Última actualización: 24 ago 2026Próxima revisión: 31 ago 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 24 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 24 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Por encima de la media del universo cubierto en consumo y retail, con rentabilidad como dimensión más débil (38/100).
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de Europa —más de 2.150 clubes en 12 países— y mejora fundamento trimestre a trimestre, pero el precio no lo recoge. El cierre homologado valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
+0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
147 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · base 6M €34,00
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El cierre semanal homologado repite en €21,51 (+0,00%) y sigue por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00). El [Consenso Homologado de Mercado] no registra muestra nueva. Neutro
Catalizador principal
El desapalancamiento avanza: deuda neta sobre beneficio operativo bruto baja a 2,3 veces en junio de 2026 desde 2,7 veces al cierre de 2025, con la compañía elevando su previsión anual de beneficio operativo bruto menos alquileres a €430-460 millones. Reforzado
Riesgo principal
Intensidad de capital y conversión de caja: el flujo de caja libre antes de adquisiciones de 2025 fue de €26,1 millones sobre €1.420 millones de ingresos, con ~100 conversiones de clubes Clever Fit en Alemania previstas para 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada por precio, tensionada por fundamento. Próximo hito datado: Trading Update del tercer trimestre de 2026 · 21 octubre 2026, con el recuento de conversiones en Alemania y la lectura de apalancamiento.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El cierre semanal homologado repite en €21,51 y acumula −26,2% desde la publicación del informe: cotiza por debajo incluso del escenario pesimista a 6 meses (€25,00).
  • →Los resultados del primer semestre publicados el 28 de julio arrojaron un beneficio neto de €24 millones frente a una pérdida de €8 millones un año antes, con los ingresos en €800 millones (+18%): el fundamento mejora mientras el precio valida el escenario pesimista.
  • →El apalancamiento cayó a 2,3 veces beneficio operativo bruto en junio desde 2,7 veces al cierre de 2025 — el catalizador central de la tesis avanza sin traslado al múltiplo.
  • →El [Consenso Homologado de Mercado] no registra muestra nueva: la última referencia disponible (€34,19, 30 de marzo de 2026) queda un +58,95% por encima del cierre actual y esa brecha sigue abierta en el registro del modelo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio cotiza por debajo del propio suelo del escenario y acumula −26,2% desde la publicación: el mercado no traslada al múltiplo ni el desapalancamiento a 2,3 veces de junio ni la revisión al alza de la previsión anual de julio, y descuenta antes el riesgo de ejecución de la integración alemana.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,47%
24 meses€30,00 · +39,47%
Base · más probable
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento cierre 2026 en el entorno de 2,0 veces según el objetivo declarado por la compañía, que las ~100 conversiones de clubes Clever Fit en Alemania se ejecuten en plazo y que los socios de la marca sostengan el crecimiento de doble dígito (5,1 millones, +13% en junio).
+58,07% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,15%
24 meses€61,00 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el plan de franquicia presentado en el Capital Markets Day de abril (3.000-3.500 clubes en 2030 con aperturas de 200-250 al año) gane tracción, que el flujo de caja libre escale con claridad desde los €26,1 millones de 2025 y que el múltiplo converja hacia el de los operadores comparables cotizados en Estados Unidos.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,73%
24 meses€95,00 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

El mayor operador de gimnasios de Europa mejora fundamento trimestre a trimestre mientras el precio sigue validando el escenario pesimista del modelo.

El negocio

Basic-Fit explota la mayor red de gimnasios de bajo coste de Europa: más de 2.150 clubes en 12 países y más de 5,8 millones de socios entre red propia y franquicia tras la compra de Clever Fit. Los ingresos de 2025 alcanzaron €1.420 millones, un +17% interanual.

El catalizador

El desapalancamiento y la palanca de franquicia: la deuda neta sobre beneficio operativo bruto bajó a 2,3 veces en junio de 2026 desde 2,7 veces al cierre de 2025, y la compañía elevó por segunda vez en el año su previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres a €430-460 millones. El plan presentado en abril apunta a 3.000-3.500 clubes en 2030.

El riesgo

Intensidad de capital y ejecución: el flujo de caja libre antes de adquisiciones de 2025 fue de €26,1 millones sobre €1.420 millones de ingresos, y la integración de Clever Fit (493 clubes comprados por €160 millones más €15 millones de complemento variable) concentra en 2026 unas 100 conversiones en Alemania. La dimensión de rentabilidad puntúa 38/100.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 18–24 agosto 2026 · cierre semanal
  • 24 ago BFIT cierra la semana en €21,51 (+0,00% vs. semana anterior). El precio sigue por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00), con un recorrido al alza del +16,23% hasta ese objetivo y del +58,07% hasta el objetivo base (€34,00).Cierre de mercado · 24/08/2026. Confirma tesis
  • 24 ago El [Consenso Homologado de Mercado] no incorpora muestra nueva esta semana. La última referencia homologada disponible es el objetivo medio de €34,19 de la fecha de publicación del informe, un +58,95% sobre el cierre actual.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · última muestra 30/03/2026. Neutro
  • 28 jul Último hito corporativo vigente: los resultados del primer semestre de 2026 arrojaron ingresos de €800 millones (+18%), beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres de €204 millones (+36%) y beneficio neto de €24 millones frente a una pérdida de €8 millones un año antes. La red alcanzó 2.192 clubes y 6,1 millones de socios.Basic-Fit · comunicado de resultados del primer semestre 2026 · 28/07/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La semana no aporta movimiento: el cierre homologado repite en €21,51 y la tesis pesimista sigue validada por precio, aunque con validación Débil porque el fundamento se mueve en dirección contraria. Lo determinante en las próximas semanas será el Trading Update del tercer trimestre (21 de octubre) y, dentro de él, dos lecturas: el recuento de conversiones de clubes en Alemania y si el apalancamiento sigue la senda hacia el entorno de 2,0 veces al cierre de 2026.
2.2 · Último mes 27 jul – 24 ago 2026 · +0,00%

El mes no ha dejado variación en la serie semanal homologada: los cinco cierres del periodo se sitúan en €21,51, sin recorrido acumulado. El único evento material del tramo fue la publicación de resultados del primer semestre el 28 de julio, que elevó la previsión anual de beneficio operativo bruto menos alquileres a €430-460 millones —segunda revisión al alza del ejercicio— sin traslado al cierre homologado.

El patrón de precio actual describe consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico en el periodo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT + marcadores de hitos del modelo · 27 jul a 24 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €34,00 / €48,00 / €61,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención); en este valor solo consta la muestra de €34,19 de 30/03/2026, sin registros posteriores homologados.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento hacia 2,0 veces
Reforzado
Esta semana
Sin dato nuevo. La última lectura (junio 2026) sitúa la deuda neta sobre beneficio operativo bruto en 2,3 veces, desde 2,7 veces al cierre de 2025.
Próximo hito
Trading Update del tercer trimestre de 2026 · 21 octubre 2026. Objetivo declarado por la compañía: entorno de 2,0 veces al cierre de 2026.
Plan de franquicia · 3.000-3.500 clubes en 2030
Activo
Esta semana
Sin novedades. El plan presentado en el Capital Markets Day del 21 de abril de 2026 contempla 200-250 aperturas anuales y una franquicia intensiva en capital ligero.
Próximo hito
Cadencia de aperturas en el Trading Update del tercer trimestre · 21 octubre 2026.
Integración de Clever Fit · liderazgo en Alemania
Reforzado
Esta semana
Sin novedades operativas. La red combinada alcanzó 2.192 clubes en junio (+35% interanual) y unos 450 clubes en Alemania tras la operación de €160 millones más €15 millones de complemento variable.
Próximo hito
Recuento de las ~100 conversiones a marca Basic-Fit previstas en Alemania para 2026 · Trading Update de octubre.
Programa de recompra de acciones de €40 millones
Activo
Esta semana
Sin comunicación nueva. El programa equivale aproximadamente al 3% del capital y acumula en torno a 1 millón de acciones adquiridas.
Próximo hito
Comunicaciones periódicas del programa en la sección de información para accionistas · seguimiento semanal.

Riesgos activos

Intensidad de capital y conversión de caja
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. El flujo de caja libre antes de adquisiciones de 2025 fue de €26,1 millones sobre €1.420 millones de ingresos, tras un ejercicio 2024 en negativo.
Próximo hito
Detalle de caja y capital invertido en los resultados del ejercicio 2026 · marzo 2027.
Ejecución de las conversiones en Alemania
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. La red adquirida son 493 clubes en siete países, de los que 454 operan bajo franquicia: el peso del modelo franquiciado eleva la dependencia de terceros en la ejecución.
Próximo hito
Trading Update del tercer trimestre · 21 octubre 2026. Umbral de alerta del modelo: conversiones materialmente por debajo de las ~100 previstas.
Desconexión entre fundamento y precio
Materializado
Esta semana
El cierre homologado repite en €21,51 (−26,2% desde la publicación) pese a dos revisiones al alza de la previsión anual en 2026. El múltiplo no recoge la mejora operativa.
Próximo hito
Revisión semanal del modelo y reevaluación del escenario validado tras el Trading Update de octubre.
Sensibilidad del consumo discrecional y competencia de bajo coste
Latente
Esta semana
Sin novedades. Los socios de la marca crecieron un 13% interanual hasta 5,1 millones en junio, sin señales de deterioro en la captación.
Próximo hito
Evolución de socios y de ingreso medio por socio en el Trading Update del tercer trimestre · 21 octubre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: última muestra homologada disponible para BFIT, correspondiente a la fecha de publicación del informe; no constan registros posteriores en el [Consenso Homologado de Mercado].

Modelo SR · Base 12M
€48,00
Consenso analistas · última muestra homologada
€34,19
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Modelo SR · Pesimista 6M
€25,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€100 (techo del escenario optimista a 24 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente publicado el 30/03/2026.
El escenario validado del modelo a 12 meses (€30,00) se sitúa un 12,25% por debajo de la última referencia homologada del consenso (€34,19), y el precio cotiza por debajo de ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Única muestra homologada disponible · objetivo medio €34,19 (30/03/2026) · precio actual €21,51. El [Consenso Homologado de Mercado] no registra esta semana ni número de analistas ni rango alto/bajo actualizados para BFIT; hasta que incorpore una muestra nueva, la referencia de marzo es la única que el modelo da por válida.

4.3 · Comparativa con operadores de gimnasios cotizados

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 +0,00% +0,00%
Planet Fitness · PLNT $4,01 B No cubierta — $53,95 n. d. n. d.
Life Time Group · LTH $9,98 B No cubierta — $42,46 n. d. n. d.
The Gym Group · GYM £372,3 M No cubierta — n. d. n. d. n. d.
Variación semanal de BFIT: cierre 17 ago → cierre 24 ago. Variación 8 sem.: cierre 29 jun → cierre 24 ago. Cap. mercado de BFIT en EUR del informe (30/03/2026). Los tres operadores comparables no forman parte del universo cubierto por el modelo: su capitalización y último precio disponible proceden de fuentes públicas de mercado (PLNT y LTH, agosto 2026; GYM, julio 2026) y sus variaciones no están homologadas, por lo que se marcan como no disponibles. Fuente de la fila destacada: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cinco meses en los que el fundamento ha mejorado y el precio ha ido en dirección contraria.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Objetivos Base: €34,00 (6M) · €48,00 (12M) · €61,00 (24M). Objetivo medio del consenso en esa fecha: €34,19.
8 abr 2026
Cuestionamiento inmediato
Primer cierre semanal homologado tras la publicación: €21,51, un −26,2% respecto al precio del informe. El precio entra directamente por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00).
16 abr 2026
Actualización del primer trimestre
La compañía publica su Trading Update del primer trimestre de 2026, con el foco en crecimiento de socios, rentabilidad e integración de Clever Fit.
21 abr 2026
Capital Markets Day
Presentación del plan a 2030: 3.000-3.500 clubes con 200-250 aperturas anuales y la franquicia como palanca de capital ligero. Sin traslado al cierre homologado.
28 jul 2026
El fundamento tensiona la tesis
Resultados del primer semestre: ingresos €800 millones (+18%), beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres €204 millones (+36%), beneficio neto de €24 millones frente a −€8 millones. Apalancamiento en 2,3 veces y previsión anual elevada a €430-460 millones. El precio homologado no reacciona.
24 ago 2026
Escenario pesimista validado
Cierre homologado en €21,51 tras 147 días desde la publicación. El escenario Pesimista queda validado con margen amplio y la validación se mantiene en Débil: el precio confirma el escenario, el fundamento lo contradice.
La tesis publicada en marzo de 2026 se ha resuelto en el escenario Pesimista desde el primer cierre homologado, con el precio un 26,2% por debajo del nivel de publicación y por debajo incluso del suelo del propio escenario. En el mismo periodo el modelo ha registrado 3 hitos que tensionan la tesis pesimista —Capital Markets Day, revisión al alza de la previsión anual y beneficio neto positivo en el primer semestre— sin que ninguno haya corregido el múltiplo. La validación se mantiene en Débil precisamente por esa divergencia: hasta el Trading Update del 21 de octubre, el modelo no dispone de un dato nuevo capaz de resolverla.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre 2026 · comunicado oficial 28 jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Capital Markets Day 2026 · plan a 2030 y franquicia 21 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update del primer trimestre 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe Anual 2025 · ingresos, red de clubes, flujo de caja y apalancamiento ejercicio 2025
Tier 1 Basic-Fit · Trading Update del cuarto trimestre 2025 26 ene 2026
Tier 1 Basic-Fit · Información para accionistas · programa de recompra y calendario financiero vigente
Tier 2 EuropeActive · adquisición de Clever Fit · perímetro de clubes, países y contraprestación oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso BFIT · [Consenso Homologado de Mercado] · 1 registro 30 mar 2026
Tier 2 Stock Analysis · estadísticas y capitalización de BFIT ago 2026
Tier 2 Investing.com · cotización y ficha de Basic-Fit N.V. ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Las cifras corporativas citadas (ingresos, socios, red de clubes, apalancamiento, previsión anual y perímetro de la adquisición de Clever Fit) proceden de comunicados oficiales de la compañía; las referencias de consenso proceden de la última muestra homologada disponible y se identifican como tal cuando no existe registro actualizado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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