Última actualización: 24 ago 2026Próxima revisión: 31 ago 2026EDR · EDR

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 24 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 24 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector de consumo y viajes en línea, con la valoración como dimensión más rezagada.
✓ Tesis Optimista · Intacta

eDreams ODIGEO lidera la venta de vuelos en línea en Europa con una cuota del 37% y 7,9 millones de suscriptores Prime, y el mercado ha empezado a corregir su descuento de múltiplo. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€5,50
−3,00% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+9,09%
objetivo €6,00 · +118,18% a 12M
Desde el informe
+73,0%
174 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −3,00% hasta €5,50 tras marcar €5,67 el 17 de agosto, mientras el consenso de 5 analistas sostiene su objetivo medio en €6,22 después de la revisión al alza de la semana previa. Neutro
Catalizador principal
Prime cerró el ejercicio 2026 con 7,9 millones de suscriptores y 643.000 altas netas, por encima de la guía de 600.000, con hoja de ruta a más de 13 millones en 2030. Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio: la autoridad italiana de competencia impuso en febrero de 2026 una multa de €9 millones por las prácticas de captación y baja de Prime, recurrida por la compañía. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta en zona optimista, con un recorrido restante del +9,09% al objetivo a 6 meses. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 (primeros días de septiembre) y el despliegue del tramo pendiente del programa de recompra.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €6,22 tras elevarlo un +6,9% el 17 de agosto desde €5,82: un recorrido del +13,1% sobre el precio actual.
  • →La tesis Optimista sigue validada: el precio acumula 13 semanas consecutivas por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00) desde el 1 de junio.
  • →El precio cotiza a solo +9,09% del objetivo Optimista 6M (€6,00): el margen restante en el corto plazo se ha estrechado tras el avance del +73,0% desde el informe.
  • →El frente regulatorio sigue latente: la multa de €9 millones de la autoridad italiana de competencia continúa recurrida y, con la información pública disponible, sin nuevas jurisdicciones abiertas.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,50
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,50
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el expediente regulatorio sobre las prácticas de captación de Prime se extendiera a nuevas jurisdicciones y obligara a rehacer el embudo de alta, que las altas netas cayeran por debajo de la guía anual y que la brecha entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado se prolongara más allá del ejercicio 2028.
−54,55% de recorrido
12 meses€2,00 · −63,64%
24 meses€2,50 · −54,55%
Base · más probable
€4,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las altas netas de Prime se mantuvieran en el entorno de la guía anual, que la convergencia entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado llegara en los ejercicios 2027-2028 y que el descuento de múltiplo frente a los comparables se corrigiera solo de forma parcial.
−27,27% de recorrido
12 meses€7,00 · +27,27%
24 meses€10,50 · +90,91%
Optimista✓ validado
€6,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado corrige el descuento de múltiplo antes de que la convergencia de métricas se materialice: el ejercicio 2026 cerró con un EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%), un EBITDA de caja de €157 millones por encima de la guía y 643.000 altas netas de Prime. El consenso acompaña con un objetivo medio de €6,22.
+9,09% de recorrido
12 meses€12,00 · +118,18%
24 meses€18,00 · +227,27%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo europeo en vuelos en línea cotizando con descuento de múltiplo mientras la base de suscripción marca máximos y el frente regulatorio sigue abierto.

El negocio

eDreams ODIGEO opera eDreams, Opodo, GO Voyages, Travellink y Liligo en 44 mercados y es la mayor agencia de viajes en línea de vuelos de Europa, con una cuota del 37%. Los ingresos de los últimos doce meses ascienden a €668,5 millones, con un beneficio neto de €52,2 millones.

El catalizador

La suscripción Prime cerró el ejercicio 2026 con 7,9 millones de miembros y 643.000 altas netas, un 7,2% por encima de la guía, y aporta el 75% del margen de ingresos de caja y el 90% del beneficio marginal. La hoja de ruta apunta a más de 13 millones de miembros y €270 millones de EBITDA de caja en 2030.

El riesgo

La autoridad italiana de competencia impuso en febrero de 2026 una multa de €9 millones por las prácticas de captación y baja de Prime (€6 millones por prácticas engañosas y €3 millones por obstaculizar la cancelación), recurrida por la compañía. El modelo señala además la dependencia del canal de suscripción, que concentra el 90% del beneficio marginal.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 18–24 agosto 2026 · cierre semanal
  • 24 ago EDR cierra la semana en €5,50 (−3,00% vs. semana anterior), tras marcar €5,67 el 17 de agosto. Recorrido del +9,09% restante al objetivo optimista 6M (€6,00) y +13,1% al consenso de analistas (€6,22).Cierre de mercado · 24/08/2026. Neutro
  • 24 ago El consenso de 5 analistas sostiene el objetivo medio en €6,22 tras elevarlo desde €5,82 el 17 de agosto (+6,9%). Mediana €6,00 · rango €4,60–€7,50. Recomendación consolidada de terceros: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 24/08/2026. Confirma tesis
  • 24 ago El precio acumula +73,0% desde la publicación del informe (€3,18 el 3 de marzo) y 13 semanas consecutivas por encima del objetivo Base a 6 meses. Sin nuevas señales de patrón emitidas por el modelo desde el 13 de julio.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 24/08/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 —prevista para los primeros días de septiembre según el patrón histórico de la compañía— y el ritmo de altas netas de Prime frente al objetivo de 1,5-2 millones anuales fijado para el periodo 2027-2030. La tesis vigente sigue siendo Optimista y el recorrido restante hasta el objetivo a 6 meses se ha estrechado al +9,09%.
2.2 · Último mes 27 jul – 24 ago 2026 · +9,56%

EDR parte de €5,02 el 27 de julio y avanza hasta €5,44 el 3 de agosto (+8,4% en una semana), retrocede levemente a €5,37 el 10 de agosto y marca el máximo del tramo en €5,67 el 17 de agosto, coincidiendo con la revisión al alza del consenso. El cierre del 24 de agosto en €5,50 deja el mes en +9,56%.

El precio consolida en el rango €4,99–€5,67 desde mediados de julio. La última señal registrada por el modelo es la tendencia alcista del 13 de julio · no se ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 29 jun a 24 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,70 → €5,82 → €6,22 con 5 analistas a 24/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Escalado de Prime hacia 13 millones
Reforzado
Esta semana
Sin comunicaciones nuevas. La última referencia pública sitúa la base en 7,9 millones de miembros al cierre del ejercicio 2026, con 643.000 altas netas frente a una guía de 600.000.
Próximo hito
Resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 · primeros días de septiembre de 2026 según el patrón histórico de publicación.
Recompra y reducción de capital
Activo
Esta semana
Sin novedades. La junta del 22 de julio de 2026 aprobó reducciones de capital de hasta 12.000.000 de acciones, el 10,38% del capital social.
Próximo hito
Despliegue del tramo pendiente del programa de €100 millones (€62,8 millones restantes) · vigente hasta septiembre de 2027.
Convergencia de márgenes tras el pago flexible
Activo
Esta semana
Sin dato nuevo. El ejercicio 2026 cerró con EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%) y EBITDA de caja de €157 millones, por encima de la guía de €155 millones.
Próximo hito
Contraste con la guía del ejercicio 2027 (€167 millones de EBITDA ajustado antes de inversiones) en la próxima presentación trimestral.
Corrección del descuento de múltiplo
Reforzado
Esta semana
El múltiplo de beneficios de los últimos doce meses se sitúa en 12,0 veces, frente a 36,5 de Booking Holdings y 26,5 de Expedia.
Próximo hito
Actualización del múltiplo tras la publicación de resultados trimestrales · septiembre de 2026.

Riesgos activos

Frente regulatorio · captación de Prime
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas resoluciones. La multa de €9 millones de la autoridad italiana de competencia (febrero de 2026) sigue recurrida por la compañía ante los tribunales.
Próximo hito
Resolución del recurso ante la jurisdicción italiana · sin fecha pública. Umbral de alerta: apertura de expediente en una segunda jurisdicción.
Concentración en el canal de suscripción
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios en la mezcla. Prime aporta el 75% del margen de ingresos de caja y el 90% del beneficio marginal del grupo.
Próximo hito
Desglose de altas netas y retención en los resultados del primer trimestre del ejercicio 2027.
Conflicto de distribución con Ryanair
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades verificables sobre el acceso a contenido ni sobre las acusaciones cruzadas entre ambas compañías.
Próximo hito
Comentario de la dirección en la próxima presentación de resultados · septiembre de 2026.
Valoración · dimensión más débil del score
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El precio acumula +73,0% desde la publicación del informe y la dimensión de valoración del modelo se mantiene en 47/100, la más rezagada de las seis.
Próximo hito
Revisión semanal del score · [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Umbral de atención: superación del objetivo Optimista 6M (€6,00).
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€5,50
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (objetivo Optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente con fecha de anclaje 03/03/2026.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 92,9% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €5,50 · recomendación consolidada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa de múltiplos con peers de viajes en línea

Empresa Cap. mercado Múltiplo de beneficios (12M) Diferencial de múltiplo vs EDR Cobertura Stocks Report
eDreams ODIGEO · EDR €572 M 12,0x — Score 71 · Optimista · Fuerte
Booking Holdings · BKNG $169,89 B 36,5x +203% Sin tesis publicada
Expedia Group · EXPE $31,57 B 26,5x +120% Sin tesis publicada
Amadeus IT Group · AMS $29,61 B 22,2x +85% Sin tesis publicada
Múltiplo de beneficios sobre los últimos doce meses. Capitalización de EDR en EUR y de los comparables en USD, a cierre de agosto de 2026. El diferencial mide cuánto más caro cotiza cada comparable frente a EDR en la misma métrica. Capitalización del informe (03/03/2026): €332 M. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Casi seis meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Precio de referencia €3,18. Objetivos del escenario Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,06 · −3,8% desde el informe. Sin patrón confirmado · pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
La cotización marca mínimo en €3,00 (−5,7% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR a €3,23 al cumplir los gates de entrada: escenario Base/Optimista vigente, asimetría favorable y recorrido superior al 10% sobre el objetivo.
27 abr – 18 may 2026
Retroceso intermedio
Tras alcanzar €3,75 el 22 de abril, señales de techo técnico en €3,29 y €3,40 y tendencia bajista hasta €3,19 el 18 de mayo. El modelo no emite señal de salida.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
El precio cierra en €4,18 y supera el objetivo Base a 6 meses (€4,00), un +31,4% desde el informe. El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €4,64 tras el techo del 15 de junio. Reanudación direccional alcista.
13 jul 2026
Tendencia alcista confirmada
El precio alcanza €5,00 (+57,2% desde el informe). Última señal de patrón emitida por el modelo hasta la fecha.
22 jul 2026
Hito corporativo
La junta general aprueba reducciones de capital de hasta 12.000.000 de acciones, el 10,38% del capital social.
17 ago 2026
Revisión al alza del consenso
El objetivo medio de los 5 analistas sube de €5,82 a €6,22 (+6,9%). El precio marca máximo del periodo en €5,67 (+78,3% desde el informe).
24 ago 2026
Consolidación
Cierre en €5,50 (−3,00% en la semana), +73,0% desde el informe. Recorrido restante al objetivo Optimista 6M: +9,09%. Consenso sin cambios en €6,22.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 1 de junio tras superar el objetivo Base a 6 meses. Casi seis meses después, el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 retrocesos intermedios cerrados sin invalidación. La corrección del descuento de múltiplo se ha producido antes de que la convergencia entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado se materialice, de modo que la revalorización procede por ahora de la reducción del descuento y no de la confirmación del dato.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del ejercicio 2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 M y guía superada mayo 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados 9M del ejercicio 2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Informe de resultados del tercer trimestre del ejercicio 2026 (PDF) feb 2026
Tier 1 AGCM · Autoridad italiana de competencia · resolución PS12853 · multa de €9 millones por prácticas de captación de Prime feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Relación con inversores · resultados trimestrales y calendario financiero archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 3 mar – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 20 jul – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 24 ago 2026
Tier 2 Stock Analysis · métricas de valoración y capitalización EDR (BME) cierre 24 ago 2026
Tier 2 Cotización semanal EDR · EUR · mercado continuo español cierre 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 PhocusWire · cobertura sectorial de la sanción por las prácticas de suscripción feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de comunicaciones oficiales de la compañía y de resoluciones públicas de autoridades competentes; las proyecciones a 6, 12 y 24 meses son lectura del modelo, no previsiones de la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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