Última actualización: 28 sep 2026Próxima revisión: 5 oct 2026BFIT · Consumo y retail

Precio objetivo Basic-Fit N.V. (BFIT) · semana del 28 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 28 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento (93) y momentum (100) compensan una rentabilidad todavía baja (38).
▼ Tesis Pesimista · Validándose

Basic-Fit, la mayor cadena de gimnasios de Europa, reduce su apalancamiento (2,3x en junio frente a 2,7x) y eleva su guía anual, pero el precio no lo recoge: cotiza un 14,0% por debajo del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€21,51
0,00% esta semana
Caída desde el informe
−26,2%
182 días · publicado a €29,16
Recorrido al pesimista 6M
+16,23%
objetivo €25,00 · sin consenso homologado
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio se mantiene en €21,51 (0,00% semanal) y el horizonte de 6 meses del informe llega a su cierre con la cotización un 14,0% por debajo del objetivo pesimista (€25,00). Tensiona
Catalizador principal
Desapalancamiento en marcha: la deuda neta sobre EBITDA ajustado baja a 2,3x en junio de 2026 (2,7x al cierre de 2025), con objetivo de algo más de 2,0x este año. Reforzado
Riesgo principal
Divergencia entre precio y fundamentales: la mejora operativa del primer semestre no se traslada a la cotización y el descuento de múltiplos frente al sector se amplía. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis Pesimista validada con fuerza Débil. Próximos hitos a vigilar: actualización de negocio del tercer trimestre (previsiblemente octubre de 2026) y la confirmación del apalancamiento cercano a 2,0x al cierre del ejercicio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El horizonte de 6 meses del informe se cumple con el precio en €21,51, un 14,0% por debajo incluso del escenario pesimista (€25,00).
  • →La caída acumulada desde la publicación del informe (€29,16) alcanza el −26,2%, sin variación en el cierre semanal.
  • →Mientras tanto, la compañía elevó en julio su guía de EBITDA 2026 a €430-460 millones y situó su apalancamiento en 2,3x: el mercado no lo está recogiendo.
  • →No hay muestra de consenso homologado en este periodo: la última referencia del informe era una mediana de €34,19, hoy sin contraste posible.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €21,51
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€21,51
Pesimista €25,00 Base €34,00 Optimista €42,00
Pesimista✓ validado
€25
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado aplica una prima de riesgo elevada al apalancamiento y a la integración de Clever Fit, y no incorpora la mejora del primer semestre: el precio queda incluso por debajo de este objetivo.
+16,23% de recorrido
12 meses€30 · +39,47%
24 meses€30 · +39,47%
Base · más probable
€34
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la compañía cumpla su guía de ingresos 2026 (€1.640-1.690 millones), sitúe el apalancamiento cerca de 2,0x y la integración de Clever Fit avance sin fricciones relevantes.
+58,07% de recorrido
12 meses€48 · +123,15%
24 meses€61 · +183,59%
Optimista
€42
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red publicitaria en los clubes se extendiera fuera de Francia, el apalancamiento bajara hacia 1,5x en 2027 y el mercado cerrara parte del descuento de múltiplos frente a Planet Fitness.
+95,26% de recorrido
12 meses€72 · +234,73%
24 meses€95 · +341,66%
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01 La tesis en 3 líneas

El líder europeo del fitness mejora su balance trimestre a trimestre, pero la bolsa sigue cotizándolo por debajo de su peor escenario.

El negocio

Basic-Fit opera la mayor red de gimnasios de bajo coste de Europa, con 6,1 millones de socios a junio de 2026 tras incorporar Clever Fit. En el primer semestre de 2026 ingresó €800 millones, un +18% interanual.

El catalizador

El desapalancamiento: la deuda neta sobre EBITDA ajustado baja de 2,7x a 2,3x en seis meses y la guía de EBITDA 2026 sube a €430-460 millones. El modelo estima además un activo publicitario en los clubes que el mercado no desglosa.

El riesgo

La rentabilidad neta sigue siendo mínima: según el análisis de Stocks Report, el margen neto de 2025 fue de apenas el 1,0%. Con el precio en €21,51, el mercado no está premiando la mejora operativa.

Fundamentos
50
Crecimiento
93
Rentabilidad
38
Eficiencia
73
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 22–28 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 28 sep BFIT cierra la semana en €21,51 (0,00% vs. semana anterior). Recorrido del +16,23% al objetivo pesimista 6M (€25,00) y del +58,07% al objetivo base 6M (€34,00).Cierre de mercado · semana del 28/09/2026. Confirma tesis
  • 28 sep Se cumple el horizonte de 6 meses del informe con el precio un 26,2% por debajo del de publicación (€29,16) y un 14,0% por debajo del escenario pesimista. El modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Débil.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 28/09/2026. Confirma tesis
  • 28 sep Sin muestra de consenso de analistas en el periodo: no es posible contrastar el precio con el objetivo de mercado. La última referencia recogida en el informe era una mediana de €34,19.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 28/09/2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BFIT (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Pesimista se sostiene por el precio, no por los fundamentales: la compañía ha mejorado apalancamiento y guía en el semestre, pero la cotización sigue en consolidación lateral por debajo del objetivo pesimista. Lo determinante será la actualización del tercer trimestre.
2.2 · Último mes 31 ago – 28 sep 2026 · 0,00%

BFIT no registra variación en su cierre semanal durante el último mes: el precio se mantiene en €21,51 en todas las semanas del periodo, un nivel que ya estaba por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€25,00).

El patrón de precio es de consolidación lateral en mínimos · el modelo no ha detectado señal de suelo técnico ni cambio de tendencia. La empresa no forma parte del ranking Promising.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BFIT (EUR) + marcadores de señales técnicas · últimas semanas hasta el 28 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 30 mar 2026 – 30 mar 2028
Precio real BFIT (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €25 / €30 / €30 · Base (bronce) €34 / €48 / €61 · Optimista (verde) €42 / €72 / €95. Consenso analistas: sin muestras del [Consenso Homologado de Mercado] en el periodo, por lo que no se representa.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento hacia 2,0x
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Último dato: deuda neta sobre EBITDA ajustado de 2,3x a junio de 2026 (2,7x al cierre de 2025).
Próximo hito
Actualización de negocio del tercer trimestre · previsiblemente octubre de 2026.
Guía de EBITDA 2026 elevada
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios. La guía vigente es de €430-460 millones de EBITDA e ingresos de €1.640-1.690 millones.
Próximo hito
Resultados anuales 2026 · primer trimestre de 2027.
Integración de Clever Fit · franquicias
Activo
Esta semana
Sin novedades. La base de socios alcanzó 6,1 millones a junio de 2026 (+34%), con la aportación de Clever Fit.
Próximo hito
Evolución de socios y franquiciados en la actualización del tercer trimestre.
Red publicitaria en los clubes
Aplazado
Esta semana
Sin cuantificación pública verificada. El modelo estima un activo relevante que el mercado no desglosa.
Próximo hito
Extensión fuera de Francia · resultados anuales 2026.

Riesgos activos

Divergencia precio · fundamentales
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio sigue en €21,51, un 14,0% por debajo del escenario pesimista 6M pese a la mejora del semestre.
Próximo hito
Reacción del precio a la actualización del tercer trimestre · umbral de referencia: €25,00.
Refinanciación del bono convertible
Mitigado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades. En abril de 2026 la compañía emitió un nuevo convertible de €308 millones con vencimiento en 2031.
Próximo hito
Evolución de la deuda neta y de la liquidez disponible en el cierre de 2026.
Margen neto mínimo
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. Según el análisis de Stocks Report, el margen neto de 2025 fue del 1,0%.
Próximo hito
Beneficio neto del ejercicio 2026 · primer trimestre de 2027.
Competencia de Planet Fitness en España
Latente
Esta semana
Sin novedades verificadas sobre el ritmo de aperturas del competidor.
Próximo hito
Captación de socios en España en la actualización del tercer trimestre.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: sin muestra homologada de analistas en este periodo.

Modelo SR · Optimista 12M
€72,00
Modelo SR · Base 12M
€48,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€30,00
Precio en el informe
€29,16
Precio actual
€21,51
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (30/03/2026). Sin consenso homologado disponible para la comparación.
El precio actual se sitúa un 28,3% por debajo incluso del objetivo pesimista a 12 meses del modelo (€30,00).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin muestras del [Consenso Homologado de Mercado] en este periodo · precio actual €21,51 · última referencia recogida en el informe: mediana de €34,19 a 30/03/2026.

4.3 · Comparativa con peers de consumo y fitness

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Basic-Fit · BFIT €1,9 B 71 Pesimista · Débil €21,51 0,00% 0,00%
Sin peers directos del sector fitness con informe Stocks Report vigente; la comparativa se ampliará cuando haya cobertura. Variación semanal: cierre 21 sep → cierre 28 sep. Variación 8 sem.: cierre 3 ago → cierre 28 sep. Cap. mercado en EUR del informe (30/03/2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BFIT

Seis meses en los que la empresa cumple su plan y el precio se queda por debajo del peor escenario.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

30 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Basic-Fit con precio de referencia €29,16. Escenarios a 6M: Pesimista €25 · Base €34 · Optimista €42.
16 abr 2026
Actualización de negocio
La compañía publica su actualización del primer trimestre de 2026, sin cambios en la guía anual.
21 abr 2026
Jornada de Mercado de Capitales
Basic-Fit presenta su estrategia para los próximos años. La lectura del modelo es que la trayectoria posterior del precio no refleja una mejora de percepción.
abr 2026
Refinanciación resuelta
Emisión de un nuevo bono convertible de €308 millones con vencimiento en 2031, que despeja el riesgo de reembolso de junio.
jul 2026
Resultados del semestre
Ingresos de €800 millones (+18%), 6,1 millones de socios, apalancamiento en 2,3x y guía de EBITDA elevada a €430-460 millones.
jul – sep 2026
Precio bajo el pesimista
La cotización se mantiene en €21,51, por debajo del objetivo pesimista a 6M, en consolidación lateral sin señal de suelo técnico.
28 sep 2026
Horizonte 6M cumplido
Precio en €21,51 · −26,2% desde el informe y un 14,0% por debajo del escenario pesimista. Tesis Pesimista validada con fuerza Débil.
La tesis publicada en marzo de 2026 se resuelve en el horizonte de 6 meses por debajo de su escenario Pesimista. El modelo registra 2 hitos corporativos confirmatorios (refinanciación del convertible y resultados del semestre) frente a 3 cuestionamientos de precio: la mejora del balance no se ha trasladado todavía a la cotización.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

BFIT

Basic-Fit N.V.

Obj. 12M +39.5%

Basic-Fit lidera el fitness europeo con 5,8 millones de miembros. Crece un 17% anual pero cuesta como si no creciera nada. ¿Quién verá primero que está baratísima?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 93
Rent. 38
Efic. 73
Mom. 100
Val. 57
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Basic-Fit · Resultados del primer semestre de 2026 · comunicado oficial jul 2026
Tier 1 Basic-Fit · Actualización de negocio del primer trimestre de 2026 16 abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Jornada de Mercado de Capitales 2026 · presentación abr 2026
Tier 1 Basic-Fit · Informe anual 2025 ejercicio 2025
Tier 1 Basic-Fit · Relación con inversores · publicaciones y calendario financiero archivo histórico
Tier 2 Investing.com · Transcripción de la conferencia de resultados del primer semestre de 2026 jul 2026
Tier 2 Investing.com · Resultados del ejercicio 2025 y guía reiterada ejercicio 2025
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BFIT · EUR cierre semana 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y validación de tesis BFIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. En este periodo no hay muestras del [Consenso Homologado de Mercado] para BFIT.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Informe y tesis

Scorecard, escenarios a 6/12/24 m y mapa de riesgos de cada empresa.

Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.