Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum y crecimiento en máximos; fundamentos y rentabilidad lastran el conjunto. Por encima de la media del sector consumo y retail.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit lidera el gimnasio de bajo coste en Europa (más de 1.600 clubes propios y 4,82 millones de socios), pero un margen neto del 1,0% y el bono convertible de junio de 2026 pesan sobre la acción. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
63 días · publicado a €29,16
Recorrido al consenso
+59,0%
objetivo original €34,19 · sin actualizar
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose · Débil
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
Sin cambios de precio: cierra en €21,51 (0,00% vs. semana anterior), aún un −38,5% por debajo del escenario base a 6 meses (€35,00). Neutro
Catalizador principal
Desapalancamiento en marcha: deuda neta sobre beneficio operativo bruto en 2,7 veces con objetivo de bajar de 2,0 veces en 2026, más una red publicitaria en punto de venta que el consenso no desglosa. Activo
Riesgo principal
Refinanciación: el bono convertible de €303,7 millones afronta su opción de venta en junio de 2026 y el umbral de alerta por debajo de €25 ya está activado (cotiza a €21,51). Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose en grado débil. Próximos hitos a vigilar: opción de venta del bono convertible (junio 2026), avance del desapalancamiento y monetización de la red publicitaria.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La acción acumula −26,2% desde la publicación del informe (€29,16 → €21,51), por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00).
  • →La tesis pesimista se valida (en grado débil): el precio cotiza un −38,5% por debajo del escenario base a 6 meses (€35,00).
  • →El bono convertible de €303,7 millones afronta su opción de venta en junio de 2026, con €290 millones en facilidades de refinanciación ya aseguradas.
  • →El único consenso de referencia (€34,19) queda un 59% por encima del precio actual, sin revisión pública verificable.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €35,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl margen neto del 1,0% y la opción de venta del bono convertible en junio de 2026 mantienen la presión sobre la acción, que cotiza incluso por debajo de este objetivo a 6 meses.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,5%
24 meses€30,00 · +39,5%
Base · más probable
€35,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el desapalancamiento avance hacia el objetivo de deuda neta sobre beneficio operativo bruto por debajo de 2,0 veces en 2026, que el bono convertible se refinancie sin dilución y que el margen neto se amplíe desde el 1,0% actual.
+62,72% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,2%
24 meses€62,00 · +188,2%
Optimista
€42,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red publicitaria en punto de venta se monetice de forma verificable y que el mercado reconozca el descuento de múltiplos superior al 70% frente a Planet Fitness, con convergencia hacia su comparable estadounidense.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,7%
24 meses€95,00 · +341,7%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor cadena de gimnasios de Europa cotiza con un descuento de más del 70% sobre su comparable, pero el margen estrecho y la deuda dominan la narrativa.

El negocio

Basic-Fit opera más de 1.600 clubes propios y 4,82 millones de socios en Europa. Los ingresos de 2025 alcanzaron 1.420 millones de euros (+17% interanual), con un beneficio operativo bruto ajustado de 348 millones (+11%).

El catalizador

El desapalancamiento avanza desde una deuda neta sobre beneficio operativo bruto de 2,7 veces hacia un objetivo por debajo de 2,0 veces en 2026. A ello el modelo añade una red publicitaria en punto de venta (estima más de 5.000 pantallas y 110 millones de impresiones anuales en Francia) que el consenso no desglosa.

El riesgo

El margen neto es del 1,0% (14,3 millones de euros sobre 1.420 millones de ingresos) y un bono convertible de 303,7 millones afronta su opción de venta en junio de 2026, en condiciones más adversas con la acción por debajo de €25.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 26 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% vs. semana anterior), por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00) y con una desviación del −38,5% respecto al escenario base 6M (€35,00).Cierre de mercado · 01/06/2026. Confirma tesis
  • 11 mar Los resultados de 2025 confirmaron ingresos de 1.420 millones de euros (+17%) y beneficio operativo bruto ajustado de 348 millones, pero el beneficio neto se quedó en 14,3 millones (margen del 1,0%).Basic-Fit · comunicado de resultados FY2025 · 11/03/2026. Tensiona tesis
  • 1 jun El bono convertible de €303,7 millones mantiene su opción de venta en junio de 2026; la compañía tiene aseguradas €290 millones en facilidades adicionales con ABN AMRO, ING y Rabobank.Basic-Fit · Investor Relations · semana 01/06/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante a corto plazo será la opción de venta del bono convertible en junio de 2026 y el avance del desapalancamiento hacia el objetivo de 2,0 veces. La tesis vigente sigue siendo Pesimista, validándose en grado débil, y la ausencia de actualización del consenso impide contrastar si los analistas han revisado a la baja su objetivo medio original (€34,19).
2.2 · Último mes 1 may – 1 jun 2026 · 0,00%

BFIT consolida lateralmente en torno a €21,51 tras la caída del −26,2% desde la publicación del informe (€29,16). El precio se mantiene estable durante el mes, sin recuperar el suelo pesimista a 6 meses (€25,00).

El patrón de precio actual es de consolidación lateral por debajo del suelo pesimista · el modelo no ha detectado señal de suelo técnico ni la acción ha entrado en el ranking Promising (la validación vigente es pesimista, débil).

Detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) tras la caída desde la publicación del informe · 1 may a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe (€29,16 · 30/03/2026) hasta hoy (€21,51 · 01/06/2026) + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €35,00 / €48,00 / €62,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Consenso de analistas (naranja): sin serie actualizada verificable a la fecha; única referencia disponible, objetivo medio original del informe €34,19, sin revisión pública contrastable.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento acelerado
Activo
Esta semana
Deuda neta sobre beneficio operativo bruto en torno a 2,7 veces, con objetivo declarado de bajar de 2,0 veces durante 2026.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · ventana esperada: finales de julio 2026.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin cuantificación de mercado
Esta semana
El modelo estima más de 5.000 pantallas y 110 millones de impresiones anuales en Francia; sin cuantificación pública verificable que el mercado haya incorporado al precio.
Próximo hito
Eventual desglose de ingresos publicitarios en la información financiera de 2026.
Adquisición de Clever Fit · franquicia
Reforzado
Esta semana
La compra de Clever Fit consolida la entrada en el modelo de franquicia y el liderazgo en el mercado alemán.
Próximo hito
Integración operativa de la red de franquicias · evolución a lo largo de 2026.

Riesgos activos

Refinanciación · bono convertible €303,7M
Materializado · umbral activado
Esta semana
La acción cotiza a €21,51, por debajo del umbral de alerta de €25 que resta incentivo a la conversión. La opción de venta de los bonistas vence en junio de 2026.
Próximo hito
Opción de venta del bono convertible · junio 2026. Facilidades de respaldo: €290 millones (ABN AMRO, ING, Rabobank).
Margen neto muy estrecho · 1,0%
Latente · alta severidad
Esta semana
El beneficio neto de 2025 fue de 14,3 millones sobre 1.420 millones de ingresos; cualquier coste financiero adicional comprime un margen ya mínimo.
Próximo hito
Evolución del margen neto en los resultados del primer semestre de 2026.
Tensión organizacional · empleado vs cliente
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El modelo observa divergencia: la satisfacción de cliente mejora (Google de 3,9 a 4,3 sobre 5 en nueve meses) mientras la percepción del empleado se estanca en 3,4 sobre 5 con la compensación cayendo un 3% interanual.
Próximo hito
Seguimiento de indicadores de clima laboral durante la fase de integración.
Cotización por debajo del suelo pesimista
Materializado
Esta semana
El precio (€21,51) está por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y un −38,5% bajo el escenario base.
Próximo hito
Señal de suelo técnico pendiente de confirmación por el modelo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: única referencia disponible, objetivo medio original del informe, sin actualización pública verificable.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Consenso de referencia (informe)
€34,19
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente. El consenso de referencia es el objetivo medio original del informe, sin revisión pública contrastable.
El escenario base del modelo a 12 meses (€48,00) se sitúa un 40,4% por encima del único consenso de referencia disponible (€34,19); el precio actual cotiza por debajo de ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin actualización verificable del consenso de analistas desde la publicación del informe. Única referencia disponible: objetivo medio original €34,19, un 59% por encima del precio actual (€21,51), sin revisión pública contrastable a 01/06/2026.

4.3 · Comparativa con peers de gimnasios y fitness

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 +0,00% +0,00%
Planet Fitness · PLNT n/d — Fuera de cobertura SR n/d n/d n/d
The Gym Group · GYM n/d — Fuera de cobertura SR n/d n/d n/d
Stocks Report solo cubre Basic-Fit en este conjunto; los peers se listan como referencia sectorial. El ancla de la comparativa es el múltiplo de valoración: el modelo sitúa el valor de empresa sobre beneficio operativo bruto de Basic-Fit en torno a 5,3 veces, frente a las 18-20 veces que estima para Planet Fitness, un descuento superior al 70%. La serie de Basic-Fit permanece estable en €21,51 tras la caída del −26,2% concentrada en la publicación del informe. Cap. mercado de Basic-Fit del informe (30/03/2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Dos meses de validación del escenario pesimista sobre una tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Escenario central Base: €35,00 (6M) · €48,00 (12M) · €62,00 (24M).
8 abr 2026
Caída pronunciada
El precio cede a €21,51 (−26,2% desde el informe), por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00). El modelo lo lee como validación del escenario pesimista.
abr – may 2026
Consolidación lateral
El precio se estabiliza en torno a €21,51 sin señal de suelo técnico. No entra en el ranking Promising.
1 jun 2026
Validación pesimista (Débil)
A 63 días de la publicación, el modelo valida el escenario pesimista en grado débil. La opción de venta del bono convertible (junio 2026) entra en el horizonte inmediato.
La tesis central Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Pesimista (validación Débil) tras una caída del 26,2% que sitúa el precio por debajo del suelo pesimista a 6 meses. El modelo no ha detectado señal de suelo técnico; el factor determinante a corto plazo es la opción de venta del bono convertible de €303,7 millones en junio de 2026. La ausencia de actualización del consenso impide contrastar si los analistas han revisado a la baja su objetivo medio original (€34,19).
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 6M +16.2%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Annual Report 2025 · Investor Relations 2026
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update Q4 2025 ene 2026
Tier 1 Basic-Fit · Half-Year 2025 Results · Investor Relations 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · Shareholder Information (bono convertible y refinanciación) vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 1 jun 2026
Tier 2 Investing.com · cotización BFIT · EUR cierre 1 jun 2026
Tier 2 Stock Analysis · BFIT · estadísticas y valoración vigente
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 EuropeActive · Basic-Fit adquiere Clever Fit · entrada en franquicia oct 2025
Tier 3 Simply Wall St · Basic-Fit · equipo directivo y compensación vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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