Última actualización: 31 ago 2026Próxima revisión: 7 sep 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 31 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 31 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector de consumo y ocio, sostenida por crecimiento e impulso.
! Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de Europa (2.192 clubes y 6,1 millones de socios a 30 de junio de 2026) y mejora su apalancamiento, pero la serie homologada del precio no recoge esa mejora. El modelo mantiene validado el escenario pesimista.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,23%
154 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · escenario validado
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
La serie semanal homologada vuelve a cerrar en €21,51 (0,00%), un 13,96% por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00), y el consenso homologado sigue sin muestras nuevas. Neutro
Catalizador principal
El desapalancamiento avanza: deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado en 2,3 veces a 30 de junio de 2026 (2,7 al cierre de 2025) y previsión anual de beneficio operativo bruto menos alquileres elevada a 430-460 M€. Reforzado
Riesgo principal
Margen neto estrecho —14,3 M€ de beneficio neto sobre 1.420 M€ de ingresos en 2025 (1,0%)— y salida de caja por la amortización anticipada de 137,6 M€ del bono convertible en junio de 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada con fuerza Débil: la divergencia entre la mejora operativa publicada y la ausencia de variación en la serie homologada es lo que define el próximo tramo. Hitos a vigilar: actualización del tercer trimestre de 2026 (21 de octubre) y la próxima muestra del consenso homologado.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La serie semanal homologada mantiene el cierre en €21,51 sin variación desde abril: el modelo conserva el escenario pesimista como validado, con fuerza Débil.
  • →El precio registrado está un 13,96% por debajo del suelo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00): incluso el peor trazado del modelo implica un recorrido al alza del +16,23%.
  • →El 17 de junio de 2026, tenedores de 137,6 M€ del bono convertible ejercieron su opción de amortización anticipada; quedan 166,1 M€ vivos hasta junio de 2028. El umbral de alerta del informe está activado.
  • →Los resultados del primer semestre (28 de julio) elevaron la previsión anual de beneficio operativo bruto menos alquileres a 430-460 M€ y bajaron el apalancamiento a 2,3 veces, sin que la serie homologada haya recogido el cambio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa convergencia de múltiplos por desapalancamiento no se ha trasladado a la serie de precios y la cuantificación pública de la red publicitaria en punto de venta sigue sin desglosarse. El nivel registrado mantiene desactivado el incentivo de conversión del bono convertible, cuyo precio de conversión es de €50,625.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,47%
24 meses€30,00 · +39,47%
Base · más probable
€34,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento consolide el objetivo por debajo de 2,0 veces beneficio operativo bruto ajustado tras el 2,3 de junio de 2026, que la integración de Clever Fit sostenga el crecimiento de socios y que el mercado empiece a estrechar el descuento de múltiplo frente a los operadores comparables.
+58,07% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,15%
24 meses€61,00 · +183,59%
Optimista
€42,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red publicitaria en punto de venta reciba una primera cuantificación pública que el mercado incorpore al modelo, que la generación de caja libre confirme la aceleración iniciada en el primer semestre de 2026 y que el margen neto se despegue del 1,0% del ejercicio 2025.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,73%
24 meses€95,00 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor red de gimnasios de Europa mejora sus cifras operativas mientras la serie homologada del modelo no registra reconocimiento en el precio.

El negocio

Basic-Fit explota la mayor red de gimnasios de Europa: 2.192 clubes y 6,1 millones de socios a 30 de junio de 2026, tras integrar la alemana Clever Fit. Los ingresos del ejercicio 2025 alcanzaron 1.420 millones de euros, un +17% interanual.

El catalizador

El desapalancamiento avanza: la deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado bajó a 2,3 veces a 30 de junio de 2026 desde 2,7 veces al cierre de 2025. La compañía elevó su previsión anual de beneficio operativo bruto menos alquileres a 430-460 millones de euros.

El riesgo

El margen neto sigue siendo estrecho: 14,3 millones de beneficio neto sobre 1.420 millones de ingresos en 2025 (1,0%). En junio de 2026, tenedores de 137,6 millones del bono convertible ejercieron la amortización anticipada, con la salida de caja asociada.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25–31 agosto 2026 · cierre semanal
  • 31 ago BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% frente al cierre anterior). El nivel queda un 13,96% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y un 36,74% por debajo del objetivo base a 6 meses (€34,00).Cierre de mercado · 31/08/2026. Confirma tesis pesimista
  • 28 jul Resultados del primer semestre de 2026: ingresos de 800 millones de euros (+18%), beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres de 204 millones (+36%), beneficio neto de 24 millones frente a −8 millones un año antes y apalancamiento de 2,3 veces. La previsión anual se elevó a 430-460 millones.Basic-Fit · comunicado de resultados del primer semestre de 2026 · 28/07/2026. Tensiona tesis
  • 17 jun Tenedores del bono convertible por un nominal de 137,6 millones de euros ejercieron su opción de amortización anticipada. Quedan 166,1 millones vivos hasta el vencimiento del 17 de junio de 2028, con un precio de conversión de €50,625.Basic-Fit · información al accionista sobre bonos convertibles · 17/06/2026. Confirma riesgo del informe
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con fuerza Débil: el escenario se sostiene porque la serie homologada no registra variación, no porque los fundamentales se hayan deteriorado —de hecho, el semestre publicado en julio apunta en dirección contraria. Lo determinante en las próximas semanas será la actualización del tercer trimestre (21 de octubre) y la primera muestra nueva del [Consenso Homologado de Mercado], que hoy no ofrece contraste.
2.2 · Último mes 3 ago – 31 ago 2026 · 0,00%

La serie semanal homologada de BFIT no registra variación en las últimas cuatro semanas: €21,51 en las cuatro lecturas. El modelo clasifica el tramo como consolidación lateral y no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico durante el periodo.

Al no haber cambio de dirección registrado, el valor no ha sido incorporado al ranking Promising y la validación de la tesis se mantiene en Pesimista · Débil.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT + marcadores de hitos del modelo · 3 ago a 31 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €34,00 / €48,00 / €61,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Consenso analistas (naranja): el [Consenso Homologado de Mercado] no ha incorporado muestras nuevas desde la publicación, por lo que la serie de consenso aparece vacía; la última referencia homologada es el objetivo medio de €34,19 del informe (30/03/2026).
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento acelerado
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La última referencia publicada sitúa la deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado en 2,3 veces a 30 de junio de 2026, desde 2,7 al cierre de 2025.
Próximo hito
Actualización del tercer trimestre de 2026 · 21 de octubre de 2026. Umbral del informe: por debajo de 2,0 veces.
Red publicitaria en punto de venta
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La compañía mantiene su red de pantallas en club y fachada como línea comercial, sin desglose de ingresos publicado.
Próximo hito
Primera cuantificación pública en la actualización del tercer trimestre o en el informe anual 2026.
Integración de Clever Fit y modelo de franquicia
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. A 30 de junio de 2026 la red combinada alcanzaba 2.192 clubes y 6,1 millones de socios, tras incorporar 493 clubes de Clever Fit en siete países.
Próximo hito
Aportación de la franquicia al beneficio operativo bruto · actualización del tercer trimestre de 2026.
Elevación de la previsión anual 2026
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El 28 de julio la previsión de beneficio operativo bruto menos alquileres se elevó a 430-460 millones de euros, con ingresos previstos de 1.640-1.690 millones.
Próximo hito
Confirmación o revisión de la previsión · 21 de octubre de 2026.

Riesgos activos

Bono convertible · salida de caja
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos eventos. El 17 de junio se atendió la amortización anticipada de 137,6 millones de euros de nominal; el saldo vivo es de 166,1 millones.
Próximo hito
Refinanciación o amortización del saldo vivo · vencimiento 17 de junio de 2028.
Margen neto estrecho
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El beneficio neto de 2025 fue de 14,3 millones sobre 1.420 millones de ingresos (1,0%); el primer semestre de 2026 lo elevó a 24 millones sobre 800 millones (3,0%).
Próximo hito
Resultados del ejercicio 2026 · marzo de 2027.
Ausencia de contraste de consenso homologado
Latente
Esta semana
El [Consenso Homologado de Mercado] sigue sin registrar muestras nuevas: el objetivo medio de €34,19 del informe (30/03/2026) es hoy la única referencia y carece de contraste.
Próximo hito
Incorporación de la próxima muestra homologada tras la actualización del tercer trimestre.
Tensión organizativa durante la integración
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin indicadores nuevos. El modelo mantiene abierta la divergencia entre la satisfacción de cliente y la percepción de empleado señalada en el informe, sin confirmación ni descarte.
Próximo hito
Indicadores de personal del informe anual 2026 · marzo de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. El [Consenso Homologado de Mercado] no dispone de muestras nuevas para esta semana, por lo que no se representa como barra.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M · validado
€30,00
Modelo SR · Pesimista 6M · validado
€25,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (ancla 30/03/2026).
Incluso el trazado pesimista del modelo —el escenario hoy validado— sitúa el objetivo a 6 meses en €25,00, un +16,23% por encima del nivel registrado en la serie homologada.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin registros nuevos en el [Consenso Homologado de Mercado] desde la publicación del informe. Última muestra homologada: objetivo medio €34,19 (30/03/2026), hoy sin contraste. El gráfico se activará cuando el módulo incorpore una muestra nueva · precio actual €21,51.

4.3 · Comparativa de múltiplos con operadores de gimnasios cotizados

Empresa Mercado Segmento VE / BAIIA Fecha de la muestra Diferencial vs BFIT
Basic-Fit · BFIT Euronext Ámsterdam Valor / alta densidad ≈ 8,0x nov 2025 —
Planet Fitness · PLNT NYSE Valor / franquicia 14,6x 21 mar 2026 +82,5%
Life Time · LTH NYSE Prémium 14,0x 3 ago 2026 +75,0%
The Gym Group · GYM Bolsa de Londres Valor / alta densidad 8,3x 20 jul 2026 +3,8%
Múltiplos de valor de empresa sobre beneficio operativo bruto tomados de proveedores de datos de terceros en las fechas indicadas; no son series homologadas por Stocks Report y las muestras no son simultáneas, por lo que el diferencial es orientativo. El informe vigente trabajaba con un descuento superior al 70% frente a Planet Fitness sobre una muestra distinta: esa cifra se mantiene como lectura del modelo, no como dato de mercado actual. Score SR, validación de tesis y serie de precios de BFIT proceden del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cinco meses de validación del escenario pesimista sobre una compañía cuyos números operativos mejoran.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16 · score 71/100. Objetivos del modelo: Pesimista €25,00 (6M) · Base €34,00 (6M) · Optimista €42,00 (6M). Objetivo medio homologado de analistas en publicación: €34,19.
8 abr 2026
Primer chequeo · por debajo del pesimista
La primera lectura de la serie homologada registra €21,51, un −26,23% desde la referencia del informe y un 13,96% por debajo del suelo pesimista a 6 meses.
16 abr 2026
Actualización del primer trimestre
La compañía publica su actualización de negocio del primer trimestre de 2026. La serie homologada no registra cambio de nivel.
abr 2026
Jornada de Mercado de Capitales
Basic-Fit celebra su jornada para inversores. No se publica una cuantificación específica de la red publicitaria en punto de venta: el pilar del informe queda sin detonante.
17 jun 2026
Umbral del informe activado
Tenedores de 137,6 millones de euros de nominal del bono convertible ejercen su opción de amortización anticipada; quedan 166,1 millones hasta junio de 2028. Es el escenario de salida de caja que el informe anticipaba con la acción por debajo de €25,00.
28 jul 2026
Mejora operativa sin traslado a la serie
Resultados del primer semestre: ingresos de 800 millones (+18%), beneficio operativo bruto subyacente menos alquileres de 204 millones (+36%), apalancamiento a 2,3 veces y previsión anual elevada a 430-460 millones. La serie homologada sigue en €21,51.
31 ago 2026
Escenario pesimista sostenido
Cierre semanal en €21,51 (0,00%). El modelo mantiene la tesis Pesimista con fuerza Débil y clasifica el tramo como consolidación lateral, sin señal de suelo ni de techo técnico.
La tesis publicada el 30 de marzo de 2026 se valida en su trazado Pesimista desde la primera lectura: el precio registrado nunca ha vuelto al suelo de €25,00. En cinco meses el modelo ha emitido 3 hitos confirmatorios del escenario pesimista —incluida la activación del umbral del bono convertible— y 2 señales que lo tensionan: el desapalancamiento a 2,3 veces y la elevación de la previsión anual. La fuerza de validación se mantiene en Débil precisamente por esa divergencia entre fundamentales publicados y serie de precios, y el próximo contraste real llegará con la actualización del tercer trimestre y la primera muestra nueva del consenso homologado.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre de 2026 · comunicado oficial 28 jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe anual 2025 (Annual Report) marzo 2026
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del primer trimestre de 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Información al accionista sobre bonos convertibles (amortización anticipada de 137,6 M€) 17 jun 2026
Tier 1 Basic-Fit · Jornada de Mercado de Capitales 2026 · presentación abril 2026
Tier 1 Basic-Fit · Adquisición de Clever Fit · presentación a inversores 2 dic 2025
Tier 1 Basic-Fit · Comunicados de prensa · archivo histórico de Relación con Inversores archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · escenarios y clasificación de tesis BFIT · [Consenso Homologado de Mercado] · sin muestras nuevas 30 mar 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BFIT.AS · EUR cierre 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Stock Analysis · estadísticas y múltiplos de BFIT y comparables 2026 · actualizado
Tier 3 EuropeActive · adquisición de Clever Fit (493 clubes en 7 países) 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras operativas y financieras de esta actualización proceden de la documentación oficial de la compañía; los múltiplos de comparables proceden de proveedores de datos de terceros en las fechas indicadas y no forman parte de las series homologadas.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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