Última actualización: 17 ago 2026Próxima revisión: 24 ago 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 17 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 17 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta en crecimiento e impulso, banda baja en rentabilidad y salud financiera dentro del sector consumo y retail.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de bajo coste de Europa (2.192 clubes y 6,1 millones de socios a 30 de junio de 2026) y mejora margen y apalancamiento, pero la cotización sigue por debajo del suelo pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
sin variación esta semana
Desde el informe
−26,2%
140 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · el suelo del modelo queda por encima del precio
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra otra vez en €21,51 (sin variación semanal) y no hay hechos corporativos verificados en los últimos siete días: el último material siguen siendo los resultados del primer semestre publicados el 28 de julio. Tensiona
Catalizador principal
Desapalancamiento en marcha: la deuda neta sobre beneficio operativo bruto baja a 2,3 veces a 30 de junio de 2026 (desde 2,7 al cierre de 2025) y la previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres sube a €430-460 millones. Reforzado
Riesgo principal
Rentabilidad neta mínima: €14,3 millones de beneficio neto sobre €1.420 millones de ingresos en 2025 (margen del 1,0%), con la cotización un 14,0% por debajo del suelo pesimista de €25,00. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Pesimista confirmada por el precio, con validación Débil porque los fundamentales verificados van en dirección contraria. Próximos hitos: cierre de la compra de wellyou (tercer trimestre de 2026) y actualización de actividad del tercer trimestre (octubre 2026).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra de nuevo en €21,51: sin variación semanal y un −26,2% desde la publicación del informe (€29,16).
  • →La cotización sigue un 14,0% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00): incluso el suelo del modelo queda por encima del precio.
  • →Los fundamentales verificados van en dirección opuesta al precio: apalancamiento neto en 2,3 veces a junio de 2026 y previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres elevada a €430-460 millones el 28 de julio, segunda revisión al alza del año.
  • →El umbral de alerta del convertible de €303,7 millones con opción de venta en junio de 2026 quedó neutralizado: en abril la compañía emitió un nuevo convertible de €308 millones con vencimiento en 2031.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa cotización lleva más de cuatro meses por debajo de €25,00 sin reaccionar: el mercado no está poniendo en precio el desapalancamiento a 2,3 veces ni la previsión elevada de julio, y el descuento de múltiplo frente a los operadores estadounidenses se ha ampliado en lugar de estrecharse.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base · más probable
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el desapalancamiento culmine por debajo de las 2,0 veces objetivo y el margen neto salga del 1,0% de 2025, con la integración de Clever Fit y wellyou ejecutada sin sobrecostes.
+58,07% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€61 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el múltiplo valor de empresa sobre beneficio operativo bruto converja hacia las 11-14 veces de Planet Fitness y Life Time, y que la red publicitaria en punto de venta llegue a desglosarse públicamente como línea de ingresos.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor red de gimnasios de Europa mejora márgenes y deuda mientras su cotización sigue por debajo del suelo del modelo.

El negocio

Basic-Fit explota la mayor red de gimnasios de bajo coste de Europa: 2.192 clubes y 6,1 millones de socios a 30 de junio de 2026, frente a 2.151 clubes al cierre de 2025. Los ingresos de 2025 fueron de €1.420 millones (+17% interanual) y los del primer semestre de 2026, de €800 millones.

El catalizador

El desapalancamiento avanza: deuda neta sobre beneficio operativo bruto de 2,3 veces en junio de 2026 (2,7 al cierre de 2025), con objetivo declarado por debajo de 2,0 veces. La compañía elevó el 28 de julio su previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres a €430-460 millones, segunda revisión al alza del ejercicio.

El riesgo

La rentabilidad neta sigue mínima: €14,3 millones de beneficio neto en 2025 sobre €1.420 millones de ingresos, un margen del 1,0%. El precio (€21,51) está un 26,2% por debajo del nivel de publicación del informe y por debajo del propio escenario pesimista del modelo.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 11–17 agosto 2026 · cierre semanal
  • 17 ago BFIT cierra la semana en €21,51, sin variación respecto al cierre anterior. Acumula un −26,2% desde la publicación del informe (€29,16) y se mantiene un 14,0% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00).Cierre de mercado · 17/08/2026. Confirma tesis
  • 17 ago Sin hechos corporativos verificados en los últimos siete días. El último material siguen siendo los resultados del primer semestre de 2026 (28 de julio): ingresos de €800 millones, beneficio operativo bruto menos alquileres de €204 millones y beneficio neto de €24 millones frente a una pérdida de €8 millones un año antes.Basic-Fit · comunicado y presentación de resultados semestrales · 28/07/2026. Tensiona tesis
  • 28 jul El apalancamiento neto baja a 2,3 veces beneficio operativo bruto (2,7 al cierre de 2025) y la compañía eleva su previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres a €430-460 millones, manteniendo ingresos de €1.640-1.690 millones para 2026.Basic-Fit · resultados del primer semestre de 2026 · 28/07/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El modelo mantiene el escenario Pesimista como validado porque el precio no se ha movido de €21,51 y sigue por debajo del suelo de €25,00, pero la validación se degrada a Débil: los datos verificados de julio (menor apalancamiento, previsión elevada, retorno al beneficio semestral) empujan en dirección contraria al precio. Lo determinante en las próximas semanas será el cierre de la compra de wellyou y la actualización de actividad del tercer trimestre.
2.2 · Último mes 13 jul – 17 ago 2026 · 0,00%

La cotización cierra el mes exactamente donde lo abrió: €21,51 en las seis lecturas semanales del periodo. El patrón de precio es de consolidación lateral, sin señales de suelo ni de techo técnico, y el modelo no ha emitido ningún cambio de escenario.

El único hito relevante del mes es fundamental, no técnico: los resultados del primer semestre del 28 de julio, con beneficio neto de €24 millones, flujo de caja libre positivo de €25 millones y apalancamiento en 2,3 veces. La ausencia de reacción del precio a esa mejora es lo que sostiene la tesis Pesimista con validación Débil.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) · 13 julio a 17 agosto 2026, sin marcadores técnicos en el periodo.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe (30/03/2026, €29,16) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la fecha de publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €34,00 / €48,00 / €61,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Esta actualización no incorpora serie de consenso: no hay registros disponibles del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT en el periodo, por lo que el gráfico muestra únicamente precio real y escenarios del modelo.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento hacia menos de 2,0 veces
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El último dato verificado sitúa la deuda neta sobre beneficio operativo bruto en 2,3 veces a 30 de junio de 2026, desde 2,7 al cierre de 2025.
Próximo hito
Actualización de actividad del tercer trimestre de 2026 · octubre 2026.
Previsión de resultado 2026 elevada
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El 28 de julio la compañía elevó el rango de beneficio operativo bruto menos alquileres a €430-460 millones (segunda revisión al alza del año) y mantuvo ingresos de €1.640-1.690 millones.
Próximo hito
Cierre de la compra de wellyou (41 clubes, unos 110.000 socios, €52 millones) · tercer trimestre de 2026.
Integración de Clever Fit y modelo de franquicia
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La red total alcanza 2.192 clubes a 30 de junio de 2026 (2.151 al cierre de 2025) y la compañía ha constituido un consejo específico de franquicia.
Próximo hito
Despliegue hacia unos 200 clubes en Alemania como umbral para campañas de marketing nacional.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin cuantificación pública
Esta semana
Sin novedades. La compañía no desglosa ingresos de medios en su información financiera; el modelo estima una red de más de 5.000 pantallas en los clubes de Francia sobre infraestructura ya amortizada.
Próximo hito
Primer desglose público de ingresos de medios en una presentación de resultados o jornada de inversores.

Riesgos activos

Cotización por debajo del suelo del modelo
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio cierra en €21,51: un 14,0% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y un 26,2% por debajo del nivel de publicación del informe.
Próximo hito
Revisión semanal del modelo · umbral de recuperación del rango: €25,00.
Margen neto de un solo dígito bajo
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El ejercicio 2025 cerró con €14,3 millones de beneficio neto sobre €1.420 millones de ingresos (1,0%); el primer semestre de 2026 aporta €24 millones.
Próximo hito
Resultados del ejercicio 2026 · marzo 2027.
Ejecución de las adquisiciones · Clever Fit y wellyou
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias reportadas. La red incorporó 41 clubes netos en el primer semestre y el promedio por club de la marca Basic-Fit se sitúa en 2.999 socios.
Próximo hito
Cierre efectivo de wellyou (€52 millones) · tercer trimestre de 2026.
Estructura de deuda · bono convertible
Aplazado · umbral neutralizado
Esta semana
Sin novedades. El convertible de €303,7 millones con opción de venta en junio de 2026 dejó de ser el riesgo inmediato tras la emisión, en abril de 2026, de un nuevo convertible de €308 millones con vencimiento en 2031.
Próximo hito
Calendario de vencimientos 2031 · seguimiento del coste financiero en los resultados del ejercicio 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Esta actualización no incorpora consenso: no hay registros disponibles del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT en el periodo.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€30,00
Modelo SR · Pesimista 6M
€25,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€100 (objetivo optimista a 24 meses, €95,00). Modelo SR · escenarios del informe vigente anclados al 30/03/2026.
Incluso el escenario validado más adverso deja recorrido al alza: el objetivo pesimista a 12 meses (€30,00) queda un 39,47% por encima del precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin registros de consenso homologado disponibles para BFIT en esta actualización: el [Consenso Homologado de Mercado] no aporta objetivo medio, mediana, rango ni número de analistas para el periodo, por lo que el bloque no publica distribución. Se incorporará en cuanto haya muestra homologada.

4.3 · Comparativa con operadores de gimnasios cotizados

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Múltiplo VE/BOB Precio actual Variación semanal
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil ~8,1x €21,51 0,00%
Planet Fitness · PLNT $5,0 B n. d. n. d. 11,2x–13,4x n. d. n. d.
Life Time Group · LTH $10,2 B n. d. n. d. 14,0x n. d. n. d.
VE/BOB: valor de empresa sobre beneficio operativo bruto. BFIT: capitalización, score, validación de tesis y serie de precios del [Módulo Cuantitativo SR-v2] (cierre 17/08/2026); múltiplo de referencia de noviembre de 2025. PLNT: capitalización de mayo de 2026, múltiplo entre julio de 2026 (11,2x) y mayo de 2026 (13,4x). LTH: capitalización de julio de 2026, múltiplo de agosto de 2026. Planet Fitness y Life Time no tienen informe vigente en Stocks Report, por lo que no disponen de score, validación de tesis ni serie de precios homologada: se marcan como no disponible (n. d.) en lugar de estimarse.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cuatro meses y medio de precio inmóvil frente a fundamentales que mejoran.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Objetivos a 6 meses: Pesimista €25,00 · Base €34,00 · Optimista €42,00.
8 abr 2026
Primer cierre bajo el suelo
Primer cierre semanal del seguimiento en €21,51: −26,2% desde el informe y por debajo del escenario pesimista a 6 meses en la primera lectura.
16 abr 2026
Actividad del primer trimestre
La compañía publica su actualización de actividad del primer trimestre de 2026. La cotización no reacciona: se mantiene en €21,51.
abr 2026
Umbral de deuda neutralizado
Emisión de un nuevo bono convertible de €308 millones con vencimiento en 2031. El umbral de alerta del informe sobre el convertible de €303,7 millones con opción de venta en junio de 2026 deja de ser el riesgo inmediato.
4 may 2026
Consolidación lateral
Quinta semana consecutiva de cierre en €21,51. El modelo no registra señales de suelo ni de techo técnico.
8 jun 2026
Escenario pesimista validado
Dos meses de precio inmóvil por debajo del suelo del modelo. El escenario Pesimista queda como validado en el seguimiento semanal.
28 jul 2026
Resultados semestrales al alza
Beneficio neto de €24 millones (frente a pérdida de €8 millones un año antes), flujo de caja libre positivo de €25 millones, apalancamiento en 2,3 veces y previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres elevada a €430-460 millones. Hitos que tensionan la tesis Pesimista.
17 ago 2026
Cierre de la semana
Precio en €21,51, sin variación semanal. Recorrido al alza del +16,23% hasta el objetivo pesimista a 6 meses y del +58,07% hasta el objetivo base.
La tesis publicada el 30 de marzo de 2026 se ha resuelto por el lado adverso en cuanto al precio: la cotización cayó un 26,2% en los primeros días y lleva más de cuatro meses inmóvil en €21,51, por debajo incluso del escenario pesimista. El modelo mantiene Pesimista como escenario validado, pero rebaja la validación a Débil porque los tres hitos fundamentales del periodo —refinanciación del convertible, apalancamiento en 2,3 veces y previsión elevada dos veces en el año— apuntan en dirección contraria al precio. La asimetría del modelo se ha ensanchado: incluso el suelo pesimista queda un 16,23% por encima de la cotización.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit N.V. · Informe anual 2025 · relación con inversores ejercicio 2025
Tier 1 Basic-Fit N.V. · Actualización de actividad del primer trimestre de 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit N.V. · Informe semestral 2025 · deuda neta, convertible y apalancamiento 29 jul 2025
Tier 1 Basic-Fit N.V. · Información para accionistas · calendario financiero y estructura de capital vigente
Tier 1 Basic-Fit N.V. · Gobierno corporativo vigente
Tier 2 Resultados del ejercicio 2025 · ingresos €1.420 M, beneficio neto €14,3 M, 1.490 clubes de la marca 11 mar 2026
Tier 2 Transcripción de la presentación de resultados del primer semestre de 2026 · previsión elevada y apalancamiento 2,3x 28 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 20 registros semanales 8 abr – 17 ago 2026
Tier 2 Cotización y perfil BFIT.AS · EUR · cierre de mercado cierre 17 ago 2026
Tier 3 Estadísticas y múltiplos de BFIT · valor de empresa sobre beneficio operativo bruto consultado ago 2026
Tier 3 Adquisición de Clever Fit · entrada en el mercado de franquicia y liderazgo en Alemania oct 2025
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de red de clubes, socios, ingresos, margen, apalancamiento y previsión provienen de la información publicada por la compañía y se han verificado fuera del informe; la dimensión de la red publicitaria en punto de venta no cuenta con desglose público y se enuncia como estimación del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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