Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026BYIT · Pesimista

Precio objetivo Bytes Technology Group plc (BYIT) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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72
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fundamentos (92) y rentabilidad (90) en la banda alta del perfil; momentum (60) y valoración (70), en la parte baja.
! Tesis Pesimista · Validación débil

Bytes distribuye software y servicios de Microsoft en Reino Unido con márgenes altos y caja neta, pero el cambio de incentivos de Microsoft comprime el beneficio operativo. El precio cotiza hoy por encima del escenario base del modelo.

Precio actual
GBp4,16
sin variación esta semana
Recorrido al consenso
−6,7%
objetivo medio GBp3,88 · 9 firmas
Desde el informe
+16,9%
158 días · publicado a GBp356,00
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista · validación Débil En revisión
Convicción
Media · score 72/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra plano en GBp4,16 y el [Consenso Homologado de Mercado] mantiene su objetivo medio en GBp3,88 por tercera semana: la cotización lo ha rebasado y el recorrido implícito es de −6,7%. Neutro
Catalizador principal
El 13 de julio de 2026 la consejera delegada Sam Mudd compró 25.000 títulos a 413,09 peniques y el consejero Gavin Rochussen 100.000 a 415,79 peniques, en línea con las compras coordinadas de agosto de 2025. Reforzado
Riesgo principal
Microsoft aporta en torno al 50% del beneficio bruto: el cambio de incentivos en los acuerdos empresariales dejó el beneficio operativo del ejercicio 2026 en 62,7 M£ (−5,6%) pese a crecer la facturación bruta un 11,5%. Materializado
Lectura Stocks Report
La etiqueta Pesimista mantiene validación Débil porque el precio se sitúa hoy en la banda alta del modelo. Próximos hitos: pago del dividendo final de 7 peniques (31 de julio de 2026) y la actualización semestral del ejercicio 2027 (otoño de 2026).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Dos consejeros compraron 125.000 títulos el 13 de julio (413,09 y 415,79 peniques), el segundo episodio de compras internas desde agosto de 2025.
  • →La cotización ha rebasado el objetivo medio del consenso (GBp3,88, 9 firmas): el recorrido implícito pasa de +6,4% en mayo a −6,7% hoy.
  • →La tesis sigue etiquetada Pesimista, pero el precio acumula +16,9% desde la publicación y supera en 6,7% el escenario base a 6 meses: validación Débil.
  • →El dividendo final de 7 peniques se abona el 31 de julio (fecha de registro, 17 de julio), con equivalente en rands ya fijado para el registro sudafricano.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de GBp4,16
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
GBp4,16
Pesimista GBp320,00 Base GBp390,00 Optimista GBp430,00
Pesimista✓ validado
GBp320,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl cambio de incentivos de Microsoft en los acuerdos empresariales estrecha el margen bruto (7,1% frente a 7,8%) y deja el beneficio operativo del ejercicio 2026 en 62,7 M£, un 5,6% menos, con la mitad del beneficio bruto ligada a un único socio.
+7592,31% de recorrido
12 mesesGBp290,00 · +6871,15%
24 mesesGBp265,00 · +6269,23%
Base · más probable
GBp390,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la separación operativa entre Bytes (sector privado) y Phoenix (sector público) devuelva el beneficio bruto a crecimiento de doble dígito y que los servicios, que crecieron un 24,6% en el ejercicio 2026, compensen el menor margen del software.
+9275,00% de recorrido
12 mesesGBp445,00 · +10597,12%
24 mesesGBp515,00 · +12279,81%
Optimista
GBp430,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento en servicios y proyectos de inteligencia artificial sostenga el margen sin depender de los incentivos de Microsoft y que el descuento de gobierno corporativo abierto con la dimisión del anterior consejero delegado termine de normalizarse.
+10236,54% de recorrido
12 mesesGBp540,00 · +12880,77%
24 mesesGBp660,00 · +15765,38%
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01 La tesis en 3 líneas

Facturación en máximos y márgenes en compresión: el descuento de gobierno corporativo se estrecha mientras Microsoft redefine los incentivos del canal.

El negocio

Bytes distribuye software, seguridad y servicios en la nube en Reino Unido a través de Bytes Software Services y Phoenix Software. En el ejercicio 2026 la facturación bruta creció un 11,5% hasta 2.341,0 millones de libras, con un beneficio bruto de 167,3 M£ (+2,5%).

El catalizador

Los servicios crecieron un 24,6% y el grupo separa Bytes (sector privado) de Phoenix (sector público) para especializar la red comercial. La caja cerró en 98,6 M£ con una conversión de efectivo del 105,1%, y cinco directivos han comprado títulos con su propio capital desde agosto de 2025.

El riesgo

Microsoft aporta cerca del 50% del beneficio bruto. El recorte de incentivos en los acuerdos empresariales redujo el margen bruto al 7,1% desde el 7,8% y el beneficio operativo al −5,6% (62,7 M£). El episodio de 119 operaciones no comunicadas del anterior consejero delegado (febrero de 2024) sigue pesando en la valoración relativa.

Fundamentos
92
Crecimiento
75
Rentabilidad
90
Eficiencia
85
Momentum
60
Valoración
70
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul BYIT cierra la semana en GBp4,16, sin variación frente al cierre anterior. Acumula +16,9% desde la publicación del informe (GBp356,00) en 158 días.Cierre de mercado · 27/07/2026. Neutro
  • 27 jul El consenso de 9 firmas mantiene su objetivo medio en GBp3,88 por tercera semana consecutiva (rango GBp2,56–GBp4,75, mediana GBp4,00). La cotización lo ha rebasado: recorrido implícito −6,7%, frente al +6,4% de mayo.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Tensiona tesis
  • 13 jul La consejera delegada Sam Mudd adquirió 25.000 títulos a 413,09 peniques y el consejero independiente Gavin Rochussen 100.000 a 415,79 peniques. El dividendo final de 7 peniques se abona el 31 de julio (registro, 17 de julio).Comunicación de operaciones de directivos (PDMR) · Bytes Technology Group · 13-17/07/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal BYIT (GBp) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La semana no aporta movimiento de precio, pero sí una divergencia relevante: la cotización se mantiene por encima tanto del objetivo medio del consenso como del escenario base a 6 meses del modelo, mientras la tesis sigue etiquetada como Pesimista con validación Débil. Lo determinante en las próximas semanas será si la compresión de margen bruto (7,1% frente a 7,8%) se estabiliza tras la separación operativa entre Bytes y Phoenix.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · +10,05%

Tras la señal de techo técnico del 15 de junio en GBp3,58 y dos semanas de consolidación lateral, el valor encadena tres avances consecutivos: GBp3,78 el 29 de junio, GBp3,97 el 6 de julio y GBp4,13 el 13 de julio, la semana de las compras de directivos. Las dos últimas semanas cierran planas en GBp4,16.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista en fase de meseta · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal BYIT + marcadores de señales de suelo y techo técnico y confirmaciones de tendencia · 23 mar a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 19 feb 2026 – 19 feb 2028
Precio real BYIT (GBp) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) GBp320,00 / GBp290,00 / GBp265,00 · Base (bronce) GBp390,00 / GBp445,00 / GBp515,00 · Optimista (verde) GBp430,00 / GBp540,00 / GBp660,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido GBp3,70 → GBp3,76 → GBp3,86 → GBp3,88 con 9 firmas a 27/07/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Compras de directivos con capital propio
Reforzado
Esta semana
Sin nuevas comunicaciones. La última, del 13 de julio: 125.000 títulos entre la consejera delegada (413,09 peniques) y un consejero independiente (415,79 peniques).
Próximo hito
Ventana abierta de negociación tras la junta general de accionistas · seguimiento de comunicaciones de directivos.
Separación Bytes privado / Phoenix público
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La reorganización se anunció con los resultados del ejercicio 2026 (12 de mayo) como respuesta al realineamiento comercial.
Próximo hito
Primera lectura de su efecto en el beneficio bruto · actualización semestral del ejercicio 2027, otoño de 2026.
Servicios e inteligencia artificial · +24,6%
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin anuncios. En el ejercicio 2026 los servicios crecieron un 24,6% y el software un 11,4% en facturación bruta.
Próximo hito
Desglose de mezcla software/servicios en la próxima publicación de resultados.
Retribución al accionista · dividendo final
Activo
Esta semana
Dividendo final de 7 peniques con fecha de registro del 17 de julio y equivalente en rands ya fijado para el registro sudafricano.
Próximo hito
Pago efectivo el 31 de julio de 2026.

Riesgos activos

Dependencia de Microsoft · ~50% del beneficio bruto
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El cambio de incentivos en los acuerdos empresariales sigue siendo el factor que explica el retroceso del beneficio operativo del ejercicio 2026.
Próximo hito
Condiciones del canal para el nuevo ejercicio fiscal de Microsoft · efecto medible en la actualización semestral.
Compresión del margen bruto
Materializado
Esta semana
Sin datos nuevos. El margen bruto del ejercicio 2026 bajó al 7,1% desde el 7,8% y el beneficio operativo cayó un 5,6% hasta 62,7 M£.
Próximo hito
Umbral de vigilancia: que el beneficio bruto no recupere crecimiento de doble dígito en el ejercicio 2027.
Concentración en el sector público británico
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios. El segmento público fue el más afectado por el ajuste de incentivos en el primer semestre del ejercicio 2026, con un avance del 1,6%.
Próximo hito
Calendario de gasto público británico en tecnología · renovaciones de acuerdos marco.
Descuento de gobierno corporativo
Latente · en normalización
Esta semana
Sin eventos. El expediente abierto por las 119 operaciones no comunicadas del anterior consejero delegado (2021-2023) quedó cerrado por el supervisor británico.
Próximo hito
Informe anual y junta general de accionistas · seguimiento de la política de comunicación de operaciones de directivos.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 firmas que cubren BYIT.

Modelo SR · Optimista 12M
GBp540,00
Modelo SR · Base 12M
GBp445,00
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
GBp290,00
Consenso analistas (media)
GBp3,88
Precio actual
GBp4,16
Barras escaladas al rango GBp0–GBp600. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (fecha de anclaje 19/02/2026).
El objetivo medio del consenso (GBp3,88) queda un 6,7% por debajo del precio actual: ni el modelo en su escenario validado ni las 9 firmas que cubren el valor ven hoy recorrido al alza desde este nivel.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo GBp2,56 · mediana GBp4,00 · medio GBp3,88 · alto GBp4,75 · precio actual GBp4,16 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con distribuidores y servicios TI británicos

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Bytes Technology Group · BYIT €1,0 B 72 Pesimista · Débil GBp4,16 0,00% +12,74%
Softcat · SCT £3,68 B n/d n/d 1.872,00 p n/d n/d
Computacenter · CCC £4,63 B n/d n/d 4.816,00 p n/d n/d
Kainos Group · KNOS £952,65 M n/d n/d 820,00 p n/d n/d
BYIT: variación semanal cierre 20 jul → cierre 27 jul; variación 8 sem. cierre 1 jun (GBp3,69) → cierre 27 jul. Capitalización BYIT en EUR del informe (19/02/2026). Comparables: cotización y capitalización de cierre de mercado entre el 17 y el 26 de julio de 2026 (Softcat 1.872,00 p; Computacenter 4.816,00 p; Kainos 820,00 p). Score y validación de tesis solo disponibles para valores con informe Stocks Report vigente. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre BYIT

Cinco meses de seguimiento de una tesis etiquetada Pesimista que el precio no ha acompañado.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

19 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Bytes Technology Group. Escenario etiquetado: Pesimista. Precio de referencia GBp356,00. Objetivos pesimistas: GBp320,00 (6M) · GBp290,00 (12M) · GBp265,00 (24M).
23 mar 2026
Inicio del seguimiento semanal
Arranca la serie homologada de cierres semanales en GBp3,08. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Mínimo del periodo
La cotización marca GBp2,62, el nivel más bajo de la serie de seguimiento. El modelo lo lee como corrección técnica, no como deterioro adicional del negocio.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en GBp2,96. Primer indicio de cambio de dirección.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en GBp2,86 seguido, una semana después, de una nueva señal de suelo en GBp3,00.
22 abr 2026
Tendencia alcista
Cotización en GBp3,17. El modelo confirma tendencia alcista por primera vez desde la publicación.
12 may 2026
Resultados del ejercicio 2026
Facturación bruta 2.341,0 M£ (+11,5%) y beneficio bruto 167,3 M£ (+2,5%), pero beneficio operativo 62,7 M£ (−5,6%) por el cambio de incentivos de Microsoft. Se anuncia la separación Bytes privado / Phoenix público.
11 may – 8 jun 2026
Cuatro semanas de avance
Señal de suelo en GBp3,13 y tendencia alcista sostenida hasta GBp3,75. El precio deja atrás el objetivo pesimista del modelo.
15 jun 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en GBp3,58 y dos semanas de consolidación lateral. El modelo no emite cambio de escenario.
13 jul 2026
Compras de directivos
La consejera delegada compra 25.000 títulos a 413,09 peniques y un consejero independiente 100.000 a 415,79 peniques. La semana cierra en GBp4,13 con tendencia alcista confirmada.
27 jul 2026
Validación débil
Cierre en GBp4,16, +16,9% desde la publicación. El precio supera en un 6,7% el escenario base a 6 meses y queda un 3,3% por debajo del optimista: la etiqueta Pesimista mantiene validación Débil.
La tesis Pesimista publicada en febrero de 2026 no ha sido acompañada por el precio: en 158 días el modelo ha emitido 3 señales de suelo técnico, 3 de techo y siete confirmaciones de tendencia alcista, y la cotización se ha desplazado hasta la banda alta del rango de escenarios. El elemento fundamental que sostenía la etiqueta —la compresión de margen por el cambio de incentivos de Microsoft— sí se ha materializado en las cuentas del ejercicio 2026, de modo que la divergencia se concentra hoy entre el deterioro operativo y el reconocimiento de mercado.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Bytes Technology Group · Resultados auditados del ejercicio 2026 (comunicación regulatoria) 12 may 2026
Tier 1 Bytes Technology Group · Relación con inversores · resultados e informes archivo histórico
Tier 1 Bytes Technology Group · Comunicación de operaciones de directivos (PDMR) 13-17 jul 2026
Tier 1 Bytes Technology Group · Resultados semestrales del ejercicio 2026 oct 2025
Tier 1 Bytes Technology Group · Gobierno corporativo y consejo de administración vigente
Tier 1 London Stock Exchange · ficha de la sociedad y comunicaciones regulatorias BYIT actualizado
Tier 2 Stocks Report · serie de precios BYIT · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso BYIT · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal BYIT · peniques cierre 27 jul 2026
Tier 2 CRN / ChannelWeb · lectura del ejercicio 2026 y reorganización comercial 12 may 2026
Tier 3 MarketScreener · perfil societario, consejo y accionariado de BYIT actualizado
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras del ejercicio 2026 (facturación bruta, beneficio bruto y operativo, margen, caja y conversión de efectivo), las operaciones de directivos y el calendario del dividendo proceden de las comunicaciones oficiales de la sociedad; las magnitudes de escenario, score y consenso proceden del modelo y se presentan como lectura del modelo, no como hecho de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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