Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026EDR · Consumo y retail

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Líder europeo en vuelos de agencias en línea, con la mayor suscripción de viajes del mundo.
✓ Tesis Base · En seguimiento

eDreams ODIGEO lidera los vuelos de agencias en línea en Europa con la mayor suscripción de viajes del mundo (7,8 millones de miembros Prime), pero su cotización ignora unos resultados récord. El precio valida el escenario base del modelo.

Precio actual
€3,26
+2,19% esta semana
Recorrido al Base 6M
+22,70%
objetivo €4,00 · +107% a 12M
Desde el informe
+2,5%
83 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +2,19% hasta €3,26 y el consenso de 5 analistas mantiene el objetivo medio en €5,51 sin revisiones. La consolidación lateral sostiene el escenario base. Confirma
Catalizador principal
Los 7,8 millones de miembros Prime y un beneficio neto ajustado de €63,8M en nueve meses (+341% interanual) sostienen la rentabilidad subyacente y la pista de crecimiento por penetración. Activo
Riesgo principal
Frente regulatorio: la autoridad de competencia italiana impuso una multa de €9 millones por prácticas de captación en la suscripción Prime, recurrida por la compañía. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta en consolidación lateral. Próximos hitos a vigilar: resultados del ejercicio fiscal 2026 (mayo-junio) y el umbral de alerta del 25% de reseñas de una estrella.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,51 (+69,0% sobre el precio actual), sin revisiones a la baja.
  • →La tesis Base sigue validada (Fuerte): el precio se mantiene por encima del escenario pesimista (€2,50) por décima semana de consolidación.
  • →El frente regulatorio no escaló: la multa de €9M de la autoridad italiana sigue siendo el único evento, sin activarse el umbral del 25% de reseñas de una estrella.
  • →El precio cotiza un +22,70% por debajo del objetivo Base 6M (€4,00): recorrido amplio aún sin recorrer.
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€3,26
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio escale más allá de la multa de €9M italiana, que la retención de Prime se deteriore o que el mercado interprete la brecha de caja como deterioro estructural sostenido.
−23,31% de recorrido
12 meses€2,00 · −38,65%
24 meses€2,50 · −23,31%
Base · más probable✓ validado
€4,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa cotización se sostiene por encima del pesimista mientras los resultados récord (beneficio neto ajustado €63,8M, +341%) y los 7,8 millones de miembros Prime sostienen la rentabilidad subyacente; el consenso mantiene el objetivo medio €5,51 sin revisiones a la baja.
+22,70% de recorrido
12 meses€6,75 · +107,06%
24 meses€10,00 · +206,75%
Optimista
€6,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la brecha entre EBITDA de caja y ajustado converja en 2027-2028 según lo previsto, que la penetración del 3,7% de hogares europeos avance hacia el objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 y que el mercado reclasifique los múltiplos hacia los de sus comparables.
+84,05% de recorrido
12 meses€12,00 · +268,10%
24 meses€18,00 · +452,15%
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01 La tesis en 3 líneas

Resultados récord y cotización deprimida: la mayor desconexión entre caja contable y rentabilidad subyacente del sector viajes europeo.

El negocio

eDreams ODIGEO es el líder europeo en vuelos de agencias en línea y opera la mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo, con 7,8 millones de miembros Prime. El beneficio neto ajustado alcanzó €63,8 millones en los nueve primeros meses del ejercicio fiscal 2026, un +341% interanual.

El catalizador

El EBITDA ajustado de los nueve meses creció un +74% hasta €138,4 millones y la base Prime sumó 468.000 miembros en el periodo. La compañía fijó un objetivo de más de 13 millones de miembros Prime para 2030, un 40% por encima del consenso de mercado.

El riesgo

La autoridad de competencia italiana impuso una multa de €9 millones (€6M por prácticas engañosas y agresivas + €3M por obstaculizar la baja) por la captación en la suscripción Prime, recurrida por la compañía. El riesgo regulatorio sobre el modelo de suscripción es el frente dominante.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may EDR cierra la semana en €3,26 (+2,19% vs. semana anterior). Recorrido del +22,70% al objetivo Base 6M (€4,00) y +69,0% al consenso de analistas (€5,51).Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El consenso de 5 analistas mantiene estable el objetivo medio en €5,51 (mediana €4,85), sin revisiones a la baja ni al alza. Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Contexto
  • 25 may El modelo Stocks Report reincorpora EDR al ranking Promising tras recuperar desde €3,19 (18 may). Patrón de precio en consolidación lateral, sin señal de cierre.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del ejercicio fiscal 2026 (ventana mayo-junio), que pondrían a prueba la convergencia anunciada entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado, y cualquier evolución del frente regulatorio sobre la suscripción. La tesis vigente sigue siendo Base y el precio se mueve en consolidación lateral por encima del escenario pesimista.
2.2 · Último mes 13 abr – 25 may 2026 · +0,93%

EDR entra en el ranking Promising de Stocks Report el 13 abril a €3,23 y recorre hasta €3,75 el 22 de abril (+16,1% en nueve días). Desde ahí dibuja un ciclo de techo y suelo técnico: techo el 27 abril (€3,29), señal de suelo el 4 mayo (€3,48), nuevo techo el 11 mayo (€3,40) y un retroceso a €3,19 el 18 de mayo.

El patrón de precio actual describe una consolidación lateral entre €3,00 y €3,75 · el modelo no ha emitido señal de cierre y reincorpora la posición el 25 de mayo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €6,75 / €10,00 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), objetivo medio estable en €5,51 con 5 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Modelo de suscripción Prime
Reforzado
Esta semana
Base de 7,8 millones de miembros (+468.000 en los nueve meses), motor del crecimiento de rentabilidad.
Próximo hito
Resultados del ejercicio fiscal 2026. Ventana esperada: mayo-junio 2026.
Convergencia EBITDA de caja vs ajustado
Activo
Esta semana
Sin nuevos datos. La brecha refleja la inversión en retención vía pagos flexibles; la convergencia se prevé en 2027-2028.
Próximo hito
Resultados del ejercicio fiscal 2026 · evolución de la métrica de caja.
Objetivo 13 millones de miembros Prime en 2030
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La meta, fijada en el Capital Markets Day de noviembre, se sitúa un 40% por encima del consenso.
Próximo hito
Actualización de progreso de suscriptores en la próxima publicación de resultados.
Reducción de capital · cancelación de acciones
Activo
Esta semana
Programa de reducción de capital en curso (9 millones de acciones canceladas en cinco meses).
Próximo hito
Anuncio del siguiente tramo de cancelación.

Riesgos activos

Frente regulatorio · suscripción Prime
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas sanciones más allá de la multa de €9M de la autoridad italiana, recurrida por la compañía.
Próximo hito
Resolución del recurso ante los tribunales · seguimiento de otros reguladores europeos.
Reputación de captación · reseñas
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin deterioro reportado. Umbral de alerta del 25% de reseñas de una estrella sin activarse.
Próximo hito
Monitor continuo de reseñas y satisfacción del cliente.
Desintermediación por IA agéntica
Latente
Esta semana
El modelo estima que la suscripción Prime actúa como defensa estructural: los suscriptores reservan en torno a 3,8 veces más que los no suscriptores.
Próximo hito
Despliegue de las capacidades agénticas propias anunciadas en enero.
Lectura de caja vs rentabilidad subyacente
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El mercado interpreta la brecha contable (EBITDA de caja −23% vs ajustado +26% en el tercer trimestre) como deterioro, cuando refleja inversión en retención.
Próximo hito
Convergencia prevista entre ambas métricas en 2027-2028.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€6,75
Consenso analistas (media)
€5,51
Precio actual
€3,26
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (objetivo Optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 22,5% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €4,85 · medio €5,51 · alto €7,50 · precio actual €3,26 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con peers de agencias de viajes en línea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
eDreams ODIGEO · EDR €332 M 71 Base · Fuerte €3,26 +2,19% +8,67%
Booking Holdings · BKNG ≈ €155 B n/d No en cobertura SR n/d n/d n/d
Expedia Group · EXPE ≈ €20 B n/d No en cobertura SR n/d n/d n/d
Trip.com Group · TCOM ≈ €42 B n/d No en cobertura SR n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Capitalización de peers aproximada, no bajo cobertura de Stocks Report (n/d). Diferencial de múltiplos según el informe: ratio precio/beneficio de eDreams en torno a 5 veces frente a las ~26 de Booking y las ~17 de Expedia. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de EDR.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Ochenta y tres días de consolidación lateral que mantienen viva la tesis Base publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €6,75 (12M) · €10,00 (24M).
30 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,00 · −5,7% desde el informe. Consolidación lateral, patrón pendiente de confirmación direccional.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre posición en EDR a €3,23 al cumplir los gates de entrada: tesis Fuerte, escenario Base, asimetría favorable y recorrido amplio al objetivo.
22 abr 2026
Tendencia alcista
Precio en €3,75 (+16,1% desde la entrada en ranking). Tramo alcista más amplio del periodo.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €3,29. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €3,48. Indicador de cambio de dirección dentro del rango.
11 may 2026
Señal de techo técnico
Nuevo techo técnico en €3,40. El precio se mantiene dentro de la franja de consolidación.
18 may 2026
Tendencia bajista
Retroceso a €3,19 (+0,3% desde el informe). Sin invalidación de tesis · el modelo lo lee como movimiento dentro del rango.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
Precio cierra en €3,26 y el modelo reincorpora EDR a Promising. Recorrido al objetivo Base 6M (+22,70%); consenso de analistas estable en €5,51.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se mantiene validada (Fuerte) tras 83 días de consolidación lateral entre €3,00 y €3,75. El modelo ha registrado 2 entradas en el ranking Promising y dos ciclos completos de suelo-techo técnico sin emitir señal de invalidación de tesis. El recorrido al consenso (€5,51) y al objetivo Base 6M (€4,00) permanece intacto a la espera del catalizador de resultados del ejercicio fiscal 2026.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 6M +20.0%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados Q3 / 9M FY2026 · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 AGCM (Autoridad de Competencia de Italia) · multa de €9M a eDreams · PS12853 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · objetivo de 13M de miembros Prime para 2030 · Capital Markets Day nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · resultados récord FY2025 · BusinessWire 29 may 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · despliegue de capacidades agénticas de IA · comunicado oficial ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 5 analistas 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal Promising · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 25 may 2026
Tier 2 Investing.com · transcripción de la conferencia de resultados Q3 FY2026 feb 2026
Tier 2 Stock Analysis · estadísticas y métricas de valoración (BME:EDR) vigente
Tier 3 Skift · cómo leer los resultados de suscripción de viajes · caso eDreams Q3 26 feb 2026
Tier 3 PhocusWire · multa de €9M a eDreams por prácticas de suscripción feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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