Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Cuartil superior entre las agencias de viaje en línea europeas.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO lidera la suscripción de viajes en Europa con 7,8 millones de miembros Prime, pero su cotización aún no reflejaba unos resultados récord. El precio empieza a corregir esa desconexión y valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€4,18
+28,22% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+43,54%
objetivo €6,00 · +187,1% a 12M
Desde el informe
+31,4%
90 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +28,22% y supera por primera vez el objetivo Base 6M (€4,00); el consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,47. Confirma
Catalizador principal
Prime alcanza 7,8 millones de miembros (+13% interanual) y el beneficio neto ajustado crece +341% interanual a €63,8M en los 9 primeros meses del ejercicio fiscal 2026. Activo
Riesgo principal
Frente regulatorio abierto (multa italiana por prácticas de captación) y brecha contable entre EBITDA de caja (−23% en Q3) y EBITDA ajustado (+26%) por los pagos flexibles de Prime. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta. Próximos hitos a vigilar: resultados del ejercicio fiscal 2026 completo (cierre marzo), la evolución de la captación neta de Prime y la convergencia hacia el consenso (€5,47).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio sube +28,22% en la semana y supera por primera vez el objetivo Base 6M (€4,00), entrando en zona optimista.
  • →Los resultados de 9M del ejercicio fiscal 2026 marcan récord: beneficio neto ajustado de €63,8M (+341% interanual) y Prime en 7,8 millones de miembros.
  • →La tesis Optimista sigue validada con validación Fuerte: el modelo escala la lectura tras superar el objetivo Base a 6 meses.
  • →El consenso de 5 analistas mantiene un objetivo medio de €5,47, un +30,9% sobre el precio actual: el recorrido sigue abierto.
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€4,18
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio escale (resolución adversa de la multa italiana), la captación neta de Prime se frene o la brecha entre EBITDA de caja y ajustado se interprete como deterioro estructural.
−40,19% de recorrido
12 meses€2,00 · −52,15%
24 meses€2,50 · −40,19%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de Prime se normalice, los márgenes se mantengan y la brecha entre EBITDA de caja y ajustado tarde en converger, de modo que el mercado solo reajuste parcialmente la valoración.
−4,31% de recorrido
12 meses€6,75 · +61,48%
24 meses€10,00 · +139,23%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado empieza a corregir la desconexión entre resultados récord y cotización: Prime acelera (7,8 millones de miembros, objetivo de más de 13 millones en 2030) y los múltiplos se reajustan desde un fuerte descuento frente a sus comparables.
+43,54% de recorrido
12 meses€12,00 · +187,08%
24 meses€18,00 · +330,62%
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01 La tesis en 3 líneas

Resultados récord y cotización rezagada: la mayor desconexión del viaje en línea europeo, con un foso de suscripción frente a la IA y un frente regulatorio abierto.

El negocio

eDreams ODIGEO es líder europeo en vuelos de agencias en línea y opera la mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo, con 7,8 millones de miembros Prime (+13% interanual). La suscripción concentra el grueso del beneficio marginal del grupo.

El catalizador

En los 9 primeros meses del ejercicio fiscal 2026 el beneficio neto ajustado creció +341% interanual hasta €63,8M y el EBITDA ajustado avanzó +74% hasta €138,4M. La compañía fija un objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030, un 40% por encima del consenso.

El riesgo

El frente regulatorio sigue abierto (multa italiana por prácticas de captación) y persiste una brecha contable: el EBITDA de caja cayó un 23% en el tercer trimestre mientras el EBITDA ajustado crecía un 26%, por los pagos flexibles de Prime, lo que el mercado puede leer como deterioro.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun EDR cierra la semana en €4,18 (+28,22% vs. semana anterior) y supera por primera vez el objetivo Base 6M (€4,00). Recorrido del +43,54% al objetivo Optimista 6M (€6,00) y +30,86% al consenso de analistas (€5,47).Cierre de mercado · 01/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio prácticamente estable en €5,47 (desde €5,51), con recomendación consolidada de mantener. La dirección de la tesis se sostiene sin reforzarse.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 01/06/2026. Neutro
  • 25 may El modelo Stocks Report reincorpora EDR al ranking Promising a €3,26; una semana después la posición acumula +28,22% tras superar el objetivo Base a 6 meses.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 01/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del ejercicio fiscal 2026 completo, la evolución de la captación neta de Prime y cualquier novedad en el frente regulatorio italiano. La tesis vigente sigue siendo Optimista y la convergencia hacia el consenso (€5,47) se ha acelerado en la última semana.
2.2 · Último mes 4 may – 1 jun 2026 · +20,11%

En el último mes EDR osciló entre señales de suelo y techo técnico —suelo el 4 may a €3,48, techo el 11 may a €3,40 y tendencia bajista el 18 may a €3,19— antes de un fuerte impulso alcista que el 1 jun lo lleva a €4,18 (+28,22% en la última semana), superando por primera vez el objetivo Base 6M. El modelo reincorporó EDR al ranking Promising el 25 may a €3,26.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 03 mar 2026 – 03 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €6,75 / €10,00 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,51 → €5,47 con 5 analistas a 01/06/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Crecimiento de Prime · suscripción
Reforzado
Esta semana
Prime alcanza 7,8 millones de miembros (+13% interanual), con el beneficio neto ajustado en €63,8M en 9M del ejercicio fiscal 2026.
Próximo hito
Resultados del ejercicio fiscal 2026 completo. Ventana esperada: cierre de marzo 2026.
Reajuste de múltiplos · cierre de la desconexión
Activo
Esta semana
El precio sube +28,22% y supera el objetivo Base 6M, primer paso del reajuste frente a un fuerte descuento de valoración.
Próximo hito
Convergencia de EBITDA de caja y ajustado prevista por el análisis para los ejercicios 2027-2028.
Modelo Prime · defensa frente a la IA agéntica
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La suscripción concentra el grueso del beneficio marginal del grupo.
Próximo hito
Despliegue de capacidades agénticas propias · monitor de adopción (30% del código ya generado por IA).
Retorno al accionista · reducción de capital
Activo
Esta semana
Sin nuevos anuncios. La compañía ha cancelado 9 millones de acciones en cinco meses.
Próximo hito
Siguientes tramos del programa de reducción de capital.

Riesgos activos

Frente regulatorio · multa italiana
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos eventos. El expediente por prácticas de captación sigue siendo el riesgo material de referencia.
Próximo hito
Resolución del expediente del regulador italiano.
Brecha contable · EBITDA de caja vs ajustado
Latente · vigilancia activa
Esta semana
EBITDA de caja −23% en el tercer trimestre frente a EBITDA ajustado +26%, por los pagos flexibles de Prime.
Próximo hito
Convergencia de ambas métricas prevista por el análisis para los ejercicios 2027-2028.
Conflicto con Ryanair · desintermediación
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin escaladas reportadas en el litigio ni en las condiciones de distribución.
Próximo hito
Evolución del litigio y de los acuerdos de distribución con aerolíneas.
Desintermediación tecnológica · IA agéntica de terceros
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin movimientos materiales. El modelo Prime mantiene su ventaja de retención frente a la búsqueda asistida por IA.
Próximo hito
Adopción de agentes de IA de terceros en la reserva de viajes en línea.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€6,75
Consenso analistas (media)
€5,47
Precio actual
€4,18
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (03/03/2026).
El modelo Stocks Report sitúa su objetivo Base a 12 meses (€6,75) un 23,4% por encima del consenso de 5 analistas (€5,47); en el escenario optimista la distancia se amplía con holgura.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €4,85 · medio €5,47 · alto €7,50 · precio actual €4,18 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa de valoración con peers de viaje en línea

Empresa PER aprox. (informe) Crec. EBITDA Lectura
eDreams ODIGEO · EDR ≈ 5x +49% El mayor crecimiento de EBITDA del grupo cotiza al múltiplo más bajo.
Booking Holdings · BKNG ≈ 26x — Referencia premium del sector; diferencial de valoración del 74% frente a EDR.
Expedia Group · EXPE ≈ 17x — Comparable directo; EDR cotiza con fuerte descuento de múltiplos.
PER aproximado y crecimiento de EBITDA según el informe Stocks Report (03/03/2026). El diferencial de valoración de EDR frente a Booking Holdings alcanza el 74%. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · análisis de comparables.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Tres meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €6,75 (12M) · €10,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en torno a €3,06–€3,09 · −3,8% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización marca mínimo en €3,00. El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre posición en EDR a €3,23 al cumplir los gates de entrada: tesis Fuerte, escenario Base/Optimista, asimetría favorable y recorrido al objetivo.
22 abr 2026
Convergencia rápida
Precio en €3,75 (+16,1% desde la entrada en ranking). Tendencia alcista confirmada.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €3,48. Indicador de cambio de dirección.
18 may 2026
Tendencia bajista
El precio retrocede a €3,19 sin invalidar la tesis · el modelo mantiene el escenario vigente.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
El modelo reincorpora EDR al ranking Promising a €3,26. Reanudación direccional.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio cierra en €4,18 (+28,22% en la semana, +31,4% desde el informe), supera el objetivo Base 6M (€4,00). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
La tesis publicada en marzo de 2026 se valida: tras un trimestre de oscilaciones técnicas, el precio supera el objetivo Base a 6 meses el 1 de junio y el modelo escala la validación a Optimista con validación Fuerte. El modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 1 mínimo no materializado como invalidación y un retroceso intermedio cerrado al alza. La convergencia hacia el consenso de analistas (€5,47) se ha acelerado en la última semana.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 6M +20.0%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados Q3 FY2026 (9M) · beneficio neto y 7,8M miembros Prime 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados H1 FY2026 · 7,7M miembros y €94M de beneficio 18 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capacidades agénticas de IA · 30% del código generado por IA ene 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Reducción de capital · 9 millones de acciones canceladas dic 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] 27 abr – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 1 jun 2026
Tier 3 Skift · How to Read Travel Subscription Earnings: The eDreams Q3 Case Study 26 feb 2026
Tier 3 Stock Analysis · eDreams ODIGEO (BME:EDR) · estadísticas y múltiplos de valoración vigente
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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