización a GBp2.145,00. El [Filtro Semántico de Riesgo Activo] identifica tendencia bajista tras la pérdida del nivel previo.
27 abr 2026
Pérdida del objetivo Base
Cotización a GBp2.032,00, por debajo del objetivo Base a 6 meses. El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura del modelo es corrección técnica direccional, no deterioro fundamental.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico confirmada en GBp2.034,00. Posible estabilización tras la corrección.
11 may 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en GBp1.934,00. Reanudación de la presión vendedora; criterio de cierre de tesis no activado.
18 may 2026
Acercamiento al escenario pesimista
Cotización cierra en GBp1.850,00, −10,5% desde el informe. El precio entra en zona próxima al escenario pesimista (GBp1.750,00). Validación de tesis: Débil.
18 may 2026
Divergencia con el consenso
El [Consenso Homologado de Mercado] mantiene el objetivo medio estable en GBp2.314,00 sobre 18 analistas, pese a la caída del precio. El diferencial implícito frente a la cotización se amplía.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se mantiene como escenario validado, pero con validación Débil: cincuenta días después el precio acumula −10,5% desde el informe y cotiza por debajo del objetivo Base (GBp2.040,00), en zona próxima al escenario pesimista (GBp1.750,00). El [Filtro Semántico de Riesgo Activo] ha registrado dos señales de cuestionamiento técnico (pérdida del objetivo Base y acercamiento al pesimista), una señal de suelo y una de techo, sin emitir señal de cierre de tesis: lee corrección técnica direccional, no deterioro fundamental confirmado. El [Consenso Homologado de Mercado] diverge del precio —18 analistas sostienen el objetivo medio en GBp2.314,00—, lo que sitúa el recorrido al objetivo Base en +10,27%. El catalizador central, el diferencial de flujo de caja libre que el modelo estima en torno al 92% frente al consenso, sigue pendiente de la primera lectura semestral de 2026.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BA.L

BAE Systems plc

Obj. 6M —

BAE Systems prospera mientras el gasto mundial en defensa alcanza máximos históricos. Su cartera de pedidos récord garantiza años de crecimiento asegurado. ¿Por qué los inversores europeos despiertan ahora a esta fortaleza defensiva?

81 /100
Overall Score
Fund. 85
Crec. 83
Rent. 88
Efic. 76
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 BAE Systems · Resultados anuales FY2025 (ventas 30.700 M£ · cartera 83.600 M£) · comunicado oficial 18 feb 2026
Tier 1 BAE Systems · Investor Relations · Results Centre · Informe Anual 2025 24 mar 2026
Tier 1 BAE Systems · Investor Relations · presentaciones de estrategia y programas navales marzo 2026 · actualizado
Tier 1 BAE Systems · cierre de la adquisición de Ball Aerospace · comunicado corporativo feb 2024
Tier 1 BAE Systems (BA.) · Annual Financial Report · anuncios regulatorios RNS · London Stock Exchange archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BAE Systems · cierres semanales · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 18 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso BAE Systems · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 14 abr – 18 may 2026
Tier 2 Stocks Report · seguimiento semanal del ranking · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semanas 1–6 14 abr – 18 may 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BAE Systems (BA.L) · GBp cierre 18 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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