Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector de consumo y viajes en línea, con la valoración como dimensión más rezagada.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO lidera los vuelos de agencia en línea en Europa con una cuota del 37%, 2,3 veces la del competidor más próximo, y la mayor suscripción de viajes del mundo, pero arrastra un frente regulatorio abierto. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€5,44
+8,37% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+10,29%
objetivo €6,00 · +120,59% a 12M
Desde el informe
+71,1%
154 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +8,37% hasta €5,44 y encadena la décima lectura semanal por encima del objetivo base a 6 meses (€4,00), mientras el consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,82. Confirma
Catalizador principal
Los resultados del ejercicio 2026, publicados el 28 de mayo, batieron la guía: beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%) y EBITDA de caja de €157 millones frente a los €155 millones comprometidos. Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio sobre la captación de Prime: la autoridad de competencia italiana impuso en febrero de 2026 una sanción de €9 millones, que la compañía recurre ante los tribunales. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con recorrido residual del +10,29% al objetivo optimista a 6 meses. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 (ventana habitual de septiembre) y la ejecución de las reducciones de capital aprobadas el 22 de julio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio avanzó +8,37% en una sola semana, de €5,02 a €5,44, tras tres semanas de consolidación lateral en el entorno de €5,00.
  • →El recorrido al consenso se ha comprimido del 30,9% al +7,0%: la cotización avanza más deprisa que las estimaciones de los analistas.
  • →La tesis Optimista sigue validada: décima lectura semanal consecutiva por encima del objetivo base a 6 meses (€4,00).
  • →El riesgo regulatorio sigue latente: la sanción italiana de €9 millones continúa recurrida y sin extensión documentada a nuevas jurisdicciones.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,44
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,44
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio se extendiera a nuevas jurisdicciones y obligara a rediseñar la captación de Prime, que las altas netas quedaran por debajo de las 600.000 comprometidas y que la brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado volviera a leerse como deterioro estructural.
−54,04% de recorrido
12 meses€2,00 · −63,24%
24 meses€2,50 · −54,04%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Prime creciera al ritmo comprometido para el ejercicio 2027 (600.000 altas netas hasta 8,5 millones de miembros) y el EBITDA de caja se quedara en los €115 millones guiados tras inversiones, sin que el descuento de múltiplo frente a los comparables se estrechara más.
−26,47% de recorrido
12 meses€7,00 · +28,68%
24 meses€10,50 · +93,01%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos resultados del ejercicio 2026 superan la guía en todas las métricas comprometidas (beneficio neto ajustado €72,9 millones, +42%; EBITDA de caja €157 millones sobre €155 millones) y las 643.000 altas netas de Prime baten el objetivo de 600.000. El descuento de múltiplo se estrecha por precio.
+10,29% de recorrido
12 meses€12,00 · +120,59%
24 meses€18,00 · +230,88%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo europeo en vuelos convertido en suscripción rentable, con el regulador vigilando precisamente la puerta de entrada del modelo.

El negocio

eDreams ODIGEO opera vuelos y viajes en línea bajo eDreams, Opodo, GO Voyages, Travellink y Liligo, con una cuota del 37% en vuelos de agencia en línea en Europa, 2,3 veces la del competidor más próximo. El margen de ingresos del ejercicio 2026 alcanzó €668,5 millones.

El catalizador

La suscripción Prime cerró el ejercicio 2026 en 7,9 millones de miembros (+8,9%) con 643.000 altas netas frente a las 600.000 comprometidas, y elevó el EBITDA ajustado un +29% hasta €172,3 millones. La hoja de ruta presentada en noviembre de 2025 apunta a más de 13 millones de miembros y más de €270 millones de EBITDA de caja en 2030.

El riesgo

La autoridad de competencia italiana sancionó en febrero de 2026 a las filiales del grupo con €9 millones por prácticas comerciales desleales en la captación de Prime, con €3 millones adicionales por prácticas de retención; la compañía recurre. A ello se suma el litigio abierto con Ryanair, con compromiso asumido en junio de 2026 ante la High Court de Dublín de no usar su sistema de reservas para revender vuelos.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 julio – 3 agosto 2026 · cierre semanal
  • 3 ago EDR cierra la semana en €5,44 (+8,37% vs. semana anterior), rompiendo al alza tres semanas de consolidación lateral en el entorno de €5,00. Recorrido restante del +10,29% al objetivo optimista a 6 meses (€6,00) y del +7,0% al consenso (€5,82).Cierre de mercado · 03/08/2026. Confirma tesis
  • 3 ago El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,82 por segunda semana, tras dos revisiones al alza en julio (€5,47 → €5,70 → €5,82). Mediana €6,00, rango €4,00–€7,50. Recomendación consolidada de terceros: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Neutro
  • 28 jul Sin hechos corporativos publicados durante la semana. El último hito documentado es la junta general del 22 de julio, que aprobó reducciones de capital de hasta 12.000.000 de acciones (hasta el 10,38% del capital), con amortización inmediata de 3.000.000.eDreams ODIGEO · comunicación a la CNMV · 22/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El movimiento de la semana no responde a un evento corporativo publicado, sino a la continuación de la tendencia alcista iniciada tras los resultados del ejercicio 2026 y reforzada por las reducciones de capital aprobadas en julio. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación del primer trimestre del ejercicio 2027 y la evolución del EBITDA de caja hacia los €115 millones guiados. La tesis vigente sigue siendo Optimista, con un recorrido residual de apenas +10,29% al objetivo a 6 meses.
2.2 · Último mes 6 jul – 3 ago 2026 · +9,90%

EDR reentra en el ranking Promising de Stocks Report el 25 de mayo a €3,26 y supera el objetivo base a 6 meses el 1 de junio a €4,18, días después de la publicación de los resultados del ejercicio 2026. Tras una señal de suelo técnico el 29 de junio en €4,64, el precio encadena tendencia alcista en julio (€4,95 y €5,00), consolida tres semanas en el entorno de €5,00 y cierra el 3 de agosto en €5,44.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 25 may a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,47 → €5,70 → €5,82 con 5 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Suscripción Prime · escala y retención
Reforzado
Esta semana
Sin datos nuevos publicados. El último cierre oficial sitúa la base en 7,9 millones de miembros (+8,9%) tras 643.000 altas netas en el ejercicio 2026, por encima de las 600.000 comprometidas.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 · ventana habitual de septiembre 2026.
Hoja de ruta a 2030 · más de 13 millones de miembros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios en los objetivos presentados en el día del inversor de noviembre de 2025: más de 13 millones de miembros y más de €270 millones de EBITDA de caja en 2030.
Próximo hito
Confirmación de la guía del ejercicio 2027: 600.000 altas netas, €167 millones de EBITDA ajustado antes de inversiones y €115 millones de EBITDA de caja.
Retribución al accionista · reducciones de capital
Reforzado
Esta semana
Sin nuevas amortizaciones comunicadas tras la junta del 22 de julio, que aprobó la reducción inmediata de 3.000.000 de acciones y delegó hasta tres reducciones adicionales de 3.000.000 cada una.
Próximo hito
Despliegue de los €62,8 millones pendientes del programa de recompra de €100 millones, vigente hasta septiembre de 2027.
Convergencia de las métricas de caja
Activo
Esta semana
Sin novedades. El EBITDA de caja del ejercicio 2026 cerró en €157 millones, por encima de los €155 millones comprometidos, tras el impacto del pago fraccionado de Prime.
Próximo hito
El modelo estima el cierre de la brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado en los ejercicios 2027-2028.

Riesgos activos

Frente regulatorio · captación de Prime
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas resoluciones publicadas. La sanción de €9 millones de la autoridad de competencia italiana (febrero de 2026), más €3 millones por prácticas de retención, sigue recurrida ante los tribunales.
Próximo hito
Resolución del recurso. Umbral de alerta: apertura de expedientes en nuevas jurisdicciones.
Litigio con Ryanair · acceso a inventario
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades procesales. En junio de 2026 la compañía asumió ante la High Court de Dublín el compromiso de no usar el sistema de reservas de Ryanair para revender sus vuelos.
Próximo hito
Siguientes fases del procedimiento abierto por Ryanair sobre la captura de tarifas.
Lectura contable dual · caja vs. ajustado
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios en el sistema dual de métricas. El desfase entre ambas magnitudes sigue siendo el principal motivo de dispersión en las lecturas del mercado.
Próximo hito
Primer trimestre del ejercicio 2027 · evolución del EBITDA de caja hacia los €115 millones guiados.
Dependencia del vuelo y del ocio europeo
Latente
Esta semana
Sin señales publicadas de deterioro de la demanda. La concentración del negocio en vuelo mantiene la exposición al ciclo del ocio europeo.
Próximo hito
Datos mensuales de tráfico aéreo europeo del verano 2026 (Eurocontrol).
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€5,82
Precio actual
€5,44
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€13,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (03/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 106,2% por encima del consenso de 5 analistas, y su escenario base a 12 meses queda un 20,3% por encima de ese mismo consenso.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €6,00 · medio €5,82 · alto €7,50 · precio actual €5,44 · recomendación consolidada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa de múltiplos con las grandes agencias de viaje en línea

Empresa Ratio precio/beneficio Crecimiento EBITDA ajustado Cobertura Stocks Report
eDreams ODIGEO · EDR ≈ 5 veces +29% (ejercicio 2026) Score 71 · Optimista · Fuerte
Booking Holdings · BKNG ≈ 26 veces n. d. Sin cobertura activa
Expedia Group · EXPE ≈ 17 veces n. d. Sin cobertura activa
Ratios de múltiplo aproximados recogidos en el informe vigente de Stocks Report (03/03/2026): lectura del modelo sobre el diferencial de valoración del grupo de comparables, no cotización en vivo. El crecimiento de EBITDA ajustado de EDR corresponde al ejercicio cerrado el 31 de marzo de 2026 (€172,3 millones). Score, validación de tesis y serie de precios: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Cinco meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Precio de referencia €3,18. Objetivos del escenario base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,09 · −2,8% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización en €3,00, mínimo del periodo (−5,7% desde el informe). El modelo lo lee como corrección técnica, no como deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR a €3,23 al cumplir los criterios de entrada: validación Fuerte, escenario Base/Optimista, asimetría favorable y recorrido superior al 10% frente al objetivo.
27 abr – 18 may 2026
Tramo de indefinición
Tras marcar €3,75 el 22 de abril, la serie encadena techo técnico (€3,29), suelo técnico (€3,48), nuevo techo (€3,40) y tendencia bajista hasta €3,19. El modelo no emite señal de cierre.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
El algoritmo vuelve a incorporar EDR a €3,26, tres días antes de la publicación de los resultados del ejercicio 2026.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €4,18 (+28,2% en una semana) tras unos resultados anuales que baten la guía: beneficio neto ajustado €72,9 millones (+42%) y EBITDA de caja €157 millones sobre €155 millones. El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €4,64 tras el techo del 15 de junio (€4,49). Reanudación direccional alcista.
13 jul 2026
El consenso reacciona
Precio en €5,00 y objetivo medio de los analistas al alza de €5,47 a €5,70; el 27 de julio sube de nuevo hasta €5,82.
22 jul 2026
Reducciones de capital aprobadas
La junta general aprueba reducciones de capital de hasta 12.000.000 de acciones (hasta el 10,38% del capital), con amortización inmediata de 3.000.000.
3 ago 2026
Ruptura del lateral
Precio cierra en €5,44 (+8,37% semanal) tras tres semanas de consolidación. Recorrido restante al objetivo Optimista 6M: +10,29%.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo Base a 6 meses, con los resultados del ejercicio 2026 como bisagra. Cinco meses después, el modelo ha emitido 7 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 1 tramo de indefinición cerrado al alza. El precio ha recorrido +71,1% desde la publicación y ha comprimido el recorrido al consenso del 30,9% al 7,0%: la cotización avanza más deprisa que las estimaciones de los analistas.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del ejercicio 2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%) 28 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Informe anual integrado del ejercicio 2026 (IAR FY26) may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados de nueve meses del ejercicio 2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Día del inversor · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 Autoridad de competencia italiana (AGCM) · resolución PS12853 · sanción de €9 millones por prácticas comerciales desleales feb 2026
Tier 1 CNMV · otra información relevante · eDreams ODIGEO, S.A. (reducciones de capital y recompras) archivo · jul 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Relación con inversores · resultados trimestrales archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 3 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal EDR · EUR cierre 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 The Irish Times · compromiso ante la High Court de Dublín sobre el sistema de reservas de Ryanair 3 jun 2026
Tier 3 Stock Analysis · métricas de valoración y estadísticas de EDR (BME) actualizado
Tier 3 Skift · lectura de las métricas de caja en modelos de suscripción de viajes · caso eDreams 26 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los ratios de múltiplo del apartado 4.3 son lectura del modelo recogida en el informe vigente, no cotización en vivo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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