Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026EDR · Consumo y retail

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media-alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta en crecimiento y momentum, penalizada por la dimensión de valoración.
✓ Tesis Base · Objetivo 6M superado

eDreams ODIGEO ha convertido su negocio de vuelos en línea en una plataforma de suscripción con 8,1 millones de miembros Prime, pero la fase de inversión comprime la caja a corto plazo. El precio sigue sosteniendo el escenario base del modelo.

Precio actual
€4,96
−10,63% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+20,97%
objetivo €6,00 · Base 12M €7,00
Desde el informe
+56,0%
188 días · publicado a €3,18
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada Objetivo 6M superado
Convicción
Media-alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Los resultados del primer trimestre fiscal 2027 publicados el 1 de septiembre recortaron el EBITDA de caja a €23 millones (−41% interanual) y el precio cedió −10,63% hasta €4,96. Tensiona
Catalizador principal
La suscripción Prime alcanza 8,1 millones de miembros (+8% interanual) y la compañía sostiene su objetivo de superar los 13 millones y €270 millones de EBITDA de caja en 2030. Reforzado
Riesgo principal
La fase de inversión redujo el beneficio neto trimestral a €0,2 millones frente a €13,6 millones un año antes, con el margen de ingresos en €165,5 millones (−4%). Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta: el precio sigue un 24,0% por encima del objetivo Base a 6 meses. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre FY27 (noviembre 2026) y la resolución del recurso sobre la sanción italiana.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El EBITDA de caja del primer trimestre fiscal 2027 cayó a €23 millones desde €39 millones, un −41% interanual atribuido por la compañía a inversión en nuevos mercados y producto.
  • →El precio cedió −10,63% en la semana, de €5,55 a €4,96, y acumula un −12,52% desde el máximo de €5,67 del 17 de agosto.
  • →Pese a la corrección, la tesis Base sigue validada: el precio se mantiene un 24,0% por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00) por decimoquinta semana consecutiva.
  • →El consenso de 5 analistas mantiene su objetivo medio en €6,22 por cuarta semana sin revisión, un +25,40% sobre el precio actual, con postura consolidada de mantener.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,96
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€4,96
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la compresión del EBITDA de caja se prolongue más de dos trimestres, que la captación neta de miembros Prime se estanque o que el expediente de la autoridad de competencia italiana obligue a rediseñar el modelo de suscripción.
−49,60% de recorrido
12 meses€2,00 · −59,68%
24 meses€2,50 · −49,60%
Base · más probable✓ validado
€4,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa base de miembros Prime sigue escalando hasta 8,1 millones (+8% interanual) y el mercado ha corregido buena parte de la lectura errónea entre el EBITDA de caja y el EBITDA ajustado sin esperar a la convergencia contable.
−19,35% de recorrido
12 meses€7,00 · +41,13%
24 meses€10,50 · +111,69%
Optimista
€6,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la fase de inversión se traduzca en aceleración de altas Prime hacia el objetivo de más de 13 millones de miembros y €270 millones de EBITDA de caja en 2030, y que el frente regulatorio se cierre sin nuevos expedientes.
+20,97% de recorrido
12 meses€12,00 · +141,94%
24 meses€18,00 · +262,90%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor plataforma de suscripción de viajes de Europa está pagando hoy en caja el crecimiento que espera cobrar en 2030.

El negocio

eDreams ODIGEO vende vuelos y viajes en línea bajo las marcas eDreams, Opodo, Go Voyages, Travellink y Liligo, con presencia en 44 mercados y posición de liderazgo europeo en vuelos entre agencias en línea. Los ingresos de los últimos doce meses suman €661,40 millones y el beneficio neto del ejercicio FY26 alcanzó €52,20 millones.

El catalizador

La suscripción Prime alcanza 8,1 millones de miembros, un 8% más interanual, tras cerrar el ejercicio FY26 con 643.000 altas netas y un EBITDA ajustado récord de €172,30 millones (+29%). La compañía mantiene el objetivo de superar los 13 millones de miembros y €270 millones de EBITDA de caja en 2030.

El riesgo

La fase de inversión redujo el EBITDA de caja del primer trimestre fiscal 2027 a €23 millones (−41% interanual) y el beneficio neto a €0,2 millones frente a €13,6 millones. La autoridad de competencia italiana impuso además una sanción de €9 millones por prácticas de captación en Prime, recurrida por la compañía.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–7 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 1 sep eDreams ODIGEO publica los resultados del primer trimestre fiscal 2027: EBITDA de caja de €23 millones (desde €39 millones, −41% interanual), beneficio neto de €0,2 millones frente a €13,6 millones y margen de ingresos de €165,5 millones (−4%). La compañía enmarca la caída como fase de inversión en nuevos mercados y producto. La acción cerró la sesión con una caída superior al 16%.eDreams ODIGEO · presentación de resultados 1T FY2027 · 01/09/2026. Tensiona tesis
  • 1 sep En el mismo trimestre, la base de miembros Prime crece hasta 8,1 millones (+8% interanual), en línea con la trayectoria hacia el objetivo de más de 13 millones en 2030. El motor de la tesis fundamental sigue funcionando.eDreams ODIGEO · presentación de resultados 1T FY2027 · 01/09/2026. Confirma tesis
  • 7 sep EDR cierra la semana en €4,96 (−10,63% vs. semana anterior). Quedan +20,97% de recorrido al objetivo Optimista a 6 meses (€6,00) y +25,40% al objetivo medio de los analistas (€6,22), que se mantiene sin revisión por cuarta semana con postura de mantener.Cierre de mercado · 07/09/2026 · [Consenso Homologado de Mercado]. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La corrección es de caja, no de suscriptores: la métrica que el mercado castigó (EBITDA de caja) es la misma que el informe identificaba como distorsionada por la contabilización de los pagos flexibles de Prime. Lo determinante en las próximas semanas será si la contracción se limita al trimestre de inversión o encadena un segundo trimestre. La tesis vigente sigue siendo Base y el precio se mantiene por encima del objetivo Base a 6 meses.
2.2 · Último mes 10 ago – 7 sep 2026 · −7,64%

EDR llega al último mes con el máximo del periodo en €5,67, marcado el 17 de agosto, un +78,3% sobre el precio de publicación del informe. Desde ahí el valor cede un 12,52% en tres semanas, con la mayor parte del retroceso concentrado en la sesión posterior a la presentación de resultados del 1 de septiembre.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista de corto plazo dentro de un movimiento alcista de fondo · el modelo no ha emitido señal de cierre y la tesis Base sigue validada con el precio un 24,0% por encima del objetivo Base a 6 meses.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 10 ago a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,82 → €6,22 con 5 analistas a 07/09/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Escalado de la suscripción Prime
Reforzado
Esta semana
Prime alcanza 8,1 millones de miembros (+8% interanual) en el primer trimestre fiscal 2027, tras cerrar FY26 con 7,9 millones y 643.000 altas netas.
Próximo hito
Resultados del primer semestre FY2027 · ventana esperada: noviembre 2026.
Programa de recompra de acciones
Activo
Esta semana
Sin nuevas cancelaciones comunicadas. Quedan €67 millones por desplegar del programa de €100 millones vigente, tras €64,4 millones devueltos en FY26.
Próximo hito
Ejecución de los tramos pendientes · programa abierto hasta septiembre 2027.
Expansión geográfica y nuevas categorías
Activo
Esta semana
La compañía atribuye la contracción del EBITDA de caja al gasto acelerado en nuevos mercados (Polonia, Sudáfrica, Latinoamérica) y nuevas categorías de producto.
Próximo hito
Primeras métricas de contribución de los nuevos mercados · resultados 1S FY2027.
Automatización con inteligencia artificial
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El despliegue de capacidades agénticas anunciado en enero de 2026 sigue sin métricas públicas de impacto en margen.
Próximo hito
Actualización del despliegue en la próxima presentación de resultados.

Riesgos activos

Compresión del EBITDA de caja
Materializado · alta severidad
Esta semana
EBITDA de caja de €23 millones en el primer trimestre fiscal 2027 frente a €39 millones un año antes. Beneficio neto trimestral de €0,2 millones desde €13,6 millones.
Próximo hito
Resultados 1S FY2027 · noviembre 2026. Umbral de alerta: segundo trimestre consecutivo de contracción.
Frente regulatorio · captación de Prime
Materializado · recurrido
Esta semana
Sin novedades procesales. La sanción de €9 millones de la autoridad de competencia italiana por prácticas de captación y trabas al desistimiento sigue recurrida por la compañía.
Próximo hito
Resolución del recurso · ventana abierta. Vigilar réplicas del expediente en otros mercados europeos.
Erosión del margen de ingresos
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Margen de ingresos total de €165,5 millones, un 4% menos interanual desde €172,6 millones, atribuido por la compañía a un cambio deliberado de mezcla.
Próximo hito
Confirmación o reversión de la tendencia de mezcla · resultados 1S FY2027.
Relación con aerolíneas y acceso a inventario
Latente · sin novedades
Esta semana
Sin movimientos verificados en los litigios y tensiones de distribución con aerolíneas de bajo coste que el informe mantiene en el mapa de riesgos.
Próximo hito
Renovación de acuerdos de distribución y decisiones judiciales pendientes · sin fecha fijada.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€4,96
Modelo SR · Base 6M
€4,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€7,50 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 12,54% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €4,96 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con peers de viajes en línea y distribución

Empresa Cap. mercado PER (12 meses) Cobertura Stocks Report Precio actual Recorrido al objetivo medio
eDreams ODIGEO · EDR €332 M 14,75 Base · Fuerte · score 71 €4,96 +25,40%
Booking Holdings · BKNG $145,23 B 21,36 Sin cobertura $193,29 +23,48%
Expedia Group · EXPE $35,77 B 18,53 Sin cobertura $298,04 +14,02%
Amadeus IT Group · AMS €24,19 B 19,03 Sin cobertura €56,26 +21,51%
Cap. mercado de EDR: capitalización del informe (03/03/2026); la capitalización de mercado a cierre de la semana asciende a €517,71 millones con 101,31 millones de acciones. Peers: cierre de mercado del 4 de septiembre 2026 (BKNG, EXPE) y del 7 de septiembre 2026 (AMS). El diferencial de múltiplo de EDR frente a Booking Holdings se ha estrechado hasta el 31% desde la publicación del informe. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · score, validación de tesis y serie de precios homologada · [Consenso Homologado de Mercado] · objetivos medios.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Seis meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,06 · −3,8% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora EDR al ranking a €3,23 al cumplir los criterios de entrada: validación Fuerte, escenario Base, asimetría favorable y recorrido superior al 10% sobre el objetivo.
18 may 2026
Cuestionamiento técnico
Tendencia bajista confirmada en €3,19, tras el techo técnico del 27 de abril. El modelo no lo cierra como invalidación: la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
Nueva entrada en Promising a €3,26 al reactivarse los criterios de asimetría y recorrido.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio supera €4,00 (objetivo Base a 6 meses) al cerrar en €4,18, tres meses antes del horizonte previsto por el modelo.
6 jul 2026
Convergencia rápida
Precio en €4,95 · +55,7% desde el informe. Tendencia alcista confirmada tras la señal de suelo del 29 de junio.
17 ago 2026
Máximo del periodo
Cierre en €5,67, un +78,3% sobre el precio de publicación. El consenso de analistas eleva su objetivo medio de €5,82 a €6,22.
1 sep 2026
Riesgo materializado
Resultados del primer trimestre fiscal 2027: EBITDA de caja de €23 millones (−41% interanual) y beneficio neto de €0,2 millones. La acción cae más de un 16% en la sesión.
7 sep 2026
Corrección semanal
Precio cierra en €4,96 (−10,63% en la semana, +56,0% desde el informe). La tesis Base sigue validada con un 24,0% de margen sobre el objetivo Base a 6 meses. El modelo no emite señal de cierre.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 supera su objetivo a 6 meses el 1 de junio, tres meses antes del horizonte del modelo. Seis meses después, el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico cerrado al alza y 1 riesgo materializado en la caja del primer trimestre fiscal 2027. La revalorización acumulada del 56,0% se ha producido sin que se despejen los dos riesgos dominantes del informe: el regulatorio sobre la captación de Prime y la sostenibilidad de la conversión a caja.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +51.5%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Relación con inversores · presentación de resultados 1T FY2027 1 sep 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados FY2026 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones 29 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Informe Anual Integrado FY2026 (PDF) ejercicio cerrado 31 mar 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados 9M FY2026 · Prime alcanza 7,8 millones de miembros 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Informe de resultados 3T FY2026 (PDF) 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 2 El Economista · sanción de €9 millones de la autoridad de competencia italiana sobre las prácticas de captación de Prime feb 2026
Tier 2 Stock Analysis · métricas de valoración y capitalización de EDR y comparables cierre 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 3 ago – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 13 abr – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Investing.com · lectura de la presentación de resultados 1T FY2027 y reacción del mercado 1 sep 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los precios de cierre proceden de cierre de mercado y los objetivos de analistas del [Consenso Homologado de Mercado].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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