Última actualización: 17 ago 2026Próxima revisión: 24 ago 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 17 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 17 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta dentro del sector de consumo y retail, con la valoración como dimensión más rezagada (47/100) tras la revalorización del año.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO lidera los vuelos en línea en Europa con una cuota del 37% y ocho millones de suscriptores Prime. El mercado castigó su EBITDA de caja y ahora reconoce la rentabilidad subyacente: el precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€5,67
+5,59% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+5,82%
objetivo €6,00 · +111,64% a 12M
Desde el informe
+78,30%
167 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +5,59% hasta €5,67 y el consenso de 5 analistas eleva su objetivo medio de €5,82 a €6,22, primera revisión al alza desde el 27 de julio. Confirma
Catalizador principal
Prime supera los 8 millones de miembros al entrar en el ejercicio FY2027 y aporta el 75% del margen de ingresos de caja; el ejercicio FY2026 cerró con EBITDA ajustado récord de €172,3 millones (+29%). Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio abierto sobre el motor de la rentabilidad: la autoridad italiana de competencia sancionó a la compañía con 9 millones de euros el 4 de febrero de 2026 por sus prácticas de captación en Prime, decisión recurrida. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con recorrido estrecho: +5,82% al optimista a 6 meses y +9,70% al consenso. Próximos hitos: resultados del primer trimestre FY2027 (previstos el 1-2 de septiembre de 2026) y resolución del recurso contra la sanción italiana.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas sube su objetivo medio de €5,82 a €6,22, la primera revisión al alza desde el 27 de julio (recorrido implícito +9,70%).
  • →El precio cotiza a solo +5,82% del objetivo Optimista a 6 meses (€6,00): margen estrecho en el corto plazo tras superar el objetivo Base el 1 de junio.
  • →La tesis Optimista sigue validada con acumulado de +78,30% desde la publicación del informe hace 167 días, a €3,18.
  • →El frente regulatorio sigue abierto: la multa de 9 millones de euros de la autoridad italiana de competencia está recurrida y afecta al programa que aporta el 75% del margen de ingresos de caja.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,67
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,67
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio escale con nuevas sanciones o cambios forzados en la captación de Prime, que las adiciones netas de miembros caigan por debajo de la guía y que el EBITDA de caja no converja con el ajustado.
−55,91% de recorrido
12 meses€2,00 · −64,73%
24 meses€2,50 · −55,91%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las adiciones netas de suscriptores se mantengan en el rango guiado para FY2027 y el EBITDA de caja siga convergiendo con el ajustado, pero sin que el mercado amplíe el múltiplo frente a los comparables de viajes en línea.
−29,45% de recorrido
12 meses€7,00 · +23,46%
24 meses€10,50 · +85,19%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado ya valora la rentabilidad subyacente en lugar del dato de caja: el ejercicio FY2026 cerró con EBITDA ajustado récord de €172,3 millones (+29%), EBITDA de caja de €157 millones por encima del objetivo de €155 millones y Prime superando los 8 millones de miembros.
+5,82% de recorrido
12 meses€12,00 · +111,64%
24 meses€18,00 · +217,46%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder europeo en vuelos en línea con el mayor crecimiento de su grupo de comparables y un frente regulatorio abierto sobre el motor de su rentabilidad.

El negocio

eDreams ODIGEO opera la mayor agencia de viajes en línea de vuelos de Europa, con una cuota del 37% y un tamaño 2,3 veces el de su competidor más cercano. El programa de suscripción Prime aporta ya el 75% del margen de ingresos de caja.

El catalizador

Prime superó los 8 millones de miembros al entrar en el ejercicio FY2027, tras 643.000 adiciones netas en FY2026 (un 7,2% por encima de la guía de 600.000). El ejercicio cerró con EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%) y EBITDA de caja de €157 millones, por encima del objetivo de €155 millones.

El riesgo

La autoridad italiana de competencia sancionó a la compañía con 9 millones de euros el 4 de febrero de 2026 por prácticas de captación en Prime, decisión que la compañía ha recurrido. La valoración es además la dimensión más rezagada del score (47/100) tras una revalorización del 78,30% desde la publicación del informe.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 10–17 agosto 2026 · cierre semanal
  • 17 ago EDR cierra la semana en €5,67 (+5,59% vs. semana anterior). Recorrido del +5,82% restante al objetivo optimista a 6 meses (€6,00) y +9,70% al objetivo medio del consenso (€6,22).Cierre de mercado · 17/08/2026. Confirma tesis
  • 17 ago El consenso de 5 analistas eleva el objetivo medio de €5,82 a €6,22, con mediana en €6,00 y rango de €4,60 a €7,50. Recomendación agregada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 17/08/2026. Confirma tesis
  • 17 ago Sin hechos corporativos nuevos en la semana. El último dato publicado sigue siendo el cierre del ejercicio FY2026 (mayo 2026): beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%) y EBITDA de caja de €157 millones, por encima del objetivo de €155 millones.eDreams ODIGEO · comunicado de resultados FY2026 · mayo 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer trimestre del ejercicio FY2027, prevista para el 1-2 de septiembre de 2026, y la verificación de la senda hacia la guía de 8,5 millones de miembros Prime. La tesis vigente sigue siendo Optimista, pero el recorrido al consenso (€6,22) se ha comprimido a +9,70%: la revisión de objetivos va por detrás del precio.
2.2 · Último mes 20 jul – 17 ago 2026 · +13,63%

EDR encadena cuatro semanas de avance desde los €4,99 del 20 de julio hasta los €5,67 del 17 de agosto, un +13,63% con un único retroceso intermedio (€5,37 el 10 de agosto, desde €5,44). El tramo arranca en la señal de suelo técnico del 29 de junio a €4,64 y en la confirmación de tendencia alcista del 6 y 13 de julio (€4,95 y €5,00).

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 17 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe (3 marzo 2026, €3,18) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,70 → €5,82 → €6,22 con 5 analistas a 17/08/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Prime supera 8 millones de miembros
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. El último dato publicado son las 643.000 adiciones netas de FY2026, un 7,2% por encima de la guía de 600.000.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre FY2027 · previstos el 1-2 de septiembre de 2026. Guía del ejercicio: 8,5 millones de miembros.
Convergencia del EBITDA de caja con el ajustado
Activo · en curso
Esta semana
Sin nuevos datos. FY2026 cerró con EBITDA de caja de €157 millones frente al objetivo de €155 millones, tras el efecto del paso a pagos mensuales en Prime.
Próximo hito
EBITDA de caja del primer trimestre FY2027 · publicación de principios de septiembre de 2026.
Recompra de acciones y reducción de capital
Activo
Esta semana
Sin comunicaciones nuevas. En FY2026 la compañía ejecutó €64,4 millones del programa de €100 millones y quedan €67 millones autorizados.
Próximo hito
Vencimiento de la autorización del programa · septiembre de 2027, con cancelaciones intermedias comunicadas por hecho relevante.
Plan a 2030 · 13 millones de miembros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin actualización. Objetivos vigentes desde el día del mercado de capitales: más de 13 millones de miembros y EBITDA de caja superior a €270 millones a marzo de 2030.
Próximo hito
Guía de EBITDA ajustado FY2027 (€167 millones antes de inversiones) · verificación trimestre a trimestre.

Riesgos activos

Sanción de la autoridad italiana de competencia
Materializado · recurrido
Esta semana
Sin novedades procesales. La multa de 9 millones de euros del 4 de febrero de 2026 por prácticas de captación en Prime sigue recurrida ante los tribunales.
Próximo hito
Resolución del recurso · sin fecha pública. Umbral de alerta: nuevas sanciones en otras jurisdicciones europeas.
Presión de organizaciones de consumidores
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos requerimientos. El último evento material es la exigencia conjunta de OCU y Euroconsumers del 12 de marzo de 2026 sobre las prácticas asociadas al servicio de suscripción.
Próximo hito
Eventual apertura de expediente por autoridades de consumo en España o a nivel europeo.
Concentración en el modelo de suscripción
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la mezcla. Prime aporta el 75% del margen de ingresos de caja, de modo que cualquier restricción regulatoria a su captación afecta al núcleo del resultado.
Próximo hito
Desglose del peso de Prime en el margen de caja · resultados del primer trimestre FY2027.
Múltiplo ampliado · recorrido comprimido
Nuevo · esta semana
Esta semana
Tras el +78,30% desde la publicación del informe, el recorrido al objetivo medio del consenso se comprime a +9,70% y la dimensión de valoración del score queda en 47/100.
Próximo hito
Revisión de objetivos del [Consenso Homologado de Mercado] tras los resultados de septiembre de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€5,67
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (objetivo del modelo a 12 meses en el escenario optimista). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (03/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 92,9% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €5,67 · recomendación agregada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa de múltiplos con comparables de viajes en línea

Empresa Múltiplo precio/beneficio Muestra del múltiplo Lectura del modelo
eDreams ODIGEO · EDR ≈5 veces informe SR · 03/03/2026 Múltiplo más bajo del grupo con el mayor crecimiento de EBITDA; se ha ampliado desde entonces por vía de precio (+78,30%)
Booking Holdings · BKNG ≈19 veces mercado · mayo 2026 Referencia alta del sector, sostenida por margen operativo del 34,5%
Expedia Group · EXPE ≈13 veces mercado · 2026 Referencia intermedia, con margen operativo del 14,7% y recompra agresiva
El informe SR (03/03/2026) cifraba en el 74% el diferencial de múltiplo de eDreams frente a su grupo de comparables, con el mayor crecimiento de EBITDA del grupo. Los múltiplos de Booking Holdings y Expedia Group corresponden a muestras de mercado de 2026 y no son homogéneos en fecha con el del informe. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · múltiplos del informe y serie de precios homologada.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Cinco meses y medio de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Precio de referencia €3,18. Objetivos del escenario Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M); Optimista: €6,00 · €12,00 · €18,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,06 · −3,77% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización en €3,00 (−5,66% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de la tesis: la lectura es consolidación previa, no deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El modelo incorpora EDR al ranking a €3,23 al cumplir los criterios de entrada: validación de tesis Fuerte, escenario Base/Optimista, asimetría favorable y recorrido superior al 10% respecto al objetivo.
22 abr 2026
Convergencia rápida
Precio en €3,75 (+16,10% desde la incorporación al ranking). Tendencia alcista confirmada.
27 abr – 18 may 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29, suelo en €3,48 el 4 de mayo y tendencia bajista hasta €3,19 el 18 de mayo. El modelo no emite señal de cierre; el criterio de validación concluida no se activa.
25 may 2026
Nueva incorporación al ranking
El modelo reincorpora EDR a €3,26 tras recuperar los criterios de entrada.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio en €4,18, por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00). El modelo escala la validación de la tesis a Optimista.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €4,64 tras el techo del 15 de junio (€4,49). Reanudación direccional alcista.
13 jul 2026
Tendencia alcista sostenida
Precio en €5,00 y objetivo medio del consenso en €5,70: el precio se sitúa por primera vez a menos del 15% de la referencia de los analistas.
17 ago 2026
Convergencia con el consenso
Precio de cierre en €5,67 (+78,30% desde el informe). Recorrido al objetivo Optimista a 6 meses de +5,82% y el consenso eleva su objetivo medio a €6,22.
La tesis publicada el 3 de marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo Base a 6 meses. Cinco meses y medio después, el modelo ha emitido 7 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 1 retroceso intermedio cerrado al alza con una nueva incorporación al ranking. La convergencia hacia el consenso de analistas (€6,22) se ha producido a un ritmo mayor del previsto: el recorrido implícito se ha comprimido del 21,8% inicial al 9,70% actual.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · resultados FY2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones y guía superada mayo 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · resultados 9M FY2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · informe de resultados 3T FY2026 (documento completo) 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · día del mercado de capitales · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 noviembre 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · programa de recompra y cancelación de acciones diciembre 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · informe anual FY2026 · estados financieros y guía FY2027 ejercicio cerrado 31 mar 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 13 jul – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 17 ago 2026
Tier 2 Stock Analysis · múltiplos y estadísticas de valoración EDR (BME) agosto 2026
Tier 3 Hosteltur · sanción de 9 millones de euros de la autoridad italiana de competencia por el programa Prime 4 feb 2026
Tier 3 OCU y Euroconsumers · requerimiento sobre las prácticas asociadas al servicio de suscripción 12 mar 2026
Tier 3 Skift · cómo leer los resultados de un modelo de suscripción de viajes · caso eDreams 3T 26 feb 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los precios de cierre proceden del cierre de mercado de la sesión indicada y los objetivos de analistas del [Consenso Homologado de Mercado]. El múltiplo precio/beneficio de eDreams recogido en la sección 4.3 corresponde a la muestra del informe (03/03/2026) y es una lectura del modelo, no un dato de mercado a la fecha de esta actualización.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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