Última actualización: 14 sep 2026Próxima revisión: 21 sep 2026EDR · Consumo y retail

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 14 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 14 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento (87) es la dimensión más sólida y valoración (47), la más débil.
✓ Tesis Base · Objetivo 6M superado

eDreams ODIGEO ha convertido Prime en la mayor suscripción de viajes del mundo (8,1 millones de miembros), pero la fase de inversión del ejercicio FY27 comprime su caja. El precio se mantiene por encima del escenario Base a 6 meses del modelo.

Precio actual
€4,63
−6,65% esta semana
Desde el informe
+45,60%
195 días · publicado a €3,18
Recorrido al consenso
+34,34%
objetivo medio €6,22 · 5 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada Objetivo alcanzado
Convicción
Media · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae un −6,65% hasta €4,63 y encadena dos semanas de corrección tras los resultados del primer trimestre FY27; el consenso se mantiene en €6,22. Tensiona
Catalizador principal
La base de Prime alcanza 8,1 millones de miembros (+8% interanual) y la compañía reafirma su guía de 600.000 altas netas para FY27. Activo
Riesgo principal
Frente regulatorio sobre las prácticas de suscripción: la autoridad de competencia italiana impuso una multa de 9 millones de euros a Prime, recurrida por la compañía. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base cumplida en precio, con la convergencia de métricas aún pendiente. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre FY27 (previsiblemente noviembre de 2026) y la evolución del recurso contra la sanción italiana.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La cotización corrige un −16,58% en dos semanas (de €5,55 a €4,63) tras un primer trimestre FY27 con el EBITDA de caja un 41% más bajo por la inversión planificada.
  • →Aun así, el precio sigue un +15,75% por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00), cuyo horizonte venció el 3 de septiembre.
  • →El precio actual se sitúa prácticamente en el objetivo más bajo del consenso (€4,60), mientras el objetivo medio de €6,22 implica un recorrido del +34,34%.
  • →Prime suma 173.000 miembros netos en el trimestre y la compañía reafirma su guía de 8,5 millones de miembros al cierre de FY27.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,63
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€4,63
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la regulación europea impusiera el consentimiento explícito para Prime y redujera la captación un 30-40%, que Ryanair bloqueara el acceso a su inventario y la base de suscriptores se estancara en 8-9 millones.
−46,00% de recorrido
12 meses€2,00 · −56,80%
24 meses€2,50 · −46,00%
Base · más probable✓ validado
€4,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoPrime sigue creciendo (8,1 millones de miembros, +8% interanual) y la compañía reafirma su guía FY27, mientras la convergencia entre el EBITDA de caja y el ajustado se desplaza a FY2027-FY2028, como preveía el modelo.
−13,61% de recorrido
12 meses€7,00 · +51,19%
24 meses€10,50 · +126,78%
Optimista
€6,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el conflicto con Ryanair se cerrara con un acuerdo de distribución, que la regulación no obligara a cambiar la conversión a Prime y que el negocio ferroviario superara el 5% del margen de ingresos de caja en FY2028.
+29,59% de recorrido
12 meses€12,00 · +159,18%
24 meses€18,00 · +288,77%
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01 La tesis en 3 líneas

Récord de suscriptores y la caja más comprimida del ciclo: el mercado descuenta la fase de inversión antes que la convergencia de métricas.

El negocio

eDreams ODIGEO es una agencia de viajes en línea que ha migrado a un modelo de suscripción (Prime). En el primer trimestre FY27 Prime alcanza 8,1 millones de miembros y aporta el 77% de los ingresos y nueve de cada diez euros del beneficio marginal de caja.

El catalizador

El ejercicio FY26 cerró con un beneficio neto ajustado récord de 72,9 millones de euros (+42%) y un EBITDA de caja de 157 millones, por encima del objetivo de 155 millones. La compañía apunta a más de 13 millones de miembros Prime en 2030.

El riesgo

La autoridad de competencia italiana sancionó Prime con 9 millones de euros por prácticas comerciales desleales (recurrida), y Ryanair reclama medidas a los reguladores europeos. A la vez, la inversión de FY27 recorta el EBITDA de caja trimestral un 41%.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–14 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 14 sep EDR cierra la semana en €4,63 (−6,65% frente a la semana anterior) y acumula un −16,58% desde los €5,55 del 31 de agosto. Aun así, el precio se mantiene un +15,75% por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00).Cierre de mercado · 14/09/2026. Tensiona tesis
  • sep Resultados del primer trimestre FY27: Prime llega a 8,1 millones de miembros (+173.000 netos), el margen de ingresos baja un 4% hasta 165,5 millones de euros y el EBITDA de caja cae un 41%, hasta 23,0 millones, por la inversión planificada. Guía FY27 reafirmada.eDreams ODIGEO · comunicado de resultados Q1 FY27 · septiembre 2026. Nuevo dato
  • 14 sep El consenso de 5 analistas mantiene por quinta semana consecutiva un objetivo medio de €6,22 (mediana €6,00; rango €4,60–€7,50). Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 14/09/2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El mercado penaliza la compresión de caja de la fase de inversión, mientras la métrica que sostiene la tesis, la base de suscriptores Prime, sigue creciendo. Lo determinante será si los resultados del primer semestre FY27 confirman la trayectoria hacia los 115 millones de EBITDA de caja que marca la guía anual.
2.2 · Último mes 17 ago – 14 sep 2026 · −18,34%

EDR marca su máximo desde el informe el 17 de agosto, en €5,67, la misma semana en que el objetivo medio del consenso sube de €5,82 a €6,22. Siguen dos semanas de consolidación lateral entre €5,50 y €5,55, y tras los resultados del primer trimestre FY27 el precio cae hasta €4,96 (7 sep) y €4,63 (14 sep).

La serie encadena dos cierres semanales descendentes. El modelo mantiene la validación Fuerte del escenario Base, con el precio todavía por encima del objetivo a 6 meses.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de incorporación al ranking y señales de suelo y techo técnico · serie semanal homologada.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,82 → €6,22 → €6,22 → €6,22 → €6,22 → €6,22 con 5 analistas a 14/09/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Crecimiento de la base Prime
Reforzado
Esta semana
8,1 millones de miembros (+8% interanual) y 173.000 altas netas en el primer trimestre FY27.
Próximo hito
Resultados del primer semestre FY27 · previsiblemente noviembre 2026 · guía: 8,5 millones al cierre del ejercicio.
Convergencia EBITDA de caja y ajustado
Aplazado
Esta semana
El EBITDA de caja trimestral cae un 41% (23,0 millones) por la inversión en nuevos mercados y productos.
Próximo hito
Guía FY27: 115 millones de EBITDA de caja y 167 millones de EBITDA ajustado antes de inversiones.
Plan 2030 · más de 13 millones de miembros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios en los objetivos a 2030 presentados en el Capital Markets Day de noviembre de 2025.
Próximo hito
Seguimiento trimestral de las altas netas frente al ritmo de 600.000 anuales.
Amortización de acciones propias
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Último hito comunicado: 9 millones de acciones amortizadas en cinco meses (diciembre 2025).
Próximo hito
Nuevas fases de reducción de capital dentro del programa por etapas anunciado en julio de 2025.

Riesgos activos

Regulación de prácticas de suscripción
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La multa de 9 millones de euros de la autoridad de competencia italiana (febrero 2026) sigue recurrida.
Próximo hito
Resolución del recurso y posibles actuaciones de reguladores de consumo en otras jurisdicciones europeas.
Compresión de caja por inversión
Materializado
Esta semana
El precio encadena una segunda semana de caída tras el EBITDA de caja trimestral de 23,0 millones (−41%).
Próximo hito
Resultados del primer semestre FY27 · umbral de referencia: trayectoria hacia 115 millones anuales.
Conflicto con Ryanair
Latente
Esta semana
Sin nuevos eventos. Ryanair reclamó en febrero de 2026 medidas a los reguladores europeos contra Prime.
Próximo hito
Evolución de los procedimientos judiciales y regulatorios abiertos entre ambas compañías.
Volatilidad por capitalización reducida
Latente · vigilancia activa
Esta semana
−16,58% en dos semanas y −18,34% desde el máximo de €5,67 del 17 de agosto.
Próximo hito
Nivel de €4,00 (objetivo Base a 6 meses) como referencia del modelo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€4,63
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€13. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (3 de marzo de 2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (Base) 12,54% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €4,63 · recomendación consolidada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa con peers de viajes en línea y tecnología turística

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Fecha del informe
eDreams ODIGEO · EDR €332 M 71 Base · Fuerte 3 mar 2026
Booking Holdings · BKNG $176,5 B 78 Pesimista · Débil 23 ene 2026
Airbnb · ABNB $82,9 B 72 Optimista · Fuerte 23 ene 2026
Amadeus IT Group · AMS €26,4 B 84 Pesimista · Débil 24 ene 2026
Cap. mercado en la moneda y a la fecha de cada informe. Validación de tesis: último registro del modelo para cada empresa. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score y validación de tesis.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Seis meses y medio: del mínimo de marzo al objetivo Base superado y una corrección tras la fase de inversión.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,06 · −3,77% desde el informe. Sin confirmación direccional.
13 abr 2026
Incorporación al ranking
EDR entra en el ranking Promising a €3,23.
22 abr 2026
Tendencia alcista
Precio en €3,75 (+17,92% desde el informe). Tendencia alcista confirmada.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Retroceso a €3,29. Al día siguiente la compañía comunica el cierre de FY26 con 7,9 millones de miembros Prime.
18 may 2026
Cuestionamiento técnico
Tendencia bajista con cierre en €3,19, prácticamente en el precio del informe. El modelo no lo trata como invalidación de la tesis.
25 may 2026
Nueva incorporación al ranking
EDR vuelve a incorporarse al ranking a €3,26, en torno a la publicación de resultados FY26 (beneficio neto ajustado récord de 72,9 millones).
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio sube a €4,18 y supera el objetivo Base a 6 meses (€4,00), tres meses antes del horizonte.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico en €4,64 tras dos semanas de consolidación. Reanudación alcista hasta €5,00 el 13 de julio.
17 ago 2026
Máximo desde el informe
Cierre en €5,67 (+78,30% desde el informe). El consenso eleva su objetivo medio de €5,82 a €6,22.
7 sep 2026
Corrección tras resultados
Tras un primer trimestre FY27 con el EBITDA de caja un 41% más bajo, el precio cae a €4,96. El horizonte de 6 meses (3 de septiembre) se cierra por encima del objetivo Base.
14 sep 2026
Segunda semana de corrección
Cierre en €4,63 (−6,65% semanal). El precio se mantiene un +15,75% sobre el objetivo Base 6M y el consenso sigue en €6,22.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 cumple su objetivo a 6 meses en precio el 1 de junio y mantiene la validación Fuerte seis meses y medio después. El modelo ha registrado 7 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 3 retrocesos, los dos últimos ligados a la fase de inversión de FY27. La convergencia de métricas de caja que sostiene el objetivo a 12 meses (€7,00) sigue pendiente.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +51.5%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados Q1 FY27 · 8,1 millones de miembros Prime · comunicado oficial sep 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados FY26 · beneficio neto ajustado récord de 72,9 millones · comunicado oficial may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Cierre FY26 · 7,9 millones de miembros Prime · comunicado oficial 28 abr 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados Q3 FY26 · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Amortización de 9 millones de acciones en cinco meses · comunicado oficial dic 2025
Tier 2 Forbes España · La Competencia italiana multa a eDreams con 9 millones por prácticas desleales en Prime feb 2026
Tier 2 Investing.com · Transcripción de la conferencia de resultados Q1 FY27 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y ranking semanal EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 10 ago – 14 sep 2026
Tier 3 Skift · How to Read Travel Subscription Earnings: The eDreams Q3 Case Study 26 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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