Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026BWMX · Consumo y retail

Precio objetivo Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Por encima de la media del sector consumo y retail.
! Tesis Pesimista · Validándose

BeFra (antes Betterware) lidera la venta directa de hogar en México y compra las operaciones de Tupperware en Latinoamérica por 250 M$, pero su crecimiento consolidado se quedó en el 1,2%. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
$16,68
+3,99% esta semana
Caída desde el informe
−2,5%
42 días · alineado con el escenario pesimista
Recorrido al consenso
+63,1%
consenso $27,21 · sin clasificar
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 71/100 · validación Pendiente
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +3,99% (de $16,04 a $16,68) en una primera señal de suelo, mientras el [Consenso Homologado de Mercado] sostiene su objetivo medio en $27,21 pero rebaja la recomendación de los 3 analistas a sin clasificar. Tensiona
Catalizador principal
La adquisición de las operaciones latinoamericanas de Tupperware por $250M (cierre previsto en el primer semestre de 2026), con el precedente de JAFRA —hoy el 53,2% de los ingresos del grupo tras su integración en 2022— como modelo previamente validado. Activo
Riesgo principal
El crecimiento consolidado se quedó en +1,2% en 2025 y el mercado aún no descuenta los catalizadores: el precio cotiza un 16,6% por debajo del objetivo base a 6 meses ($20,00). Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y validándose; los tres insights siguen en curso, proyectados a 12-18 meses con apenas 42 días desde el informe. Próximos hitos a vigilar: cierre de la adquisición de Tupperware (primer semestre 2026) y los primeros resultados consolidados (segundo semestre 2026).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El [Consenso Homologado de Mercado] de 3 analistas mantiene su objetivo medio en $27,21 (recorrido al alza implícito superior al 60%), pero ha rebajado la recomendación de compra fuerte a sin clasificar.
  • →La tesis Pesimista sigue en validación: el precio cotiza un 16,6% por debajo del objetivo Base 6M ($20,00), alineado con el escenario pesimista del modelo.
  • →Tras el retroceso de las últimas semanas, el precio rebotó de $16,04 a $16,68 con una señal de suelo técnico, a solo −7,07% del objetivo Pesimista 6M ($15,50).
  • →El catalizador central sigue latente: la adquisición de las operaciones latinoamericanas de Tupperware por $250 millones aún no se refleja en las cuentas y el mercado no lo descuenta.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $16,68
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
$16,68
Pesimista $15,50 Base $20,00 Optimista $24,00
Pesimista✓ validado
$15,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio se ha alineado con la senda pesimista: el mercado no descuenta los catalizadores del modelo. El consenso ha rebajado su clasificación de compra fuerte a sin clasificar y la integración de Tupperware Latinoamérica ($250 millones, cierre previsto en el primer semestre de 2026) aún no aporta resultados consolidados, con un crecimiento de apenas 1,2% en 2025.
−7,07% de recorrido
12 meses$14 · −16,07%
24 meses$12 · −28,06%
Base · más probable
$20
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Tupperware Latinoamérica cierre en el primer semestre de 2026 y replique el modelo de JAFRA, que la expansión internacional se traslade a las cuentas consolidadas y que el crecimiento se normalice por encima del 1,2% actual.
+19,90% de recorrido
12 meses$25 · +49,88%
24 meses$30 · +79,86%
Optimista
$24
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Tupperware supere lo previsto, que el múltiplo de adquisición reducido se traduzca en revalorización acelerada y que la expansión en Ecuador, Guatemala y Colombia escale a una contribución material en las cuentas del grupo.
+43,88% de recorrido
12 meses$38 · +127,82%
24 meses$45 · +169,78%
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01 La tesis en 3 líneas

Una máquina de caja con crecimiento orgánico plano que apuesta su próxima escala a comprar Tupperware Latinoamérica a múltiplo reducido.

El negocio

BeFra (antes Betterware de México) opera venta directa de productos para el hogar y belleza, donde JAFRA ya aporta el 53,2% de los ingresos del grupo (7.589 de 14.265 millones de pesos en 2025). Los ingresos consolidados crecieron apenas un +1,2% interanual, una imagen de estancamiento.

El catalizador

La adquisición de las operaciones latinoamericanas de Tupperware por 250 millones de dólares se cierra a 3,1 veces el beneficio operativo, según el modelo menos de la mitad de la valoración implícita de la propia BeFra. El precedente de JAFRA —comprada en 2022 y hoy el 53,2% de los ingresos— valida el modelo de integración; cierre previsto para el primer semestre de 2026.

El riesgo

La operación se financia con 215 millones de dólares en efectivo procedente de deuda, lo que eleva el apalancamiento antes de consolidar resultados. Con un crecimiento orgánico de solo +1,2%, el mercado de momento no descuenta los catalizadores: el consenso de analistas ha rebajado su clasificación a sin clasificar.

Fundamentos
67
Crecimiento
73
Rentabilidad
68
Eficiencia
100
Momentum
100
Valoración
57
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may BWMX cierra la semana en $16,68 (+3,99% vs. semana anterior) con una señal de suelo técnico tras el mínimo de $16,04 del 18 de mayo. El precio cotiza un 7,07% por encima del objetivo pesimista 6M ($15,50) y a +19,90% del objetivo base ($20,00).Cierre de mercado · 25/05/2026. Tensiona tesis
  • 25 may El consenso de 3 analistas sostiene el objetivo medio en $27,21 (desde $27,10 la semana anterior), con mediana $30,13 y rango $20,09–$31,40. El recorrido implícito al consenso se mantiene en +63,1%, pero la recomendación pasa a sin clasificar, un matiz de prudencia frente al respaldo previo.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Validación cualificada
  • 18 may El mínimo de $16,04 del 18 de mayo prolonga la tendencia bajista de las semanas previas y alinea la cotización con el escenario pesimista. Desde la publicación del informe (13 abril, $17,10) la acción cede −2,46%, sin descontar todavía los catalizadores identificados.Cierre de mercado · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Confirma tesis pesimista
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BWMX (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio ha frenado la caída con una señal de suelo técnico en $16,68 (+3,99%) y se mantiene un 7,07% por encima del objetivo pesimista 6M, lo que tensiona la tesis Pesimista vigente, aún con validación Pendiente. El consenso sostiene un recorrido implícito del +63,1% pero rebaja su recomendación a sin clasificar. Lo determinante en las próximas semanas será el cierre de la adquisición de las operaciones latinoamericanas de Tupperware ($250 millones, previsto para el primer semestre de 2026), cuyos efectos consolidados aún no se han trasladado a los estados financieros, y que el suelo del 25 de mayo se confirme por encima de $16.
2.2 · Último mes 14 abr – 25 may 2026 · −10,37%

BWMX parte del 14 de abril en $18,61 y encadena una tendencia bajista a lo largo de cinco semanas ($17,12 el 27 abr → $16,83 el 4 may → $16,04 el 18 may), cediendo terreno hacia el escenario pesimista del modelo. El 25 de mayo aparece la primera señal de suelo técnico del periodo en $16,68, un rebote del +3,99% sobre el mínimo previo.

El patrón de precio actual apunta a un suelo técnico incipiente · el modelo no ha confirmado todavía un cambio de tendencia.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BWMX + marcadores de tendencia bajista / señal de suelo técnico · 14 abr a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 13 abr 2026 – 13 abr 2028
Precio real BWMX (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $15,50 / $14,00 / $12,00 · Base (bronce) $20,00 / $25,00 / $30,00 · Optimista (verde) $24,00 / $38,00 / $45,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $27,25 → $26,99 → $26,92 → $27,28 → $27,10 → $27,21 con 3 analistas a 25/05/2026 y recomendación sin clasificar.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Adquisición de Tupperware Latinoamérica · $250M
Reforzado
Esta semana
Sin nuevos hitos del cierre. La operación, firmada en enero de 2026, se estructura en $215M en efectivo (deuda) más $35M en acciones, y sigue pendiente de aprobaciones regulatorias.
Próximo hito
Cierre previsto en el primer semestre de 2026 · integración de las operaciones en México y Brasil.
Expansión andina · Ecuador y Colombia
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Ecuador cerró el ejercicio con más de 11.500 asociados (siete veces la base de lanzamiento de mayo de 2025); Colombia arrancó operaciones el 2 de marzo de 2026.
Próximo hito
Primeras métricas de Colombia y tracción andina en los resultados del primer trimestre de 2026.
Generación de caja · 24 trimestres de dividendo
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La conversión del beneficio operativo en caja se mantiene en el 83%, con 24 trimestres consecutivos de dividendo y un ratio dividendo/EBITDA de los últimos doce meses del 32%.
Próximo hito
Declaración del 25.º dividendo consecutivo · resultados del primer trimestre de 2026.
Precedente JAFRA · modelo de integración validado
Activo
Esta semana
Sin novedades. JAFRA, integrada desde 2022, aporta según el modelo en torno al 53% de los ingresos del grupo y vuelve a marcar récord trimestral en México.
Próximo hito
Aplicación del mismo modelo de integración a Tupperware una vez se concrete el cierre.

Riesgos activos

Consenso retira la clasificación
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La recomendación del [Consenso Homologado de Mercado] pasa de compra a sin clasificar, pese a que el objetivo medio se mantiene elevado en $27,21 (diferencial frente al precio actual por encima del 60%).
Próximo hito
Revisión de coberturas de los tres analistas tras los resultados del primer trimestre de 2026.
Crecimiento consolidado estancado · +1,2% en 2025
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El crecimiento consolidado de 2025 se mantuvo en el +1,2%; la expansión internacional aún no se ha trasladado a las cifras agregadas del grupo.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre de 2026 · señal de reaceleración o de continuidad del estancamiento.
Apalancamiento de la adquisición · $215M de deuda
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin disrupciones. La operación de Tupperware se financia con $215M de deuda; el ratio dividendo/EBITDA de los últimos doce meses se sitúa en el 32%.
Próximo hito
Estructura de deuda definitiva al cierre de la operación · primer semestre de 2026.
Presión de márgenes · margen EBITDA
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevos eventos. El margen EBITDA del cuarto trimestre de 2025 se situó en el 19,0%, con presión temporal en el margen bruto de Betterware y Jafra México.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre de 2026 · evolución del margen bruto.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista (validación pendiente). Consenso: media de 3 analistas que cubren BWMX.

Modelo SR · Optimista 12M
$38,00
Consenso analistas (media)
$27,21
Modelo SR · Base 12M
$25,00
Precio actual
$16,68
Modelo SR · Pesimista 12M
$14,00
Barras escaladas al rango $0–$40 (objetivo optimista del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (13/04/2026); escenario validado vigente: Pesimista.
El modelo Stocks Report sitúa su objetivo a 12 meses en el escenario validado (pesimista) 48,5% por debajo del consenso de 3 analistas ($14,00 frente a $27,21): la asimetría dominante esta semana es la divergencia entre un mercado constructivo y un modelo cauto.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

3 analistas · objetivo bajo $20,09 · mediana $30,13 · medio $27,21 · alto $31,40 · precio actual $16,68 · sin recomendación consolidada (la cobertura ha pasado de compra fuerte a sin clasificar).

4.3 · Comparativa con peers de venta directa y consumo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
BeFra · BWMX €630 M 71 Pesimista · Pendiente $16,68 +3,99% −10,37%
Herbalife · HLF $1,48 B — Sin cobertura SR $14,31 — —
USANA · USNA $332 M — Sin cobertura SR $17,96 — —
Nu Skin · NUS n.d. — Sin cobertura SR $6,28 — —
BWMX: capitalización en EUR del informe (€630 M, 13/04/2026); precio actual y consenso en USD (cotiza en NYSE). Variación semanal: cierre semana anterior $16,04 → cierre actual $16,68. Variación 8 sem.: serie SR disponible desde la publicación del informe ($18,61, 14 abr), inferior a ocho semanas. Peers de venta directa sin informe SR: score y validación no disponibles; capitalización y precio de referencia a cierre de mercado reciente, variaciones no homologadas. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación y serie homologada · [Consenso Homologado de Mercado] · objetivos de analistas.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BWMX

Seis semanas de validación cronológica de la tesis pesimista publicada en abril.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

13 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Betterware de México (BeFra). Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia $17,10. Objetivos Pesimista: $15,50 (6M) · $14,00 (12M) · $12,00 (24M).
21 abr 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización a $18,36 (+7,4% sobre el precio del informe). El precio se sitúa por encima de la referencia · la senda bajista no se materializa y queda pendiente de confirmación direccional.
27 abr 2026
Inicio de tendencia bajista
Cotización a $17,12, de vuelta al precio del informe. Primera señal alineada con el escenario pesimista del modelo.
4 may 2026
Continúa el descenso
Cotización a $16,83 (−1,6% desde el informe). Tendencia bajista sostenida · el precio entra en la zona base→pesimista a 6 meses.
11 may 2026
Reclasificación del consenso
El [Consenso Homologado de Mercado] mantiene un objetivo medio elevado ($27,28) pero la recomendación pasa de compra fuerte a sin clasificar. Cotización a $16,77.
18 may 2026
Mínimo del periodo · alineación pesimista
Cotización marca mínimo de $16,04 (−6,2% desde el informe). El precio se alinea de lleno con el escenario pesimista · el modelo no registra deterioro adicional de los fundamentos.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Cotización cierra en $16,68 (−2,5% desde el informe) tras un rebote desde el mínimo. Señal de suelo técnico · el recorrido al objetivo medio del consenso ($27,21) sigue por encima del 60%.
La tesis Pesimista publicada en abril de 2026 se mantiene en validación (estado Pendiente): apenas 42 días después de la publicación, el precio se ha alineado con el escenario pesimista (−2,5% desde el informe, mínimo en $16,04 el 18 de mayo). El modelo ha emitido 2 hitos confirmatorios de la senda bajista, 1 cuestionamiento técnico inicial no sostenido y 1 reclasificación del consenso, cuya recomendación pasó de compra fuerte a sin clasificar mientras conserva un objetivo medio elevado ($27,21). La divergencia entre el precio y el objetivo del consenso —diferencial superior al 60%— sigue sin resolverse.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 BeFra (Betterware de México) · Resultados 4T 2025 (Form 6-K, EX-99.1) · SEC EDGAR 26 feb 2026
Tier 1 BeFra · Resultados 4T 2025 · comunicado oficial · Investor Relations 26 feb 2026
Tier 1 BeFra · Acuerdo de adquisición de Tupperware Latinoamérica ($250M) · comunicado oficial 19 ene 2026
Tier 1 BeFra · Form 6-K · archivo de presentaciones ante la SEC · SEC EDGAR archivo histórico
Tier 1 BeFra · Investor Relations · comunicados y resultados trimestrales vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BWMX · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso BWMX · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 21 abr – 25 may 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BWMX · USD cierre 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia bajista, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de mercado (precio y consenso) reflejan el cierre de mercado de la semana; los hitos corporativos —adquisición de Tupperware Latinoamérica y resultados del 4T 2025— se han contrastado con las fuentes oficiales de la tabla.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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