Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta dentro de consumo y viajes, con la valoración como dimensión más rezagada (47/100).
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO lidera los vuelos de agencia en línea en Europa con una cuota del 37% y 8 millones de suscriptores Prime. Los resultados del ejercicio fiscal 2026 normalizaron la brecha contable que penalizaba su múltiplo; el precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€5,02
+0,60% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+19,52%
objetivo €6,00 · +139,04% a 12M
Desde el informe
+57,9%
146 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
La junta general del 22 de julio aprobó reducciones de capital de hasta 12 millones de acciones (10,38% del capital) y el consenso eleva su objetivo medio a €5,82. El precio avanza un +0,60%. Confirma
Catalizador principal
El cierre del ejercicio fiscal 2026 elevó el beneficio neto ajustado a un récord de €72,9 millones (+42%) con un EBITDA de caja de €157 millones, por encima de la guía de €155 millones, y Prime alcanza 8 millones de miembros. Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio: la autoridad de competencia italiana impuso una multa de €9 millones por prácticas de captación de Prime consideradas engañosas; la compañía la ha recurrido ante los tribunales. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con recorrido abierto al objetivo optimista a 6 meses. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 (ventana esperada a comienzos de septiembre, por precedente del 5 de septiembre de 2025) y la resolución del recurso en Italia.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas subió su objetivo medio a €5,82, tercera revisión al alza en seis semanas (€5,47 → €5,70 → €5,82).
  • →La junta general del 22 de julio aprobó reducciones de capital de hasta 12 millones de acciones, el 10,38% del capital, con amortización inmediata de 3 millones de acciones propias.
  • →El riesgo dominante del informe sigue latente: la multa de €9 millones de la autoridad italiana continúa recurrida y sin resolución judicial conocida.
  • →El precio mantiene un +19,52% de recorrido al objetivo Optimista 6M (€6,00) y supera el objetivo Base 6M por novena semana consecutiva.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,02
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,02
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el criterio de la autoridad italiana se consolide y otras autoridades europeas abran expedientes sobre la captación de Prime, obligando a rediseñar la suscripción, con altas anuales por debajo de la guía y contracción del EBITDA de caja.
−50,20% de recorrido
12 meses€2,00 · −60,16%
24 meses€2,50 · −50,20%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las altas de Prime crezcan al ritmo guiado —del orden de 600.000 al año— sin acelerar, que el diferencial de múltiplos frente a Booking Holdings y Expedia se estreche solo parcialmente y que el frente regulatorio italiano se cierre sin sanciones adicionales.
−20,32% de recorrido
12 meses€7,00 · +39,44%
24 meses€10,50 · +109,16%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl cierre del ejercicio fiscal 2026 batió la guía de EBITDA de caja (€157 millones frente a €155 millones) con un beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones: la brecha contable entre caja y beneficio ajustado se está normalizando y el precio ya supera el objetivo Base a 6 meses.
+19,52% de recorrido
12 meses€12,00 · +139,04%
24 meses€18,00 · +258,57%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder europeo en vuelos de agencia en línea que cotizaba como un intermediario en declive mientras ya factura como una plataforma de suscripción en expansión.

El negocio

eDreams ODIGEO opera eDreams, Opodo, GO Voyages y Travellink con una cuota del 37% del mercado europeo de vuelos en línea y 8 millones de suscriptores Prime. El ejercicio fiscal 2026 cerró con un EBITDA ajustado de €172,3 millones, un +29% interanual.

El catalizador

El beneficio neto ajustado alcanzó un récord de €72,9 millones (+42%) y el EBITDA de caja llegó a €157 millones, por encima de la guía de €155 millones, con 643.000 altas de Prime en el ejercicio (un 7,2% sobre la guía). El plan a marzo de 2030 apunta a 13 millones de miembros y €270 millones de EBITDA de caja.

El riesgo

La autoridad de competencia italiana impuso una multa de €9 millones por prácticas consideradas engañosas en la captación y cancelación de Prime; la compañía rechaza la decisión y la ha recurrido. El modelo depende de la suscripción, que concentra la mayor parte del beneficio marginal según el análisis de Stocks Report.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul EDR cierra la semana en €5,02 (+0,60% vs. semana anterior). Recorrido del +19,52% al objetivo optimista 6M (€6,00) y +15,94% al consenso de analistas (€5,82).Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El consenso de 5 analistas eleva su objetivo medio a €5,82 (desde €5,70), tercera revisión al alza en seis semanas. Mediana €6,00 · alto €7,50 · bajo €4,00. Recomendación consolidada de terceros: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Confirma tesis
  • 22 jul La junta general aprueba reducciones de capital de hasta 12.000.000 de acciones (10,38% del capital): amortización inmediata de 3.000.000 de acciones propias y delegación en el consejo de hasta tres tramos adicionales de 3.000.000 cada uno.eDreams ODIGEO · comunicado corporativo · 22/07/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 —ventana esperada a comienzos de septiembre, por precedente del 5 de septiembre de 2025 para el mismo trimestre— y la evolución del recurso contra la sanción de la autoridad italiana. La tesis vigente sigue siendo Optimista y el recorrido al objetivo optimista a 6 meses continúa abierto en +19,52%.
2.2 · Último mes 22 jun – 27 jul 2026 · +12,30%

EDR parte de €4,47 el 22 de junio y confirma una señal de suelo técnico el 29 de junio en €4,64. El 3 de julio la compañía anuncia el despliegue de los protocolos de agente de confianza de Visa para reservas iniciadas por agentes de inteligencia artificial en eDreams, Opodo, GO Voyages y Travellink, y el precio encadena dos semanas de tendencia alcista hasta €5,00.

La última quincena describe una consolidación lateral muy estrecha (€5,00 · €4,99 · €5,02) tras el respaldo de la junta general del 22 de julio. El modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 22 jun a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,47 → €5,70 → €5,82 con 5 analistas a 27/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Escalado de Prime · 8 millones de miembros
Reforzado
Esta semana
Sin nuevos datos de altas. El último dato oficial (28 de mayo) sitúa Prime en 8 millones tras sumar 643.000 suscriptores en el ejercicio, un 7,2% por encima de la guía de 600.000.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 · ventana esperada: comienzos de septiembre 2026.
Plan a 2030 · 13 millones de miembros
Activo
Esta semana
La compañía reitera en el comunicado del 22 de julio el objetivo de 13 millones de miembros Prime y €270 millones de EBITDA de caja a marzo de 2030.
Próximo hito
Actualización de guía anual en la próxima publicación trimestral · septiembre 2026.
Reducción de capital · hasta 12 millones de acciones
Reforzado
Esta semana
La junta general del 22 de julio aprobó la amortización inmediata de 3.000.000 de acciones propias y delegó hasta tres tramos adicionales de 3.000.000 cada uno (10,38% del capital).
Próximo hito
Ejecución de los tramos delegados · calendario a decisión del consejo.
Comercio agéntico con Visa
Nuevo
Esta semana
Sin novedades desde el anuncio del 3 de julio: protocolos de agente de confianza y directorio agéntico de Visa habilitados en eDreams, Opodo, GO Voyages y Travellink.
Próximo hito
Primeras métricas de adopción en la publicación trimestral de septiembre 2026.

Riesgos activos

Frente regulatorio · autoridad de competencia italiana
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin resolución conocida. La multa de €9 millones por prácticas engañosas en la captación y cancelación de Prime sigue recurrida ante los tribunales italianos.
Próximo hito
Resolución judicial del recurso · sin fecha pública.
Dependencia del modelo de suscripción
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios. El modelo estima que la mayor parte del beneficio marginal procede de los suscriptores Prime, lo que concentra la sensibilidad del negocio en una sola palanca.
Próximo hito
Desglose de altas y retención de Prime en la publicación trimestral · septiembre 2026.
Brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado
Materializado · en normalización
Esta semana
Sin nuevos datos. El cierre del ejercicio (EBITDA de caja €157 millones frente a guía de €155 millones) redujo la tensión que abrió la introducción de pagos flexibles en Prime.
Próximo hito
EBITDA de caja del primer trimestre del ejercicio 2027 · septiembre 2026.
Estrechamiento del descuento de múltiplos
Latente · dimensión valoración 47/100
Esta semana
Tras un +57,9% desde la publicación del informe, el descuento de múltiplos frente al grupo de comparables que sostenía la tesis se ha estrechado de forma mecánica.
Próximo hito
Recálculo de la dimensión de valoración con los datos del primer trimestre 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€5,82
Precio actual
€5,02
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€13,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente, con anclaje del 3 de marzo de 2026.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 106,2% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €6,00 · medio €5,82 · alto €7,50 · precio actual €5,02 · recomendación consolidada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa de múltiplos con agencias de viaje en línea

Empresa Ratio precio/beneficio Crecimiento del EBITDA Modelo de ingresos dominante
eDreams ODIGEO · EDR ≈5x +49% Suscripción Prime · 8 M de miembros
Booking Holdings · BKNG ≈26x — Comisión sobre alojamiento · global
Expedia Group · EXPE ≈17x — Comisión y paquetes · global
Múltiplos y crecimiento del EBITDA según el informe vigente, con anclaje del 3 de marzo de 2026: no se recalculan semanalmente y el descuento de EDR se ha estrechado de forma mecánica tras el +57,9% acumulado desde la publicación. El crecimiento del EBITDA del grupo de comparables no está homologado en la serie semanal. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Cinco meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M). Objetivos Optimista: €6,00 · €12,00 · €18,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,09 · −2,8% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €3,00 (−5,7% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis: la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR a €3,23 al cumplir los criterios de entrada: tesis Fuerte, escenario Base/Optimista, asimetría favorable y recorrido superior al 10% frente al objetivo.
22 abr 2026
Tendencia alcista
Precio en €3,75 (+16,1% desde la incorporación al ranking).
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Retroceso a €3,29. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
18 may 2026
Tendencia bajista
Precio en €3,19, de vuelta al nivel de publicación del informe. Segundo retroceso intermedio del periodo.
25 may 2026
Nueva incorporación al ranking
El algoritmo vuelve a incorporar EDR a €3,26 tras reactivarse los criterios de entrada.
28 may 2026
Resultados del ejercicio 2026
Beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%), EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%) y EBITDA de caja de €157 millones, por encima de la guía de €155 millones. Prime alcanza 8 millones de miembros.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio en €4,18, por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €4,64 tras dos semanas de consolidación. Reanudación direccional alcista.
3 jul 2026
Comercio agéntico con Visa
La compañía habilita los protocolos de agente de confianza de Visa para reservas iniciadas por agentes de inteligencia artificial en eDreams, Opodo, GO Voyages y Travellink.
22 jul 2026
Reducciones de capital aprobadas
La junta general aprueba reducciones de capital de hasta 12.000.000 de acciones (10,38% del capital), con amortización inmediata de 3.000.000 de acciones propias.
27 jul 2026
Consenso al alza
Precio de cierre €5,02. El consenso eleva su objetivo medio a €5,82. Recorrido al objetivo Optimista 6M: +19,52%.
La tesis publicada el 3 de marzo de 2026 a €3,18 acumula un avance del +57,9% y supera el objetivo Base a 6 meses desde el 1 de junio, cuando el modelo escaló la validación a Optimista. En veintiuna semanas se han registrado 8 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 retrocesos intermedios cerrados al alza. El consenso acompaña con tres revisiones consecutivas al alza hasta €5,82, aunque su objetivo medio sigue por debajo del escenario Base a 12 meses del modelo (€7,00).
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del ejercicio fiscal 2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 M (+42%) 28 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del tercer trimestre FY2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Protocolos de agente de confianza de Visa para reservas agénticas 3 jul 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Relación con inversores · resultados trimestrales y calendario financiero archivo histórico
Tier 1 eDreams ODIGEO · Informe de resultados del primer trimestre FY2026 (precedente de calendario) 5 sep 2025
Tier 2 Il Sole 24 Ore · sanción de €9 millones de la autoridad italiana de competencia por prácticas comerciales desleales 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 3 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 27 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal EDR · EUR cierre 27 jul 2026
Tier 3 Skift · lectura de la brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado en modelos de suscripción 26 feb 2026
Tier 3 Stock Analysis · métricas de valoración y estadísticas de EDR (BME) vigente
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos comparativos y la cuota de mercado europea proceden del informe vigente y no se recalculan semanalmente.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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