Última actualización: 13 jul 2026Próxima revisión: 20 jul 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 13 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 13 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil de crecimiento y momentum altos con rentabilidad y fundamentos por debajo de la media del sector consumo y retail.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de Europa —2.184 clubes y 6,0 millones de socios— y crece al 19% en ingresos, pero convierte poco: el beneficio neto de 2025 fue de 14,3 millones de euros. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Desde el informe
−26,23%
105 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · +39,47% a 12M
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio se mantiene plano en €21,51 (0,00% en la semana), un 14% por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00). Sin registro nuevo de consenso homologado. Neutro
Catalizador principal
El permiso francés para clubes sin personal 24/7 desde el 1 de mayo alcanza a unos 200 clubes y la compañía cifra el ahorro anualizado en 10 millones de euros; la guía de resultado operativo bruto menos alquiler sube a 415-455 millones. Reforzado
Riesgo principal
La conversión sigue siendo fina: 14,3 millones de beneficio neto sobre 1.420,5 millones de ingresos en 2025 (margen del 1,0%), con un bono convertible de 303,7 millones con vencimiento en junio de 2028. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada y precio por debajo incluso de ese suelo. Próximos hitos datados: resultados del primer semestre el 28 de julio de 2026 y actualización del tercer trimestre el 21 de octubre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio sigue por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00): cotiza a €21,51, un 14% por debajo de ese suelo.
  • →La caída desde la publicación del informe se mantiene en −26,23% (de €29,16 a €21,51 en 105 días), con la tesis Pesimista validada y validación Débil.
  • →El negocio sigue acelerando en la línea de arriba —ingresos del primer trimestre de 2026 de 396 millones de euros (+19%) y 6,0 millones de socios—, sin que el precio lo recoja.
  • →La compañía elevó en abril la guía de resultado operativo bruto menos alquiler a 415-455 millones y mantiene un apalancamiento objetivo algo por encima de 2,0 veces: el desapalancamiento sigue siendo el detonante pendiente.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl descuento de múltiplos no se estrecha: el crecimiento de ingresos (+19% en el primer trimestre) no llega al beneficio neto (14,3 millones en 2025, margen del 1,0%) y el desapalancamiento —apalancamiento objetivo algo por encima de 2,0 veces— todavía no se ha completado.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base · más probable
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento baje de forma verificable hacia el entorno de 2,0 veces, que el flujo de caja libre confirme la mejora significativa guiada para 2026 y que la integración de la franquicia Clever Fit (440 clubes) sostenga el margen.
+58,07% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€61 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue al desapalancamiento se sume la conversión efectiva de las palancas nuevas —clubes sin personal 24/7 en Francia (unos 200 clubes, 10 millones de ahorro anualizado) y monetización de la red de pantallas en club— y que el mercado reclasifique el múltiplo hacia sus comparables cotizados.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,65%
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01 La tesis en 3 líneas

Escala récord en gimnasios europeos y un crecimiento del 19%, con una conversión a beneficio tan fina que el mercado no le concede el múltiplo.

El negocio

Basic-Fit es el mayor operador de gimnasios de Europa: 2.184 clubes (1.744 propios y 440 franquiciados) en doce países y 6,0 millones de socios. Los ingresos de 2025 fueron de 1.420,5 millones de euros (+17% interanual) y los del primer trimestre de 2026, de 396 millones (+19%).

El catalizador

La compañía guía para 2026 ingresos de 1.640-1.690 millones, un resultado operativo bruto menos alquiler de 415-455 millones (revisado al alza en abril) y un apalancamiento algo por encima de 2,0 veces. La autorización de clubes sin personal 24/7 en Francia alcanza a unos 200 clubes con 10 millones de ahorro anualizado estimado.

El riesgo

La conversión sigue siendo el punto débil: 14,3 millones de beneficio neto sobre 1.420,5 millones de ingresos en 2025 (margen del 1,0%), con un bono convertible de 303,7 millones con vencimiento en junio de 2028 sobre el que ya hubo que negociar la renuncia a la opción de amortización anticipada.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 7–13 julio 2026 · cierre semanal
  • 13 jul BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% vs. semana anterior). El precio sigue por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00), con un recorrido al alza del +16,23% hasta ese nivel.Cierre de mercado · 13/07/2026. Tensiona tesis
  • 13 jul El modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Débil y score 71/100: crecimiento (93) y momentum (100) altos, frente a rentabilidad (38) y fundamentos (50) por debajo de la media.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 13/07/2026. Contexto
  • 13 jul Sin registro nuevo de consenso de analistas homologado en este ciclo, por lo que la comparación precio-consenso no se actualiza esta semana. El siguiente evento datado con capacidad de mover la lectura son los resultados del primer semestre del 28 de julio.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · sin registro para BFIT a 13/07/2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio lleva semanas en consolidación lateral en €21,51, sin señal de suelo ni de techo técnico. Lo determinante serán los resultados del primer semestre (28 de julio): el modelo vigila la conversión del crecimiento de ingresos (+19% en el primer trimestre) en flujo de caja libre y la trayectoria del apalancamiento hacia el objetivo de algo más de 2,0 veces. Mientras esa conversión no se verifique, la tesis Pesimista se mantiene validada.
2.2 · Último mes 8 jun – 13 jul 2026 · 0,00%

La cotización de BFIT se ha movido en consolidación lateral durante el último mes, sostenida en el entorno de €21,51 y sin recuperar el suelo del escenario pesimista (€25,00). El modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico en la ventana y la empresa no ha entrado en el ranking Promising.

La brecha con la tesis publicada se mantiene: −26,23% desde el informe del 30 de marzo (€29,16), mientras la actividad operativa seguía acelerando (ingresos del primer trimestre de €396 millones, +19%).

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) · 8 jun a 13 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación (30/03/2026): Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €34 / €48 / €61 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. No hay serie de [Consenso Homologado de Mercado] disponible para BFIT en este ciclo, por lo que el gráfico no incluye la línea de consenso.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Clubes sin personal 24/7 en Francia
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La autorización del Gobierno francés rige desde el 1 de mayo: unos 200 clubes califican de inmediato y la compañía estima 10 millones de euros de ahorro anualizado.
Próximo hito
Primera cuantificación del ahorro en los resultados del primer semestre · 28 de julio de 2026.
Desapalancamiento y flujo de caja libre
Activo
Esta semana
Sin dato nuevo. La guía de 2026 mantiene apalancamiento algo por encima de 2,0 veces, unas 50 aperturas netas de clubes propios y una mejora significativa del flujo de caja libre positivo.
Próximo hito
Deuda neta y flujo de caja libre semestrales · 28 de julio de 2026.
Franquicia · integración de Clever Fit
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La red franquiciada suma 440 clubes tras cinco aperturas en el primer trimestre; la aportación a ingresos sigue siendo limitada (5,3 millones en el trimestre).
Próximo hito
Primeras reconversiones de franquicias Clever Fit a marca Basic-Fit · a lo largo de 2026.
Red de pantallas publicitarias en club
Latente · sin cuantificación pública
Esta semana
Sin novedades. El modelo estima esta línea como activo digital sobre infraestructura ya amortizada; la compañía no la desglosa en sus publicaciones.
Próximo hito
Eventual desglose de ingresos no procedentes de club (21,7 millones en 2025) en los resultados semestrales.

Riesgos activos

Conversión fina a beneficio neto
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. En 2025 el beneficio neto fue de 14,3 millones sobre 1.420,5 millones de ingresos (margen del 1,0%), pese a un resultado operativo bruto de 636,9 millones.
Próximo hito
Beneficio neto del primer semestre · 28 de julio de 2026.
Bono convertible · 303,7 millones a 2028
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. En marzo la compañía pagó 2,75 millones a un tenedor de 100 millones para que renunciara a la amortización anticipada de junio de 2026; en total se inmovilizaron 159 millones nominales.
Próximo hito
Estructura de deuda actualizada en los resultados semestrales · vencimiento final 17 de junio de 2028.
IVA belga · subida del 6% al 12%
Aplazado
Esta semana
Sin novedades regulatorias. La subida prevista para marzo de 2026 quedó pospuesta y no está claro si se adoptará ni cuándo entraría en vigor; Bélgica aporta 241 clubes propios.
Próximo hito
Decisión del Gobierno belga · sin fecha confirmada.
Tensión organizacional en fase de integración
Latente
Esta semana
Sin evidencia nueva. El modelo señala una divergencia entre la mejora de la valoración de clientes y el estancamiento de la percepción de empleado en plena integración de Clever Fit y expansión en Alemania y España.
Próximo hito
Costes de personal de club (261,2 millones en 2025, +36%) en los resultados semestrales · 28 de julio de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. No hay registro de [Consenso Homologado de Mercado] disponible para BFIT en este ciclo, por lo que la comparación se hace entre los tres escenarios del modelo y el precio actual.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (30/03/2026).
El precio cotiza un 28,3% por debajo del objetivo a 12 meses del escenario pesimista (€30,00), el más conservador de los tres del modelo.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin registro de [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT en este ciclo: no se publica objetivo bajo, medio, mediano ni alto, ni número de analistas. La referencia utilizada en el post es exclusivamente el modelo Stocks Report. Precio actual €21,51 · cierre de mercado 13/07/2026.

4.3 · Comparativa con operadores de gimnasios cotizados

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT n/d n/d Sin tesis homologada n/d n/d n/d
Life Time Group · LTH n/d n/d Sin tesis homologada n/d n/d n/d
The Gym Group · GYM n/d n/d Sin tesis homologada n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 6 jul → cierre 13 jul. Variación 8 sem.: cierre 18 may → cierre 13 jul. Los operadores comparables no tienen tesis ni serie homologada en el [Módulo Cuantitativo SR-v2]; sus celdas se marcan como no disponibles en lugar de estimarse. Cap. mercado de BFIT según el informe vigente (30/03/2026).
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Tres meses y medio en los que el negocio aceleró y el precio hizo lo contrario.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Escenarios a 6/12/24 meses: Pesimista €25 / €30 / €30 · Base €34 / €48 / €61 · Optimista €42 / €72 / €95.
8 abr 2026
Primer chequeo · desviación
La cotización se sitúa en €21,51, un −26,23% desde el informe. El precio perfora por debajo el suelo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00).
16 abr 2026
Actualización del primer trimestre
La compañía publica ingresos de €396 millones (+19%), 2.184 clubes y 6,0 millones de socios, y eleva en 10 millones la guía de resultado operativo bruto menos alquiler (415-455 millones). El precio no recoge la mejora.
21 abr 2026
Jornada de Mercado de Capitales
La compañía presenta su hoja de ruta de crecimiento orgánico controlado en socios, clubes y ingreso por socio. No se traduce en reactivación del precio.
1 may 2026
Catalizador regulatorio activado
Entra en vigor la autorización francesa de clubes sin personal 24/7: unos 200 clubes califican, con un ahorro anualizado estimado de 10 millones de euros.
17 jun 2026
Estructura de deuda
Pasa la fecha de amortización anticipada del bono convertible de €303,7 millones tras el acuerdo de renuncia negociado en marzo (159 millones nominales inmovilizados). Vencimiento final: junio de 2028.
13 jul 2026
Tesis Pesimista validada
Precio en €21,51 (0,00% semanal), en consolidación lateral y un 14% por debajo del suelo pesimista. Validación de la tesis: Débil. Score 71/100.
La tesis publicada el 30 de marzo se ha resuelto hacia el escenario pesimista, que el precio incluso perfora por debajo. En 105 días el modelo ha registrado dos hitos de cuestionamiento (desviación de precio y validación pesimista), dos catalizadores activados (guía elevada en abril y clubes sin personal 24/7 en Francia) y un riesgo estructural vigente (bono convertible a 2028). La divergencia entre la aceleración operativa (+19% de ingresos) y el precio es hoy el núcleo de la tesis: el desapalancamiento sigue siendo el detonante pendiente, y su primera verificación llega con los resultados del 28 de julio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 6M +16.2%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Actualización del primer trimestre de 2026 · comunicado oficial (ingresos €396 M, 2.184 clubes, 6,0 M socios, guía elevada, apalancamiento > 2,0x) 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial (ingresos €1.420,5 M, resultado operativo bruto €636,9 M, beneficio neto €14,3 M) 11 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe Anual 2025 marzo 2026
Tier 1 Basic-Fit · Información al accionista · bono convertible, programa de recompra y calendario financiero vigente · 2026
Tier 1 Basic-Fit · Gobierno corporativo vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · escenarios y validación de tesis BFIT · informe vigente 30 mar 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BFIT · EUR (Euronext Amsterdam) cierre 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 EuropeActive · adquisición de Clever Fit y entrada en el negocio de franquicia oct 2025
Tier 3 Stock Analysis · estadísticas de cotización y capitalización de BFIT jul 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Las cifras de negocio de esta actualización proceden de los comunicados oficiales de la compañía; las lecturas sin cuantificación pública (red de pantallas en club, percepción de empleado) se enuncian como estimaciones del modelo, no como hechos de mercado.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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