Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum y posicionamiento competitivo en la franja alta; salud financiera y rentabilidad en la baja.
! Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de Europa (2.151 centros, 5,8 millones de socios), pero la convergencia de múltiplos frente a Planet Fitness no se materializa: el precio perfora incluso el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
sin cambios esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
56 días · perforó el escenario pesimista
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · suelo del modelo
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra plano en la semana (€21,51) y el consenso no registra actualización. La cotización permanece un 14% por debajo del suelo pesimista del modelo (€25,00). Sin cambios
Catalizador principal
El desapalancamiento como posible detonante de convergencia de múltiplos: la deuda neta sobre beneficio operativo bruto cierra 2025 en 2,7 veces, con objetivo de bajar de 2,0 veces durante 2026. El mercado aún no le asigna valor. Latente
Riesgo principal
La convergencia de múltiplos que articulaba la tesis no se ha materializado: la deuda neta sube a €1.113M tras financiar la compra de Clever Fit y el modelo estima un margen neto en torno al 1%. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista en validación, con la cotización un 26,2% por debajo del precio del informe (€29,16). Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (finales de julio) y la evolución del desapalancamiento hacia el objetivo de 2,0 veces.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La tesis Pesimista del modelo se confirma: la acción acumula −26,2% desde el informe (€29,16 → €21,51) y perfora por abajo incluso el escenario pesimista a 6 meses.
  • →El precio cotiza por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00): necesitaría rebotar un +16,23% solo para reentrar en el rango proyectado por el [Módulo Cuantitativo SR-v2].
  • →El catalizador central —el desapalancamiento como detonante de convergencia de múltiplos con Planet Fitness— sigue sin reflejarse en la cotización: el descuento de valoración que el modelo cifra en más del 70% no se ha cerrado.
  • →Los fundamentales no acompañan al precio: pese a unos ingresos de €1.420M (+17% interanual) en 2025, el mercado mantiene la asimetría abierta en contra de la lectura alcista.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €35,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa cotización ha cedido un 26,2% desde la publicación del informe y perfora por abajo el suelo del rango: el mercado no reconoce ni el desapalancamiento (deuda neta en 2,7 veces el beneficio operativo bruto a cierre de 2025) ni la red publicitaria en punto de venta, y el descuento de múltiplo frente a comparables se mantiene.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base · más probable
€35
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la compañía cumpla su guía 2026 de ingresos de €1.640-1.690 millones y reduzca el apalancamiento hacia las 2,0 veces a cierre de año, devolviendo al múltiplo parte de la convergencia con sus comparables que estima el [Módulo Cuantitativo SR-v2].
+62,72% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€62 · +188,24%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el desapalancamiento se acelere por debajo de 2,0 veces y el mercado empiece a asignar valor a la red publicitaria en punto de venta, estrechando con fuerza el descuento de múltiplo frente a comparables que hoy estima el modelo.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,65%
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01 La tesis en 3 líneas

El líder europeo del gimnasio de bajo coste crece en socios e ingresos, pero un margen neto del 1% y un apalancamiento elevado mantienen al mercado lejos de la convergencia de múltiplos que articula la tesis.

El negocio

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de bajo coste de Europa, con 2.151 centros y 5,8 millones de socios tras integrar Clever Fit. Los ingresos de 2025 alcanzaron 1.420 millones de euros (+17% interanual), pero el beneficio neto se quedó en 14,3 millones, un margen del 1,0%.

El catalizador

La red publicitaria en punto de venta —más de 5.000 pantallas en 852 clubes de Francia que generan 110 millones de impresiones anuales sobre infraestructura ya amortizada— se combina con un desapalancamiento hacia el objetivo de deuda neta por debajo de 2,0 veces el beneficio operativo bruto en 2026.

El riesgo

El beneficio neto de apenas 14,3 millones deja escaso colchón frente a un apalancamiento de ~2,7 veces. El mercado no ha asignado valor al activo publicitario y la acción ha retrocedido un 26,2% desde el informe, perforando por abajo el escenario pesimista del modelo.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may BFIT cierra la semana en €21,51 (+0,00% vs. semana anterior). La cotización se mantiene anclada por debajo del suelo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00), con un recorrido del +16,23% aún pendiente solo para alcanzar ese umbral.Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis pesimista
  • 25 may Desde la publicación del informe (€29,16) la acción acumula −26,2%, perforando por abajo incluso el escenario pesimista del modelo. La tesis vigente es Pesimista y la validación se califica de Débil: el precio se sitúa por debajo de todos los escenarios proyectados.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Confirma tesis pesimista
  • 21 abr La Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril ratificó el marco financiero —ingresos 2025 de €1.420 millones (+17% interanual) y senda de desapalancamiento desde las 2,7 veces de deuda neta sobre beneficio operativo bruto—, pero el mercado no lo ha trasladado a la cotización: la convergencia de múltiplos que articulaba la tesis fundamental sigue sin activarse.Basic-Fit · Jornada de Mercado de Capitales · 21/04/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal Basic-Fit (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La cotización lleva varias semanas anclada en €21,51, por debajo del suelo del escenario pesimista a 6 meses, y la Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril —que ratificó el crecimiento de ingresos del 17% y la senda de desapalancamiento desde las 2,7 veces— no ha bastado para activar la convergencia de múltiplos que sostenía la tesis fundamental. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Débil, y lo determinante en las próximas semanas será cualquier avance verificable en la reducción del apalancamiento por debajo de las 2,0 veces que la compañía persigue para 2026 y la publicación de resultados del primer semestre de 2026.
2.2 · Último mes 13 abr – 25 may 2026 · 0,00%

Basic-Fit llega al 13 de abril en €21,51, ya un 26,2% por debajo del precio de publicación del informe (€29,16, 30 mar). Durante las cinco semanas siguientes la cotización se mueve en consolidación lateral en torno a €21,51, sin que el modelo confirme un nuevo suelo direccional ni emita señal de cierre, y siempre por debajo del suelo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00).

El patrón de precio actual está clasificado como consolidación lateral · el modelo no ha confirmado todavía un suelo técnico que revierta la tendencia bajista de fondo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal Basic-Fit + marcadores de patrón consolidación lateral / suelo técnico · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real Basic-Fit (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €35,00 / €48,00 / €62,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. El [Consenso Homologado de Mercado] no dispone de muestra de objetivos homologada para este valor en la semana de referencia.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento hacia menos de 2,0x
Latente · sin progreso
Esta semana
Sin avance visible. La deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado cerró 2025 en 2,7x (2,6x en 2024), elevada por la financiación de Clever Fit; el modelo no observa todavía la convergencia de múltiplos que articulaba la tesis.
Próximo hito
Trayectoria de desapalancamiento en los resultados del primer semestre 2026 · objetivo declarado por debajo de 2,0x durante el ejercicio.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin movimiento
Esta semana
Según el análisis de Stocks Report, las pantallas desplegadas en los clubes de Francia constituyen un activo digital sobre infraestructura amortizada que el [Consenso Homologado de Mercado] no desglosa. El mercado no le ha asignado valor en el periodo.
Próximo hito
Cuantificación específica del activo publicitario · pendiente tras la Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril 2026, que no aportó desglose dedicado.
Liderazgo por adquisición de Clever Fit
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales en la integración. La operación, cerrada en noviembre 2025, sitúa al grupo en unos 2.150 clubes en 12 países y 5,8 millones de socios, con liderazgo en Alemania y entrada en el modelo de franquicia.
Próximo hito
Aportación de la franquicia a ingresos y margen en los resultados del primer semestre 2026.

Riesgos activos

Rentabilidad neta mínima · margen 1,0%
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios. El beneficio neto de 2025 fue de €14,3M sobre ingresos de €1.420M —margen del 1,0%—; el beneficio ajustado de €54,3M sigue muy por debajo de los múltiplos del comparable estadounidense.
Próximo hito
Evolución del margen neto en los resultados del primer semestre 2026.
Apalancamiento elevado · 2,7x
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin desapalancamiento visible. La deuda neta subió a unos €1.113M al cierre de 2025 por la financiación de Clever Fit, manteniendo el ratio en 2,7x veces el beneficio operativo bruto ajustado.
Próximo hito
Generación de caja libre aplicada a deuda · resultados del primer semestre 2026. Umbral de seguimiento: ratio < 2,0x.
Tesis pesimista validándose · precio bajo el suelo
Materializado
Esta semana
El precio se mantiene plano en €21,51, perforando por abajo el suelo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00). El [Filtro Semántico de Riesgo Activo] no detecta aún señal de suelo técnico.
Próximo hito
Confirmación de suelo técnico o continuación de la tendencia bajista en las próximas lecturas semanales de cierre de mercado.
Divergencia cliente · empleado
Latente
Esta semana
Sin confirmación direccional. El modelo mantiene como vigilancia la brecha entre la satisfacción del cliente y la percepción del empleado, sin que se haya traducido todavía en deterioro operativo reportado.
Próximo hito
Actualización de señales digitales (reseñas de cliente y de empleado) en el próximo ciclo de seguimiento.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 8 analistas que cubren BFIT.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Consenso analistas (media)
€37,13
Modelo SR · Pesimista 12M · validado
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80,00 (margen sobre el objetivo alto del consenso, €46,00). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report sitúa su objetivo a 12 meses en el escenario pesimista validado (€30,00), un 19,2% por debajo del consenso de 8 analistas (€37,13).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

8 analistas · objetivo bajo €23,50 · medio €37,13 · alto €46,00 · precio actual €21,51 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de gimnasios y fitness

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 +0,00% −26,2%
Planet Fitness · PLNT $4,13 B — Sin cobertura SR $52,05 n.d. n.d.
The Gym Group · GYM £321 M — Sin cobertura SR 181,50 p n.d. n.d.
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Cap. mercado y precio: Basic-Fit en EUR del informe (30/03/2026); Planet Fitness (USD) y The Gym Group (GBp) a cierre de mercado del 22 may, sin cobertura del modelo (n.d. en columnas propias del modelo). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de la empresa foco; datos de peers a cierre de mercado.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cincuenta y seis días en los que la tesis constructiva publicada en marzo no encuentra validación en el precio.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Objetivos a 6M: Pesimista €25,00 · Base €35,00 · Optimista €42,00. La tesis fundamental apuntaba al desapalancamiento como posible detonante de una convergencia de múltiplos.
8 abr 2026
Cuestionamiento temprano
Primer registro de seguimiento en €21,51, un −26,2% desde el precio del informe. La cotización perfora por abajo el suelo del escenario pesimista a 6M (€25,00).
21 abr 2026
Jornada de Mercado de Capitales
La compañía presenta su marco estratégico de crecimiento y eleva la guía de beneficio operativo bruto menos rentas a €415-455M para 2026. El mercado no traduce el catalizador en revalorización de múltiplos: la convergencia que articulaba la tesis no se inicia.
4 may 2026
Consolidación lateral
El precio se mantiene en torno a €21,51 sin reacción a la actualización estratégica. El [Filtro Semántico de Riesgo Activo] no detecta señal de suelo técnico.
18 may 2026
Validación pesimista débil
El [Módulo Cuantitativo SR-v2] valida el escenario Pesimista con calidad Débil: el precio cotiza un ~14% por debajo del propio suelo pesimista a 6M. La asimetría se reconfigura por completo respecto al perfil del informe.
25 may 2026
Cierre de la semana
Cierre de mercado en €21,51. Recorrido al alza hasta el suelo pesimista +16,23%; hasta el objetivo Base +62,72%. El objetivo medio del informe (€34,19) queda pendiente de revisión por ausencia de datos actualizados del [Consenso Homologado de Mercado].
La tesis constructiva publicada el 30 de marzo de 2026 —con un escenario Base de €35,00 a seis meses— no encuentra validación en el precio: la cotización cae un 26,2% y perfora por abajo incluso el suelo pesimista del modelo. El [Módulo Cuantitativo SR-v2] valida hoy el escenario Pesimista con calidad Débil. En 56 días no ha emitido ningún hito confirmatorio de la tesis original; ha registrado 1 cuestionamiento temprano, la ausencia de revalorización tras la Jornada de Mercado de Capitales y 1 validación del escenario pesimista con un margen adicional a la baja del ~14%. El catalizador de desapalancamiento permanece como opción abierta, pero el mercado no le ha asignado valor en este periodo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 6M +16.2%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Annual Report 2025 · Investor Relations 11 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Resultados anuales 2025 · comunicado oficial (+17% ingresos) 11 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Resultados semestrales 2025 · Investor Relations 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update Q4 2025 · Investor Relations ene 2026
Tier 1 Basic-Fit · Gobierno corporativo · Investor Relations vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 8 registros 8 abr – 25 may 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BFIT.AS · EUR cierre 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Stock Analysis · estadísticas y múltiplos BFIT actualizado
Tier 3 EuropeActive · adquisición de Clever Fit y entrada en el mercado alemán oct 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. Los precios reflejan el cierre de mercado de cada semana y la detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales de Basic-Fit se han contrastado con los comunicados oficiales de la compañía; cualquier estimación no verificada se enuncia como lectura del modelo.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Informe y tesis

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Evolución de la tesis

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