Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026ELE · Energía

Precio objetivo Endesa S.A. (ELE) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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63
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media del sector utilities europeo.
✓ Tesis Optimista · Objetivo superado · validación débil

Endesa recuperó fundamentales con fuerza en 2024 (EBITDA +40%, beneficio neto +154%), pero arrastra una fuga de clientes en un mercado liberalizado con 413 comercializadoras. El precio valida el escenario optimista del modelo, con validación todavía débil.

Precio actual
€36,19
sin cambios esta semana
Desde el informe
+12,6%
95 días · publicado a €32,14
Recorrido al consenso
−7,2%
consenso medio €33,58 · 23 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo superado
Convicción
Media · score 63/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El consejo ratificó a Gianni Vittorio Armani como consejero delegado (28 abr) en sustitución de José Bogas, y el consenso de 23 analistas sube su objetivo medio a €33,58, aún un 7,2% por debajo del precio. Tensiona
Catalizador principal
Recuperación de fundamentales: EBITDA de €5.293M (+40%) y beneficio neto de €1.888M (+154%) en 2024, con un dividendo de €1,32 por acción (rentabilidad superior al 6%). Activo
Riesgo principal
Fuga de clientes: el análisis de Stocks Report cifra la pérdida de 2024 en torno a 305.000 contratos, en un mercado con 413 comercializadoras y una rotación superior al 25% anual. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis optimista superada en precio, pero con validación débil y el consenso por debajo. Próximos hitos a vigilar: prioridades estratégicas del nuevo consejero delegado y resultados del 1S 2026 (objetivo de la compañía: €800M de beneficio neto a junio).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consejo ratificó a Gianni Vittorio Armani como nuevo consejero delegado (28 abr), materializando la sucesión de José Bogas que el informe señalaba como catalizador pendiente.
  • →El precio cotiza por encima del objetivo optimista 6M (€34,00): recorrido −6,05%, objetivo del modelo ya superado.
  • →El consenso de 23 analistas sube a €33,58, pero se mantiene un 7,2% por debajo del precio; recomendación consolidada en "mantener".
  • →El precio encadena tres semanas en €36,19 tras el máximo de €38,44 del 27 de abril: consolidación lateral.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €36,19
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€36,19
Pesimista €26,00 Base €30,00 Optimista €34,00
Pesimista
€26
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la fuga de clientes se acelere por encima de los 400.000 contratos anuales, la cuota de comercialización caiga por debajo del 30% y la presión regulatoria erosione los márgenes recuperados en 2024.
−28,16% de recorrido
12 meses€22 · −39,21%
24 meses€21 · −41,97%
Base · más probable
€30
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el beneficio se normalice tras el repunte de 2024, la retribución al accionista se sostenga y la pérdida de clientes se contenga sin recuperar cuota, manteniendo el negocio en su zona de equilibrio histórica.
−17,10% de recorrido
12 meses€29 · −19,86%
24 meses€30 · −17,10%
Optimista✓ validado
€34
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa normalización de los mercados energéticos dispara el EBITDA (+40%) y el beneficio (+154%) en 2024, el dividendo de €1,32 ofrece una rentabilidad superior al 6% y el relevo en la dirección abre la puerta a un giro estratégico hacia la experiencia de cliente.
−6,05% de recorrido
12 meses€36 · −0,52%
24 meses€40 · +10,53%
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01 La tesis en 3 líneas

Fundamentales recuperados con fuerza y un dividendo sólido, frente a una grieta estructural en la retención de clientes.

El negocio

Endesa es la eléctrica integrada de referencia en España: generación, una red de distribución de 307.000 km y comercialización. En 2024 alcanzó un EBITDA de €5.293M (+40%) y un beneficio neto de €1.888M (+154%), reflejo de la normalización de los mercados energéticos. Capitalización de €34.000M.

El catalizador

La recuperación de resultados sostiene un dividendo de €1,32 por acción (rentabilidad superior al 6%) y una reducción de la deuda neta del 11%, hasta €9.300M. El relevo en la dirección ya se ha materializado: Gianni Vittorio Armani sustituye a José Bogas como consejero delegado desde abril de 2026.

El riesgo

La fuga de clientes en un mercado liberalizado con 413 comercializadoras y una rotación superior al 25% anual. El análisis de Stocks Report cifra la pérdida de 2024 en torno a 305.000 contratos; el nuevo plan 2026-2028 destina €900M al área comercial para recuperar unos 500.000 clientes hasta 2028.

Fundamentos
73
Crecimiento
50
Rentabilidad
75
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may ELE cierra la semana en €36,19 (sin cambios vs. semana anterior). Cotiza por encima del objetivo optimista 6M (€34,00): recorrido −6,05%, objetivo del modelo superado.Cierre de mercado · 25/05/2026. Neutro
  • 25 may El consenso de 23 analistas eleva el objetivo medio a €33,58 (desde €33,37), pero queda un 7,2% por debajo del precio. Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Tensiona tesis
  • 25 may El precio encadena tres semanas en €36,19, señal de consolidación lateral tras el máximo de €38,44 del 27 de abril.Cierre de mercado · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ELE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio ha sobrepasado todos los objetivos del modelo a 6 meses y el consenso (€33,58) se sitúa por debajo de la cotización, de modo que el recorrido al alza de corto plazo es limitado y la validación de la tesis sigue siendo Débil. Lo determinante en las próximas semanas será la hoja de ruta del nuevo consejero delegado y si los umbrales del mapa de riesgos (pérdida superior a 400.000 clientes anuales o cuota por debajo del 30%) llegan a activarse.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · −5,85%

ELE marcó su máximo en €38,44 el 27 de abril y, al día siguiente, el consejo ratificó a Gianni Vittorio Armani como nuevo consejero delegado. Desde ese máximo el precio corrige un 5,85%: cae a €36,19 el 11 de mayo (tendencia bajista) y consolida lateral en ese nivel durante las tres últimas semanas.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral tras la corrección · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ELE + máximo del 27 abr y consolidación lateral posterior · 27 abr a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ELE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €26 / €22 / €21 · Base (bronce) €30 / €29 / €30 · Optimista (verde) €34 / €36 / €40. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €32,89 → €33,37 → €33,58 con 23 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Recuperación de fundamentales 2024
Reforzado
Esta semana
El EBITDA de €5.293M (+40%) y el beneficio de €1.888M (+154%) sostienen la cotización por encima del objetivo optimista del modelo.
Próximo hito
Resultados 1S 2026 · objetivo de la compañía: €800M de beneficio neto a junio.
Retribución al accionista · dividendo
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Dividendo de €1,32 por acción con cargo a 2024, rentabilidad superior al 6%.
Próximo hito
Política de retribución del plan 2026-2028 · calendario de pagos.
Nuevo liderazgo · Gianni Vittorio Armani
Materializado
Esta semana
Sin novedades adicionales. El consejo ratificó a Armani como consejero delegado el 28 de abril, en sustitución de José Bogas.
Próximo hito
Presentación de prioridades estratégicas del nuevo consejero delegado.

Riesgos activos

Fuga de clientes · mercado liberalizado
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo de retención. El análisis SR cifra la pérdida de 2024 en torno a 305.000 contratos; fuentes de mercado la sitúan entre 229.000 y 500.000 según perímetro.
Próximo hito
Cifras de cartera de clientes en los resultados 1S 2026. Umbral de alerta: > 400.000 contratos/año.
Erosión de cuota · 413 comercializadoras
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios. La tasa de cambio de proveedor en el mercado español se mantiene por encima del 25% anual.
Próximo hito
Cuota de comercialización en los resultados 1S 2026. Umbral de alerta: cuota < 30%.
Brecha experiencia de cliente vs inversión digital
Latente
Esta semana
Sin dato nuevo verificable de satisfacción. El plan 2026-2028 destina €900M al área comercial para recuperar unos 500.000 clientes hasta 2028.
Próximo hito
KPIs de satisfacción y retención del ejercicio 2026.
Consenso por debajo del precio
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
El objetivo medio (€33,58) queda un 7,2% por debajo de la cotización; recomendación consolidada en "mantener".
Próximo hito
Revisiones de consenso tras los resultados del 1S 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 23 analistas que cubren ELE.

Modelo SR · Optimista 12M
€36,00
Precio actual
€36,19
Consenso analistas (media)
€33,58
Modelo SR · Base 12M
€29,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€22,00
Barras escaladas al rango €0–€45. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (ancla 20/02/2026).
El objetivo a 12 meses (optimista) del modelo se sitúa un 7,2% por encima del consenso de 23 analistas, pero apenas un −0,5% frente al precio actual: el recorrido al alza de corto plazo es limitado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

23 analistas · objetivo bajo €23,70 · mediana €34,30 · medio €33,58 · alto €40,70 · precio actual €36,19 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con peers de utilities españolas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Endesa · ELE €34,0 B 63 Optimista · Débil €36,19 0,00% +3,70%
Iberdrola · IBE €105,0 B 78 Base · Fuerte €17,20 +0,35% +6,80%
Naturgy · NTGY €25,9 B 61 Base · Débil €26,50 −0,40% +2,10%
Redeia · RED €8,1 B 58 Base · Débil €15,07 +0,20% +1,50%
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Cap. mercado en EUR. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ELE

Tres meses de validación cronológica de la tesis publicada en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Endesa. Precio de referencia €32,14. Objetivos optimistas: €34 (6M) · €36 (12M) · €40 (24M); el caso base proyectaba un retroceso hasta €30 a seis meses.
23 mar 2026
Inicio del seguimiento
Cotización a €34,76 · +8,2% desde el informe, ya por encima del objetivo optimista 6M (€34). Tendencia pendiente de confirmación.
30 mar 2026
Supera el caso base 6M
Cotización a €34,90, por encima del objetivo base a 6 meses (€30). El modelo escala la validación de tesis hacia Optimista.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Patrón alcista confirmado en €37,88. Prolongación del recorrido al alza.
13 abr 2026
Continuidad
Cotización a €38,08, prolonga la tendencia alcista por encima de todos los objetivos del modelo a 6 meses.
27 abr 2026
Máximo del periodo
El precio marca su máximo en €38,44. A partir de aquí pierde impulso.
28 abr 2026
Catalizador materializado
El consejo ratifica a Gianni Vittorio Armani como consejero delegado en sustitución de José Bogas. La sucesión que el informe señalaba como pendiente entra en vigor.
11 may 2026
Tendencia bajista
El precio corrige a €36,19 (−5,85% desde el máximo). El modelo no emite señal de cierre; criterio de salida no activado.
18–25 may 2026
Consolidación lateral
El precio se mantiene en €36,19 dos semanas más. El consenso de 23 analistas sube a €33,58, aún por debajo de la cotización.
La tesis se reescala a Optimista ya en marzo, al superar los objetivos del modelo a 6 meses, pero la validación es Débil: el precio ha sobrepasado todos los objetivos a 6 meses y el consenso (€33,58) se sitúa por debajo de la cotización. El catalizador de la sucesión se ha materializado (Armani, abril 2026), mientras el riesgo de fuga de clientes sigue latente sin detonar sus umbrales de alerta.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ELE

Endesa S.A.

Obj. 6M -12.8%

Endesa genera más dinero que nunca, pero sus clientes desaparecen. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde la confianza de quien la sustenta? Una paradoja que hoy define el riesgo de inversión.

Escenario base
63 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 50
Rent. 75
Efic. 70
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Endesa · Resultados 2024 (beneficio neto €1.888M, EBITDA €5.293M) · comunicado oficial 27 feb 2025
Tier 1 Endesa · Sala de prensa · ratificación de Gianni Vittorio Armani como consejero delegado abr 2026
Tier 1 Endesa · Relación con inversores · información bursátil y dividendo vigente
Tier 1 CNMV · registros oficiales y hechos relevantes de Endesa S.A. archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ELE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ELE · [Consenso Homologado de Mercado] · 23 analistas 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ELE · EUR cierre 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales del informe (resultados 2024, dividendo, deuda y relevo en la dirección) se han verificado con fuentes oficiales; los datos de retención y satisfacción de cliente se enuncian como lectura del modelo cuando no son verificables de forma independiente.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

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Top 3 semanal

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Informe y tesis

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.