Última actualización: 6 jul 2026Próxima revisión: 13 jul 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 6 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 6 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum operativo máximo, tensión en fundamentos y rentabilidad durante la integración de Clever Fit.
! Tesis Pesimista · Validándose (Débil)

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de Europa (más de 2.150 clubes, 5,8 millones de socios en 12 países), pero el precio ha perforado el escenario pesimista del modelo. La tesis de revalorización queda pendiente de que el desapalancamiento llegue al múltiplo.

Precio actual
€21,51
±0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,23%
98 días · publicado a €29,16
Recorrido al escenario base 6M
+62,72%
objetivo €35,00 · pesimista €25,00 (+16,23%)
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada · Débil Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio se mantiene plano en €21,51 (±0,00% en la semana), por debajo del escenario pesimista 6M (€25,00), mientras la ejecución operativa (ingresos +19% en el primer trimestre) no llega al precio. Tensiona
Catalizador principal
El desapalancamiento: deuda neta sobre beneficio operativo bruto de 2,7x con objetivo por debajo de 2,0x en 2026, y un múltiplo (~5,3x, lectura del modelo) frente a las 19-22x de Planet Fitness. Activo
Riesgo principal
El bono convertible de €303,7 millones con opción de amortización anticipada en junio de 2026, en plena prioridad de caja. Mitigado en parte: titulares de €100 millones se comprometieron en abril a no ejecutarla. Vigilar
Lectura Stocks Report
Escenario pesimista validado, pero el desacople es la clave: el precio está un 38,5% por debajo del escenario base 6M. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre 2026 (finales de julio) y la evolución del apalancamiento hacia <2,0x.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio sigue por debajo del escenario pesimista 6M del modelo (€25,00): cotiza a €21,51, un −13,96% bajo ese suelo.
  • →El catalizador de la tesis —el desapalancamiento de 2,7x hacia <2,0x— aún no ha llegado al múltiplo: el mercado ha ampliado el descuento en lugar de estrecharlo.
  • →La ejecución operativa contrasta con el precio: +19% de ingresos (€396 millones) en el primer trimestre de 2026 y guía de beneficio operativo bruto elevada, sin traslado a la cotización.
  • →El riesgo del convertible (€303,7 millones) se ha suavizado: titulares de €100 millones renunciaron en abril a la amortización anticipada de junio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €35,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio ha caído un 26% desde el informe y perfora este nivel: el mercado prioriza el riesgo financiero (apalancamiento 2,7x, convertible de junio) sobre la mejora operativa.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base
€35
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el desapalancamiento hacia <2,0x se materialice en 2026 y el mercado empiece a reconocer el múltiplo, con la ejecución operativa (yield, socios) sostenida.
+62,72% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€62 · +188,24%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue además la red publicitaria en punto de venta se cuantifique y aporte al múltiplo, y que la integración de Clever Fit acelere el liderazgo europeo sin tensión de caja.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor cadena de gimnasios de Europa cotiza a un múltiplo de saldo mientras su desapalancamiento y su red publicitaria aún no llegan al precio.

El negocio

Basic-Fit opera más de 2.150 clubes y 5,8 millones de socios en 12 países. Los ingresos de 2025 alcanzaron 1.420 millones de euros (+17% interanual), con un beneficio operativo bruto menos alquiler de 348 millones y un beneficio neto de 14,3 millones (margen del 1,0%).

El catalizador

El desapalancamiento: deuda neta sobre beneficio operativo bruto de 2,7x con objetivo por debajo de 2,0x en 2026. La compañía cotiza a un múltiplo valor de empresa sobre beneficio operativo bruto de aproximadamente 5,3x (lectura del modelo) frente a las 19-22x de Planet Fitness, un descuento superior al 70%.

El riesgo

El bono convertible de €303,7 millones, con opción de amortización anticipada en junio de 2026, presiona la caja en plena prioridad de desapalancamiento; y la integración de Clever Fit (450 clubes en Alemania, +6 países) añade riesgo de ejecución.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 30 jun – 6 jul 2026 · cierre semanal
  • 6 jul BFIT cierra la semana en €21,51 (±0,00% vs. semana anterior). El precio se mantiene por debajo del escenario pesimista 6M del modelo (€25,00), con un recorrido del +16,23% para alcanzarlo.Cierre de mercado · 06/07/2026. Tensiona tesis
  • 16 abr La última referencia operativa material sigue siendo el trading update del primer trimestre de 2026: ingresos +19% hasta €396 millones, 6,0 millones de socios de grupo y guía de beneficio operativo bruto menos alquiler elevada a €415-455 millones. Aún sin traslado al precio.Basic-Fit · trading update Q1 2026 · 16/04/2026. Contexto
  • 6 jul El [Consenso Homologado de Mercado] no dispone todavía de objetivos registrados para BFIT en esta muestra; el seguimiento se apoya en el [Módulo Cuantitativo SR-v2] y en los escenarios del informe.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 06/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026 (finales de julio) y la evolución del apalancamiento hacia el objetivo de <2,0x. La tesis vigente es Pesimista con validación Débil: el precio valida la caída, pero la brecha frente al escenario base del modelo (más de un 38%) apunta a un desacople entre modelo y mercado que el desapalancamiento tendría que resolver.
2.2 · Último mes 8 jun – 6 jul 2026 · ±0,00%

En el último mes la cotización se ha mantenido estable en el entorno de €21,51, sin señales técnicas nuevas del modelo. El precio consolida por debajo del escenario pesimista 6M (€25,00) tras la caída del 26% acumulada desde la publicación del informe (€29,16 el 30 de marzo). El [Módulo Cuantitativo SR-v2] no ha emitido señal de cierre ni de cambio de escenario.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral en zona baja · sin señal direccional confirmada.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT + marcadores de escenarios del modelo · 8 jun a 6 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (€) desde la publicación del informe (30 mar 2026, €29,16) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €35 / €48 / €62 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. El [Consenso Homologado de Mercado] no dispone de registros de objetivo para BFIT en esta muestra.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento hacia <2,0x
Activo
Esta semana
Sin nuevo dato; el apalancamiento cerró 2025 en 2,7x, con guía de la compañía de situarlo justo por encima de 2,0x a cierre de 2026.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · finales de julio 2026.
Reclasificación de múltiplo
Activo · sin movimiento
Esta semana
El descuento sigue amplio: ~5,3x (lectura del modelo) frente a ~19-22x de Planet Fitness y ~13x de Life Time.
Próximo hito
Cuantificación de márgenes y caja en los resultados del primer semestre 2026.
Integración de Clever Fit · liderazgo en Alemania
Reforzado
Esta semana
Sin novedad material; la adquisición (nov 2025, €160M más €15M de earn-out) sitúa a Basic-Fit como líder en Alemania con 450 clubes y mayor franquiciador de Europa.
Próximo hito
Aportación de la franquicia al margen · guía 2026-2027.
Regulación 24/7 sin personal en Francia
Nuevo
Esta semana
Sin novedades adicionales. Francia aprobó en el primer trimestre la operación 24/7 sin personal, palanca de coste y de yield.
Próximo hito
Despliegue operativo a lo largo de 2026 · detalle en resultados semestrales.

Riesgos activos

Bono convertible €303,7M · opción de amortización
Latente · mitigado en parte
Esta semana
La opción de amortización anticipada (17 jun 2026) ya ha pasado; titulares de €100 millones se comprometieron en abril a no ejecutarla, reduciendo la posible salida de caja.
Próximo hito
Vencimiento del convertible · 17 jun 2028.
Apalancamiento en fase de integración
Latente · alta severidad
Esta semana
El nuevo crédito de €180 millones para Clever Fit (venc. jun 2028) convive con el objetivo de reducir deuda; el mercado prima el riesgo financiero sobre la mejora operativa.
Próximo hito
Ratio de apalancamiento en los resultados del primer semestre 2026.
Desacople precio vs escenarios del modelo
Materializado
Esta semana
El precio (€21,51) está un 38,5% por debajo del escenario base 6M (€35) y por debajo incluso del pesimista (€25): desviación muy superior al umbral del 10%.
Próximo hito
Revalidación semanal del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Tensión organizativa en la integración
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La integración de Clever Fit (450 clubes, +6 países) añade complejidad operativa; el modelo lo señala como riesgo de ejecución, no confirmado.
Próximo hito
Indicadores de rotación y satisfacción · resultados del primer semestre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. El [Consenso Homologado de Mercado] no dispone todavía de objetivos registrados para BFIT en esta muestra; las barras muestran los escenarios del modelo a 12 meses frente al precio actual.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios a 12 meses extraídos del informe vigente (30/03/2026).
Los tres escenarios del modelo a 12 meses se sitúan por encima del precio actual; la asimetría es al alza, condicionada a que el desapalancamiento llegue al múltiplo.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

El [Consenso Homologado de Mercado] no registra todavía objetivos para BFIT en esta muestra; el gráfico se activará cuando haya cobertura homologada. El seguimiento se apoya en los escenarios del [Módulo Cuantitativo SR-v2].

4.3 · Comparativa de valoración con peers de fitness

Empresa EV / EBITDA aprox. Margen neto Modelo de negocio Lectura SR
Basic-Fit · BFIT ~5,3x 1,0% Valor, alto volumen, clubes propios Descuento >70% del múltiplo vs Planet Fitness
Planet Fitness · PLNT ~19-22x — Franquicia, asset-light Múltiplo de referencia del value USA
Life Time · LTH ~13,2x 9,9% Premium, capital-intensivo Punto intermedio de valoración
Múltiplo de Basic-Fit: lectura del [Módulo Cuantitativo SR-v2] sobre el informe (30/03/2026). Múltiplos de Planet Fitness y Life Time y margen neto de Life Time: datos de mercado (2026). Margen neto de Basic-Fit: beneficio neto 14,3M sobre ingresos 1.420M (2025).
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Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Tres meses de validación del escenario pesimista publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Escenarios a 6 meses: Pesimista €25 · Base €35 · Optimista €42.
8 abr 2026
Escenario pesimista validado
La cotización se sitúa en €21,51, por debajo del escenario pesimista 6M (€25) y −26% desde el informe. El [Módulo Cuantitativo SR-v2] valida la tesis Pesimista con fuerza Débil.
16 abr 2026
Dato operativo
Trading update del primer trimestre: ingresos +19% hasta €396M, 6,0M de socios de grupo y guía de beneficio operativo bruto menos alquiler elevada a €415-455M. El precio no acompaña.
16 abr 2026
Riesgo del convertible mitigado
Titulares de €100 millones del convertible (€303,7M) se comprometen a no ejecutar la amortización anticipada de junio 2026 · se reduce el riesgo de salida de caja.
17 jun 2026
Ventana del convertible
Pasa la fecha de la opción de amortización anticipada del convertible; el compromiso previo de €100 millones acota la salida de caja en plena prioridad de desapalancamiento.
6 jul 2026
Consolidación bajo el pesimista
El precio consolida en €21,51, un 26% por debajo del informe y por debajo del escenario pesimista. La brecha con el escenario base (más del 38%) apunta a un desacople modelo-mercado.
La tesis publicada en marzo de 2026 se valida en su vertiente Pesimista: el precio cae un 26% y perfora el escenario pesimista a seis meses. El desacople es la clave —la ejecución operativa (primer trimestre +19% en ingresos) no ha llegado al precio— y la resolución dependerá de que el desapalancamiento hacia <2,0x reduzca la percepción de riesgo financiero. Validación Débil: el modelo no ha emitido señal de cierre.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 6M +16.2%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update Q1 2026 · comunicado oficial 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Annual Report 2025 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Half-Year 2025 Results · comunicado oficial 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · Full-Year 2024 Results · comunicado oficial 12 mar 2025
Tier 1 Basic-Fit · Investor Relations · información al accionista y convertible vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y escenarios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 6 jul 2026
Tier 2 Investing.com · Basic-Fit resultados anuales y guía reiterada mar 2026
Tier 2 EuropeActive · Basic-Fit adquiere Clever Fit · liderazgo en Alemania nov 2025
Tier 3 Stock Analysis · BFIT · estadísticas y múltiplos 2026
Tier 3 Yahoo Finance · BFIT.AS · cotización y perfil cierre 6 jul 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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