Última actualización: 14 sep 2026Próxima revisión: 21 sep 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 14 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 14 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Validación de la tesis esta semana: Débil.
! Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit, la mayor cadena de gimnasios de Europa (2.192 clubes), rebaja su apalancamiento a 2,3 veces, pero el reembolso parcial del convertible pesa sobre la lectura del precio. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
168 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · consenso sin datos actualizados
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio registrado no varía (€21,51, 0,00%) y el consenso sigue sin datos actualizados. La cotización queda un 14,0% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00). Tensiona
Catalizador principal
El desapalancamiento avanza: la deuda neta baja a 2,3 veces el EBITDA ajustado en junio de 2026 (2,7 veces al cierre de 2025) y la compañía eleva su previsión de EBITDA después de alquileres a €430-460 M. Reforzado
Riesgo principal
Estructura de capital: los tenedores del convertible 2028 pidieron el reembolso anticipado de €137,6 M el 17 de junio y siguen vivos €166,1 M hasta 2028. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente con validación Débil: los fundamentales del semestre mejoran, pero el precio registrado no lo refleja. Próximos hitos: cierre del horizonte a 6 meses (30 sep 2026) y la próxima actualización trimestral de negocio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio registrado (€21,51) sigue un 14,0% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00), a dos semanas de que venza ese horizonte.
  • →El umbral de alerta del convertible se activó: los tenedores pidieron el reembolso anticipado de €137,6 M el 17 de junio y siguen vivos €166,1 M hasta 2028.
  • →Fundamentales y precio van por caminos distintos: la deuda neta bajó a 2,3 veces el EBITDA ajustado y la previsión de EBITDA después de alquileres subió a €430-460 M.
  • →El consenso de analistas no tiene datos actualizados. La última referencia, €34,19 al publicar el informe, quedaba un +58,9% por encima del precio actual.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl convertible 2028 se ha resuelto con un reembolso anticipado de €137,6 M y una nueva emisión convertible de €307,6 M, que es el riesgo de refinanciación que el modelo asociaba a este escenario.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base · más probable
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos se mantuvieran dentro de la previsión de €1.640-1.690 M, la integración de Clever Fit avanzara sin fricciones graves y el apalancamiento siguiera bajando hacia 2,0 veces.
+58,07% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€61 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red publicitaria de los clubes llegara a otros países además de Francia, la deuda neta bajara hacia 1,5 veces el EBITDA en 2027 y el mercado acercara los múltiplos a los de Planet Fitness.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

El mayor operador de gimnasios de Europa mejora sus fundamentales, pero su cotización registrada queda por debajo del escenario pesimista.

El negocio

Basic-Fit gestiona 2.192 clubes y 6,1 millones de socios en Europa (junio de 2026), con modelo propio y franquicias tras incorporar Clever Fit. En 2025 facturó 1.420 millones de euros, un +17% interanual.

El catalizador

El desapalancamiento: la deuda neta bajó a 2,3 veces el EBITDA ajustado en junio de 2026, desde 2,7 veces a cierre de 2025. En el semestre, la compañía ganó 23,6 millones de euros y elevó su previsión de EBITDA después de alquileres a €430-460 M.

El riesgo

La estructura de capital: los tenedores del convertible 2028 pidieron el reembolso de €137,6 M y siguen vivos €166,1 M. Además, hay un nuevo convertible de €307,6 M con vencimiento en 2031.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–14 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 14 sep BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% frente a la semana anterior). Queda un 14,0% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00) y un 36,7% por debajo del objetivo base (€34,00).Cierre de mercado · 14/09/2026. Tensiona tesis
  • 14 sep El consenso no tiene registros actualizados esta semana. La última referencia disponible es el objetivo medio de €34,19 recogido al publicar el informe.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 14/09/2026. Neutro
  • 28 jul Resultados del primer semestre de 2026: ingresos de €800 M (+18%), beneficio neto de €23,6 M y deuda neta de 2,3 veces el EBITDA ajustado. La previsión de EBITDA después de alquileres sube a €430-460 M.Basic-Fit · Resultados primer semestre 2026 · 28/07/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La serie de precios registrada no ha cambiado en los últimos registros, así que la lectura técnica aporta poca información. La tensión de la tesis está entre unos fundamentales que mejoran (deuda neta de 2,7 a 2,3 veces el EBITDA y previsión elevada) y un precio que sigue por debajo del escenario pesimista cuando está a punto de vencer el horizonte a 6 meses.
2.2 · Último mes 17 ago – 14 sep 2026 · 0,00%

BFIT mantiene un cierre registrado de €21,51 durante todo el periodo, sin variación semanal. El modelo no detecta señales de suelo ni de techo técnico: la serie muestra una consolidación lateral plana, sin información sobre la dirección.

En el terreno fundamental, el periodo sigue a los resultados del primer semestre (28 de julio), con la deuda neta en 2,3 veces el EBITDA ajustado y la previsión anual elevada. El modelo no ha emitido ninguna señal que cambie el escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) y marcadores de señales de suelo/techo técnico · 20 jul a 14 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real de BFIT (EUR) desde la publicación del informe (€29,16) hasta hoy, junto con los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €34 / €48 / €61 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. Consenso de analistas: sin serie registrada en el [Consenso Homologado de Mercado] para este periodo. Referencia al publicar el informe: €34,19.
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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento hacia 2,0 veces
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Última lectura: deuda neta de 2,3 veces el EBITDA ajustado a junio de 2026 (2,7 veces a cierre de 2025).
Próximo hito
Resultados anuales 2026 · umbral del informe: por debajo de 2,0 veces.
Previsión 2026 elevada
Reforzado
Esta semana
Sin cambios. Sigue vigente la previsión de EBITDA después de alquileres de €430-460 M y de ingresos de €1.640-1.690 M.
Próximo hito
Próxima actualización trimestral de negocio · confirmación de la previsión anual.
Red publicitaria en los clubes
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El modelo no ha verificado una cifra pública sobre este negocio tras la Jornada de Mercado de Capitales del 21 de abril.
Próximo hito
Expansión fuera de Francia antes de finales de 2026 (condición del escenario optimista).
Integración de Clever Fit y franquicias
Activo
Esta semana
Sin novedades. El grupo alcanzó 6,1 millones de socios y 2.192 clubes a junio de 2026.
Próximo hito
Resultados anuales 2026 · retención de franquiciados y avance de la migración tecnológica.

Riesgos activos

Bono convertible 2028 · reembolso anticipado
Materializado · parcial
Esta semana
Sin nuevos eventos. El 17 de junio se reembolsaron €137,6 M y siguen vivos €166,1 M.
Próximo hito
Vencimiento final del convertible restante · 17 junio 2028.
Cotización por debajo del escenario pesimista
Materializado
Esta semana
Precio registrado de €21,51, un 14,0% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€25,00).
Próximo hito
Vencimiento del horizonte a 6 meses · 30 septiembre 2026.
Nueva deuda convertible 2031
Latente
Esta semana
Sin novedades. Emisión de €307,6 M con cupón del 2,50% y precio de conversión de €46,618.
Próximo hito
Evolución del apalancamiento en los resultados anuales 2026.
Capital humano en plena integración
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. Según el análisis de Stocks Report, la valoración de los empleados sigue por detrás de la satisfacción de los clientes.
Próximo hito
Próxima lectura de señales digitales en la actualización del informe.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Escenario validado vigente en el modelo Stocks Report: Pesimista. Consenso: no hay datos actualizados esta semana. Se muestra la referencia recogida al publicar el informe (30/03/2026).

Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Consenso analistas (al publicar)
€34,19
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Escenarios del Modelo SR tomados del informe vigente (30/03/2026).
El objetivo a 12 meses del escenario pesimista del modelo Stocks Report queda 12,3% por debajo del consenso recogido al publicar el informe.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin datos actualizados del [Consenso Homologado de Mercado] esta semana. Referencia al publicar el informe: objetivo medio €34,19 · precio actual €21,51.

4.3 · Comparativa con peers de gimnasios y fitness

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Planet Fitness · PLNT — — Sin informe SR — — —
The Gym Group · GYM — — Sin informe SR — — —
Variación semanal: cierre 7 sep → cierre 14 sep. Variación 8 sem.: cierre 20 jul → cierre 14 sep. Cap. mercado de BFIT en EUR según el informe (30/03/2026). Los peers del sector aún no tienen cobertura en el modelo Stocks Report. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Cinco meses y medio en los que el negocio mejora y el precio se aleja de los tres escenarios.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit con un precio de referencia de €29,16. Objetivos a 6 meses: Pesimista €25 · Base €34 · Optimista €42.
8 abr 2026
Cuestionamiento
Primer registro de la serie homologada en €21,51 (−26,2% desde el informe), por debajo del objetivo pesimista a 6 meses.
21 abr 2026
Jornada de Mercado de Capitales
Basic-Fit celebra la Jornada de Mercado de Capitales que el informe señalaba como primer catalizador a 6 meses.
24 abr 2026
Evento de capital
Emite un nuevo convertible de €307,6 M con vencimiento en 2031, cupón del 2,50% y precio de conversión de €46,618.
17 jun 2026
Umbral de alerta activado
Los tenedores del convertible 2028 ejercen el reembolso anticipado por €137,6 M. Siguen vivos €166,1 M hasta 2028.
1 jul 2026
Adquisición
Basic-Fit anuncia la compra de un operador de fitness con 41 clubes en Alemania.
28 jul 2026
Mejora fundamental
Resultados del primer semestre: ingresos de €800 M (+18%), deuda neta de 2,3 veces el EBITDA ajustado y previsión de EBITDA después de alquileres elevada a €430-460 M.
14 sep 2026
Pesimista validada · Débil
Cierre registrado en €21,51, un 14,0% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses, a dos semanas de que venza ese horizonte.
La tesis publicada en marzo de 2026 se valida en su escenario Pesimista, aunque con fuerza Débil. En 168 días, el modelo ha registrado 3 hitos de cuestionamiento (precio por debajo del pesimista y reembolso parcial del convertible), 1 evento de capital y 1 mejora fundamental relevante. La tensión principal es la distancia entre la reducción de la deuda y un precio registrado que no ha reflejado esa mejora.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre 2026 · comunicado oficial 28 jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Resultados anuales 2025 · comunicado oficial 11 mar 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe anual 2025 2026
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del primer trimestre 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Jornada de Mercado de Capitales 2026 · comunicado oficial 21 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Relación con inversores · bonos convertibles 2028 y 2031 jun 2026 · actualizado
Tier 1 Basic-Fit · Adquisición de un operador de fitness con 41 clubes en Alemania 1 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · consenso BFIT al publicar el informe · [Consenso Homologado de Mercado] 30 mar 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización BFIT.AS · EUR cierre 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Investing.com · Transcripción de la presentación de resultados del primer semestre 2026 jul 2026

Metodología. El score, los escenarios y la clasificación de la tesis se calculan con el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

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