Última actualización: 26 oct 2026Próxima revisión: 2 nov 2026EDR · Consumo y retail

Precio objetivo eDreams ODIGEO, S.A. (EDR) · semana del 26 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 26 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media-alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza en crecimiento (87) y momentum (80); valoración relativa como dimensión más débil (47).
✓ Tesis Base · En seguimiento

eDreams ODIGEO ha convertido Prime en su motor de beneficio (8,1 millones de miembros, 77% del margen de ingresos), mientras la transición a pagos flexibles deprime la caja a corto plazo. El precio avanza dentro del escenario Base del modelo.

Precio actual
€4,75
−4,04% esta semana
Desde el informe
+49,4%
237 días · publicado a €3,18
Recorrido al consenso
+30,9%
objetivo medio €6,22 · 5 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media-alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −4,04% hasta €4,75 tras la recuperación de octubre, y el consenso de 5 analistas se mantiene en €6,22 por sexta semana consecutiva. Neutro
Catalizador principal
La base de suscriptores Prime alcanza 8,1 millones (+8% interanual) y la dirección mantiene el objetivo de superar los 13 millones en FY30. Activo
Riesgo principal
Frente regulatorio sobre las prácticas de captación de Prime: la autoridad italiana de competencia impuso una multa de €9 millones, recurrida por la compañía. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base en curso, un 3,1% por debajo de su trayectoria interpolada. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre FY27 (ventana habitual: noviembre 2026) y la vuelta al crecimiento del EBITDA de caja prevista desde el cuarto trimestre FY27.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 5 analistas sigue inmóvil en €6,22 desde el 21 de septiembre, un +30,9% sobre el precio actual: ni revisiones al alza ni a la baja.
  • →La tesis Base sigue validada con fuerza Fuerte: el precio queda solo un 3,1% por debajo de la trayectoria interpolada del escenario (€4,90).
  • →El EBITDA de caja cayó un −41% en el primer trimestre FY27 por los pagos flexibles de Prime; la compañía no espera volver a crecer hasta el cuarto trimestre FY27.
  • →El precio cotiza un +18,8% por encima del objetivo Base 6M (€4,00) y a +26,32% del objetivo Optimista 6M (€6,00).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,75
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€4,75
Pesimista €2,50 Base €4,00 Optimista €6,00
Pesimista
€2,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la regulación europea impusiera una aceptación explícita para suscribirse a Prime en varias jurisdicciones, recortando la captación un 30-40%, y que Ryanair lograra un bloqueo completo de su inventario.
−47,37% de recorrido
12 meses€2,00 · −57,89%
24 meses€2,50 · −47,37%
Base · más probable✓ validado
€4,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoPrime sigue creciendo (8,1 millones de miembros, +8%) sin sorpresas mayores, mientras la convergencia entre EBITDA de caja y ajustado se retrasa y el litigio con Ryanair sigue abierto sin bloqueo total.
−15,79% de recorrido
12 meses€7,00 · +47,37%
24 meses€10,50 · +121,05%
Optimista
€6,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el conflicto con Ryanair se cerrara con un acuerdo de distribución, que la regulación no forzara cambios en la conversión a Prime y que el negocio ferroviario superara el 5% del margen de ingresos.
+26,32% de recorrido
12 meses€12,00 · +152,63%
24 meses€18,00 · +278,95%
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01 La tesis en 3 líneas

Beneficio récord con la caja en transición: el mercado ha empezado a cerrar la desconexión, pero no del todo.

El negocio

eDreams ODIGEO opera Prime, la mayor suscripción de viajes del mundo, con 8,1 millones de miembros a junio de 2026 que aportan el 77% del margen de ingresos. El ejercicio FY26 cerró con un beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%).

El catalizador

La hoja de ruta a FY30 apunta a más de 13 millones de miembros y más de €270 millones de EBITDA de caja. La dirección prevé volver a crecer en EBITDA de caja interanual desde el cuarto trimestre FY27, con un programa de recompra de €100 millones en marcha.

El riesgo

La autoridad italiana de competencia multó a la compañía con €9 millones por sus prácticas de captación y retención de Prime (decisión recurrida), y el litigio con Ryanair sigue abierto en varias jurisdicciones. Los pagos flexibles hundieron el EBITDA de caja un −41% en el primer trimestre FY27.

Fundamentos
70
Crecimiento
87
Rentabilidad
70
Eficiencia
76
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–26 octubre 2026 · cierre semanal
  • 26 oct EDR cierra la semana en €4,75 (−4,04% vs. semana anterior, €4,95). Cotiza un +18,8% por encima del objetivo Base 6M (€4,00) y a +30,9% del consenso de analistas (€6,22).Cierre de mercado · 26/10/2026. Neutro
  • 26 oct El consenso de 5 analistas mantiene el objetivo medio en €6,22 (mediana €6,00; rango €4,60–€7,50) por sexta semana consecutiva, sin recomendación consolidada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 26/10/2026. Neutro
  • 26 oct El precio queda un 3,1% por debajo de la trayectoria interpolada del escenario Base entre su objetivo a 6 meses (€4,00) y a 12 meses (€7,00), que a esta fecha situaría el valor en unos €4,90.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 26/10/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La recogida semanal no altera la tesis: EDR sigue dentro del escenario Base y cerca de su trayectoria. Lo determinante serán los resultados del primer semestre FY27 (ventana habitual: noviembre 2026), que dirán si el deterioro del EBITDA de caja por los pagos flexibles empieza a moderarse.
2.2 · Último mes 28 sep – 26 oct 2026 · +17,87%

EDR toca el mínimo del tramo el 28 de septiembre a €4,03, un −27,4% desde los €5,55 de finales de agosto, tras unos resultados del primer trimestre FY27 con el EBITDA de caja un −41% (la acción cayó un −16,37% en la sesión del 1 de septiembre). Desde ahí recupera +17,87% en cuatro semanas: €4,49 el 5 de octubre, €4,62 el 12 y €4,95 el 19, antes de ceder hasta €4,75.

El modelo no ha emitido nuevas señales de suelo o techo técnico en el tramo · la lectura es de recuperación parcial dentro del escenario Base.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EDR (EUR) + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico del modelo · serie hasta el 26 oct 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 3 mar 2026 – 3 mar 2028
Precio real EDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,50 / €2,00 / €2,50 · Base (bronce) €4,00 / €7,00 / €10,50 · Optimista (verde) €6,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €6,22 en los 6 registros del 21/09/2026 al 26/10/2026, con 5 analistas.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Crecimiento de la base Prime
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Último dato: 8,1 millones de miembros a junio de 2026 (+8% interanual, 173.000 altas netas en el trimestre).
Próximo hito
Cifra de miembros en los resultados del primer semestre FY27 · ventana habitual: noviembre 2026.
Convergencia del EBITDA de caja
Aplazado
Esta semana
Sin novedades. La compañía sitúa la vuelta al crecimiento interanual del EBITDA de caja a partir del cuarto trimestre FY27.
Próximo hito
Cuarto trimestre FY27 (enero-marzo 2027) · objetivo FY30 de más de €270 millones.
Programa de recompra de acciones
Activo
Esta semana
Sin comunicaciones nuevas. Programa de €100 millones en curso, con amortización de acciones por etapas.
Próximo hito
Grado de ejecución de la recompra en la publicación semestral · noviembre 2026.

Riesgos activos

Regulación de las prácticas de suscripción
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas sanciones. La multa de €9 millones de la autoridad italiana de competencia (inicios de 2026) sigue recurrida.
Próximo hito
Resolución del recurso en Italia · avance del marco europeo sobre prácticas de suscripción en línea.
Conflicto con Ryanair
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Litigios abiertos en Alemania, Irlanda y España; en marzo de 2026 eDreams asumió ante el Tribunal Superior irlandés el compromiso de cesar el acceso al sistema de reservas de Ryanair.
Próximo hito
Continuación del procedimiento en Irlanda · impacto en captación en los resultados semestrales.
Caja deprimida por pagos flexibles
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. Último trimestre: EBITDA de caja de €23,0 millones (−41%) y beneficio neto de €0,2 millones frente a €13,6 millones un año antes.
Próximo hito
Resultados del primer semestre FY27 · noviembre 2026. Umbral de alerta: que la caída del EBITDA de caja no se modere.
Volatilidad por capitalización reducida
Latente
Esta semana
Retroceso semanal del −4,04%. La corrección de septiembre (−27,4% en cuatro semanas) muestra la sensibilidad del valor a cada publicación.
Próximo hito
Reacción del precio a los resultados semestrales · noviembre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 5 analistas que cubren EDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€7,00
Consenso analistas (media)
€6,22
Precio actual
€4,75
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (objetivo Optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 12,5% por encima del consenso de 5 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

5 analistas · objetivo bajo €4,60 · mediana €6,00 · medio €6,22 · alto €7,50 · precio actual €4,75 · sin recomendación consolidada. Incluso el objetivo más bajo del consenso se sitúa solo un 3,2% por debajo del precio actual.

4.3 · Comparativa con peers de viajes en línea y tecnología turística

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
eDreams ODIGEO · EDR €332 M 71 Base · Fuerte €4,75 −4,04% −14,41%
Booking Holdings · BKNG $176,5 B 78 Pesimista · Débil $155,83 −4,66% −24,03%
Airbnb · ABNB $82,9 B 72 Optimista · Fuerte $172,01 −0,97% −9,20%
Amadeus · AMS €26,4 B 84 Pesimista · Débil €56,60 +4,04% −2,65%
Variación semanal: cierre 16 oct → cierre 23 oct. Variación 8 sem.: cierre 28 ago → cierre 23 oct. Precio de BKNG ajustado por desdoblamiento de acciones. Cap. mercado, score y validación de tesis: datos de cada informe vigente (EDR, marzo 2026; BKNG, ABNB y AMS, enero 2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EDR

Casi ocho meses de validación de una tesis Base que el mercado ha recorrido a saltos.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

3 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de eDreams ODIGEO. Escenario validado: Base. Precio de referencia €3,18. Objetivos Base: €4,00 (6M) · €7,00 (12M) · €10,50 (24M).
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
La cotización marca €3,00 (−5,7% desde el informe). El modelo lo lee como presión técnica, no como deterioro fundamental.
13 abr 2026
Entrada en Promising
El modelo incorpora EDR al ranking Promising a €3,23.
22 abr 2026
Tendencia alcista
Precio en €3,75 (+16,1% desde la incorporación al ranking).
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Retroceso hasta €3,29 en una semana. El modelo mantiene la tesis Base.
18 may 2026
Tendencia bajista
La cotización vuelve a €3,19, prácticamente el precio de publicación del informe.
25 may 2026
Reincorporación al ranking
El modelo vuelve a incorporar EDR al ranking Promising a €3,26, en vísperas de los resultados anuales FY26.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio en €4,18 (+28,2% en una semana) tras un FY26 con beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones (+42%) y EBITDA de caja de €157 millones, por encima de la guía.
13 jul 2026
Tendencia alcista
El precio alcanza €5,00 tras una señal de suelo técnico a finales de junio en €4,64.
17 ago 2026
Máximo de la serie
Cierre semanal de €5,67, un +78,3% desde la publicación del informe.
7 sep 2026
Cuestionamiento por resultados
Precio en €4,96 tras el primer trimestre FY27: EBITDA de caja −41% por los pagos flexibles de Prime. La acción cayó un −16,37% en la sesión del 1 de septiembre.
28 sep 2026
Retroceso intermedio
Mínimo del tramo en €4,03 (−27,4% desde €5,55 a finales de agosto). El precio se mantiene por encima del objetivo Base 6M.
26 oct 2026
Tesis Base en trayectoria
Precio en €4,75 (+49,4% desde el informe), un 3,1% por debajo de la trayectoria interpolada del escenario Base. Consenso estable en €6,22.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 sigue vigente 237 días después, con la cotización un 49,4% por encima del precio del informe. El modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 3 cuestionamientos no materializados como invalidación y 2 retrocesos intermedios. El diferencial de múltiplos frente a los peers del sector se ha estrechado, pero la convergencia de la caja (prevista desde el cuarto trimestre FY27) es ahora la condición para acercarse al objetivo Base a 12 meses (€7,00).
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EDR

eDreams ODIGEO, S.A.

Obj. 12M +47.4%

De pérdidas millonarias a rentabilidad. 7,8M suscriptores premium, líder europeo en viajes online. Pero cae 62% en bolsa. ¿Demasiado barata o hay un riesgo invisible?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 70
Crec. 87
Rent. 70
Efic. 76
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 eDreams ODIGEO · Presentación de resultados del primer trimestre FY27 1 sep 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados FY26 · beneficio neto ajustado récord de €72,9 millones · comunicado oficial 28 may 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resultados de los nueve meses FY26 · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 eDreams ODIGEO · Capital Markets Day · objetivo de más de 13 millones de miembros Prime en 2030 19 nov 2025
Tier 1 eDreams ODIGEO · Resoluciones judiciales en el litigio con Ryanair · comunicado oficial 8 ene 2026
Tier 2 PhocusWire · Multa de €9 millones de la autoridad italiana de competencia por las prácticas de suscripción de Prime feb 2026
Tier 2 TravelDailyNews · Tribunal Superior de Irlanda en el litigio Ryanair-eDreams mar 2026
Tier 2 Option Finance · Reacción bursátil a los resultados del primer trimestre FY27 1 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 3 mar – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 21 sep – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Skift · Cómo leer los resultados de una suscripción de viajes: el caso eDreams 26 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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