Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media-alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento en el tramo alto del sector de viajes en línea; valoración es la dimensión más contenida del conjunto.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO opera la mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo (7,9 millones de miembros Prime al cierre de FY26) con un descuento de múltiplos que el mercado atribuye a una brecha contable de caja, no a deterioro operativo. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€5,37
−1,29% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+11,73%
objetivo €6,00 · +123,46% a 12M
Desde el informe
+68,9%
161 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media-alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio retrocede un 1,29% hasta €5,37 tras marcar €5,44 el 3 de agosto, y el consenso mantiene su objetivo medio en €5,82 por tercera semana consecutiva. Neutro
Catalizador principal
El cierre del ejercicio FY26 superó la guía con un EBITDA ajustado récord de €172,3 millones (+29%) y 7,9 millones de miembros Prime (+9%, 643.000 altas netas frente a las 600.000 comprometidas). Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio sobre la contratación de Prime: multa de 9 millones de euros de la autoridad italiana de competencia (febrero 2026), recurrida por la compañía, y demanda colectiva en Portugal desde mayo. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con el precio un 34,3% por encima del objetivo Base a 6 meses. Próximos hitos: resultados del primer trimestre de FY27 (ventana estimada del 1 de septiembre) y vencimiento del horizonte a 6 meses el 3 de septiembre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €5,82 por tercera semana consecutiva: el recorrido implícito se ha comprimido al +8,4%.
  • →El precio cerró en €5,37 tras marcar €5,44 el 3 de agosto, máximo desde la publicación del informe en marzo.
  • →La tesis Optimista sigue validada: once semanas consecutivas por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00), que vence el 3 de septiembre.
  • →El frente regulatorio sigue abierto: la sanción italiana de 9 millones de euros por las prácticas de contratación de Prime está recurrida y en Portugal hay demanda colectiva desde mayo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,37
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,37
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio sobre la contratación de Prime derivara en sanciones adicionales o en un rediseño forzoso del proceso de alta, y que las altas netas de suscriptores se detuvieran arrastrando el margen de caja.
−53,45% de recorrido
12 meses€2,00 · −62,76%
24 meses€2,50 · −53,45%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de miembros Prime se normalizara en el entorno de las 600.000 altas netas anuales y que la brecha entre el EBITDA de caja y el EBITDA ajustado se cerrase al ritmo que el modelo sitúa en FY2027-FY2028.
−25,51% de recorrido
12 meses€7,00 · +30,35%
24 meses€10,50 · +95,53%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl cierre de FY26 supera la guía en todas las métricas —EBITDA ajustado de €172,3 millones y 7,9 millones de miembros Prime— y el diferencial de múltiplos frente a Booking Holdings y Expedia se estrecha por revalorización del precio, no por deterioro de los fundamentales.
+11,73% de recorrido
12 meses€12,00 · +123,46%
24 meses€18,00 · +235,20%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo cotiza con un descuento de múltiplos que se explica por una brecha contable, no por deterioro operativo.

El negocio

eDreams ODIGEO opera la principal agencia de viajes en línea de Europa, especializada en vuelo, con acuerdos de distribución con más de 700 aerolíneas. Su suscripción Prime cerró el ejercicio FY26 con 7,9 millones de miembros (+9%) y aporta el 75% del margen de ingresos de caja.

El catalizador

FY26 cerró por encima de guía: EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%), beneficio neto ajustado de €72,9 millones (+42%) y EBITDA de caja de €157 millones frente al objetivo de €155 millones. El plan a 2030 apunta a 13 millones de miembros Prime y €270 millones de EBITDA de caja.

El riesgo

El frente regulatorio sobre la contratación de Prime: 9 millones de euros de sanción de la autoridad italiana de competencia (febrero 2026, recurrida) y demanda colectiva en Portugal desde mayo. A ello se suma que FY27 es un ejercicio de inversión, con el margen de EBITDA de caja orientado al entorno del 15% antes de recuperar el 23% en FY30.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–10 agosto 2026 · cierre semanal
  • 10 ago EDR cierra la semana en €5,37 (−1,29% vs. semana anterior), tras marcar €5,44 el 3 de agosto, máximo desde la publicación del informe. Recorrido del +11,73% al objetivo optimista 6M (€6,00).Cierre de mercado · 10/08/2026. Neutro
  • 10 ago El consenso de 5 analistas mantiene por tercera semana consecutiva el objetivo medio en €5,82, con mediana de €6,00 y rango €4,00–€7,50. Recorrido implícito: +8,4%. Sin recomendación consolidada en la última muestra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 10/08/2026. Confirma tesis
  • 4 ago El precio se mantiene un 34,3% por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00) cuando faltan tres semanas para el vencimiento de ese horizonte (3 de septiembre). Undécima semana consecutiva por encima del Base.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 10/08/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación del primer trimestre de FY27 —ventana estimada del 1 de septiembre— por ser el primer periodo completo bajo el nuevo perfil de margen de caja del ejercicio de inversión, y cualquier movimiento en el recurso contra la sanción italiana. La tesis vigente sigue siendo Optimista, aunque el recorrido al consenso (+8,4%) se ha comprimido a menos de la mitad del que había en julio.
2.2 · Último mes 13 jul – 10 ago 2026 · +7,40%

EDR llega al tramo con una tendencia alcista confirmada el 13 de julio en €5,00 y recorre +7,40% en cuatro semanas hasta €5,37. La progresión no ha sido lineal: dos semanas de consolidación lateral en el entorno de €5,00 (20 y 27 de julio) precedieron al salto a €5,44 del 3 de agosto, seguido de un retroceso del 1,29%.

El patrón de precio actual mantiene la tendencia alcista con consolidación en la última semana · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 10 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,47 → €5,70 → €5,82 con 5 analistas a 10/08/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Suscripción Prime · base de miembros
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El último dato oficial sigue siendo el cierre de FY26: 7,9 millones de miembros (+9%) con 643.000 altas netas frente a las 600.000 comprometidas.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre de FY27 · ventana estimada del 1 de septiembre de 2026.
Rentabilidad récord FY26 por encima de guía
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%), beneficio neto ajustado de €72,9 millones (+42%) y EBITDA de caja de €157 millones frente al objetivo de €155 millones.
Próximo hito
Primera comparativa interanual bajo el nuevo perfil de margen · resultados Q1 FY27.
Programa de recompra y reducciones de capital
Activo
Esta semana
Sin comunicación de nuevos tramos. Compromiso vigente de €100 millones en recompras hasta septiembre de 2027, con cerca de 12 millones de acciones amortizadas (9,4% del capital) a febrero de 2026.
Próximo hito
Ejecución de las reducciones de capital anunciadas de hasta 12 millones de acciones adicionales.
Plan a 2030 · 13 millones de miembros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin disclosure adicional. Objetivo declarado en el día del inversor: más de 13 millones de miembros Prime y €270 millones de EBITDA de caja a marzo de 2030.
Próximo hito
Actualización de avance del plan en la próxima publicación trimestral.

Riesgos activos

Frente regulatorio · contratación de Prime
Materializado · en recurso
Esta semana
Sin nuevos eventos. Siguen abiertos la sanción de 9 millones de euros de la autoridad italiana de competencia (febrero 2026), recurrida por la compañía, y la demanda colectiva presentada en Lisboa en mayo de 2026.
Próximo hito
Resolución del recurso en Italia y tramitación del procedimiento portugués · sin fecha comunicada.
FY27 como ejercicio de inversión · margen de caja
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. La compañía ha orientado el margen de EBITDA de caja de FY27 al entorno del 15%, frente al 23% previsto para FY30.
Próximo hito
Resultados Q1 FY27 · primer trimestre completo bajo ese perfil de margen.
Acceso al contenido de aerolíneas de bajo coste
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios reportados en los acuerdos de distribución. El empuje de Ryanair y easyJet hacia la reserva directa sigue siendo la variable de presión sobre el volumen de vuelo.
Próximo hito
Revisión de acuerdos de distribución y desglose de contenido en la próxima presentación trimestral.
Brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado
Latente · en normalización
Esta semana
Sin novedades. El modelo estima que la divergencia introducida por los pagos flexibles de Prime converge entre FY2027 y FY2028; todavía no hay dato que lo valide ni lo desmienta.
Próximo hito
Comparativa de EBITDA de caja frente a EBITDA ajustado en los resultados Q1 FY27.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€5,82
Precio actual
€5,37
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (objetivo optimista del modelo a 12 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en escenario optimista 106,2% por encima del consenso de 5 analistas; incluso su escenario base a 12 meses queda un 20,3% por encima.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,00 · medio €5,82 · mediana €6,00 · alto €7,50 · precio actual €5,37 · sin recomendación consolidada en la última muestra.

4.3 · Comparativa con peers de viajes en línea

Empresa Mercado Cap. mercado Ratio precio/beneficio Crecimiento EBITDA ajustado Score SR Validación tesis
eDreams ODIGEO · EDR BME (Madrid) €332 M ≈5x +29% (FY26) 71 Optimista · Fuerte
Booking Holdings · BKNG NASDAQ n/d ≈26x n/d — Sin cobertura SR
Expedia Group · EXPE NASDAQ n/d ≈17x n/d — Sin cobertura SR
Capitalización de EDR según el informe vigente (03/03/2026). Los ratios precio/beneficio de los tres valores son la lectura del modelo recogida en el informe y no una cotización en vivo: el diferencial de múltiplo estimado frente al grupo de comparables era del 74% en el momento de la publicación. Crecimiento de EBITDA ajustado de EDR: cierre de ejercicio FY26 verificado en la comunicación oficial de la compañía. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Cinco meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario de referencia: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,06 · −3,8% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €3,00 (−5,7% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR a €3,23 al cumplir los gates de entrada: validación de tesis Fuerte, escenario Base, asimetría favorable y recorrido superior al 10% frente al objetivo.
22 abr 2026
Tendencia alcista
Precio en €3,75 (+16,1% desde la incorporación al ranking). Tendencia alcista confirmada.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29 (−12,3% en una semana). El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
18 may 2026
Tendencia bajista
Cotización en €3,19, apenas un 0,3% por encima del precio del informe. Segundo cuestionamiento técnico del periodo, tampoco materializado en invalidación.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
El algoritmo vuelve a incorporar EDR a €3,26 tras recuperar los gates de entrada.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
El precio cierra en €4,18 y supera el objetivo Base a 6 meses (€4,00) tres meses antes de su vencimiento. El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €4,64 tras la consolidación de mediados de junio. Reanudación direccional alcista.
13 jul 2026
Tendencia alcista confirmada
El precio alcanza €5,00 y supera por primera vez el objetivo medio del consenso vigente en esa semana (€5,70 de referencia a 12 meses aún por delante).
10 ago 2026
Convergencia con el consenso
Precio de cierre en €5,37 tras el máximo de €5,44 del 3 de agosto. Recorrido al objetivo Optimista 6M (+11,73%) y al consenso medio (+8,4%).
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo Base a 6 meses con tres meses de antelación. Cinco meses después, el modelo ha emitido 7 hitos confirmatorios, 2 cuestionamientos técnicos no materializados y 1 retroceso intermedio cerrado al alza, con un recorrido acumulado del +68,9% desde el precio de referencia. La convergencia hacia el consenso de analistas (€5,82) se ha producido a un ritmo mayor del previsto: el recorrido implícito se ha comprimido del +20,1% de julio al +8,4% actual.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados FY2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 M y guía superada 28 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Informe anual integrado FY26 (IAR) ejercicio cerrado 31 mar 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados 9M FY2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Día del inversor · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · reducciones de capital · 9 millones de acciones amortizadas en cinco meses dic 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Investor Relations · resultados trimestrales archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 10 ago 2026
Tier 2 Stock Analysis · estadísticas y múltiplos de valoración de EDR (BME) vigente
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Forbes España · la autoridad italiana de competencia sanciona con 9 millones de euros las prácticas de contratación de Prime feb 2026
Tier 3 elEconomista · demanda colectiva en Portugal por las prácticas de contratación de Prime may 2026
Tier 3 Skift · cómo leer los resultados de un modelo de suscripción de viajes · el caso del Q3 de eDreams feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas (miembros Prime, EBITDA ajustado, EBITDA de caja, beneficio neto ajustado, programa de recompra y objetivos a 2030) proceden de comunicaciones oficiales de la compañía; los ratios de valoración comparados con Booking Holdings y Expedia son lectura del modelo recogida en el informe vigente, no cotizaciones en vivo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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