Última actualización: 31 ago 2026Próxima revisión: 7 sep 2026EDR · Consumo y retail

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 31 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 31 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media-alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento en 87/100; valoración, la dimensión más rezagada, en 47/100.
✓ Tesis Base · Objetivo 6M superado

eDreams ODIGEO lidera los vuelos de agencias en línea en Europa (cuota del 37%, 2,3 veces la del competidor más cercano) con 7,9 millones de miembros Prime, pero arrastra un frente regulatorio abierto sobre la captación de esa suscripción. El precio ha rebasado el objetivo Base a 6 meses del modelo.

Precio actual
€5,55
+0,91% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+8,11%
objetivo €6,00 · +116,22% a 12M
Desde el informe
+74,5%
181 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada Objetivo 6M superado
Convicción
Media-alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +0,91% hasta €5,55 y el consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €6,22 por tercera semana consecutiva, mientras la compañía sigue ejecutando su programa de recompra. Confirma
Catalizador principal
La suscripción Prime cerró el ejercicio 2026 con 7,9 millones de miembros y 643.000 altas netas, por encima de la guía de 600.000, con una hoja de ruta pública hacia los 13 millones en 2030. Reforzado
Riesgo principal
Frente regulatorio sobre la captación de Prime: multa de €9 millones de la autoridad italiana de competencia en febrero de 2026, recurrida por la compañía, más la reclamación de OCU y Euroconsumers de marzo. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta con el objetivo a 6 meses (€4,00) rebasado un 38,8%. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 (ventana de septiembre) y la resolución del recurso ante la autoridad italiana.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La compañía recompró 60.000 acciones propias entre el 24 y el 28 de agosto (12.000 por sesión) a precios medios de €5,405 a €5,58, dentro del programa de hasta €20 millones y 5 millones de títulos (4,44% del capital) anunciado el 31 de julio.
  • →El consenso de 5 analistas sostiene su objetivo medio en €6,22 por tercera semana consecutiva: +12,07% de recorrido al alza sobre el precio actual.
  • →La tesis Base sigue validada como Fuerte: el precio acumula 14 semanas consecutivas por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00), al que supera un 38,8%.
  • →El precio cotiza a solo +8,11% del objetivo Optimista 6M (€6,00): margen estrecho en el tramo corto del modelo, muy amplio en los de 12 y 24 meses.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €5,55
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€5,55
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el frente regulatorio europeo obligara a rediseñar el proceso de alta de Prime, que la captación neta cayera por debajo de 100.000 suscriptores trimestrales y que el apalancamiento superara las 3,0 veces.
−54,95% de recorrido
12 meses€2,00 · −63,96%
24 meses€2,50 · −54,95%
Base · más probable✓ validado
€4,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa base Prime crece hasta 7,9 millones de miembros con 643.000 altas netas en el ejercicio y el mercado ha empezado a leer el resultado por el EBITDA ajustado —€172,3 millones, un 29% más— en lugar del EBITDA de caja.
−27,93% de recorrido
12 meses€7,00 · +26,13%
24 meses€10,50 · +89,19%
Optimista
€6,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue se verificara la convergencia contable entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado prevista para los ejercicios 2027-2028 y que el diferencial de múltiplos frente a Booking Holdings y Expedia siguiera estrechándose sin nuevas sanciones regulatorias.
+8,11% de recorrido
12 meses€12,00 · +116,22%
24 meses€18,00 · +224,32%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor plataforma de suscripción de viajes del mundo cotiza con un descuento de múltiplos que se estrecha, mientras el frente regulatorio sobre esa misma suscripción sigue abierto.

El negocio

eDreams ODIGEO opera las marcas eDreams, Opodo, GoVoyages, Travellink y Liligo con una cuota del 37% en vuelos de agencias en línea en Europa, 2,3 veces la del competidor más cercano. El peso de los ingresos se ha desplazado a la suscripción Prime, que cerró el ejercicio 2026 con 7,9 millones de miembros.

El catalizador

El ejercicio 2026 cerró con un EBITDA ajustado récord de €172,3 millones (+29%) y un beneficio neto ajustado de €72,9 millones (+42%), por encima de la guía anual. La hoja de ruta pública apunta a más de 13 millones de miembros Prime y a más de €270 millones de EBITDA de caja en 2030.

El riesgo

La autoridad italiana de competencia impuso en febrero de 2026 una multa de €9 millones por prácticas de captación en Prime —recurrida por la compañía— y en marzo OCU y Euroconsumers reclamaron el cese de esas prácticas. El modelo estima una penetración del 3,7% de los hogares europeos: la pista de crecimiento y la grieta comparten exactamente la misma palanca.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25–31 agosto 2026 · cierre semanal
  • 31 ago EDR cierra la semana en €5,55 (+0,91% vs. semana anterior). Recorrido del +8,11% restante al objetivo Optimista 6M (€6,00) y del +12,07% al objetivo medio del consenso (€6,22).Cierre de mercado · 31/08/2026. Confirma tesis
  • 31 ago La compañía comunica la adquisición de 60.000 acciones propias entre el 24 y el 28 de agosto, 12.000 por sesión, a precios medios de €5,405 a €5,58. Forma parte del programa de recompra de hasta €20 millones y 5 millones de títulos (4,44% del capital) anunciado el 31 de julio de 2026.Comunicación de operaciones sobre acciones propias · 31/08/2026. Confirma tesis
  • 24 ago Prime entra en fase de despliegue completo en Polonia, siguiente mercado del plan de expansión internacional de la suscripción, con una tasa de adhesión que la compañía describe como sólida.eDreams ODIGEO · comunicado corporativo · 24/08/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La semana no aporta hitos que tensionen la tesis: el precio se mueve dentro de un rango estrecho, el consenso queda inmóvil en €6,22 por tercera semana y la ejecución del programa de recompra sigue su cadencia diaria. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 —con la captación neta trimestral de Prime como dato central— y cualquier movimiento en el recurso presentado contra la sanción italiana. La tesis vigente sigue siendo Base con validación Fuerte.
2.2 · Último mes 27 jul – 31 ago 2026 · +10,56%

EDR pasa de €5,02 el 27 de julio a €5,55 el 31 de agosto, un avance del +10,56% en cinco semanas, con el máximo del tramo marcado el 17 de agosto en €5,67 y un único retroceso posterior hasta €5,50 que se ha cerrado al alza.

Desde la señal de suelo técnico del 29 de junio en €4,64, el modelo no ha emitido ninguna señal nueva de suelo ni de techo. El patrón de precio vigente confirma tendencia alcista, ratificada por última vez el 13 de julio en €5,00 · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 6 jul a 31 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,82 → €6,22 con 5 analistas a 31/08/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Suscripción Prime · 7,9 millones de miembros
Reforzado
Esta semana
Despliegue completo de Prime en Polonia el 24 de agosto, siguiente mercado del plan de expansión internacional de la suscripción.
Próximo hito
Captación neta trimestral en los resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 · ventana de septiembre 2026.
Programa de recompra de acciones propias
Activo · en ejecución
Esta semana
60.000 acciones adquiridas entre el 24 y el 28 de agosto a precios medios de €5,405 a €5,58, con cadencia de 12.000 títulos por sesión.
Próximo hito
Agotamiento del programa de €20 millones y hasta 5 millones de acciones (4,44% del capital) anunciado el 31 de julio de 2026.
Convergencia entre EBITDA de caja y ajustado
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. El ejercicio 2026 cerró con EBITDA de caja de €157 millones frente a una guía de €155 millones y EBITDA ajustado de €172,3 millones.
Próximo hito
Verificación de la convergencia en los ejercicios 2027-2028, punto pendiente de la tesis original.
Hoja de ruta 2030 · 13 millones de miembros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin comunicaciones adicionales sobre los objetivos a largo plazo (más de 13 millones de miembros Prime y más de €270 millones de EBITDA de caja en 2030).
Próximo hito
Reafirmación o revisión de la guía del ejercicio 2027 en la próxima publicación de resultados.

Riesgos activos

Sanción italiana · captación de Prime
Materializado · recurrido
Esta semana
Sin nuevas resoluciones. La multa de €9 millones impuesta en febrero de 2026 por la autoridad italiana de competencia sigue recurrida por la compañía.
Próximo hito
Resolución del recurso · sin fecha pública comunicada.
Presión de organizaciones de consumidores
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos requerimientos. La reclamación de OCU y Euroconsumers de marzo de 2026 sobre las prácticas asociadas al servicio de suscripción sigue sin resolución conocida.
Próximo hito
Pronunciamiento de las autoridades nacionales de consumo en los mercados afectados.
Desaceleración de la captación neta de Prime
Latente
Esta semana
Sin dato nuevo. El ejercicio 2026 cerró con 643.000 altas netas frente a una guía de 600.000, un 7,2% por encima del objetivo.
Próximo hito
Altas netas del primer trimestre del ejercicio 2027. Umbral de alerta del modelo: < 100.000 suscriptores trimestrales.
Brecha contable caja vs resultado ajustado
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Los pagos flexibles de la suscripción siguen desplazando caja entre ejercicios sin afectar a la rentabilidad subyacente, según la lectura del modelo.
Próximo hito
Desglose trimestral en los resultados del primer trimestre del ejercicio 2027. Umbral de alerta del modelo: apalancamiento > 3,0 veces.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€5,55
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€13,00 (por encima del objetivo Optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en escenario Base 12,5% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €5,55 · recomendación consolidada mantener. El objetivo medio ha pasado de €5,82 a €6,22 desde finales de julio y lleva tres semanas estable.

4.3 · Comparativa de múltiplos con agencias de viaje en línea comparables

Empresa Cap. mercado Ratio precio/beneficio (12 m) Diferencial de múltiplo vs EDR Fecha de la muestra
eDreams ODIGEO · EDR €571,8 M 9,3x referencia 22 ago 2026
Booking Holdings · BKNG $164,7 B 23,6x +153,4% 7–11 ago 2026
Expedia Group · EXPE $31,2 B 22,8x +144,2% 24 jul 2026
lastminute.com · LMN $0,15 B 39,5x +323,4% ago 2026
Diferencial de múltiplo: cuánto por encima del ratio precio/beneficio de EDR cotiza cada comparable. Capitalización de EDR en la fecha del informe (3 mar 2026): €332 M, con 103,72 millones de acciones en circulación a 22 ago 2026. Ratios y capitalizaciones verificados en fuentes públicas de mercado en las fechas indicadas; precio, score, validación de tesis y serie semanal de EDR proceden del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Seis meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,09 · −2,8% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR al ranking a €3,23 al cumplir los criterios de entrada: tesis Fuerte, escenario Base validado, asimetría favorable y recorrido superior al 10% sobre el objetivo.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29 tras haber tocado €3,75 el 22 de abril. El modelo no emite señal de salida.
18 may 2026
Cuestionamiento técnico
Patrón de tendencia bajista confirmado con la cotización en €3,19, prácticamente al nivel del informe. El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
El algoritmo reincorpora EDR a €3,26 tras recuperar el cumplimiento de los criterios de entrada.
28 may 2026
Resultados récord del ejercicio 2026
La compañía publica un EBITDA ajustado de €172,3 millones (+29%) y un beneficio neto ajustado de €72,9 millones (+42%), por encima de la guía, con Prime en 7,9 millones de miembros.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €4,18, por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00). Inicio de la serie de 14 semanas consecutivas por encima de ese nivel.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €4,64 tras el techo del 15 de junio. Reanudación direccional alcista.
13 jul 2026
Tendencia alcista ratificada
Precio en €5,00 · +57,2% desde la publicación del informe. Última confirmación direccional emitida por el modelo.
31 jul 2026
Nuevo programa de recompra
La compañía anuncia un programa de hasta €20 millones y 5 millones de acciones, equivalente al 4,44% del capital.
31 ago 2026
Zona optimista consolidada
Precio cierra en €5,55 · +74,5% desde el informe. Recorrido del +8,11% al objetivo Optimista 6M y del +12,07% al consenso, estable en €6,22 por tercera semana.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 supera su objetivo a 6 meses el 1 de junio y se mantiene por encima de él durante 14 semanas consecutivas. Seis meses después, el modelo ha emitido 8 hitos confirmatorios, 3 señales de techo técnico y 1 tramo de tendencia bajista que se cerró al alza sin invalidar la tesis. La corrección de la desconexión entre resultados operativos récord y cotización deprimida se ha producido por la vía del precio, no por deterioro de los fundamentales, y el diferencial de múltiplos frente a los comparables se ha estrechado en consecuencia.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del ejercicio 2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 M (+42%) y EBITDA ajustado de €172,3 M 28 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados de los nueve primeros meses del ejercicio 2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Día del Mercado de Capitales · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Retribución al accionista · 9 millones de acciones amortizadas en cinco meses dic 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Relación con inversores · comunicaciones y calendario financiero archivo histórico
Tier 1 OCU y Euroconsumers · nota de prensa · reclamación sobre las prácticas asociadas al servicio de suscripción 12 mar 2026
Tier 2 Comunicación de operaciones sobre acciones propias · 60.000 acciones adquiridas del 24 al 28 de agosto 31 ago 2026
Tier 2 Despliegue completo del programa de suscripción Prime en Polonia 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 25 registros semanales 23 mar – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 jul – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 31 ago 2026
Tier 2 Stock Analysis · capitalización, acciones en circulación y ratio precio/beneficio de EDR 22 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal EDR · EUR cierre 31 ago 2026
Tier 3 elEconomista · la autoridad italiana de competencia multa a eDreams con €9 millones por prácticas desleales en Prime feb 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de penetración de hogares europeos y de comportamiento diferencial de los suscriptores son estimaciones del modelo, no datos publicados por la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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