Última actualización: 13 jul 2026Próxima revisión: 20 jul 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 13 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 13 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento en el percentil superior del sector consumo y viajes; valoración es la dimensión más débil.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO ha convertido la suscripción Prime en el motor de su beneficio —7,9 millones de miembros y beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones en el ejercicio 2026—, pero arrastra un frente regulatorio abierto por sus prácticas de captación. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€5,00
+1,01% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+20,0%
objetivo €6,00 · +140,0% a 12M
Desde el informe
+57,2%
132 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El consenso de 5 analistas eleva su objetivo medio de €5,47 a €5,70 tras cinco semanas planas y el precio avanza +1,01% hasta €5,00, séptima semana consecutiva por encima del objetivo Base a 6 meses. Confirma
Catalizador principal
La suscripción Prime cierra el ejercicio 2026 con 7,9 millones de miembros (+643.000 altas netas, un 7% por encima de la guía) y un beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%). Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio sobre las prácticas de captación de Prime: la autoridad italiana de competencia impuso una multa de €9 millones en febrero de 2026, recurrida por la compañía. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta y con recorrido al alza del +20,0% al objetivo Optimista 6M. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 (ventana esperada: principios de septiembre) y la resolución del recurso ante la sanción italiana.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas rompe cinco semanas de inmovilidad y sube su objetivo medio a €5,70 (+14,0% sobre el precio actual), desde €5,47.
  • →La tesis Optimista sigue validada: el precio cierra por encima del objetivo Base 6M (€4,00) por séptima semana consecutiva.
  • →El riesgo regulatorio sigue latente: la multa italiana de €9 millones por las prácticas de captación de Prime continúa recurrida y sin escalada a nuevas jurisdicciones.
  • →El precio cotiza a +20,0% del objetivo Optimista 6M (€6,00): la asimetría sigue abierta, pero el margen de la ventana de 6 meses se estrecha.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,00
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,00
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio sobre las prácticas de captación de Prime escale a nuevas jurisdicciones y obligue a rehacer el embudo de suscripción, que las altas netas de miembros se frenen y que la desintermediación de las aerolíneas erosione el margen de la venta de vuelos.
−50,00% de recorrido
12 meses€2,00 · −60,0%
24 meses€2,50 · −50,0%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Prime siga sumando altas netas en línea con la guía de la compañía, que la brecha contable entre el EBITDA de caja y el ajustado se cierre gradualmente y que el descuento de múltiplos frente a los grandes comparables se reduzca solo en parte.
−20,00% de recorrido
12 meses€7,00 · +40,0%
24 meses€10,50 · +110,0%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa base de suscriptores cierra el ejercicio 2026 en 7,9 millones superando la guía de altas netas, el beneficio neto ajustado marca récord (€72,9 millones, +42%) y el mercado empieza a corregir el descuento de múltiplos sin que haya mediado deterioro operativo.
+20,00% de recorrido
12 meses€12,00 · +140,0%
24 meses€18,00 · +260,0%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo cotiza con un descuento que su propia contabilidad de caja ayuda a explicar.

El negocio

eDreams ODIGEO vende vuelos y viajes en línea en Europa y ha girado su modelo hacia la suscripción Prime, que aporta el 75% del margen de ingresos de caja y el 90% del beneficio marginal de caja. El modelo estima una cuota del 37% en vuelos de agencias en línea en Europa.

El catalizador

Prime cerró el ejercicio 2026 con 7,9 millones de miembros tras 643.000 altas netas, un 7% por encima de la guía anual, y el beneficio neto ajustado alcanzó un récord de €72,9 millones (+42%) con EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%). La compañía mantiene el objetivo de 13 millones de miembros en 2030.

El riesgo

La autoridad italiana de competencia sancionó a la compañía con €9 millones en febrero de 2026 por prácticas comerciales desleales en la captación de Prime (falta de transparencia y trabas a la baja); eDreams ha recurrido. Un endurecimiento del embudo de suscripción tocaría directamente el motor del beneficio.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 6–13 julio 2026 · cierre semanal
  • 13 jul EDR cierra la semana en €5,00 (+1,01% vs. semana anterior). Queda un recorrido al alza del +20,0% hasta el objetivo Optimista 6M (€6,00) y del +14,0% hasta el objetivo medio del consenso (€5,70).Cierre de mercado · 13/07/2026. Confirma tesis
  • 13 jul El consenso de 5 analistas revisa al alza su objetivo medio a €5,70 desde €5,47, donde llevaba anclado cinco semanas. Mediana €6,00 · rango €4,00–€7,50 · recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 13/07/2026. Confirma tesis
  • 6 jul El patrón de precio confirma tendencia alcista por segunda semana consecutiva tras la señal de suelo técnico del 29 de junio (€4,64). El modelo no ha emitido señal de cierre de seguimiento.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 13/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio ha corrido más deprisa que las revisiones del consenso: desde el punto de inflexión de junio, el recorrido implícito hasta el objetivo medio de los analistas se ha comprimido hasta el +14,0%. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 (ventana esperada: principios de septiembre) y cualquier movimiento en el frente regulatorio de Prime. La tesis vigente sigue siendo Optimista.
2.2 · Último mes 15 jun – 13 jul 2026 · +11,4%

EDR entra por segunda vez en el ranking Promising de Stocks Report el 25 de mayo a €3,26 y encadena desde entonces una revalorización sostenida. Tras superar el objetivo Base 6M (€4,00) el 1 de junio, el mes se abre con una señal de techo técnico el 15 de junio (€4,49) y una consolidación lateral de dos semanas, cerrada al alza con una señal de suelo el 29 de junio (€4,64).

Desde ahí, el precio recorre +11,4% hasta los €5,00 actuales. El patrón vigente confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 25 may a 13 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,47 → €5,70 con 5 analistas a 13/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Escalado de Prime · base de suscriptores
Reforzado
Esta semana
Sin novedades corporativas. El último dato publicado sigue siendo el cierre del ejercicio 2026 con 7,9 millones de miembros y 643.000 altas netas, un 7% por encima de la guía anual.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre del ejercicio 2027. Ventana esperada: principios de septiembre de 2026.
Rentabilidad récord y guía superada
Reforzado
Esta semana
El consenso empieza a recoger la mejora: objetivo medio de €5,47 a €5,70 tras el beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%) y EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%) del ejercicio 2026.
Próximo hito
Guía del ejercicio 2027 y evolución del margen de ingresos de caja en la próxima publicación trimestral.
Cierre del descuento de múltiplos
Activo
Esta semana
El precio acumula +57,2% desde la publicación del informe sin deterioro operativo de por medio: el modelo lee el movimiento como corrección parcial del diferencial de valoración frente a los grandes comparables del sector.
Próximo hito
Revisiones de objetivo de los 5 analistas que cubren el valor tras la próxima publicación de resultados.
Retribución al accionista · amortización de acciones
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El último evento comunicado es el programa de reducciones de capital en varias fases, con 9 millones de acciones canceladas en cinco meses (diciembre 2025).
Próximo hito
Nuevas fases del programa de reducción de capital · comunicación de hechos relevantes.

Riesgos activos

Regulación de las prácticas de captación de Prime
Materializado · recurrido
Esta semana
Sin nuevos eventos. La sanción de €9 millones de la autoridad italiana de competencia (febrero 2026, dividida en €6M por transparencia de precios y €3M por trabas a la baja) sigue recurrida ante los tribunales.
Próximo hito
Resolución del recurso · umbral de alerta: extensión del expediente a nuevas jurisdicciones europeas.
Brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. El modelo mantiene la lectura de que la brecha responde a los pagos flexibles de Prime (inversión en retención) y no a deterioro subyacente, pero es la variable que más castigó la cotización en febrero.
Próximo hito
Desglose de EBITDA de caja vs. ajustado en los resultados del primer trimestre del ejercicio 2027.
Desintermediación de aerolíneas · conflicto con Ryanair
Latente
Esta semana
Sin nuevos episodios reportados. La venta directa de las aerolíneas sigue siendo la presión estructural sobre el margen de la venta de vuelos.
Próximo hito
Acuerdos de distribución con aerolíneas · seguimiento de la mezcla de reservas Prime vs. no Prime.
Inteligencia artificial agéntica en la búsqueda de viajes
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin anuncios materiales. La compañía se posiciona como parte activa del cambio: ha comunicado el despliegue de capacidades agénticas propias y que el 30% de su código ya se genera con IA.
Próximo hito
Métricas de tráfico y de reservas de miembros Prime en la próxima publicación trimestral.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€5,70
Precio actual
€5,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,50 (objetivo optimista a 12 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (03/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 110,5% por encima del consenso de 5 analistas. Es la mayor divergencia de la cartera de seguimiento: el consenso trabaja con recomendación consolidada mantener.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €6,00 · medio €5,70 · alto €7,50 · precio actual €5,00 · recomendación consolidada mantener. Cobertura reducida: cada revisión individual mueve la media de forma material.

4.3 · Comparativa con agencias de viaje en línea

Empresa Cap. mercado Múltiplo P/B aprox. Crec. EBITDA Score SR Validación tesis
eDreams ODIGEO · EDR €332 M ≈ 5x +49% 71 Optimista · Fuerte
Booking Holdings · BKNG n/d ≈ 26x n/d Sin cobertura SR —
Expedia Group · EXPE n/d ≈ 17x n/d Sin cobertura SR —
lastminute.com · LMN n/d n/d n/d Sin cobertura SR —
Múltiplo precio/beneficio aproximado y crecimiento de EBITDA: lectura del modelo sobre el grupo de comparables recogida en el informe vigente (03/03/2026); el diferencial de valoración frente a Booking y Expedia alcanzaba el 74% en esa fecha. Cap. mercado de EDR: valor del informe. Booking, Expedia y lastminute.com no tienen tesis publicada por Stocks Report, por lo que no se les asigna score ni validación. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Cuatro meses desde la publicación: de la desconexión entre resultados y precio a la validación del escenario optimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M). Tesis: descuento de valoración no justificado por el deterioro operativo.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización en €3,00 (−5,7% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR al ranking a €3,23 al cumplir los gates de entrada: validación Fuerte, escenario Base/Optimista, asimetría favorable y recorrido al alza superior al 10% del objetivo.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29 tras tocar €3,75. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
18 may 2026
Tendencia bajista
Cotización en €3,19, prácticamente en el precio del informe. El modelo mantiene la tesis: ningún umbral de alerta fundamental activado.
25 may 2026
Nueva entrada en ranking
El algoritmo reincorpora EDR al ranking Promising a €3,26, en la antesala de la publicación de resultados del ejercicio 2026.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio en €4,18, por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00), tras los resultados del ejercicio 2026 (beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones, +42%). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
15 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €4,49 y consolidación lateral de dos semanas. Sin señal de cierre de seguimiento.
29 jun 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €4,64. Reanudación direccional alcista.
13 jul 2026
Consenso revisa al alza
Precio cierra en €5,00 (+57,2% desde el informe). El consenso rompe cinco semanas planas y sube su objetivo medio a €5,70. Recorrido al objetivo Optimista 6M: +20,0%.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo Base a 6 meses. Cuatro meses después, el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 2 cuestionamientos técnicos no materializados y 1 retroceso intermedio cerrado al alza. El precio ha corrido por delante del consenso: el recorrido implícito al objetivo medio de los analistas se ha comprimido del +61,8% inicial al +14,0% actual.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 6M +20.0%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del ejercicio 2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9M (+42%) y guía superada 28 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados 3T ejercicio 2026 · beneficio neto €40,3M y Prime en 7,8M de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Results Report 3T FY26 (documento completo de resultados) feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Reducciones de capital · 9 millones de acciones canceladas en cinco meses dic 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Despliegue de capacidades agénticas de IA · 30% del código generado con IA ene 2026
Tier 2 Hosteltur · sanción de €9 millones de la autoridad italiana de competencia por prácticas desleales en Prime (recurrida) feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 3 mar – 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros · 5 analistas 8 jun – 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 13 jul 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal EDR · EUR cierre 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Stock Analysis · métricas de valoración y estadísticas de EDR (BME) actualizado

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos comparados y la cuota de mercado europea en vuelos de agencias en línea son lecturas del modelo recogidas en el informe vigente, no datos oficiales de la compañía.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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