Última actualización: 22 jun 2026Próxima revisión: 29 jun 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 22 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 22 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Calidad por encima de la media del sector consumo y retail europeo.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de Europa (2.151 centros, 5,8 millones de socios), pero el desapalancamiento prioritario y la ventana de reembolso del bono convertible tensionan la acción. El precio valida el escenario pesimista del modelo y lo desborda a la baja.

Precio actual
€21,51
Sin cambios esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
84 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · escenario validado
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
La acción se mantiene en €21,51, sin cambios en la semana, pero acumula un −26,2% desde el informe y cotiza por debajo del objetivo pesimista 6M (€25,00). Tensiona
Catalizador principal
El desapalancamiento prioritario apunta a rebajar la deuda neta de ~2,7x a por debajo de 2,0x EBITDA en 2026; el informe identifica además una red publicitaria en punto de venta como activo digital aún no reconocido por el mercado. Activo
Riesgo principal
Con la cotización por debajo de €25,00, la ventana de reembolso anticipado del bono convertible (~303,7 M€) de junio de 2026 gana probabilidad de salida de caja en lugar de conversión. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista confirmada y desbordada a la baja. Próximos hitos a vigilar: desenlace de la ventana del convertible (junio 2026) y la senda de apalancamiento <2,0x EBITDA en los resultados del primer semestre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cotiza un 26,2% por debajo del informe (€29,16) y por debajo incluso del objetivo pesimista 6M (€25,00): el escenario bajista del modelo se ha desbordado a la baja.
  • →La ventana de reembolso anticipado del bono convertible se abre en junio de 2026 con la acción bajo el umbral de €25,00 que reduce el incentivo de conversión.
  • →La convergencia de múltiplos no se ha activado: el mercado sigue sin reconocer el descuento frente a Planet Fitness pese al objetivo de bajar el apalancamiento a <2,0x EBITDA.
  • →La Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril no ha bastado para revalorizar la red publicitaria de 5.000 pantallas a ojos del mercado.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €35,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl desapalancamiento prioritario absorbe la generación de caja, el beneficio neto se mantiene fino (margen del 1,0%) y la ventana de reembolso del bono convertible de junio de 2026 presiona la cotización. El mercado descuenta el riesgo financiero antes que la convergencia de múltiplos.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,47%
24 meses€30,00 · +39,47%
Base · más probable
€35,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento baje a <2,0x EBITDA en 2026, el mercado reconozca la red publicitaria en punto de venta y el margen neto se normalice por encima del 1,0% con la integración de Clever Fit ya digerida.
+62,72% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,15%
24 meses€62,00 · +188,24%
Optimista
€42,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red publicitaria de 5.000 pantallas se cuantifique y el mercado reclasifique el múltiplo EV/EBITDA hacia el de Planet Fitness, con el desapalancamiento completado y un crecimiento de socios de doble dígito sostenido.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,73%
24 meses€95,00 · +341,65%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor cadena de gimnasios de Europa cotiza con descuento frente a Planet Fitness, atrapada entre el desapalancamiento y la ventana del bono convertible.

El negocio

Basic-Fit opera 2.151 centros y 5,8 millones de socios en 12 países. Los ingresos de 2025 alcanzaron 1.420 millones de euros (+17% interanual), con un beneficio neto de 14,3 millones que arroja un margen neto del 1,0%.

El catalizador

El desapalancamiento prioritario busca rebajar la deuda neta de ~2,7x a por debajo de 2,0x EBITDA en 2026. El informe identifica además una red publicitaria en punto de venta (más de 5.000 pantallas en Francia) como activo digital que el consenso aún no desglosa.

El riesgo

La ventana de reembolso anticipado del bono convertible (~303,7 millones de euros) se abre en junio de 2026 con la acción por debajo de €25,00, el umbral que reduce el incentivo de conversión y eleva la probabilidad de salida de caja frente al desapalancamiento.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 16–22 junio 2026 · cierre semanal
  • 22 jun BFIT cierra la semana en €21,51, sin cambios respecto a la semana anterior. La cotización se mantiene un 26,2% por debajo del informe (€29,16) y por debajo del objetivo pesimista 6M (€25,00).Cierre de mercado · 22/06/2026. Tensiona tesis
  • 22 jun La ventana de reembolso anticipado del bono convertible permanece abierta en junio de 2026, con la acción por debajo del umbral de €25,00 que reduce el incentivo de conversión y eleva la probabilidad de salida de caja.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 22/06/2026. Tensiona tesis
  • 22 jun El modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Débil: el escenario bajista se confirma en dirección, pero el desbordamiento por debajo de €25,00 mantiene la convicción contenida a la espera del desenlace del convertible.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 22/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será el desenlace de la ventana de reembolso del bono convertible de junio de 2026 y cualquier señal de aceleración del desapalancamiento hacia el objetivo de <2,0x EBITDA. La tesis vigente sigue siendo Pesimista; la convergencia de múltiplos frente a Planet Fitness que plantea el modelo no se ha activado.
2.2 · Último mes 30 mar – 22 may 2026 · −26,2%

Desde la publicación del informe el 30 de marzo de 2026 a €29,16, la acción ha cedido un 26,2% hasta €21,51, perforando el objetivo pesimista a seis meses (€25,00). La Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril no bastó para revalorizar la red publicitaria a ojos del mercado.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo no ha emitido señal de suelo técnico y la cotización permanece por debajo de los tres escenarios.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (€) + marcador de publicación del informe y perforación del objetivo pesimista 6M · 30 mar a 22 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €35 / €48 / €62 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. Sin serie de consenso homologado disponible para Basic-Fit en el periodo de seguimiento.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento prioritario
Activo
Esta semana
Sin nuevos datos; el objetivo de rebajar la deuda neta por debajo de 2,0x EBITDA en 2026 sigue en ejecución.
Próximo hito
Actualización de apalancamiento en los resultados del primer semestre 2026 · ventana julio-agosto.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cuantificación pública adicional tras la Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril. Más de 5.000 pantallas desplegadas en Francia (lectura del informe).
Próximo hito
Primer desglose de ingresos publicitarios en una publicación de resultados.
Integración de Clever Fit · mercado alemán
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La adquisición incorpora 39 clubes propios y 454 franquicias en Alemania.
Próximo hito
Aportación de Clever Fit al crecimiento de socios en el próximo trading update.

Riesgos activos

Ventana de reembolso del bono convertible
Materializado · alta severidad
Esta semana
La acción sigue por debajo de €25,00, el umbral que reduce el incentivo de conversión; la ventana de reembolso de junio 2026 está abierta.
Próximo hito
Desenlace del reembolso o conversión · junio 2026.
Apalancamiento financiero · ~2,7x EBITDA
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin alivio visible en la percepción de riesgo financiero; el desapalancamiento absorbe la generación de caja.
Próximo hito
Confirmación de la senda <2,0x EBITDA en los resultados del primer semestre 2026.
Margen neto fino · 1,0%
Latente
Esta semana
El beneficio neto se mantiene en 14,3 millones sobre 1.420 millones de ingresos; poco colchón ante mayores costes financieros.
Próximo hito
Evolución del margen con la integración de Clever Fit ya en curso.
Tensión organizacional · empleados
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Divergencia entre satisfacción de cliente (Google 4,3/5) y de empleado (Glassdoor 3,4/5), con compensación a la baja (lectura del informe).
Próximo hito
Indicadores de rotación en la integración de plantillas de Clever Fit.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Sin serie de consenso homologado disponible para Basic-Fit en esta actualización.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios a 12 meses del informe vigente. Sin serie de consenso homologado disponible para esta empresa en el periodo.
Los tres escenarios del modelo Stocks Report se sitúan por encima del precio actual: incluso el pesimista a 12 meses (€30,00) implica un recorrido al alza del +39,5% desde €21,51.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin distribución de consenso homologado disponible para Basic-Fit en el periodo de seguimiento. El modelo no incorpora objetivos de analistas para esta empresa en esta actualización.

4.3 · Comparativa con peers de gimnasios y fitness

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT n/d n/d n/d n/d n/d n/d
The Gym Group · GYM n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Life Time Group · LTH n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Stocks Report no dispone de cobertura homologada de los peers de Basic-Fit en este ciclo. La comparación cuantitativa del informe es el múltiplo de valoración relativa: el modelo estima un EV/EBITDA en el entorno de 5x para Basic-Fit, frente a las 18-20x de Planet Fitness. Cap. mercado de Basic-Fit en EUR del informe (30/03/2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Tres meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

11 mar 2026
Contexto previo
Resultados FY2025: ingresos de 1.420 millones de euros (+17%), beneficio neto de 14,3 millones (margen del 1,0%) y 5,8 millones de socios.
30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit a €29,16. Objetivos 6M: Pesimista €25 · Base €35 · Optimista €42. Riesgo dominante señalado: ventana del bono convertible si la acción cae por debajo de €25,00.
21 abr 2026
Primer chequeo
Jornada de Mercado de Capitales. Estrategia 2026 (crecimiento de doble dígito, modelo sin personal, franquicias). La red publicitaria de 5.000 pantallas no se revaloriza a ojos del mercado.
22 jun 2026
Escenario pesimista validado
Cotización a €21,51, un −26,2% desde el informe y por debajo del objetivo pesimista 6M (€25,00). El escenario Pesimista se valida y se desborda a la baja.
jun 2026
Riesgo dominante activado
Ventana de reembolso anticipado del bono convertible abierta con la acción bajo €25,00; gana probabilidad la salida de caja frente a la conversión, presionando el desapalancamiento prioritario.
La tesis publicada el 30 de marzo de 2026 se valida en su escenario Pesimista: la acción cede un 26,2% y perfora el objetivo pesimista a seis meses. El riesgo dominante del informe —la ventana del bono convertible por debajo de €25,00— se ha activado con precisión. La convergencia de múltiplos frente a Planet Fitness que plantea el modelo no se ha producido; la validación de la tesis es Débil, a la espera del desenlace del reembolso de junio de 2026.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 6M +16.2%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Annual Report 2025 · Investor Relations 2025
Tier 1 Basic-Fit · Half-Year 2025 Results · comunicado oficial 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update Q4 2025 · Investor Relations 26 ene 2026
Tier 1 Basic-Fit · Full-Year 2024 Results · comunicado oficial 2025
Tier 1 Basic-Fit · Shareholder Information · bono convertible y capital vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 22 jun 2026
Tier 2 Stock Analysis · cotización y estadísticas BFIT · EUR cierre 22 jun 2026
Tier 2 Investing.com · cotización semanal BFIT · EUR cierre 22 jun 2026
Tier 3 EuropeActive · adquisición de Clever Fit y entrada en franquicia 2025
Tier 3 Simply Wall St · gobierno y equipo directivo de Basic-Fit vigente
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

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Top 3 semanal

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