Última actualización: 20 jul 2026Próxima revisión: 27 jul 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 20 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 20 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda por encima de la media dentro del sector consumo y retail.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de Europa (1.660 clubes propios y más de 5 millones de socios), pero su desapalancamiento todavía no se traduce en múltiplo. El precio valida el escenario pesimista del modelo y lo desborda por abajo.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Desde el informe
−26,2%
114 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · el precio cotiza por debajo del suelo del modelo
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra plano en €21,51 (0,00% semanal), encadenando varias semanas ancladas en el mismo nivel y por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00). Tensiona
Catalizador principal
La compañía elevó en su Jornada de Mercado de Capitales el objetivo de beneficio operativo bruto menos alquileres a €415-455 millones para 2026, con ingresos guiados a €1.640-1.690 millones. Reforzado
Riesgo principal
Estructura de capital: €303,7 millones de bono convertible con opción de amortización anticipada en junio de 2026, gestionada con una nueva emisión de ~€300 millones con vencimiento en 2031. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista confirmada y desbordada por abajo. Próximo hito datado: resultados del primer semestre de 2026, el 28 de julio, con el ratio de apalancamiento y la integración de Clever Fit como puntos de control.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra otra semana sin variación (€21,51): la serie disponible del modelo lleva semanas en consolidación lateral, sin señal de reanudación direccional.
  • →La cotización sigue un 13,96% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00): el modelo no solo acierta el escenario adverso, el mercado lo desborda.
  • →Un umbral de alerta del informe sigue activado: el precio permanece bajo los €25, nivel que el análisis señalaba como frontera del incentivo de conversión del bono de €303,7 millones.
  • →Los resultados del primer semestre llegan el 28 de julio: es la primera verificación pública del objetivo elevado en la Jornada de Mercado de Capitales y del ratio de apalancamiento.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa convergencia de múltiplos que sostenía la tesis no se materializa: el descuento frente a los comparables cotizados se ensancha por efecto del precio y el mercado no recoge todavía ni el desapalancamiento ni los activos digitales que el modelo identifica.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,47%
24 meses€30,00 · +39,47%
Base · más probable
€34,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el ratio de deuda neta sobre beneficio operativo bruto baje del umbral de 2,0 veces durante 2026 y que los ingresos aterricen dentro de la guía de €1.640-1.690 millones sin deterioro adicional del margen.
+58,07% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,15%
24 meses€61,00 · +183,59%
Optimista
€42,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la palanca de franquicia y la integración de Clever Fit escalen antes de lo previsto, que el retorno sobre capital empleado avance hacia el rango medio de un dígito alto-doble y que la red publicitaria en punto de venta se cuantifique públicamente.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,73%
24 meses€95,00 · +341,65%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo europeo indiscutible en gimnasios de bajo coste con un balance que todavía manda más que el negocio.

El negocio

Basic-Fit explota la mayor red de gimnasios de bajo coste de Europa: cerró 2025 con 1.660 clubes propios (+85 en el año) y 4,82 millones de socios en clubes propios, con ingresos de 1.420 millones de euros y un crecimiento del +17% interanual.

El catalizador

La base de socios superó los 5 millones en las primeras diez semanas de 2026 con las aperturas limitadas a 50 clubes netos, y la compañía elevó su objetivo de beneficio operativo bruto menos alquileres a €415-455 millones. El modelo lee ahí la palanca de maduración de la red existente.

El riesgo

El apalancamiento marcaba 2,7 veces deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado a mediados de 2025, con objetivo declarado de bajar de 2,0 veces en 2026, y conviven €303,7 millones de bono convertible con una nueva emisión de ~€300 millones a 2031. El modelo estima un margen neto en el entorno del 1%.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 14–20 julio 2026 · cierre semanal
  • 20 jul BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% vs. semana anterior). El precio se mantiene un 13,96% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y un 36,74% por debajo del objetivo base a 6 meses (€34,00).Cierre de mercado · 20/07/2026. Tensiona tesis
  • 20 jul Sin registros nuevos del [Consenso Homologado de Mercado] desde la publicación del informe. La referencia vigente sigue siendo el objetivo medio de €34,19 recogido en el informe del 30/03/2026, hoy un 58,95% por encima del mercado.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 20/07/2026. Contexto
  • 20 jul La compañía tiene fijada la publicación de resultados del primer semestre de 2026 el 28 de julio, primera verificación pública del objetivo de beneficio operativo bruto menos alquileres elevado a €415-455 millones en la Jornada de Mercado de Capitales.Basic-Fit · relaciones con inversores · calendario financiero 2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Débil: el modelo acierta la dirección, pero el mercado ha ido más lejos que el propio suelo del escenario adverso. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación del 28 de julio: ratio de apalancamiento frente al umbral de 2,0 veces, coste financiero de la nueva emisión convertible y primeras cifras de integración de Clever Fit.
2.2 · Último mes 22 jun – 20 jul 2026 · 0,00%

La serie homologada del último mes no registra variación: BFIT cierra las cinco últimas semanas en €21,51, sin señales de suelo ni de techo técnico. El modelo clasifica el tramo como consolidación lateral y no emite señal de reanudación direccional.

El punto de referencia sigue siendo la publicación del informe el 30 de marzo a €29,16: la caída acumulada del 26,2% se produjo en las primeras semanas y desde entonces el precio no ha recuperado terreno.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT + marcadores de hitos del modelo · 22 jun a 20 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €34,00 / €48,00 / €61,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Sin serie de [Consenso Homologado de Mercado] posterior a la publicación: la única referencia disponible es el objetivo medio de €34,19 recogido en el informe del 30/03/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Guía 2026 elevada · beneficio operativo bruto menos alquileres
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La guía sigue en €415-455 millones (elevada en €10 millones) con ingresos de €1.640-1.690 millones para 2026.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · 28 de julio de 2026.
Maduración de la red · más de 5 millones de socios
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. Última referencia: más de 200.000 socios añadidos en las diez primeras semanas de 2026 con aperturas limitadas a 50 clubes netos.
Próximo hito
Cifra de socios y de socios por club del primer semestre · 28 de julio de 2026.
Franquicia e integración de Clever Fit
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin anuncios adicionales. La estrategia multivertical presentada en abril contempla franquicia bajo marca propia en Francia, Alemania y España.
Próximo hito
Primer desglose de contribución de la franquicia · publicación semestral.
Red publicitaria en punto de venta
Latente · lectura del modelo
Esta semana
Sin cuantificación pública. El modelo estima que la infraestructura de pantallas en club es un activo no recogido en los modelos de terceros.
Próximo hito
Eventual desglose de ingresos accesorios en la memoria semestral.

Riesgos activos

Estructura de capital · bono convertible €303,7 M
Materializado · gestionado
Esta semana
Sin nuevos eventos. Marzo de 2026: acuerdo con un tenedor de €100 millones para no ejercer la amortización anticipada del 17 de junio, con una comisión de €2,75 millones. Abril de 2026: emisión de ~€300 millones con vencimiento en 2031.
Próximo hito
Coste financiero y calendario de vencimientos en la publicación semestral · 28 de julio de 2026.
Apalancamiento por encima del objetivo
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. Última referencia pública: 2,7 veces deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado a cierre de junio de 2025, con objetivo declarado de bajar de 2,0 veces en 2026.
Próximo hito
Ratio de apalancamiento del primer semestre. Umbral de control: < 2,0 veces.
Precio por debajo del umbral de €25
Activado
Esta semana
El precio cierra en €21,51 y acumula toda la serie disponible por debajo del nivel que el informe señalaba como frontera del incentivo de conversión del bono.
Próximo hito
Recuperación sostenida sobre €25 durante cuatro cierres semanales consecutivos.
Margen neto estrecho · erosión de rentabilidad
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. El modelo estima un margen neto en el entorno del 1% pese a un crecimiento de ingresos del +17% en 2025, y es el único riesgo del informe clasificado con probabilidad alta.
Próximo hito
Margen y resultado neto del primer semestre · 28 de julio de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Referencia de consenso: objetivo medio de €34,19 recogido en el informe del 30/03/2026, sin registros posteriores en el [Consenso Homologado de Mercado].

Modelo SR · Base 12M
€48,00
Consenso analistas (referencia informe)
€34,19
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€50. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (30/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo vigente a 12 meses (escenario pesimista) un 12,3% por debajo de la referencia de consenso del informe, y el mercado cotiza por debajo de ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin registros nuevos del [Consenso Homologado de Mercado] desde la publicación del informe. Única referencia disponible: objetivo medio €34,19 (informe del 30/03/2026) · precio actual €21,51 · diferencial de +58,95% entre referencia y mercado.

4.3 · Comparativa con peers de gimnasios y ocio de bajo coste

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT n/d n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
The Gym Group · GYM n/d n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
Life Time Group · LTH n/d n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 13 jul → cierre 20 jul. Variación 8 sem.: cierre 25 may → cierre 20 jul. Los comparables listados no están cubiertos por el [Módulo Cuantitativo SR-v2] a esta fecha: no se publican cifras sin serie homologada. Cap. mercado de BFIT según el informe del 30/03/2026.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Casi cuatro meses de validación del escenario adverso publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €29,16. Objetivos pesimistas: €25,00 (6M) · €30,00 (12M) · €30,00 (24M).
8 abr 2026
Escenario adverso desbordado
Primer registro de la serie de seguimiento a €21,51: −26,2% desde el informe y por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00) desde el arranque.
16 abr 2026
Actualización del primer trimestre
La compañía publica su informe de actividad del primer trimestre de 2026. Sin reacción en la serie de precios homologada.
21 abr 2026
Jornada de Mercado de Capitales
Estrategia multivertical (crecimiento orgánico, adquisiciones y franquicia). Guía de beneficio operativo bruto menos alquileres elevada a €415-455 millones e ingresos de €1.640-1.690 millones. El hito no se traslada al precio.
abr 2026
Refuerzo de estructura de capital
Emisión de bonos convertibles sénior no garantizados por ~€300 millones con vencimiento en abril de 2031, tras el acuerdo de marzo con un tenedor de €100 millones para no ejercer la amortización anticipada.
17 jun 2026
Ventana de amortización anticipada
Fecha de la opción de amortización anticipada del convertible de €303,7 millones. El precio, muy por debajo de €25, mantiene el umbral de alerta del informe activado.
22 jun – 13 jul 2026
Consolidación lateral
Cuatro cierres semanales consecutivos en €21,51 sin señal de suelo ni de techo técnico. El modelo no emite cambio de escenario.
20 jul 2026
Tesis pesimista sostenida
Cierre en €21,51 (0,00% semanal). Recorrido al objetivo pesimista 6M del +16,23%. Validación de tesis: Débil, a la espera de los resultados del 28 de julio.
La tesis Pesimista publicada el 30 de marzo de 2026 se ha confirmado y desbordado: 114 días después el precio acumula un −26,2% y cotiza por debajo del propio suelo del escenario adverso. El modelo ha emitido 3 hitos confirmatorios del escenario y ningún cuestionamiento, con la particularidad de que dos catalizadores corporativos relevantes —la guía elevada de abril y el refuerzo de la estructura de capital— no se han trasladado al precio. La resolución del bloqueo pasa por los resultados del primer semestre del 28 de julio de 2026.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit N.V. · Informe Anual 2025 · relaciones con inversores marzo 2026
Tier 1 Basic-Fit · actualización de actividad del primer trimestre de 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Jornada de Mercado de Capitales 2026 · actualización de estrategia y guía abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · resultados del primer semestre de 2025 (apalancamiento 2,7x y bono convertible) 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · actualización de actividad del cuarto trimestre de 2025 26 ene 2026
Tier 1 Basic-Fit · información al accionista y calendario financiero vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · escenarios y validación de tesis BFIT · [Consenso Homologado de Mercado] 30 mar 2026 · sin registros posteriores
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BFIT.AS · EUR cierre 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Stock Analysis · estadísticas y múltiplos de Basic-Fit N.V. jul 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de margen neto, flujo de caja libre, múltiplos relativos y señales digitales citadas como lectura del modelo proceden del análisis interno del informe y no se enuncian como hechos verificados de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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