Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026DOM · España

Precio objetivo Global Dominion Access, S.A. (DOM) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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65
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Parte superior del rango medio dentro del sector de infraestructuras y servicios medioambientales.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Dominion facturó 1.045 M€ en 2025 con un negocio recurrente que ya supera el 85%, pero el mercado sigue leyendo la caída de ingresos por desinversiones antes que el margen récord. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€2,78
−3,14% esta semana
Caída desde el informe
−9,74%
141 días · publicado a €3,08
Recorrido al consenso
+104,32%
objetivo medio €5,68 · 5 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 65/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Dominion publicó el 22 de julio sus resultados del primer semestre: el beneficio neto se triplica hasta 7,1 M€, pero el EBITDA cae un 14% hasta 63,2 M€ y el margen baja al 12,8%. El precio cede un 3,14% en la semana. Tensiona
Catalizador principal
El área medioambiental GDE aportó 471,8 M€ en 2025 (+5,9% orgánico) y es uno de los dos ejes del nuevo Plan Estratégico 2027-2029 que la compañía presentará a final de año. Activo
Riesgo principal
Contracción del margen: del 13,7% récord de 2025 al 12,8% del primer semestre de 2026, con un crecimiento orgánico que se modera al +0,5% a moneda constante. Vigilar
Lectura Stocks Report
Escenario pesimista validado con fuerza Fuerte. Próximos hitos a vigilar: resultados 9M 2026 (finales de octubre) y la presentación del Plan Estratégico 2027-2029, prevista para final de año.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Dominion publicó el 22 de julio sus resultados del primer semestre: EBITDA de 63,2 M€, un 14% menos, con margen del 12,8% frente al 13,7% de 2025.
  • →El crecimiento orgánico se frena hasta el +0,5% a moneda constante, frente al +5,3% que la compañía reportó en el primer trimestre.
  • →La tesis Pesimista sigue validada: el precio cotiza a solo −2,88% del objetivo pesimista a 6 meses (€2,70).
  • →El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,68 por sexta semana consecutiva: la divergencia con el precio se amplía hasta el +104,32%.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,78
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€2,78
Pesimista €2,70 Base €3,55 Optimista €4,20
Pesimista✓ validado
€2,70
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl margen EBITDA se contrae al 12,8% en el primer semestre, el crecimiento orgánico se modera al +0,5% a moneda constante y el mercado sigue descontando la caída de ingresos por desinversiones antes que la recurrencia del negocio.
−2,88% de recorrido
12 meses€2,60 · −6,47%
24 meses€2,50 · −10,07%
Base · más probable
€3,55
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento orgánico recupere el entorno del +4% de 2025, que el margen EBITDA vuelva a la banda del 13,5-14% y que la rotación de activos se cierre sin nuevos ajustes contables por divisa como el de −18,5 M€ de 2025.
+27,70% de recorrido
12 meses€3,90 · +40,29%
24 meses€4,50 · +61,87%
Optimista
€4,20
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el Plan Estratégico 2027-2029 fije objetivos de EBITDA por encima de lo descontado y que GDE acelere lo suficiente como para cerrar el diferencial de múltiplos frente a los comparables europeos, que el modelo sitúa en 10,1 veces EV/EBITDA.
+51,08% de recorrido
12 meses€5,20 · +87,05%
24 meses€6,10 · +119,42%
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01 La tesis en 3 líneas

Un negocio cada vez más recurrente cotizando con el descuento de múltiplos de una compañía en contracción.

El negocio

Dominion presta servicios de eficiencia y sostenibilidad industrial (servicios medioambientales, infraestructuras energéticas, telecomunicaciones y digitalización). La cifra de negocio consolidada de 2025 fue de 1.045 millones de euros, con un crecimiento orgánico del +4% a moneda constante.

El catalizador

El área medioambiental GDE facturó 471,8 millones de euros en 2025 (+5,9% orgánico, margen de contribución del 10,3%) y es uno de los dos ejes del nuevo plan. El balance acompaña: deuda financiera neta de 136,6 M€ al cierre de 2025, 0,9 veces EBITDA.

El riesgo

La rentabilidad se estrecha justo cuando el mercado la exige: el EBITDA del primer semestre de 2026 cayó a 63,2 millones (−14%) con un margen del 12,8%, frente al 13,7% récord de 2025, y el crecimiento orgánico se moderó al +0,5%.

Fundamentos
63
Crecimiento
58
Rentabilidad
50
Eficiencia
60
Momentum
100
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 20–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 22 jul Dominion publica resultados del primer semestre de 2026: cifra de negocio de 494,1 M€ (+0,5% orgánico a moneda constante), EBITDA de 63,2 M€ (−14%, margen del 12,8%) y beneficio neto de 7,1 M€ frente a los 2,1 M€ del mismo periodo de 2025 a perímetro constante. La deuda financiera neta queda en 135,9 M€.Dominion · resultados 1S 2026 · 22/07/2026. Nuevo dato
  • 27 jul DOM cierra la semana en €2,78 (−3,14% vs. semana anterior). Queda a −2,88% del objetivo pesimista a 6 meses (€2,70) y a −21,69% del objetivo base a 6 meses (€3,55), muy por encima del umbral de desviación del 10%.Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El [Consenso Homologado de Mercado] mantiene el objetivo medio de los 5 analistas que cubren el valor en €5,68 por sexta semana consecutiva, con mediana en €5,87 y recomendación agregada de terceros de compra fuerte. La divergencia frente al precio se amplía al +104,32%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal DOM (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Los resultados del primer semestre tensionan el pilar operativo de la tesis: el margen se aleja del récord de 2025 y el crecimiento orgánico se aplana, mientras el precio sigue instalado en la parte baja del rango del modelo. Lo determinante en las próximas semanas será si el consenso revisa a la baja su objetivo medio de €5,68 tras digerir el semestre, y si el nuevo Plan Estratégico 2027-2029 llega con objetivos que el mercado pueda descontar. El escenario vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · −6,71%

Tras la señal de techo técnico del 29 de junio a €2,98 —primera pérdida del nivel de €3 desde marzo— el valor rebotó a €3,05 el 6 de julio con una señal de suelo que no llegó a consolidarse. Desde ahí encadena tres semanas a la baja: techo técnico el 13 de julio en €2,88, €2,87 el 20 y €2,78 el 27.

El patrón de precio vigente confirma tendencia bajista · el modelo mantiene la validación Fuerte del escenario pesimista. Desde su incorporación al seguimiento de ranking el 25 de mayo a €3,13, el recorrido acumulado es del −11,18%.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal DOM + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de incorporación al ranking · 25 may a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 8 mar 2026 – 8 mar 2028
Precio real DOM (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,70 / €2,60 / €2,50 · Base (bronce) €3,55 / €3,90 / €4,50 · Optimista (verde) €4,20 / €5,20 / €6,10. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con 6 registros estables en €5,68 entre el 22/06/2026 y el 27/07/2026 y 5 analistas cubriendo el valor.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan Estratégico 2027-2029
Activo · pendiente de fecha
Esta semana
Sin novedades sobre el calendario. La compañía ha anticipado que el nuevo plan se apoyará en sostenibilidad industrial, digitalización e infraestructuras energéticas.
Próximo hito
Presentación del plan · ventana anunciada: final de 2026.
GDE · servicios medioambientales y economía circular
Activo
Esta semana
Los resultados del primer semestre sitúan a GDE en 221,2 M€ de ingresos con un margen de contribución del 12,3% (27,2 M€), por encima del 10,3% del conjunto de 2025.
Próximo hito
Resultados 9M 2026 · finales de octubre. Referencia de 2025: 471,8 M€ de ingresos.
Recurrencia del negocio por encima del objetivo
Reforzado
Esta semana
Los segmentos recurrentes superan ya el 85% del negocio, frente al objetivo de más del 60% fijado en el Plan Estratégico 2023-2026.
Próximo hito
Confirmación del peso recurrente en el cierre del plan vigente · resultados FY2026.
Refuerzo accionarial de Cobas AM
Reforzado
Esta semana
Sin nuevas comunicaciones. En junio, Cobas AM elevó su participación del 3,001% al 5,001% (7,5 millones de acciones, unos 23 M€).
Próximo hito
Registro de participaciones significativas de la CNMV · seguimiento continuo.

Riesgos activos

Contracción del margen EBITDA
Materializado · alta severidad
Esta semana
El margen del primer semestre baja al 12,8% desde el 13,7% récord de 2025, con un EBITDA de 63,2 M€ (−14%).
Próximo hito
Resultados 9M 2026 · finales de octubre. Umbral de alerta del modelo: margen < 12%.
Crecimiento orgánico casi plano
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
El crecimiento orgánico del semestre queda en +0,5% a moneda constante, frente al +5,3% reportado en el primer trimestre y al +4% del conjunto de 2025.
Próximo hito
Resultados 9M 2026 · comprobación de si el freno es de perímetro o de demanda.
Divergencia precio · consenso sin resolver
Latente · alta severidad
Esta semana
Con el precio en €2,78, incluso el objetivo bajo del consenso (€4,50) queda un 61,87% por encima. Una divergencia tan amplia y prolongada eleva el riesgo de revisión a la baja del propio consenso.
Próximo hito
Revisiones de los 5 analistas tras digerir el primer semestre · próximas 4-6 semanas.
Exposición a divisa en las desinversiones
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevos ajustes reportados. El último evento material sigue siendo el cargo contable de −18,5 M€ de 2025 por la depreciación del dólar en la infraestructura renovable desinvertida en República Dominicana.
Próximo hito
Cierre de las infraestructuras renovables mantenidas para la venta · sin fecha comunicada.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de los 5 analistas que cubren DOM.

Consenso analistas (media)
€5,68
Modelo SR · Optimista 12M
€5,20
Modelo SR · Base 12M
€3,90
Precio actual
€2,78
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,60
Barras escaladas al rango €0–€6,45 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (€2,60) un 54,2% por debajo del objetivo medio del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,50 · medio €5,68 · mediana €5,87 · alto €6,45 · precio actual €2,78 · recomendación agregada del consenso de terceros: compra fuerte. Serie estable en €5,68 durante las seis últimas semanas.

4.3 · El diferencial de múltiplos frente a comparables

Referencia Ámbito EV/EBITDA · lectura del modelo Diferencial vs Dominion
Global Dominion · DOM Servicios medioambientales e infraestructuras · España 5,4x —
Media de comparables Cesta europea del informe 10,1x +87,0%
Veolia · VIE Servicios medioambientales · Francia 11,8x +118,5%
FCC · FCC Servicios urbanos e infraestructuras · España 8,5x +57,4%
Múltiplos de comparables recogidos en el informe vigente (8/03/2026): son lectura del modelo, no cotización en vivo. El descuento implícito de Dominion frente a la media de comparables es del 46%. Capitalización de Dominion en el informe: €462M. Precio y variaciones: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie de precios homologada al cierre del 27/07/2026.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre DOM

Cinco meses en los que la tesis pasó de alinearse con el escenario optimista a validar el pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

8 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Global Dominion. Precio de referencia €3,08. Objetivos Base: €3,55 (6M) · €3,90 (12M) · €4,50 (24M). En el momento de la publicación, la evolución del precio se alineaba con el escenario optimista.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €2,97 · −3,6% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Patrón alcista confirmado en €3,25 (+5,5% desde el informe). El precio se acerca al objetivo Base a 6 meses.
22 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización en €3,43 (+11,4% desde el informe), a solo −3,4% del objetivo Base a 6 meses (€3,55). Es el punto más alto de todo el seguimiento.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo confirmado en €3,33. El modelo no emite cambio de escenario; la lectura es corrección técnica.
18 may 2026
Segundo techo técnico
Nuevo techo en €3,12 tras tres semanas laterales. El precio pierde el terreno ganado en abril.
25 may 2026
Incorporación al ranking
El valor entra en el seguimiento de ranking a €3,13. Recorrido acumulado desde entonces: −11,18%.
15 jun 2026
Refuerzo accionarial
Cobas AM eleva su participación del 3,001% al 5,001% del capital (7,5 millones de acciones, unos 23 M€). El precio, en €3,06, confirma sin embargo tendencia bajista.
29 jun 2026
Pérdida del nivel de €3
Señal de techo técnico en €2,98: primera vez por debajo de €3 desde marzo. La desviación frente al objetivo Base a 6 meses supera el 16%.
13 jul 2026
Escenario reescalado a Pesimista
Cotización en €2,88 con nueva señal de techo: la desviación frente al objetivo Base a 6 meses alcanza el −18,9% y el modelo consolida la validación del escenario Pesimista.
22 jul 2026
Resultados 1S 2026
Beneficio neto de 7,1 M€ (frente a 2,1 M€ a perímetro constante), pero EBITDA de 63,2 M€ (−14%) y margen del 12,8% frente al 13,7% de 2025. El pilar operativo de la tesis queda tensionado.
27 jul 2026
Mínimo del seguimiento
Cierre en €2,78 (−9,74% desde el informe). El precio queda a −2,88% del objetivo Pesimista a 6 meses y a −21,69% del objetivo Base. Validación de tesis: Fuerte.
La tesis publicada en marzo de 2026 arrancó alineada con el escenario optimista y se reescala a Pesimista en julio, tras superar de forma sostenida el umbral de desviación del 10% frente al objetivo Base. En cinco meses el modelo ha registrado cuatro señales de techo técnico, dos de suelo y una confirmación de tendencia bajista. El diagnóstico central del informe —que el mercado penaliza la caída de ingresos por desinversiones sin distinguir el crecimiento orgánico— sigue confirmado en su lectura y no confirmado en su corrección: con el precio un 9,74% por debajo, el diferencial frente a los múltiplos de los comparables es hoy mayor que en la publicación.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Dominion · Nota de prensa de resultados 2025 (EBITDA 143,3 M€, margen 13,7%, deuda neta 136,6 M€) 27 feb 2026
Tier 1 Dominion · Presentación de resultados 1T 2026 abr 2026
Tier 1 CNMV · Análisis de resultados 3 meses 2026 · Global Dominion Access, S.A. abr 2026
Tier 1 Dominion · Recta final del Plan Estratégico 2023-2026 y ejes GDE / GDT abr 2026
Tier 1 Dominion · Resultados 9M 2025 · márgenes en máximos históricos oct 2025
Tier 2 El Economista · Resultados 1S 2026: beneficio neto 7,1 M€, EBITDA 63,2 M€, margen 12,8% 22 jul 2026
Tier 2 Estrategias de Inversión · Cifra de negocio 1S 2026 de 494,1 M€ y GDE en 221,2 M€ 22 jul 2026
Tier 2 Bolsamanía · Cobas AM eleva su participación del 3,001% al 5,001% del capital 15 jun 2026
Tier 2 MarketScreener · Nota de prensa FY2025 · GDE 471,8 M€ y ajuste contable de −18,5 M€ 27 feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios DOM · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso DOM · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 25 may – 27 jul 2026
Tier 2 StockAnalysis · cotización DOM (BME) y consenso de 5 analistas cierre 27 jul 2026
Tier 3 Pressdigital · Rotación de activos y ejes del nuevo Plan Estratégico 27 abr 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos de comparables citados en el bloque 4.3 proceden del informe vigente y se enuncian como lectura del modelo, no como cotización en vivo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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