Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector de consumo y retail, con validación de tesis Débil.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de Europa (2.192 clubes y 6,1 millones de socios a junio de 2026) y elevó su guía anual en julio, pero el mercado no ha reconocido el desapalancamiento. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
161 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · suelo del modelo perforado
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio repite en €21,51 (0,00%) y no hay muestras nuevas de consenso para BFIT. La tesis Pesimista se mantiene validada, sin cambio de escenario desde la publicación. Neutro
Catalizador principal
El desapalancamiento avanza: deuda neta sobre beneficio operativo bruto ajustado en 2,3 veces a cierre de junio (2,7 al cierre de 2025), con guía anual elevada a €430-460 millones de beneficio operativo bruto menos alquiler. Reforzado
Riesgo principal
El bono convertible de €303,7 millones se encamina a reembolso: el 17 de junio de 2026 bonistas por €137,6 millones ejercieron la amortización anticipada y quedan €166,1 millones vivos hasta 2028. Materializado
Lectura Stocks Report
Entrega operativa sólida y múltiplo comprimido conviven sin resolverse. Próximo hito a vigilar: actualización de negocio del tercer trimestre, 21 de octubre de 2026, y el cierre de la compra de wellyou.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra en €21,51, un 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€25,00): el escenario más adverso del modelo sigue validado.
  • →El convertible de 2021 se encamina a reembolso: bonistas por €137,6 millones ejercieron la opción anticipada el 17 de junio y quedan €166,1 millones vivos hasta junio de 2028.
  • →La entrega operativa contrasta con la cotización: en el primer semestre los ingresos subieron un 18% hasta €800 millones y el resultado neto pasó de −€8 a +€24 millones.
  • →El apalancamiento baja a 2,3 veces desde 2,7 al cierre de 2025, y aun así el descuento de múltiplo no se ha estrechado: el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado no estrecha el descuento de múltiplo pese a la mejora operativa: la cotización acumula un −26,2% desde la publicación y se mantiene por debajo del umbral de €25 que el propio informe señalaba como señal de alerta temprana sobre el bono convertible.
+16,23% de recorrido
12 meses€30,00 · +39,47%
24 meses€30,00 · +39,47%
Base · más probable
€34,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el desapalancamiento sitúe la deuda neta por debajo de 2,0 veces el beneficio operativo bruto ajustado y que la línea publicitaria en punto de venta llegue a cuantificarse públicamente, estrechando el descuento frente a los comparables cotizados.
+58,07% de recorrido
12 meses€48,00 · +123,15%
24 meses€61,00 · +183,59%
Optimista
€42,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue, además del desapalancamiento, la integración de Clever Fit y wellyou eleve la base de socios por encima de los 6,1 millones actuales manteniendo la guía de beneficio operativo bruto menos alquiler, y que el múltiplo converja hacia el de las cadenas cotizadas comparables.
+95,26% de recorrido
12 meses€72,00 · +234,73%
24 meses€95,00 · +341,65%
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01 La tesis en 3 líneas

Ejecución operativa en máximos y cotización en mínimos: el descuento de múltiplo no se ha estrechado pese al desapalancamiento.

El negocio

Basic-Fit explota la mayor red de gimnasios de Europa: 2.192 clubes y 6,1 millones de socios a cierre de junio de 2026. Los ingresos del ejercicio 2025 alcanzaron 1.420 millones de euros, un 17% más interanual.

El catalizador

El apalancamiento cae a 2,3 veces el beneficio operativo bruto ajustado (2,7 al cierre de 2025) con una guía anual elevada a 430-460 millones de euros de beneficio operativo bruto menos alquiler. En paralelo, la red publicitaria en punto de venta cubre 852 clubes en Francia con más de 5.000 pantallas y más de 110 millones de impresiones anuales.

El riesgo

El bono convertible de 303,7 millones de euros emitido en 2021 se encamina a reembolso: el 17 de junio de 2026 se amortizaron anticipadamente 137,6 millones y quedan 166,1 millones vivos hasta junio de 2028, con la acción a 21,51 € frente a un precio de conversión inicial de 50,625 €.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–7 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 7 sep BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% vs. semana anterior). Recorrido del +16,23% al suelo pesimista a 6 meses (€25,00) y del +58,07% al objetivo base (€34,00).Cierre de mercado · 07/09/2026. Confirma tesis
  • 7 sep Sin muestras nuevas registradas para BFIT esta semana. La única referencia de objetivo medio disponible sigue siendo la del informe, €34,19, sin revisiones posteriores contrastables.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 07/09/2026. Neutro
  • 2 sep Sin hechos relevantes comunicados por la compañía desde los resultados del primer semestre del 28 de julio. La siguiente cita del calendario es la actualización de negocio del tercer trimestre, el 21 de octubre de 2026.Basic-Fit · relaciones con inversores · calendario financiero 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tensión de la tesis no está en la operativa sino en el múltiplo: la compañía elevó guía en julio y redujo apalancamiento a 2,3 veces, y aun así la cotización sigue por debajo del suelo pesimista del modelo. Lo determinante en las próximas semanas será la actualización del 21 de octubre y el cierre efectivo de la compra de wellyou, los dos únicos catalizadores datados capaces de mover la lectura antes de cierre de ejercicio.
2.2 · Último mes 10 ago – 7 sep 2026 · 0,00%

El último mes se resuelve en consolidación lateral: la serie homologada no registra variación entre el 10 de agosto y el 7 de septiembre y el precio se mantiene anclado en €21,51, un 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses.

El modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico en el periodo, y BFIT no ha entrado en el ranking Promising. El patrón vigente no aporta dirección y la validación de tesis se mantiene en Débil.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT + marcadores de hitos del modelo · 10 ago a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25,00 / €30,00 / €30,00 · Base (bronce) €34,00 / €48,00 / €61,00 · Optimista (verde) €42,00 / €72,00 / €95,00. Sin serie de consenso disponible: el [Consenso Homologado de Mercado] no registra muestras para BFIT en el periodo de seguimiento, por lo que la única referencia externa es el objetivo medio de €34,19 recogido en el informe del 30/03/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento acelerado
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La última lectura publicada sitúa la deuda neta en 2,3 veces el beneficio operativo bruto ajustado a cierre de junio, frente a 2,7 al cierre de 2025, con liquidez disponible de €359 millones.
Próximo hito
Actualización de negocio del tercer trimestre · 21 de octubre de 2026. Objetivo declarado: algo por encima de 2,0 veces en 2026.
Guía anual elevada
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El 28 de julio la compañía elevó la guía de beneficio operativo bruto menos alquiler a €430-460 millones (desde €415-455 millones) y mantuvo ingresos de €1.640-1.690 millones.
Próximo hito
Confirmación o revisión de guía en la actualización del 21 de octubre de 2026.
Red publicitaria en punto de venta · Francia
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cuantificación pública de la línea. La red opera desde enero de 2025 sobre 852 clubes en Francia con más de 5.000 pantallas y más de 110 millones de impresiones anuales, sobre infraestructura ya instalada.
Próximo hito
Primer desglose público de ingresos de la línea · pendiente desde la Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril de 2026.
Clubes sin personal 24/7 en Francia
Activo
Esta semana
Sin novedades. El cambio regulatorio francés habilita la operación 24/7 de 200 clubes elegibles, con €10 millones de ahorro anualizado inmediato según la compañía.
Próximo hito
Ampliación del perímetro elegible y captura efectiva del ahorro · actualización del 21 de octubre de 2026.

Riesgos activos

Bono convertible 2028 · desenlace por reembolso
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El 17 de junio de 2026, bonistas por €137,6 millones ejercieron la opción de amortización anticipada; quedan €166,1 millones vivos. Con la acción en €21,51 frente a un precio de conversión inicial de €50,625, el incentivo de conversión es nulo.
Próximo hito
Vencimiento final · 17 de junio de 2028. Umbral de vigilancia: comunicación de refinanciación del saldo vivo.
Compresión de múltiplo pese a la entrega operativa
Materializado
Esta semana
El precio cierra en €21,51: −26,2% desde la publicación del informe y 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses, con los resultados semestrales ya publicados y la guía elevada.
Próximo hito
Actualización del tercer trimestre · 21 de octubre de 2026. Umbral de alerta del informe: cotización sostenida por debajo de €25.
Integración de adquisiciones · Clever Fit y wellyou
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias reportadas. Clever Fit aportó cerca de 1,5 millones de socios interanuales y la compra de wellyou (€52 millones, 41 clubes, unos 110.000 socios) tiene cierre previsto en el tercer trimestre, elevando Alemania de 74 a 115 clubes propios.
Próximo hito
Confirmación del cierre de wellyou y primera aportación consolidada · 21 de octubre de 2026.
Tensión organizacional en fase de integración
Latente
Esta semana
Sin métricas actualizadas. El modelo estima una divergencia entre la mejora de valoración de clientes y el estancamiento de la percepción del empleado durante la integración de las cadenas adquiridas; no consta confirmación pública en el periodo.
Próximo hito
Informe anual 2026 · capítulo de capital humano · previsto en marzo de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. No hay muestras de consenso registradas para BFIT en el periodo de seguimiento; la única referencia externa disponible es el objetivo medio de €34,19 recogido en el informe del 30/03/2026.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Objetivo medio del informe
€34,19
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€75. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo a 12 meses (€30,00) queda un 39,47% por encima del precio actual y un 12,3% por debajo del objetivo medio recogido en el informe.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin muestras registradas para BFIT en el [Consenso Homologado de Mercado] durante el periodo de seguimiento: no hay objetivo bajo, medio, mediana, alto ni número de analistas contrastables. Última referencia disponible: objetivo medio de €34,19 recogido en el informe del 30/03/2026 · precio actual €21,51.

4.3 · Comparativa con cadenas de gimnasios cotizadas

Empresa Cap. mercado Clubes Socios Apalancamiento Score SR Validación tesis
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 2.192 6,1 M 2,3x 71 Pesimista · Débil
Planet Fitness · PLNT $3,89 B 2.896 20,8 M n/d n/d Sin cobertura SR
Life Time Group · LTH $10,15 B 160 n/d n/d n/d Sin cobertura SR
The Gym Group · GYM £339,15 M 245 n/d n/d n/d Sin cobertura SR
Basic-Fit: clubes, socios y apalancamiento a cierre de junio de 2026 (resultados del primer semestre); capitalización en euros del informe (30/03/2026). Planet Fitness: clubes y socios a 31/12/2025, capitalización de principios de septiembre de 2026. Life Time Group: capitalización de julio de 2026. The Gym Group: capitalización en libras. "n/d" indica dato no disponible o no homologado. Score y validación de tesis solo se calculan sobre empresas con informe vigente en Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cinco meses en los que la operativa mejora y el precio no la sigue.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit. Precio de referencia €29,16. Objetivos Base: €34,00 (6M) · €48,00 (12M) · €61,00 (24M). Objetivo medio recogido en el informe: €34,19.
16 abr 2026
Primer chequeo
La compañía publica su actualización de negocio del primer trimestre. El modelo no registra cambio de escenario.
21 abr 2026
Hito señalado sin cuantificar
Jornada de Mercado de Capitales: objetivo de retorno sobre capital empleado en la banda baja-media de la decena a 3-5 años y 200 clubes franceses habilitados para operar 24/7 con €10 millones de ahorro anualizado. No hubo desglose público de la línea publicitaria en punto de venta, que era el hito esperado por el informe.
17 jun 2026
Reembolso anticipado del convertible
Bonistas por €137,6 millones ejercen la opción de amortización anticipada del convertible de €303,7 millones emitido en 2021. Quedan €166,1 millones vivos hasta el vencimiento del 17 de junio de 2028.
jul 2026
Umbral de alerta activado
La cotización se consolida por debajo de los €25 que el informe señalaba como nivel a partir del cual el incentivo de conversión del bono desaparece. El modelo escala la validación de tesis a Pesimista.
28 jul 2026
Semestre por encima de lo previsto
Resultados del primer semestre: ingresos €800 millones (+18%), beneficio operativo bruto menos alquiler €204 millones (+36%), resultado neto de +€24 millones frente a −€8 millones, 2.192 clubes y 6,1 millones de socios. Guía anual elevada a €430-460 millones.
28 jul 2026
Apalancamiento a la baja
La deuda neta baja a 2,3 veces el beneficio operativo bruto ajustado desde 2,7 al cierre de 2025, con liquidez disponible de €359 millones y la línea bancaria principal venciendo en 2029.
ago 2026
Consolidación lateral
La serie homologada no registra variación durante el mes. El modelo no emite señal de suelo ni de techo técnico y BFIT no entra en el ranking Promising.
7 sep 2026
Escenario pesimista validado
Precio en €21,51: −26,2% desde el informe, 14,0% por debajo del suelo pesimista a 6 meses y 36,7% por debajo del objetivo base. Validación de tesis Débil, sin señal de cambio de escenario.
La tesis publicada en marzo de 2026 se ha validado en su escenario Pesimista por vía de precio, no de deterioro operativo: en 161 días la compañía elevó guía, redujo apalancamiento de 2,7 a 2,3 veces y volvió a beneficio, mientras la cotización cedía un 26,2%. El modelo ha emitido 3 hitos de riesgo confirmados, 2 confirmaciones operativas en sentido contrario y 1 hito de la Jornada de Mercado de Capitales que quedó sin cuantificar. El descuento de múltiplo sigue siendo la variable no resuelta.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre de 2026 · comunicado oficial 28 jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe anual 2025 11 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Jornada de Mercado de Capitales 2026 · comunicado oficial 21 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Bono convertible 2021 · información al inversor (importe, cupón, precio de conversión, amortización anticipada) actualizado jun 2026
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del primer trimestre de 2026 16 abr 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · informe vigente de Basic-Fit · escenarios 6/12/24 meses y objetivo medio de referencia 30 mar 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BFIT · EUR cierre 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Basic-Fit Advertising · red de pantallas en club vigente
Tier 3 Sixteen:Nine · acuerdo con PRN para la red publicitaria en 852 clubes de Francia 14 nov 2024
Tier 3 EuropeActive · adquisición de Clever Fit y entrada en el modelo de franquicia en Alemania oct 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras corporativas de esta actualización proceden de comunicaciones oficiales de la compañía; las estimaciones no verificadas se enuncian de forma explícita como lectura del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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