Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026BAS.DE · BAS.DE

Precio objetivo BASF SE (BAS.DE) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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59
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda intermedia dentro del sector químico europeo.
✓ Tesis Base · En seguimiento

BASF es una de las mayores químicas del mundo por facturación (€59.657M en 2025) y atraviesa el valle del ciclo mientras rota cartera, arranca Zhanjiang y prepara la salida a bolsa de su división agrícola. El precio sostiene el escenario base del modelo.

Precio actual
€51,63
+2,44% esta semana
Recorrido al Base 6M
+2,65%
objetivo €53,00 · +6,53% a 12M
Desde el informe
−0,04%
133 días · publicado a €51,65
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 59/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +2,44% hasta €51,63 y el consenso de 21 analistas mueve su objetivo medio de €52,55 a €52,60, sin variar su valoración. Confirma
Catalizador principal
El cierre de la venta de Coatings a Carlyle y QIA el 30 de junio aportó €5.800M de caja antes de impuestos y ha ido seguido de un programa de recompra de hasta €1.000M. Reforzado
Riesgo principal
La rentabilidad del grupo sigue por debajo de su coste de capital según la estimación del modelo (4,7% de ROE frente a un coste estimado del 9%), con sobrecapacidad química en Asia y costes energéticos europeos sin alivio. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta tras un recorrido en uve. Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre de 2026 (finales de octubre) y el avance de la separación jurídica de Agricultural Solutions.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio acumula +8,58% desde el mínimo del 13 de julio (€47,55) y vuelve a la zona base del modelo.
  • →El consenso de 21 analistas sitúa su objetivo medio en €52,60: solo +1,88% de recorrido sobre el precio actual.
  • →En el segundo trimestre de 2026 el EBITDA antes de extraordinarios alcanzó €2.400M (+54% interanual) frente a los €2.100M que esperaba el consenso, y la previsión anual subió a €6.900-7.700M.
  • →La venta de Coatings se cerró el 30 de junio con €5.800M de entrada de caja antes de impuestos y una participación retenida del 40% en la nueva Surventis.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €51,63
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€51,63
Pesimista €45,00 Base €53,00 Optimista €58,00
Pesimista
€45
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la sobrecapacidad química asiática presione de nuevo los márgenes petroquímicos, que la brecha de costes energéticos europea se amplíe y que la salida a bolsa de la división agrícola se aplace más allá de 2027.
−12,84% de recorrido
12 meses€42 · −18,65%
24 meses€44 · −14,78%
Base · más probable✓ validado
€53
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa rotación de cartera avanza según calendario (Coatings cerrado el 30 de junio, Zhanjiang en operación desde marzo) y los ahorros del programa Winning Ways sostienen el resultado en un ciclo todavía débil: el EBITDA del segundo trimestre superó al consenso y la previsión anual se revisó al alza.
+2,65% de recorrido
12 meses€55 · +6,53%
24 meses€58 · +12,34%
Optimista
€58
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la salida a bolsa parcial de Agricultural Solutions haga visible el valor hoy diluido en el conglomerado, que la nueva capacidad asiática coincida con el giro del ciclo europeo y que el ahorro de costes se traslade a margen de forma sostenida.
+12,34% de recorrido
12 meses€63 · +22,02%
24 meses€72 · +39,45%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor rotación de cartera en décadas llega antes que la recuperación de márgenes: la caja se adelanta al ciclo.

El negocio

BASF produce químicos básicos, intermedios y especialidades desde una red de siete centros Verbund. Los ingresos de 2025 fueron de €59.657M, con un EBITDA antes de extraordinarios de €6.600M, en el tramo bajo del ciclo químico europeo.

El catalizador

La venta de Coatings a Carlyle y QIA se cerró el 30 de junio de 2026 con €5.800M de caja antes de impuestos y un 40% retenido en Surventis; el nuevo Verbund de Zhanjiang (€8.700M, inaugurado en marzo) ya opera al completo y la división agrícola prepara su salida a bolsa en Fráncfort para 2027.

El riesgo

La rentabilidad sigue por debajo del coste de capital según la estimación del modelo (4,7% de ROE frente a un 9% estimado). La sobrecapacidad química asiática y el diferencial energético europeo mantienen los múltiplos en régimen de química cíclica.

Fundamentos
33
Crecimiento
93
Rentabilidad
64
Eficiencia
70
Momentum
80
Valoración
53
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–10 agosto 2026 · cierre semanal
  • 10 ago BAS.DE cierra la semana en €51,63 (+2,44% vs. semana anterior). Queda un +2,65% hasta el objetivo Base 6M (€53,00) y un +1,88% hasta el objetivo medio del consenso (€52,60).Cierre de mercado · 10/08/2026. Confirma tesis
  • 10 ago El consenso de 21 analistas eleva marginalmente su objetivo medio de €52,55 a €52,60, con mediana en €55,00 y rango €40,00–€63,00. Valoración consolidada del consenso: compra, sin cambios.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 10/08/2026. Neutro
  • jul 2026 En el segundo trimestre de 2026 las ventas subieron un 16% hasta €17.200M y el EBITDA antes de extraordinarios un 54% hasta €2.400M, por encima del consenso de €2.100M. La previsión de EBITDA para 2026 se elevó a €6.900-7.700M (antes €6.200-7.000M).BASF SE · nota de prensa de resultados preliminares del segundo trimestre de 2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BAS.DE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio recupera la zona base tras el mínimo de julio y la tesis Base sigue vigente, pero el recorrido al consenso se ha comprimido: el mercado ha absorbido la subida sin elevar objetivos. Lo determinante en las próximas semanas será la traslación del ahorro de costes al margen y el calendario de separación de Agricultural Solutions.
2.2 · Último mes 13 jul – 10 ago 2026 · +8,58%

BAS.DE marcó el 13 de julio el mínimo del periodo en €47,55, un 7,9% por debajo del precio del día del análisis. Desde ahí encadena cuatro semanas de avance (€48,55 · €48,57 · €50,40 · €51,63) hasta recuperar +8,58% y volver a la zona base del modelo.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista de corto plazo · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BAS.DE + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 13 jul a 10 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BAS.DE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €45 / €42 / €44 · Base (bronce) €53 / €55 / €58 · Optimista (verde) €58 / €63 / €72. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €52,55 → €52,45 → €52,26 → €52,55 → €52,60 con 21 analistas a 10/08/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Venta de Coatings · caja y recompra
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales tras el cierre del 30 de junio: €5.800M de caja antes de impuestos y 40% retenido en Surventis.
Próximo hito
Ejecución del programa de recompra de hasta €1.000M anunciado a finales de julio de 2026.
Verbund de Zhanjiang en operación
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El complejo, inaugurado el 26 de marzo de 2026 con una inversión de €8.700M, es el séptimo Verbund del grupo y el tercero mayor.
Próximo hito
Aportación de volúmenes de Asia en los resultados del tercer trimestre de 2026 · finales de octubre.
Salida a bolsa parcial de Agricultural Solutions
Activo
Esta semana
Sin novedades. Destino confirmado: bolsa de Fráncfort, con estructura de Societas Europaea; Livio Tedeschi dirige la división desde el 1 de mayo de 2026.
Próximo hito
Cierre de la separación jurídica en el resto de regiones a principios de 2027 · ventana de salida en 2027.
Programa Winning Ways · ahorro de costes
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El objetivo de ahorro anual a cierre de 2026 se elevó a €2.300M (antes €2.100M) y la nueva fase apunta a costes fijos netos de caja hasta un 20% inferiores en los negocios core en 2029.
Próximo hito
Verificación del ritmo anualizado de ahorro en los resultados del cuarto trimestre de 2026.

Riesgos activos

Rentabilidad por debajo del coste de capital
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin cambios. El modelo estima un ROE del 4,7% frente a un coste de capital del 9%; la mejora del segundo trimestre aún no cierra esa brecha.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · finales de octubre.
Sobrecapacidad química en Asia
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El segundo trimestre apoyó el resultado vía precios (+11%) y volúmenes (+7%), sin que ello despeje la presión estructural sobre márgenes petroquímicos.
Próximo hito
Márgenes por segmento en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Diferencial de costes energéticos en Europa
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. El modelo mantiene la lectura de una utilización industrial europea deprimida como freno a la recuperación de márgenes en Ludwigshafen.
Próximo hito
Siguiente actualización del plan de reestructuración europeo dentro de la fase actual de Winning Ways.
Ejecución simultánea de tres operaciones de cartera
Latente
Esta semana
Sin incidencias. Coatings ya está cerrada; quedan abiertos el arranque pleno de Zhanjiang y la separación de la división agrícola.
Próximo hito
Hitos de separación jurídica de Agricultural Solutions · resto de regiones, principios de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 21 analistas que cubren BAS.DE.

Modelo SR · Optimista 12M
€63,00
Modelo SR · Base 12M
€55,00
Consenso analistas (media)
€52,60
Precio actual
€51,63
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€63 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en el escenario validado un 4,6% por encima del consenso de 21 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

21 analistas · objetivo bajo €40,00 · mediana €55,00 · medio €52,60 · alto €63,00 · precio actual €51,63 · valoración consolidada del consenso: compra.

4.3 · Comparativa con peers de química europea y global

Empresa Ingresos 2025 Variación vs 2024 Perfil de cartera Cobertura Stocks Report
BASF · BAS.DE €59.657M −2,8% Verbund integrado · químicos básicos, materiales, agro Score 59 · Base · Fuerte
Dow · DOW US$39.970M n. d. Químicos básicos y plásticos Sin informe vigente
Evonik · EVK.DE €14.100M −7,0% Especialidades químicas Sin informe vigente
Covestro · 1COV.DE €12.900M −8,7% Polímeros de altas prestaciones Sin informe vigente
Ingresos del ejercicio 2025 publicados por cada compañía. La variación de BASF se calcula sobre la base comparable de 2024 (€61.400M, sin la actividad de Coatings). Los peers no forman parte del universo homologado con serie semanal esta semana, por lo que no se muestran score ni validación de tesis. Fuente de la fila foco: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización de €46,1B, score y validación de tesis.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BAS.DE

Cuatro meses y medio de recorrido en uve que devuelven el precio al punto de partida.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de BASF. Escenario validado: Base. Precio de referencia €51,65. Objetivos Base: €53,00 (6M) · €55,00 (12M) · €58,00 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €54,50 · +5,52% desde el informe y por encima del objetivo Base a 6 meses.
4 may 2026
Máximo del periodo
Cotización en €54,74 (+5,98% desde el informe), el punto más alto desde la publicación.
11 may 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico confirmada en €51,65. El modelo no emite señal de cierre; criterio de salida no activado.
18 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico confirmada en €52,63. Indicador de estabilización tras el retroceso.
30 jun 2026
Cierre de la venta de Coatings
BASF y Carlyle completan la transacción: €5.800M de caja antes de impuestos, 40% retenido en Surventis y valor de empresa de €7.700M.
13 jul 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €47,55 (−7,94% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura es corrección dentro del rango base.
jul 2026
Resultados por encima del consenso
Ventas del segundo trimestre de €17.200M (+16%) y EBITDA antes de extraordinarios de €2.400M (+54%), frente a los €2.100M esperados. La previsión anual sube a €6.900-7.700M.
3 ago 2026
Recuperación en curso
Cotización en €50,40. Tercera semana consecutiva de avance desde el mínimo de julio.
10 ago 2026
Vuelta a la zona base
Precio cierra en €51,63 (+2,44% en la semana, −0,04% desde el informe). Recorrido al objetivo Base 6M: +2,65%. Consenso medio en €52,60 con 21 analistas.
La tesis Base publicada el 30 de marzo de 2026 se mantiene sin reclasificar: 133 días después el precio queda un 0,04% por debajo del nivel de partida, dentro del rango del escenario base y a +2,65% de su objetivo a 6 meses. En el intervalo el modelo ha registrado 2 señales técnicas (un techo y un suelo), 1 tramo de cuestionamiento no materializado (mínimo de €47,55 el 13 de julio) y 2 hitos corporativos confirmatorios: el cierre de Coatings y unos resultados trimestrales por encima del consenso. El recorrido al consenso se ha estrechado: el mercado ha absorbido la recuperación sin elevar objetivos.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BAS.DE

BASF SE

Obj. 12M -15.9%

BASF sufre su peor ciclo químico, pero sus verdaderas joyas están ocultas. Vende negocios maduros mientras construye activos de valor en Asia. ¿Oportunidad que el mercado desconoce?

Escenario base
59 /100
Overall Score
Fund. 33
Crec. 93
Rent. 64
Efic. 70
Mom. 80
Val. 53
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 BASF SE · Cifras preliminares del segundo trimestre de 2026 y revisión al alza de la previsión anual jul 2026
Tier 1 BASF SE · BASF y Carlyle completan la transacción de Coatings 30 jun 2026
Tier 1 BASF SE · Nueva fase de la estrategia Winning Ways · costes fijos netos de caja hasta un 20% inferiores en 2029 may 2026
Tier 1 BASF SE · Inauguración del centro Verbund de Zhanjiang (€8.700M) 26 mar 2026
Tier 1 BASF SE · Cifras preliminares del ejercicio 2025 ene 2026
Tier 1 BASF SE · Informe Anual 2025 · Resultados de las operaciones feb 2026
Tier 1 BASF SE · Fráncfort como plaza de cotización de Agricultural Solutions y nuevo Consejo de Dirección nov 2025
Tier 1 BASF SE · Investor Relations · programa de recompra de acciones vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BAS.DE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso BAS.DE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 10 ago 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal BAS.DE · EUR cierre 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Covestro · Informe Anual 2025 · cifra de ventas (comparativa de peers) feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las estimaciones de rentabilidad sobre recursos propios y de coste de capital citadas en esta actualización son lecturas del modelo, no cifras publicadas por la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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