Última actualización: 8 jun 2026Próxima revisión: 15 jun 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 8 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 8 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

¿Tienes esta empresa en la cartera?

Añádela a Mi cartera y cada lunes sabrás si su tesis sigue en pie: qué hechos han movido el precio y si toca estar atento o puedes estar tranquilo.

71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum y crecimiento en máximos; rentabilidad y fundamentos por debajo de la media del sector consumo y retail.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de Europa (1.660 clubes propios y 4,82 millones de socios), pero un margen neto del 1,0% y un bono convertible de €303,7 millones con opción de venta en junio tensan el desapalancamiento. El precio cotiza por debajo del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
sin cambios esta semana
Caída desde el informe
−26,23%
70 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · bajo el escenario pesimista
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose · débil
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio se mantiene en €21,51, sin cambios en la semana, y sigue por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00). La tesis bajista se confirma de forma débil. Tensiona
Catalizador principal
El desapalancamiento (objetivo deuda neta sobre EBITDA por debajo de 2,0x) y el arranque de la franquicia Clever Fit (491 clubes; ingresos de grupo +19% en el primer trimestre) son los motores de una eventual convergencia de múltiplos. Activo
Riesgo principal
El bono convertible de €303,7 millones tiene opción de venta el 17 de junio de 2026; a €21,51 la conversión en acciones pierde atractivo y aumenta la probabilidad de reembolso en efectivo. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis bajista validada de forma débil. Próximos hitos a vigilar: opción de venta del convertible (17 junio 2026) y resultados del primer semestre 2026 (julio), donde el desapalancamiento marcará si el descuento se cierra.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio sigue en €21,51, por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00): la realidad ha sido más severa que el peor desenlace previsto, una caída del −26,23% desde el informe.
  • →En abril, Basic-Fit emitió €307,6 millones en nuevos bonos convertibles con vencimiento 2031, refinanciando parte del convertible de €303,7 millones con opción de venta en junio.
  • →El primer trimestre de 2026 cerró con ingresos de grupo de €396 millones (+19%) y la base de socios saltó a 6,0 millones tras integrar la franquicia Clever Fit.
  • →El escenario pesimista del modelo a 12 meses (€30,00) implica un recorrido al alza del +39,5% desde el precio actual: incluso el peor desenlace queda por encima de la cotización.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €35,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa convergencia de múltiplos por desapalancamiento no se ha activado: el mercado ha ampliado el descuento en lugar de cerrarlo, priorizando el riesgo del convertible de junio y un margen neto del 1,0% sobre el avance operativo.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,47%
24 meses€30,00 · +39,47%
Base
€35,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el desapalancamiento lleve la deuda neta sobre EBITDA por debajo de 2,0x, la franquicia Clever Fit escale con rentabilidad y la red publicitaria en pantallas reciba una cuantificación pública que empiece a cerrar el descuento de valoración.
+62,72% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,15%
24 meses€62,00 · +188,24%
Optimista
€42,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el múltiplo se reclasifique hacia el de los comparables del sector fitness, la red publicitaria se monetice como línea de ingresos diferenciada y el crecimiento de socios se sostenga sin tensión financiera.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,73%
24 meses€95,00 · +341,66%
Vigilar mi cartera creando una cuenta gratis →

¿Tienes ésta u otras acciones en cartera? Con una cuenta gratuita sabes cada semana qué acciones de tu cartera debes revisar y cuáles siguen según lo esperado, para actuar a tiempo en base a los hechos que las pueden mover.

01 La tesis en 3 líneas

La mayor cadena de gimnasios de Europa cotiza con más del 70% de descuento sobre sus comparables, lastrada por un margen neto del 1,0% y un convertible con opción de venta próxima.

El negocio

Basic-Fit opera 1.660 clubes propios y 4,82 millones de socios, más una red de franquicia de 491 clubes. Los ingresos de 2025 alcanzaron €1.420 millones (+17%) y el EBITDA ajustado menos alquileres €348 millones (+11%), con un beneficio neto de €14,3 millones (margen del 1,0%).

El catalizador

El desapalancamiento hacia una deuda neta sobre EBITDA por debajo de 2,0x, la franquicia Clever Fit (491 clubes en Alemania) y la red publicitaria en pantallas de club —incluida en los €37,2 millones de otros ingresos— sostienen, según el modelo, un potencial de convergencia desde un múltiplo aproximado de 5,3x EV/EBITDA.

El riesgo

El bono convertible de €303,7 millones tiene opción de venta el 17 de junio de 2026; a €21,51 la conversión en acciones pierde atractivo. El margen neto del 1,0% y una cobertura de intereses ajustada dejan un colchón financiero estrecho durante la integración.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 2–8 junio 2026 · cierre semanal
  • 8 jun BFIT cierra la semana en €21,51, sin cambios respecto a la semana anterior. Recorrido del +16,23% al objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y del +62,72% al objetivo base (€35,00). La cotización sigue por debajo del peor escenario del modelo.Cierre de mercado · 08/06/2026. Tensiona tesis
  • 16 abr El primer trimestre de 2026 mostró ingresos de grupo de €396 millones (+19%) y una base de 6,0 millones de socios tras integrar Clever Fit, con cinco clubes franquiciados abiertos en Alemania en el trimestre.Basic-Fit · Trading Update primer trimestre 2026 · 16/04/2026. Contexto
  • 16 abr Basic-Fit emitió €307,6 millones en nuevos bonos convertibles 2031 y aseguró €290 millones de facilidades con ABN AMRO, ING y Rabobank; €159 millones del convertible 2028 quedaron bloqueados, reduciendo el riesgo de reembolso en efectivo de junio.Basic-Fit · 16/04/2026 · Clifford Chance · abril 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio lleva semanas estabilizado en €21,51, por debajo del peor escenario del modelo. La operativa sigue creciendo (ingresos +19%, 6,0 millones de socios), pero el mercado prioriza el riesgo financiero del convertible y el estrecho margen neto del 1,0%. La validación de la tesis bajista es débil: la refinanciación de abril alivia parte del riesgo de junio y los tres escenarios del modelo siguen por encima de la cotización.
2.2 · Último mes 8 may – 8 jun 2026 · sin cambios

El precio se ha mantenido estable en torno a €21,51 durante las últimas semanas, en consolidación lateral por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00). El modelo no ha emitido señales de suelo ni de techo técnico en este tramo.

BFIT no figura en el ranking Promising de Stocks Report: la asimetría de recorrido es amplia, pero el riesgo financiero del convertible no cumple los criterios de entrada.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) · consolidación lateral por debajo del escenario pesimista · 8 may a 8 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €35,00 / €48,00 / €62,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Sin serie de consenso homologado de mercado disponible para BFIT en este periodo.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento · objetivo < 2,0x
Activo
Esta semana
Sin nuevos datos desde el primer trimestre. El flujo de caja libre antes de adquisiciones de €209,1 millones en 2025 sostiene la reducción de deuda neta sobre EBITDA hacia el objetivo de menos de 2,0x.
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · ventana esperada: julio 2026.
Franquicia Clever Fit · Alemania
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. En el primer trimestre se abrieron 5 clubes franquiciados Clever Fit; la red de franquicia suma 491 clubes y la recepción de franquiciados es positiva según la compañía.
Próximo hito
Ritmo de aperturas de franquicia · actualización del primer semestre 2026.
Red publicitaria en pantallas de club
Activo · sin cuantificar
Esta semana
Sin desglose público separado. Los ingresos por publicidad siguen incluidos dentro de los otros ingresos de club (€37,2 millones en 2025). El modelo lo identifica como activo digital no reflejado en el consenso.
Próximo hito
Posible cuantificación en jornada de mercado de capitales o resultados del primer semestre.

Riesgos activos

Convertible €303,7M · opción de venta junio 2026
Latente · alta severidad
Esta semana
La refinanciación de abril (nuevo convertible 2031 + €290 millones de facilidades) cubre el reembolso potencial; €159 millones del convertible 2028 quedaron bloqueados. El riesgo de junio queda parcialmente mitigado.
Próximo hito
Ejercicio de la opción de venta · 17 junio 2026.
Margen neto del 1,0% · colchón estrecho
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin cambios. El beneficio neto de €14,3 millones sobre €1.420 millones de ingresos deja una cobertura de intereses ajustada en plena fase de integración de la franquicia.
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · evolución del margen y de la cobertura de intereses.
Divergencia cliente vs empleado
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin evidencia de resolución. El modelo estima satisfacción del cliente al alza y percepción del empleado estancada, señal de tensión organizativa durante la integración.
Próximo hito
Actualización de indicadores digitales de empleado y cliente.
Ejecución de la integración de la franquicia
Nuevo · vigilancia activa
Esta semana
Clever Fit en fase temprana tras la adquisición de noviembre de 2025. La recepción de franquiciados es positiva, pero la rentabilidad del modelo de franquicia está aún por demostrar.
Próximo hito
Primeras métricas de rentabilidad de la franquicia · resultados del primer semestre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Sin cobertura de consenso homologado de mercado para BFIT esta semana; la referencia es el rango de escenarios del modelo.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios a 12 meses extraídos del informe vigente. El escenario validado (Pesimista) se destaca.
El escenario pesimista del modelo a 12 meses (€30,00) se sitúa un 39,5% por encima del precio actual: la cotización ha caído por debajo incluso del peor desenlace previsto.

4.2 · Rango de escenarios del modelo

Sin serie de consenso homologado de mercado disponible para BFIT esta semana. La referencia de valoración es el rango de escenarios del modelo: pesimista €25,00–€30,00 · base €35,00–€48,00 · optimista €42,00–€72,00 a 6 y 12 meses · precio actual €21,51.

4.3 · Comparativa con operadores de gimnasios cotizados

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT n/d — Sin cobertura SR n/d n/d n/d
Life Time Group · LTH n/d — Sin cobertura SR n/d n/d n/d
Comparativa de valoración por múltiplo (lectura del modelo): Basic-Fit cotiza en torno a 5,3x EV/EBITDA, frente a unas 18-22x de Planet Fitness y unas 13x de Life Time, un descuento superior al 70% sobre el comparable de mayor múltiplo. Cap. mercado, score, validación y serie de precios de BFIT: [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Planet Fitness y Life Time sin cobertura SR; múltiplos de fuentes de mercado a junio 2026.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

Ver los Top 3 de la semana

Gratis · sin tarjeta · actualizado cada lunes

12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Diez semanas de validación bajista: el precio cayó por debajo incluso del peor escenario del modelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Escenarios a 6 meses: Pesimista €25,00 · Base €35,00 · Optimista €42,00.
16 abr 2026
Hito corporativo
Trading update del primer trimestre: ingresos de grupo €396 millones (+19%) y 6,0 millones de socios. La compañía emite €307,6 millones en nuevos bonos convertibles 2031 y asegura €290 millones de facilidades; €159 millones del convertible 2028 quedan bloqueados.
21 abr 2026
Catalizador no activado
La esperada cuantificación pública de la red publicitaria en pantallas no funciona como detonante visible de revalorización; sigue siendo una opción de largo plazo sin reflejo en la cotización.
may 2026
Señal de alerta activada
El precio cae por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00), activando la señal de alerta temprana del informe: a esos niveles, el incentivo de conversión del convertible se reduce y aumenta la probabilidad de reembolso en efectivo.
8 jun 2026
Validación bajista débil
El precio se estabiliza en €21,51, −26,23% desde el informe. La tesis Pesimista queda validada de forma débil, a nueve días de la opción de venta del convertible.
La tesis publicada el 30 de marzo de 2026 se ha validado en su vertiente bajista: el precio cayó por debajo incluso del escenario pesimista (€25,00) en menos de tres meses, un −26,23%. La validación es débil porque los tres escenarios del modelo siguen por encima de la cotización actual y la refinanciación de abril ha aliviado el riesgo del convertible. Próximo punto de inflexión: la opción de venta del 17 de junio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 6M +16.2%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Annual Report 2025 · Investor Relations 11 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update primer trimestre 2026 · Investor Relations 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Half-Year 2025 Results Press Release 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · Shareholder Information · Investor Relations vigente
Tier 2 Clifford Chance · ampliación de €307,6 millones vía bonos convertibles 2031 abr 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 8 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 2 Stock Analysis · cotización y estadísticas BFIT · EUR cierre 8 jun 2026
Tier 3 EuropeActive · Basic-Fit adquiere Clever Fit y entra en el mercado de franquicia oct 2025
Tier 3 Fitgearsource · Basic-Fit reporta un crecimiento de ingresos del 17% en 2025 mar 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

Acceso gratuito con tu cuenta

Seis herramientas profesionales. Una cuenta. Cero coste.

Lo que antes era de pago ahora se desbloquea con solo crear tu cuenta. Tu cartera, los rankings y las tesis completas, al instante.

Desbloquear las 6 herramientas

Gratis · sin tarjeta · acceso inmediato

Lo que desbloqueas

Seguimiento de cartera

Cada semana, los hechos que mueven tus empresas y cómo afectan a tu posición.

Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

Radar de tesis

Filtra por asimetría, riesgo, cumplimiento de tesis y precio objetivo.

Informe y tesis

Scorecard, escenarios a 6/12/24 m y mapa de riesgos de cada empresa.

Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.