Última actualización: 8 jun 2026Próxima revisión: 15 jun 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 8 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 8 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil alto entre las agencias de viajes en línea europeas.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO lidera la venta de vuelos en agencias en línea de Europa (cuota cercana al 37%) y ha construido la mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo, con 7,8 millones de miembros Prime. La distorsión contable entre caja y beneficio comprime sus múltiplos; el precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€4,55
+8,85% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+31,87%
objetivo €6,00 · proyección €12,00 a 12M
Desde el informe
+43,1%
97 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +8,85% hasta €4,55 y supera el objetivo Base a 6 meses (€4,00) por segunda semana. El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,47. Confirma
Catalizador principal
Prime escala a 7,8 millones de miembros (+13% interanual) y los resultados récord FY2026 (beneficio neto multiplicado por diez hasta €40,3M en 9 meses) empiezan a cerrar la brecha de valoración frente a Booking y Expedia. Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio: la AGCM italiana impuso una multa de €9 millones (27 ene 2026) por prácticas de captación de Prime; la compañía la ha recurrido ante los tribunales. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta. Próximos hitos a vigilar: resolución judicial del recurso AGCM y los resultados Q1 FY2027, tras unos resultados anuales (28 may) que superaron la guía.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio sube +8,85% en la semana hasta €4,55 y supera el objetivo Base a 6 meses (€4,00) por segunda semana consecutiva.
  • →Los resultados FY2026 (28 may) marcaron un beneficio neto ajustado récord de €72,9M (+42%), por encima de la guía, con 7,9 millones de miembros Prime.
  • →La tesis Optimista sigue validada (Fuerte): el precio recorre +43,1% desde el informe y cotiza en zona optimista.
  • →Queda +31,87% de recorrido al optimista 6M (€6,00); el riesgo regulatorio (multa AGCM de €9M) sigue latente y está recurrido.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,55
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€4,55
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio escale (sanción firme y replicada en otros mercados), que el deterioro del EBITDA de caja se prolongue varios trimestres o que la conversión y retención de Prime se debiliten.
−45,05% de recorrido
12 meses€2,00 · −56,04%
24 meses€2,50 · −45,05%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Prime crezca a ritmo de doble dígito sin sobresaltos regulatorios y que el mercado cierre solo parcialmente la brecha de múltiplos frente a Booking y Expedia, manteniendo la rentabilidad récord sin re-rating completo.
−12,09% de recorrido
12 meses€6,75 · +48,35%
24 meses€10,00 · +119,78%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos resultados récord FY2026 y el crecimiento de Prime están cerrando la brecha de valoración frente a Booking y Expedia, mientras la penetración del 3,7% de hogares europeos deja, según el modelo, una pista de crecimiento que los múltiplos aún no reflejan.
+31,87% de recorrido
12 meses€12,00 · +163,74%
24 meses€18,00 · +295,60%
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01 La tesis en 3 líneas

Resultados récord y cotización deprimida: una desconexión de valoración con una grieta regulatoria abierta.

El negocio

eDreams ODIGEO es líder europeo en venta de vuelos de agencias en línea (cuota cercana al 37%) y opera la mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo, con 7,8 millones de miembros Prime. En los nueve primeros meses del FY2026 multiplicó por diez su beneficio neto hasta €40,3 millones.

El catalizador

El modelo de suscripción aceleró el EBITDA ajustado un +74% (€138,4M en 9M FY2026), mientras el precio recogía con retraso la mejora. El modelo estima un múltiplo precio/beneficio cercano a 5 veces, frente a las 26 de Booking y las 17 de Expedia, una brecha que empieza a cerrarse.

El riesgo

El frente regulatorio: la autoridad de competencia italiana (AGCM) impuso una multa de €9 millones por prácticas de captación de Prime, recurrida ante los tribunales, en paralelo a un conflicto abierto con Ryanair sobre el acceso a su inventario.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–8 jun 2026 · cierre semanal
  • 8 jun EDR cierra la semana en €4,55 (+8,85% vs. semana anterior). Recorrido del +31,87% restante al objetivo optimista 6M (€6,00) y +20,2% al consenso de analistas (€5,47).Cierre de mercado · 08/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun Tras los resultados FY2026 (28 may), con beneficio neto ajustado récord de €72,9M (+42%) por encima de la guía y 7,9 millones de miembros Prime, el precio salta a €4,18 (+28,2%), superando el objetivo Base 6M (€4,00).eDreams ODIGEO · resultados FY2026 · 28/05/2026. Confirma tesis
  • 8 jun El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,47 (desde €5,51) con recomendación consolidada de mantener. Recorrido implícito al alza: +20,2%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 08/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La publicación de resultados FY2026 ha actuado como el catalizador que el propio informe señalaba: la convergencia hacia el consenso (€5,47) se ha producido a un ritmo mayor del previsto. Lo determinante en las próximas semanas será la resolución del recurso ante la multa AGCM y la evolución del conflicto con Ryanair. La tesis vigente sigue siendo Optimista.
2.2 · Último mes 11 may – 8 jun 2026 · +33,82%

EDR entra en el ranking Promising de Stocks Report el 13 abril a €3,23, tras una señal de suelo técnico confirmada el 8 abril en €3,06. En las semanas siguientes alterna techo técnico (27 abr, €3,29) y suelo (4 may, €3,48), con un tramo bajista hasta €3,19 el 18 de mayo. Reentra en el ranking el 25 mayo a €3,26 y, tras los resultados FY2026 del 28 de mayo, salta a €4,18 el 1 de junio —superando el Base 6M— y a €4,55 el 8 de junio.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 8 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €6,75 / €10,00 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,51 → €5,47 con 5 analistas a 08/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Crecimiento de Prime · suscripción
Reforzado
Esta semana
7,8 millones de miembros en 9M FY2026 (+13% interanual); el ejercicio cerró en 7,9 millones, batiendo el objetivo de crecimiento.
Próximo hito
Objetivo de más de 13 millones de miembros Prime para 2030 (Capital Markets Day, nov 2025).
Cierre de la brecha de valoración
Reforzado
Esta semana
Resultados FY2026 (28 may) con beneficio neto ajustado récord de €72,9M (+42%) por encima de la guía; el precio reacciona +43,1% desde el informe.
Próximo hito
Resultados Q1 FY2027 · seguimiento de la convergencia de múltiplos frente a Booking y Expedia.
Recompra y reducción de capital
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La compañía canceló 9 millones de acciones en cinco meses (dic 2025).
Próximo hito
Anuncio de nuevos tramos de reducción de capital social.
Liderazgo en IA agéntica
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin anuncios nuevos. La compañía declara que el 30% de su código ya se genera con IA y despliega capacidades autónomas.
Próximo hito
Métricas de adopción y monetización en las próximas presentaciones de resultados.

Riesgos activos

Frente regulatorio · multa AGCM €9M
Materializado · recurrido
Esta semana
Sin nuevos eventos. La sanción de €9M por prácticas de captación de Prime (27 ene 2026) está recurrida ante los tribunales.
Próximo hito
Resolución judicial del recurso · sin fecha fijada.
Conflicto con Ryanair · acceso a inventario
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin escalada documentada en el periodo. Según el modelo, el recorte de captación asociado afecta a unos 600.000 suscriptores.
Próximo hito
Evolución del procedimiento AGCM sobre la conducta de Ryanair frente a las agencias en línea.
Distorsión Cash vs Adjusted EBITDA
Latente · alta severidad
Esta semana
La brecha persiste: el EBITDA de caja sigue presionado por los pagos flexibles de Prime mientras el EBITDA ajustado crece.
Próximo hito
Desglose de métricas de caja y suscripción en los resultados Q1 FY2027.
Estrechamiento del recorrido tras la subida
Latente
Esta semana
El recorrido al consenso se estrecha a +20,2% por la subida del precio, no por recorte de expectativas.
Próximo hito
Revisión de objetivos de los 5 analistas que cubren el valor.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€6,75
Consenso analistas (media)
€5,47
Precio actual
€4,55
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,60 (objetivo optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report sitúa su objetivo a 12 meses (optimista) un 119,4% por encima del consenso de 5 analistas (€5,47).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €4,85 · medio €5,47 · alto €7,50 · precio actual €4,55 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con peers de viajes en línea y suscripción

Empresa Cap. mercado PER (aprox.) Crecim. EBITDA Precio actual Validación tesis
eDreams ODIGEO · EDR €332 M ~5x +74% (9M) €4,55 Optimista · Fuerte
Booking Holdings · BKNG ~$165 B ~26x — — Sin cobertura SR
Expedia Group · EXPE ~$22 B ~17x — — Sin cobertura SR
Trip.com Group · TCOM ~$45 B ~20x — — Sin cobertura SR
Capitalización de EDR en el informe (03/03/2026); las de los peers son referencias aproximadas de mercado. Los múltiplos PER de Booking (~26x) y Expedia (~17x) provienen del informe SR y son estimaciones del modelo, no datos en vivo. Crecimiento de EBITDA ajustado de EDR +74% verificado en los resultados oficiales 9M FY2026. Solo EDR cuenta con tesis y score SR. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Tres meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado inicial: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €6,75 (12M) · €10,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,06 · −3,8% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización marca €3,00 (−5,7% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €3,06. Indicador de cambio de dirección.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre posición en EDR a €3,23 al cumplir los gates de entrada: tesis Fuerte, escenario Base/Optimista, asimetría favorable y recorrido superior al 10% al objetivo.
22 abr 2026
Convergencia rápida
Precio en €3,75 (+16,1% desde la entrada en ranking). Tendencia alcista confirmada.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
4 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €3,48. Reanudación direccional alcista.
18 may 2026
Tramo bajista
El precio retrocede a €3,19 en un tramo de tendencia bajista. El modelo mantiene la tesis sin invalidación.
25 may 2026
Reentrada en ranking
EDR reentra en Promising a €3,26 al recuperar los criterios de entrada.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Tras los resultados FY2026 (28 may), el precio supera €4,00 (target Base a 6 meses) hasta €4,18. El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
8 jun 2026
Tendencia alcista
Precio cierra en €4,55. Recorrido al objetivo Optimista 6M (+31,87%). Consenso de analistas estable en €5,47.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo Base a 6 meses, impulsada por los resultados récord FY2026. Tres meses después, el modelo ha emitido 7 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 retrocesos intermedios cerrados al alza. La convergencia hacia el consenso de analistas (€5,47) se ha producido a un ritmo mayor del previsto inicialmente.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 6M +20.0%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados 9M FY2026 · beneficio neto ×10 a €40,3M, Prime 7,8M feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados H1 FY2026 · base de suscriptores +18% a 7,7M nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo +13M miembros Prime para 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · 9 millones de acciones canceladas en cinco meses dic 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capacidades de IA agéntica · 30% del código generado por IA ene 2026
Tier 2 Investing.com · Transcripción earnings Q3 FY2026 · desconexión resultados-cotización feb 2026
Tier 2 Skift · Cómo leer los resultados de suscripción · caso eDreams Q3 feb 2026
Tier 2 PhocusWire · Multa AGCM de €9M por prácticas de captación de Prime ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y consenso EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 23 mar – 8 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal Promising · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 8 jun 2026
Tier 3 Stock Analysis · estadísticas y métricas de valoración (BME:EDR) cierre 8 jun 2026
Tier 3 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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