Última actualización: 28 sep 2026Próxima revisión: 5 oct 2026EDR · Consumo y retail

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 28 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 28 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento (87) como dimensión más fuerte; valoración (47) como la más débil.
✓ Tesis Base · En seguimiento

eDreams ODIGEO opera la mayor plataforma de suscripción de viajes (8,1 millones de miembros Prime), pero su cotización corrige un 28,9% desde agosto. El precio vuelve al objetivo Base a 6 meses del modelo.

Precio actual
€4,03
−8,82% esta semana
Desde el informe
+26,7%
209 días · publicado a €3,18
Recorrido al consenso
+54,3%
objetivo medio €6,22 · 5 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae un −8,82% hasta €4,03 y encadena cuatro semanas de retroceso, sin cambios en el consenso (€6,22, 5 analistas). Cierra prácticamente sobre el objetivo Base a 6 meses (€4,00). Tensiona
Catalizador principal
El crecimiento de Prime: 8,1 millones de miembros (+8% interanual) en el primer trimestre del ejercicio 2027 y objetivo corporativo de 13 millones en 2030. Activo
Riesgo principal
Regulación de las prácticas de suscripción: multa de €9 millones de la autoridad italiana de competencia (febrero 2026), recurrida por la compañía, sobre un modelo del que depende la mayor parte del margen. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base vigente con el precio sobre su objetivo a 6 meses. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre del ejercicio 2027 (previsiblemente noviembre 2026) y la convergencia entre EBITDA de caja y EBITDA ajustado.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio acumula cuatro semanas seguidas de caídas y retrocede un −28,9% desde el máximo de €5,67 del 17 de agosto.
  • →El consenso de 5 analistas no se ha movido de €6,22 en seis registros consecutivos: la corrección llega sin revisión de objetivos.
  • →La cotización (€4,03) queda a solo −0,74% del objetivo Base a 6 meses (€4,00), el escenario que el modelo mantiene validado.
  • →El primer trimestre del ejercicio 2027 dejó un beneficio neto de €0,2 millones (frente a €13,6 millones un año antes), en lo que la compañía define como año de inversión.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,03
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€4,03
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la regulación europea impusiera una aceptación explícita en Prime que redujera la captación un 30-40%, que Prime se estancara en 8-9 millones de miembros y que el mercado siguiera sin reconocer la mejora de rentabilidad.
−37,97% de recorrido
12 meses€2,00 · −50,37%
24 meses€2,50 · −37,97%
Base · más probable✓ validado
€4,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa compañía ejecuta su plan sin sorpresas mayores: Prime crece hasta 8,1 millones de miembros, mientras la convergencia entre EBITDA de caja y ajustado sigue pendiente para los ejercicios 2027-2028.
−0,74% de recorrido
12 meses€7,00 · +73,70%
24 meses€10,50 · +160,55%
Optimista
€6,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Prime acelerara hacia los 13 millones de miembros previstos para 2030, que tren y alojamiento ganaran peso como motores de crecimiento y que la regulación de suscripciones se gestionara sin impacto en la conversión.
+48,88% de recorrido
12 meses€12,00 · +197,77%
24 meses€18,00 · +346,65%
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01 La tesis en 3 líneas

Récord operativo en suscripción de viajes con una cotización que sigue sin reconocerlo y un frente regulatorio abierto.

El negocio

eDreams ODIGEO es una agencia de viajes en línea que ha migrado a un modelo de suscripción (Prime). En el ejercicio fiscal 2026 el EBITDA ajustado alcanzó €172,3 millones (+29%) y el EBITDA de caja €157 millones, por encima de su guía de €155 millones.

El catalizador

Prime suma 8,1 millones de miembros (+8% interanual) y aporta el 77% de los ingresos en el primer trimestre del ejercicio 2027. La compañía fija como objetivo 13 millones de miembros y más de €270 millones de EBITDA de caja en 2030.

El riesgo

Las prácticas de captación de Prime ya han generado una multa de €9 millones en Italia (febrero 2026), recurrida por la compañía. El modelo estima que un endurecimiento regulatorio europeo reduciría la captación de suscriptores un 20-30%.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 22–28 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 28 sep EDR cierra la semana en €4,03 (−8,82% vs. semana anterior, desde €4,42). Es la cuarta caída semanal consecutiva y deja el precio a −0,74% del objetivo Base 6M (€4,00).Cierre de mercado · 28/09/2026. Tensiona tesis
  • 28 sep El consenso de 5 analistas mantiene el objetivo medio en €6,22 (mediana €6,00), sin cambios en seis registros consecutivos. Recorrido al consenso: +54,3%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 28/09/2026. Neutro
  • 28 sep El modelo mantiene la tesis Base con validación Fuerte: el precio sigue un 26,7% por encima del de publicación del informe (€3,18).Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 28/09/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La corrección de septiembre se produce sin revisión del consenso ni cambio en el número de analistas, lo que apunta más a la volatilidad propia de una capitalización reducida que a un deterioro fundamental. Lo determinante será si el precio sostiene el objetivo Base a 6 meses (€4,00) hasta los resultados del primer semestre del ejercicio 2027.
2.2 · Último mes 31 ago – 28 sep 2026 · −27,39%

EDR marcó su máximo de la serie el 17 de agosto a €5,67, cerca del objetivo Optimista 6M (€6,00), tras una subida del +78,3% desde el precio de publicación. Desde el cierre del 31 de agosto (€5,55) el precio recorre −27,39% en cuatro semanas seguidas de caídas: €4,96, €4,63, €4,42 y €4,03.

El patrón de precio actual muestra tendencia bajista de corto plazo · el modelo no ha modificado el escenario validado, que sigue siendo Base.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 28 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €6,22 del 24/08/2026 al 28/09/2026 con 5 analistas.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Crecimiento de Prime hacia 13 millones
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Última cifra publicada: 8,1 millones de miembros y 173.000 altas netas en el primer trimestre del ejercicio 2027.
Próximo hito
Resultados del primer semestre del ejercicio 2027 · previsiblemente noviembre 2026.
Convergencia EBITDA de caja y ajustado
Aplazado
Esta semana
Sin novedades. La compañía advirtió que el ejercicio 2027 es un año de inversión sin patrón estacional normal de márgenes.
Próximo hito
El informe sitúa la convergencia en los ejercicios 2027-2028.
Programa de recompra de acciones
Activo
Esta semana
Sin comunicación nueva. Recompras acumuladas de €38 millones desde octubre de 2025, según la compañía.
Próximo hito
Actualización de ejecución en la publicación semestral · noviembre 2026.

Riesgos activos

Regulación de prácticas de suscripción
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas sanciones. La multa italiana de €9 millones (febrero 2026) sigue recurrida por la compañía.
Próximo hito
Resolución del recurso y evolución de la normativa europea sobre suscripciones. Umbral de alerta del informe: multas agregadas > €25 millones.
Acceso al contenido aéreo de Ryanair
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades. En junio de 2026 una orden del Tribunal Superior irlandés cerró el litigio: eDreams deja de acceder al sistema de reservas de agencias de Ryanair.
Próximo hito
Impacto en altas netas de Prime en los resultados semestrales · noviembre 2026.
Compresión del beneficio en año de inversión
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. Último dato: beneficio neto de €0,2 millones en el primer trimestre del ejercicio 2027 (€13,6 millones un año antes).
Próximo hito
Margen del primer semestre del ejercicio 2027 frente a la guía anual.
Volatilidad de capitalización reducida
Materializado
Esta semana
Cuarta caída semanal consecutiva (−8,82%) sin cambios en el consenso de analistas.
Próximo hito
Mantenimiento del objetivo Base 6M (€4,00) como nivel de referencia del modelo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€4,03
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€13. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 12,5% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €4,03 · sin recomendación consolidada publicada. Incluso el objetivo más bajo del consenso queda un 14,1% por encima del precio actual.

4.3 · Comparativa con peers de viajes en línea y tecnología turística

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
eDreams ODIGEO · EDR €332 M 71 Base · Fuerte €4,03 −8,82% −25,92%
Booking Holdings · BKNG $176,5 B 78 Pesimista · Débil — — —
Airbnb · ABNB $82,9 B 72 Optimista · Fuerte — — —
Amadeus · AMS €26,4 B 84 Pesimista · Débil — — —
Variación semanal EDR: cierre 21 sep → cierre 28 sep. Variación 8 sem.: cierre 3 ago → cierre 28 sep. Cap. mercado, score y validación de peers según su último informe publicado (enero 2026); precio y variaciones de peers no incluidos en esta actualización. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Siete meses de validación de una tesis Base que llegó a rozar el escenario optimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,06 · −3,8% desde el informe. Sin dirección definida.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización en €3,00 (−5,7% desde el informe), mínimo de la serie. El modelo no lo trata como invalidación de la tesis.
13 abr 2026
Entrada en Promising
EDR se incorpora al ranking Promising a €3,23 y confirma tendencia alcista el 22 de abril a €3,75.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €3,29, seguida de suelo el 4 de mayo (€3,48) y nuevo techo el 11 de mayo (€3,40).
18 may 2026
Tendencia bajista
Precio en €3,19, prácticamente de vuelta al nivel de publicación del informe.
25 may 2026
Nueva entrada en Promising
EDR vuelve a incorporarse al ranking a €3,26, en la semana de publicación de los resultados del ejercicio 2026.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €4,18 (+28,2% en una semana), por encima del objetivo Base a 6 meses (€4,00).
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico en €4,64 y tendencia alcista confirmada en julio hasta €5,00.
17 ago 2026
Máximo de la serie
Precio en €5,67 (+78,3% desde el informe), cerca del Optimista 6M. En agosto el consenso eleva su objetivo medio de €5,82 a €6,22.
28 sep 2026
Corrección de septiembre
Cuatro semanas seguidas de caídas hasta €4,03 (−28,9% desde máximos), sin cambios en el consenso. El precio vuelve al objetivo Base 6M.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 sigue vigente siete meses después, con el precio un 26,7% por encima del de publicación y prácticamente sobre su objetivo a 6 meses. El modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 3 cuestionamientos y 1 retroceso intermedio. El catalizador central, la convergencia entre EBITDA de caja y ajustado, sigue pendiente para los ejercicios 2027-2028.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +55.9%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Relación con inversores · resultados trimestrales (ejercicio 2026 y primer trimestre del ejercicio 2027) may – ago 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados del tercer trimestre del ejercicio 2026 · comunicado oficial feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de 13 millones de miembros Prime en 2030 nov 2025
Tier 1 AGCM (autoridad italiana de competencia) · sanción de €9 millones a eDreams por prácticas comerciales desleales · PS12853 feb 2026
Tier 2 The Irish Times · eDreams acepta dejar de usar el sistema de reservas de Ryanair · orden del Tribunal Superior irlandés 3 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · aspectos clave de la llamada de resultados del primer trimestre del ejercicio 2027 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal EDR · EUR cierre 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal y serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 24 ago – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Skift · cómo leer los resultados de una suscripción de viajes: el caso eDreams 26 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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