Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta en momentum y crecimiento, banda baja en rentabilidad y fundamentos.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit es la mayor cadena de gimnasios de bajo coste de Europa y mejora ingresos, caja y apalancamiento semestre a semestre, pero el precio registrado sigue por debajo del escenario más adverso del modelo. La tesis pesimista se mantiene con validación Débil.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · +39,47% a 12M
Desde el informe
−26,2%
126 días · publicado a €29,16
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
Basic-Fit publicó el 28 de julio los resultados del primer semestre de 2026: ingresos de 800 millones de euros (+18%) y beneficio neto de 24 millones frente a pérdidas un año antes. El precio registrado se mantiene en €21,51, sin variación semanal. Tensiona
Catalizador principal
El desapalancamiento avanza: la deuda neta sobre beneficio operativo ajustado baja a 2,3 veces (2,7 al cierre de 2025) y la compañía eleva la guía de beneficio operativo menos alquileres a 430-460 millones. Reforzado
Riesgo principal
Desconexión entre fundamentales y cotización: el precio registrado está un 14,0% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00) pese a la mejora operativa del semestre. Vigilar
Lectura Stocks Report
La tesis pesimista sigue vigente por precio, pero su validación es Débil: los fundamentales del semestre apuntan en dirección contraria. Próximos hitos a vigilar: actualización de negocio del tercer trimestre (ventana esperada: octubre 2026) y cierre e integración de la adquisición de wellyou.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Resultados del primer semestre de 2026 (28 de julio): ingresos de 800 millones de euros (+18%), beneficio operativo menos alquileres de 204 millones (+36%) y flujo de caja libre positivo de 25 millones, frente a una salida de 57 millones un año antes.
  • →El apalancamiento cae a 2,3 veces desde 2,7 al cierre de 2025 y la compañía eleva la guía anual de beneficio operativo menos alquileres a 430-460 millones.
  • →Nueva operación corporativa: adquisición de wellyou por 52 millones de euros (41 clubes y unos 110.000 socios) y discontinuación de las franquicias de Rumanía y Chequia.
  • →El precio registrado sigue en €21,51: un 14,0% por debajo del escenario pesimista a 6 meses y un 26,2% por debajo de la referencia del informe. La tesis pesimista se mantiene validada, pero con fuerza Débil.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio registrado cotiza un 14,0% por debajo de esta referencia. El mercado no traslada a la cotización ni la reducción del apalancamiento (2,3 veces en junio de 2026) ni el descuento de múltiplos frente a los operadores comparables que recoge el informe.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base · más probable
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento baje de 2,0 veces durante 2026, que se cumpla la guía de 430-460 millones de beneficio operativo menos alquileres y que el flujo de caja libre positivo del primer semestre (25 millones) se sostenga en el segundo.
+58,07% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€61 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue, además del desapalancamiento, la red publicitaria en punto de venta se cuantifique públicamente como línea de ingresos y que la integración de Clever Fit y wellyou amplíe la base de socios sin deteriorar un margen neto que en 2025 fue del 1,0%.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,65%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor cadena de gimnasios de Europa mejora caja, apalancamiento y socios mientras su precio registrado sigue anclado por debajo del escenario más adverso del modelo.

El negocio

Basic-Fit explota gimnasios de bajo coste en Europa continental. En 2025 los ingresos crecieron un 17% hasta 1.420 millones de euros, con 4,82 millones de socios en clubes propios y un beneficio neto de 14,3 millones (margen neto del 1,0%). En junio de 2026 la red alcanza 2.192 clubes y 6,1 millones de socios.

El catalizador

El desapalancamiento avanza: la deuda neta sobre beneficio operativo ajustado baja de 2,7 a 2,3 veces en seis meses, con objetivo declarado de situarla algo por encima de 2,0 veces en 2026. A ello se suma la red publicitaria en punto de venta operada con PRN: más de 5.000 pantallas en 852 clubes de Francia y más de 110 millones de impresiones anuales.

El riesgo

El margen neto sigue siendo estrecho (1,0% en 2025) y la expansión inorgánica añade integración sobre una estructura todavía apalancada: tras Clever Fit llega wellyou por 52 millones de euros (41 clubes), mientras se discontinúan las franquicias de Rumanía y Chequia.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 julio – 3 agosto 2026 · cierre semanal
  • 3 ago BFIT cierra la semana en €21,51, sin variación registrada frente a la semana anterior. Recorrido del +16,23% al objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y del +58,07% al objetivo base (€34,00).Cierre de mercado · 03/08/2026. Neutro
  • 28 jul Basic-Fit publica los resultados del primer semestre de 2026: ingresos de 800 millones de euros (+18%), beneficio operativo menos alquileres de 204 millones (+36%), beneficio neto de 24 millones y flujo de caja libre positivo de 25 millones. El apalancamiento baja a 2,3 veces y la guía anual de beneficio operativo menos alquileres sube a 430-460 millones.Basic-Fit · comunicado de resultados del primer semestre 2026 · 28/07/2026. Tensiona tesis
  • 28 jul La compañía anuncia la adquisición de wellyou por 52 millones de euros (41 clubes y unos 110.000 socios) y la discontinuación de sus franquicias en Rumanía y Chequia. La base de socios del grupo alcanza los 6,1 millones con 2.192 clubes.Basic-Fit · comunicado de resultados del primer semestre 2026 · 28/07/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La semana abre una divergencia clara: los fundamentales del primer semestre mejoran en ingresos, caja y apalancamiento, mientras el precio registrado por el [Módulo Cuantitativo SR-v2] permanece en €21,51, por debajo del escenario pesimista a 6 meses. La serie no muestra variación semanal desde primeros de junio, por lo que debe leerse como nivel de referencia y no como ausencia de volatilidad. La tesis vigente sigue siendo Pesimista, con fuerza de validación Débil.
2.2 · Último mes 6 julio – 3 agosto 2026 · 0,00%

El mes se cierra sin variación en la serie registrada: €21,51 en las cinco lecturas semanales, un 26,2% por debajo de la referencia de publicación del informe (€29,16). El único evento material del periodo es la publicación de resultados del primer semestre el 28 de julio, que todavía no se refleja en el nivel de precio recogido por el modelo.

El patrón de precio del periodo corresponde a una consolidación lateral: el modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico y tampoco señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT + marcadores de hitos del periodo · 6 julio a 3 agosto 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la fecha de anclaje (30/03/2026): Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €34 / €48 / €61 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. Esta semana no hay registros del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT, por lo que la serie de consenso no se traza; la referencia disponible es el objetivo medio de €34,19 recogido en el informe.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento del balance
Reforzado
Esta semana
La deuda neta sobre beneficio operativo ajustado baja a 2,3 veces (2,7 al cierre de 2025), con liquidez disponible de 359 millones de euros.
Próximo hito
Objetivo declarado de situar el apalancamiento algo por encima de 2,0 veces en 2026. Referencia: resultados del ejercicio 2026.
Guía anual elevada
Reforzado
Esta semana
La guía de beneficio operativo menos alquileres sube a 430-460 millones (antes 415-455) y la de ingresos se sitúa en 1.640-1.690 millones.
Próximo hito
Actualización de negocio del tercer trimestre · ventana esperada: octubre 2026.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin cuantificación pública
Esta semana
Sin novedades. La red operada con PRN cubre más de 5.000 pantallas en 852 clubes de Francia y más de 110 millones de impresiones anuales; la compañía no la desglosa como línea de ingresos.
Próximo hito
Primer desglose público de ingresos publicitarios. El modelo estima que sería el detonante más directo de reclasificación de múltiplos.
Crecimiento de la base de socios
Activo
Esta semana
6,1 millones de socios (+34% interanual) y 2.999 socios medios por club (+8%), sobre 2.192 clubes.
Próximo hito
Aportación de wellyou (unos 110.000 socios) tras el cierre de la operación.

Riesgos activos

Desconexión entre fundamentales y cotización
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio registrado (€21,51) está un 14,0% por debajo del escenario pesimista a 6 meses pese a la mejora operativa del semestre.
Próximo hito
Recuperación del nivel de €25,00 (pesimista 6M) como primera señal de reconexión. Umbral de revisión de tesis: desviación superior al 10% frente al escenario base.
Margen neto estrecho
Latente · en mejora
Esta semana
El beneficio neto del primer semestre (24 millones) revierte las pérdidas de 8 millones del año anterior, pero parte de un margen neto del 1,0% en el ejercicio 2025.
Próximo hito
Resultados del ejercicio 2026 · confirmación de que la mejora del margen es estructural y no estacional.
Ejecución de la expansión inorgánica
Nuevo · vigilancia activa
Esta semana
Adquisición de wellyou por 52 millones (41 clubes) sobre la integración aún en curso de Clever Fit, y salida de las franquicias de Rumanía y Chequia.
Próximo hito
Cierre de la operación y primer semestre de wellyou consolidado.
Tensión organizacional en la integración
Latente · sin datos nuevos
Esta semana
Sin novedades. El análisis de Stocks Report registra una divergencia entre satisfacción del cliente, que mejora, y percepción del empleado, que se estanca en plena fase de integración.
Próximo hito
Revisión trimestral de señales digitales · [Filtro Semántico de Riesgo Activo].
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Esta semana no hay registro actualizado del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT; la referencia de consenso disponible es el objetivo medio de €34,19 recogido en el informe.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Consenso recogido en el informe (media)
€34,19
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€100 (máximo del escenario optimista a 24 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente con fecha de anclaje 30/03/2026.
En el escenario validado, el modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses un 12,3% por debajo del objetivo medio de consenso recogido en el informe.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin registros del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT esta semana. Referencia del informe: objetivo medio €34,19. Recopilaciones públicas de agosto de 2026 sitúan el objetivo medio entre €38,00 y €41,62 según la fuente consultada, con recomendación consolidada de compra por parte de terceros y una casa de cobertura elevando su objetivo a €47,50 (desde €43,50). Precio actual €21,51.

4.3 · Comparativa con operadores de gimnasios cotizados

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT $4,42 B n/d Sin cobertura SR $55,91 n/d n/d
Life Time Group · LTH $9,18 B n/d Sin cobertura SR n/d n/d n/d
The Gym Group · GYM £362,77 M n/d Sin cobertura SR 184,00 GBp n/d n/d
BFIT: capitalización, score, validación de tesis y serie de precios del [Módulo Cuantitativo SR-v2]; la serie no registra variación desde primeros de junio de 2026. Comparables: muestras públicas de 2026 (Planet Fitness, cierre de 31 julio 2026; Life Time Group, capitalización de 7 julio 2026; The Gym Group, cotización pública de 2026). Stocks Report no publica serie semanal homologada de estos comparables, por lo que las variaciones se marcan como no disponibles en lugar de estimarse.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cuatro meses de tesis pesimista sostenida por el precio y cuestionada por los fundamentales.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Objetivos a 6 meses: Pesimista €25,00 · Base €34,00 · Optimista €42,00.
8 abr 2026
Primer registro de la serie
La serie homologada abre en €21,51, un 26,2% por debajo de la referencia del informe. El precio queda por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00).
4 may 2026
Chequeo mensual
Sin variación registrada. El modelo mantiene la lectura de escenario pesimista y clasifica la validación como Débil.
1 jun 2026
Serie sin variación
Desde primeros de junio la serie semanal no registra variación. La lectura debe tomarse como nivel de referencia, no como ausencia de volatilidad.
28 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ingresos de 800 millones de euros (+18%), beneficio operativo menos alquileres de 204 millones (+36%), beneficio neto de 24 millones, flujo de caja libre positivo de 25 millones y apalancamiento en 2,3 veces. Guía anual elevada a 430-460 millones.
28 jul 2026
Movimiento corporativo
Adquisición de wellyou por 52 millones de euros (41 clubes, unos 110.000 socios) y discontinuación de las franquicias de Rumanía y Chequia. La red alcanza 2.192 clubes y 6,1 millones de socios.
3 ago 2026
Cierre semanal
Precio en €21,51. Recorrido del +16,23% al objetivo pesimista a 6 meses y del +58,07% al base. La tesis Pesimista sigue validada, con fuerza Débil.
La tesis publicada el 30 de marzo de 2026 se ha resuelto hacia el escenario pesimista, que el precio perfora a la baja desde el primer registro de la serie. Cuatro meses después, el modelo acumula 3 hitos que sostienen la lectura pesimista por precio y 2 hitos fundamentales que la tensionan: apalancamiento en 2,3 veces y guía anual elevada. De ahí que la validación se mantenga como Débil y no como Fuerte: el precio y los fundamentales apuntan en direcciones opuestas.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre 2026 · comunicado oficial 28 jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe anual 2025 ejercicio 2025
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre 2025 · comunicado oficial 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del cuarto trimestre 2025 26 ene 2026
Tier 1 Basic-Fit · Relación con inversores · información al accionista vigente
Tier 1 Basic-Fit Advertising · red publicitaria en punto de venta vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 2 Stock Analysis · cotización y estadísticas BFIT (Euronext Ámsterdam) agosto 2026
Tier 3 Investing.com · resumen de la presentación de resultados del primer semestre 2026 28 jul 2026
Tier 3 Sixteen:Nine · acuerdo PRN – Basic-Fit · más de 5.000 pantallas en 852 clubes de Francia 14 nov 2024

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de precio proceden del cierre de mercado recogido por el [Módulo Cuantitativo SR-v2]; esta semana no hay registros actualizados del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

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