Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector de consumo y retail, con fundamentos y rentabilidad por debajo de la media del propio modelo.
! Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de Europa (2.192 clubes y 6,1 millones de socios tras integrar Clever Fit) y crece al 18% en ingresos, pero el mercado sigue cotizando su balance: el precio permanece por debajo del suelo pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
sin variación esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
133 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · +39,47% a 12M
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
La serie homologada del modelo cierra otra semana en €21,51 sin variación, un 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00). No hay lectura actualizada del consenso homologado. Neutro
Catalizador principal
La red publicitaria en punto de venta —más de 5.000 pantallas en los 852 clubes franceses, con más de 110 millones de impresiones anuales— se apoya en infraestructura ya instalada y monetizada por un tercero desde enero de 2025. Activo
Riesgo principal
Apalancamiento: la deuda neta con pasivos por arrendamiento alcanzó 3.048 millones de euros al cierre de 2025, con un ratio de 2,7 veces y objetivo declarado de bajar de 2,0 veces durante 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
El precio valida el escenario pesimista, pero los fundamentales del primer semestre lo tensionan. Próximos hitos a vigilar: actualización de negocio del tercer trimestre (octubre 2026) y confirmación del objetivo de apalancamiento por debajo de 2,0 veces.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Los resultados del primer semestre de 2026 (28 de julio) elevaron los ingresos a 800 millones de euros (+18%) y el beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres a 204 millones (+36%), con la guía anual elevada por segunda vez en el año a 430-460 millones.
  • →El beneficio neto semestral pasó a 24 millones de euros desde unas pérdidas de 8 millones, y el flujo de caja libre a +25 millones desde −57 millones: el punto más débil de la tesis empieza a moverse.
  • →El descuento de valoración frente a Planet Fitness se ha estrechado: 8,28 veces beneficio operativo bruto sobre valor de empresa frente a 13,4 veces, un diferencial del 38% muy inferior al que recogía el informe.
  • →Pese a todo lo anterior, la serie homologada del modelo sigue anclada en €21,51: un 14,0% por debajo del propio suelo pesimista a 6 meses y un 26,2% por debajo del precio de publicación.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado cotiza el balance por delante de la mejora operativa: 3.048 millones de deuda neta con arrendamientos y un ratio de 2,7 veces al cierre de 2025 pesan más que el crecimiento del 18% en ingresos.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el ratio de deuda neta baje de 2,0 veces durante 2026 y que la conversión a caja sostenga el ritmo del primer semestre (25 millones de flujo de caja libre frente a −57 millones un año antes).
+58,07% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€61 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue, además del desapalancamiento, el múltiplo converja hacia el de Planet Fitness (13,4 veces frente a las 8,28 veces actuales) y la red publicitaria en punto de venta escale más allá de los 852 clubes franceses.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor red de gimnasios de Europa crece a doble dígito, pero el mercado sigue cotizando su balance y no su caja.

El negocio

Basic-Fit explota gimnasios de bajo coste en doce países europeos. Cerró 2025 con unos ingresos de 1.420 millones de euros (+17% interanual), un beneficio operativo de 151 millones (+22%) y 5,8 millones de socios a nivel de grupo tras la incorporación de Clever Fit.

El catalizador

La red publicitaria en punto de venta —más de 5.000 pantallas en los 852 clubes de Francia y más de 110 millones de impresiones anuales, monetizadas por un tercero desde enero de 2025— se apoya en infraestructura ya instalada. Los otros ingresos de club subieron a 37,2 millones en 2025 (2024: 32,8 millones).

El riesgo

La deuda neta con pasivos por arrendamiento cerró 2025 en 3.048 millones de euros (2024: 2.767 millones), con un ratio de 2,7 veces beneficio operativo bruto ajustado y un objetivo declarado de bajar de 2,0 veces en 2026. A ello se suma un bono convertible de 303,7 millones con vencimiento en junio de 2028.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–10 agosto 2026 · cierre semanal
  • 10 ago BFIT cierra la semana en €21,51, sin variación respecto a la semana anterior. Recorrido al alza del +16,23% hasta el suelo pesimista a 6 meses (€25,00) y del +58,07% hasta el objetivo base (€34,00).Cierre de mercado · 10/08/2026. Confirma tesis
  • 7 ago El múltiplo de valor de empresa sobre beneficio operativo bruto se sitúa en 8,28 veces, frente a las 13,4 veces de Planet Fitness: un diferencial del 38%, muy por debajo del descuento que recogía el informe.Recopilación pública de múltiplos · 07/08/2026 (BFIT) y 04/05/2026 (PLNT). Tensiona tesis
  • 10 ago Esta semana no se ha homologado una nueva muestra del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT. La última referencia conocida por el modelo, un objetivo medio de €34,19, permanece pendiente de verificación.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 10/08/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Pesimista, validada por un precio que cotiza por debajo de su propio suelo, pero con validación Débil: los resultados del primer semestre y el estrechamiento del descuento de múltiplo empujan en dirección contraria. Lo determinante en las próximas semanas será la actualización de negocio del tercer trimestre y cualquier señal sobre el objetivo de apalancamiento por debajo de 2,0 veces.
2.2 · Último mes 13 jul – 10 ago 2026 · sin variación registrada

El hito del mes es la publicación de los resultados del primer semestre de 2026, el 28 de julio: ingresos de grupo de 800 millones de euros (+18%), beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres de 204 millones (+36%), beneficio neto de 24 millones frente a unas pérdidas de 8 millones un año antes y flujo de caja libre de +25 millones frente a −57 millones. La compañía cerró el semestre con 2.192 clubes y 6,1 millones de socios y elevó su guía anual de beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres a 430-460 millones.

La serie de precios homologada por el modelo no registra variación en el periodo: permanece anclada en €21,51 desde junio, en consolidación lateral, sin señales de suelo ni de techo técnico y sin señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) · serie homologada del modelo entre el 13 de julio y el 10 de agosto de 2026, sin marcadores de señal técnica en el periodo.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación del 30 de marzo de 2026: Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €34 / €48 / €61 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. Precio de publicación €29,16 · cierre actual €21,51 (−26,2% en 133 días). Sin serie del [Consenso Homologado de Mercado] disponible en esta actualización.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Elevación de la guía anual
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. La guía de beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres quedó elevada el 28 de julio a 430-460 millones de euros, segunda revisión al alza del año.
Próximo hito
Actualización de negocio del tercer trimestre de 2026 · ventana esperada: octubre 2026.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Base instalada estable: más de 5.000 pantallas en 852 clubes franceses, con más de 110 millones de impresiones anuales.
Próximo hito
Desglose de otros ingresos de club en los resultados del ejercicio 2026 (referencia 2025: 37,2 millones de euros).
Integración de Clever Fit · franquicia en Alemania
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La red de grupo alcanzó 2.192 clubes en el primer semestre de 2026, un 35% más interanual, con la operación ya consolidada.
Próximo hito
Aportación de la franquicia al beneficio operativo bruto en la actualización del tercer trimestre.
Desapalancamiento hacia menos de 2,0 veces
Activo
Esta semana
Sin novedades. El ratio cerró 2025 en 2,7 veces y la compañía mantiene el objetivo de situarlo por debajo de 2,0 veces durante 2026.
Próximo hito
Ratio de deuda neta a cierre de 2026 · publicación de resultados anuales, marzo 2027.

Riesgos activos

Apalancamiento · deuda con arrendamientos
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La deuda neta con pasivos por arrendamiento cerró 2025 en 3.048 millones de euros, frente a 2.767 millones en 2024.
Próximo hito
Evolución del ratio en la actualización del tercer trimestre. Umbral declarado por la compañía: < 2,0 veces en 2026.
Refinanciación del bono convertible
Aplazado
Esta semana
Sin nuevos eventos. En marzo un tenedor de 100 millones renunció a la opción de venta anticipada del 17 de junio de 2026 a cambio de una comisión de 2,75 millones, y en abril se lanzó una emisión de unos 300 millones con vencimiento en abril de 2031.
Próximo hito
Estructura de vencimientos actualizada en los estados financieros del ejercicio 2026 · convertible original con vencimiento el 17 de junio de 2028.
Conversión a caja todavía estrecha
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. El flujo de caja libre antes de adquisiciones fue de 26,1 millones en 2025 —primer ejercicio en positivo, frente a −88,3 millones en 2024— y de 25 millones en el primer semestre de 2026.
Próximo hito
Flujo de caja del segundo semestre · resultados del ejercicio 2026.
Tensión organizativa en fase de integración
Latente · sin datos nuevos
Esta semana
Sin datos nuevos. Según el análisis de Stocks Report, la percepción del empleado se mantiene estancada mientras la satisfacción del cliente mejora, una divergencia habitual en integraciones de red.
Próximo hito
Indicadores de personal y rotación en el informe anual 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Sin lectura actualizada del [Consenso Homologado de Mercado] en esta actualización.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Consenso analistas (media)
n/d
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€100 (objetivo optimista a 24 meses: €95,00). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente, anclados al 30 de marzo de 2026.
El precio cotiza un 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses del modelo (€25,00); incluso el objetivo pesimista a 12 meses (€30,00) implica un recorrido al alza del 39,47%.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin muestra homologada del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT en esta actualización. La última referencia conocida por el modelo —objetivo medio de €34,19— queda pendiente de verificación antes de darla por válida. El gráfico se completará cuando el modelo homologue una nueva muestra. Precio actual de referencia: €21,51.

4.3 · Comparativa con peers de gimnasios y fitness

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT $3,85 B n/d n/d n/d n/d n/d
Life Time Group · LTH $9,1 B n/d n/d n/d n/d n/d
Technogym · TGYM n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Basic-Fit: capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2] · cierre 10/08/2026; la serie no registra variación ni en la última semana ni en las últimas 8 semanas. Peers: capitalización de mercado verificada a 6 de agosto de 2026 (Planet Fitness) y 2 de julio de 2026 (Life Time). El resto figura como n/d porque el modelo solo homologa score, validación de tesis y serie de precios de empresas con informe vigente en Stocks Report. Referencia de múltiplo: Basic-Fit 8,28 veces valor de empresa sobre beneficio operativo bruto (7/08/2026) frente a 13,4 veces de Planet Fitness (4/05/2026).
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cuatro meses en los que el precio ha validado el escenario pesimista y los fundamentales han empezado a contradecirlo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Objetivos a 6 meses: Pesimista €25,00 · Base €34,00 · Optimista €42,00. Score 71/100.
16 abr 2026
Hito corporativo
La compañía publica su actualización de negocio del primer trimestre y lanza una emisión de bonos convertibles de unos 300 millones de euros con vencimiento el 24 de abril de 2031.
jun 2026
Escenario pesimista perforado
La cotización se ancla en torno a €21,51, un 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00) y cerca del nivel de €30,00 que el escenario pesimista contemplaba a veinticuatro meses.
17 jun 2026
Vencimiento de la opción de venta
Fecha de la opción de venta anticipada del convertible de 303,7 millones. La compañía había asegurado en marzo la renuncia de un tenedor de 100 millones a cambio de una comisión de 2,75 millones, con condiciones equivalentes ofrecidas al resto de bonistas.
28 jul 2026
Cuestionamiento fundamental
Resultados del primer semestre: ingresos de 800 millones (+18%), beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres de 204 millones (+36%), beneficio neto de 24 millones frente a −8 millones y flujo de caja libre de +25 millones. Guía anual elevada a 430-460 millones. El modelo no ajusta la validación de tesis.
7 ago 2026
Descuento de múltiplo más estrecho
El múltiplo de valor de empresa sobre beneficio operativo bruto se sitúa en 8,28 veces frente a las 13,4 veces de Planet Fitness: un diferencial del 38%, muy inferior al que recogía el informe.
10 ago 2026
Tesis pesimista validada
Cierre en €21,51 · −26,2% desde el informe en 133 días, sin variación en la semana. El modelo mantiene el escenario Pesimista con validación Débil.
La tesis publicada el 30 de marzo de 2026 se resuelve, por precio, en el escenario Pesimista: la cotización perfora el suelo a 6 meses y acumula un −26,2% desde la publicación. En sentido contrario, el modelo ha registrado 3 hitos que tensionan esa lectura —los resultados del primer semestre, la elevación de la guía anual y el estrechamiento del descuento de múltiplo—, y por eso la validación se mantiene como Débil y no como Fuerte. Sin lectura homologada de consenso disponible en esta actualización.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre de 2026 · nota de prensa 28 jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del primer trimestre de 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe anual 2025 (ingresos, deuda neta, ratio de apalancamiento, otros ingresos de club) 2026
Tier 1 Basic-Fit · Bono convertible de 303,7 millones con vencimiento en junio de 2028 · información al inversor vigente
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del cuarto trimestre de 2025 26 ene 2026
Tier 1 Basic-Fit Advertising · red de pantallas en punto de venta vigente
Tier 1 Basic-Fit · Información al accionista (capital, autocartera, programa de recompra) vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal y clasificación de tesis · [Módulo Cuantitativo SR-v2] semana 10 ago 2026
Tier 2 Estadísticas y múltiplos de BFIT · valor de empresa sobre beneficio operativo bruto 7 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Acuerdo de monetización de la red publicitaria en los 852 clubes de Francia (más de 5.000 pantallas) vigente desde 1 ene 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales de esta actualización proceden de documentación corporativa verificada; las lecturas del modelo se identifican como tales en el texto.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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