Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026ELE · Energía

Precio objetivo Endesa S.A. (ELE) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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63
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media dentro del sector de servicios públicos regulados.
! Tesis Optimista · En vigilancia

Endesa ha girado su ecuación hacia las redes reguladas, que ya aportan la mitad del EBITDA semestral, y ha elevado su previsión de beneficio 2026. El precio cotiza por encima de todos los escenarios del modelo y del consenso.

Precio actual
€41,71
−1,53% esta semana
Desde el informe
+29,78%
172 días · publicado a €32,14
Recorrido al consenso
−14,75%
consenso €35,56 · 23 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada En vigilancia
Convicción
Media · score 63/100 · validación Débil: la dirección se confirma, el nivel de precio ya no
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −1,53% desde €42,36 y el consenso eleva su objetivo medio de €35,42 a €35,56, pero el recorrido implícito sigue negativo (−14,75%). Tensiona
Catalizador principal
El giro a redes reguladas: plan 2026-2028 con 10.600 millones de euros de inversión (52% en distribución) y beneficio semestral de 1.470 millones (+41,2%). Reforzado
Riesgo principal
Erosión comercial: 305.324 contratos de luz perdidos en 2024, la peor cifra de las tres grandes, en un mercado con 413 comercializadoras activas. Vigilar
Lectura Stocks Report
El precio supera incluso el objetivo Optimista a 24 meses (€40,00) y el consenso queda un 14,75% por debajo. Próximos hitos: resultados de nueve meses (ventana habitual: finales de octubre) y la primera actualización estratégica del nuevo consejero delegado.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 23 analistas subió su objetivo medio a €35,56, pero el recorrido implícito sigue en −14,75% y la recomendación agregada es infraponderar.
  • →El precio (€41,71) ya supera el objetivo Optimista a 24 meses del modelo (€40,00) en menos de seis meses desde la publicación del informe.
  • →Primer retroceso semanal tras cuatro semanas al alza: −1,53% desde el máximo del periodo de €42,36 marcado el 3 de agosto.
  • →Endesa elevó el 29 de julio su previsión de beneficio 2026 por encima de 2.400 millones de euros tras ganar 1.470 millones en el semestre (+41,2%).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €41,71
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€41,71
Pesimista €26,00 Base €30,00 Optimista €34,00
Pesimista
€26,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la fuga de contratos superase los 400.000 anuales que el informe fija como umbral, que la retribución regulada de la distribución resultase menos favorable de lo previsto y que la normalización del precio mayorista comprimiese el margen de generación.
−37,66% de recorrido
12 meses€22,00 · −47,26%
24 meses€21,00 · −49,65%
Base · más probable
€30,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el beneficio se estabilizase en el entorno de la guía anual, que el apalancamiento se mantuviese cerca de las 1,8 veces EBITDA de cierre de 2024 y que el crecimiento de redes compensase la erosión del negocio comercial sin ampliarla.
−28,07% de recorrido
12 meses€29,00 · −30,47%
24 meses€31,00 · −25,68%
Optimista✓ validado
€34,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado premia la rotación hacia actividad regulada: las redes ya suponen el 50% del EBITDA del primer semestre de 2026, el plan 2026-2028 eleva la inversión a 10.600 millones con el 52% en distribución y el dividendo propuesto sube a 1,58 euros por acción.
−18,48% de recorrido
12 meses€36,00 · −13,69%
24 meses€40,00 · −4,10%
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01 La tesis en 3 líneas

Una eléctrica que gana la partida regulada mientras pierde la comercial, con el precio ya por delante de todos los escenarios del modelo.

El negocio

Endesa genera, distribuye y comercializa electricidad y gas en España y Portugal, con Enel como accionista de control. En 2024 alcanzó un EBITDA de 5.293 millones de euros (+40%) y un beneficio neto de 1.888 millones (+154%), con un apalancamiento de 1,8 veces EBITDA.

El catalizador

El plan 2026-2028 eleva la inversión a un récord de 10.600 millones de euros, con el 52% destinado a redes de distribución. En el primer semestre de 2026 el beneficio sube a 1.470 millones (+41,2%), el EBITDA a 3.240 millones (+19,5%) y la guía anual se eleva por encima de 2.400 millones.

El riesgo

La erosión del negocio comercial: 305.324 contratos de luz perdidos en 2024, la peor cifra de las tres grandes, en un mercado con 413 comercializadoras donde Repsol captó 277.000 contratos. El modelo estima además que la fuerte inversión en digitalización aún no se ha traducido en mejora de la experiencia de cliente.

Fundamentos
73
Crecimiento
50
Rentabilidad
75
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–11 agosto 2026 · cierre semanal
  • 11 ago ELE cierra la semana en €41,71 (−1,53% vs. semana anterior) tras marcar €42,36 el 3 de agosto. El precio sigue por encima de los tres objetivos del modelo a 6 meses y también del Optimista a 24 meses (€40,00).Cierre de mercado · 11/08/2026. Recogida de ganancias
  • 11 ago El consenso de 23 analistas eleva el objetivo medio de €35,42 a €35,56, con mediana de €36,60 y rango €27,40–€44,30. El recorrido implícito se mantiene negativo (−14,75%) y la recomendación consolidada de terceros es infraponderar.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 11/08/2026. Tensiona tesis
  • 29 jul Endesa publicó resultados del primer semestre: beneficio neto de 1.470 millones de euros (+41,2%), EBITDA de 3.240 millones (+19,5%), inversión bruta de 1.100 millones (+14%) con el 52% en redes, y elevó la previsión de beneficio 2026 por encima de 2.400 millones.Endesa · resultados del primer semestre de 2026 · 29/07/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ELE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis fundamental se refuerza por el lado operativo —redes reguladas y guía al alza— pero se debilita por el lado del precio: el mercado ya ha recorrido por encima de todos los objetivos del modelo y el consenso homologado sube sus números persiguiendo a la cotización, no anticipándola. La validación de la tesis Optimista se mantiene en Débil mientras el recorrido implícito siga negativo.
2.2 · Último mes 13 jul – 11 ago 2026 · +6,98%

ELE parte de €38,99 el 13 de julio y encadena cuatro cierres semanales al alza (€40,27 · €41,16 · €42,36) hasta el máximo del periodo del 3 de agosto en €42,36, coincidiendo con la publicación de los resultados semestrales del 29 de julio. La última semana devuelve parte del recorrido hasta €41,71.

El tramo previo había marcado señal de techo técnico el 22 de junio (€38,03) y señal de suelo técnico el 29 de junio (€39,62), con confirmación de tendencia alcista desde el 6 de julio. El patrón vigente sigue siendo alcista con recogida de ganancias · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ELE + marcadores de cambios de tendencia y señales de suelo/techo técnico · 20 feb a 11 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ELE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la fecha de publicación: Pesimista (rojo) €26,00 / €22,00 / €21,00 · Base (bronce) €30,00 / €29,00 / €31,00 · Optimista (verde) €34,00 / €36,00 / €40,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €34,10 → €34,14 → €34,56 → €34,56 → €35,42 → €35,56 con 23 analistas a 11/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Giro a redes reguladas · plan 2026-2028
Reforzado
Esta semana
Sin novedades posteriores a los resultados del 29 de julio, que situaron las actividades reguladas en el 50% del EBITDA semestral y el 52% de la inversión del periodo en distribución.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · ventana habitual: finales de octubre.
Nuevo consejero delegado · Gianni Vittorio Armani
Activo
Esta semana
Sin anuncios estratégicos. Armani, nombrado por el consejo el 28 de abril de 2026 en sustitución de José Bogas tras 12 años, procede del negocio de distribución eléctrica de Enel.
Próximo hito
Primera actualización estratégica bajo el nuevo liderazgo · pendiente de calendario.
Retribución al accionista
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La propuesta de dividendo se elevó un 20% respecto a 2024, hasta 1,58 euros por acción, con una estimación cercana a 5.000 millones repartidos en 2026-2028.
Próximo hito
Calendario de pagos de la compañía · siguiente tramo del dividendo.

Riesgos activos

Erosión comercial · fuga de contratos
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin datos nuevos. Última referencia verificada: 305.324 contratos de luz perdidos en 2024, con Repsol captando 277.000 en el conjunto del mercado.
Próximo hito
Informe de supervisión de los mercados minoristas (CNMC). Umbral de alerta del modelo: > 400.000 contratos anuales.
Recorrido implícito negativo del consenso
Materializado
Esta semana
El objetivo medio sube a €35,56 pero queda un 14,75% por debajo del precio; la mediana (€36,60) también. La recomendación agregada de terceros es infraponderar.
Próximo hito
Revisiones de consenso tras los resultados de nueve meses.
Brecha entre inversión digital y experiencia de cliente
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin evidencia pública de mejora en los indicadores de satisfacción que el informe fijaba como hito de vigilancia; según el modelo, la brecha sigue abierta.
Próximo hito
Siguiente corte de indicadores de satisfacción y de reclamaciones del sector.
Dependencia del marco regulatorio de redes
Latente · estructural
Esta semana
Sin novedades. Con el 52% de la inversión del plan concentrada en distribución, la retribución regulada gana peso relativo en la ecuación de resultados.
Próximo hito
Decisiones del regulador sobre la retribución de la distribución eléctrica.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 23 analistas que cubren ELE.

Precio actual
€41,71
Modelo SR · Optimista 12M
€36,00
Consenso analistas (media)
€35,56
Modelo SR · Base 12M
€29,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€22,00
Barras escaladas al rango €0–€44,30 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El objetivo a 12 meses del modelo en su escenario optimista (€36,00) queda apenas un 1,2% por encima del consenso de 23 analistas, y ambos se sitúan por debajo del precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

23 analistas · objetivo bajo €27,40 · mediana €36,60 · medio €35,56 · alto €44,30 · precio actual €41,71 · recomendación consolidada de terceros: infraponderar. Solo el objetivo alto del rango queda por encima de la cotización actual (+6,21%).

4.3 · Comparativa con peers de servicios públicos y redes reguladas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio en el informe Fecha del informe
Endesa · ELE €34,0 B 63 Optimista · Débil €32,14 20 feb 2026
Iberdrola · IBE €135,0 B 71 Base · Fuerte €20,18 18 feb 2026
Naturgy · NTGY €24,5 B 63 Base · Fuerte €27,08 30 nov 2025
Redeia · RED €8,3 B 72 Base · Pendiente €15,20 21 feb 2026
Enagás · ENG €3,8 B 74 Optimista · Fuerte €14,72 20 feb 2026
Capitalización, score, validación de tesis y precio en la fecha de publicación de cada informe. Al tener cada peer una fecha de informe distinta, los precios no son comparables entre sí como cierre de la misma semana. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ELE

Casi seis meses en los que el precio ha ido por delante de cada objetivo que fijaba el modelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Endesa. Precio de referencia €32,14. Objetivos Base: €30,00 (6M) · €29,00 (12M) · €31,00 (24M). Objetivos Optimista: €34,00 · €36,00 · €40,00.
23 mar 2026
Primer chequeo · objetivo superado
Cotización en €34,76 · +8,2% desde el informe. El precio ya supera el objetivo Optimista a 6 meses (€34,00) en poco más de un mes.
30 mar 2026
Confirmación sobre el escenario Base
Cierre en €34,90, por encima del objetivo Base a 6 meses (€30,00). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
8 abr 2026
Tendencia alcista confirmada
Cierre en €37,88. El patrón de precio confirma dirección alcista sostenida.
28 abr 2026
Relevo en la dirección ejecutiva
El consejo nombra a Gianni Vittorio Armani consejero delegado en sustitución de José Bogas, tras 12 años en el cargo. Armani procede del negocio de distribución de Enel.
11 may 2026
Tendencia bajista intermedia
Cierre en €36,19 · −5,85% desde el máximo de €38,44 del 27 de abril. El modelo no activa criterio de cierre.
22 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €38,03 tras el rebote de junio.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €39,62. Reanudación direccional alcista, ratificada el 6 de julio en €40,10.
29 jul 2026
Resultados semestrales · guía al alza
Beneficio neto de 1.470 millones de euros (+41,2%), EBITDA de 3.240 millones (+19,5%) y previsión anual elevada por encima de 2.400 millones.
3 ago 2026
Máximo del periodo
Cierre en €42,36 · +31,80% desde el informe. El precio supera también el objetivo Optimista a 24 meses (€40,00).
11 ago 2026
Recorrido del consenso en negativo
Cierre en €41,71 (−1,53%). El consenso de 23 analistas sube a €35,56, un 14,75% por debajo del precio, con recomendación agregada de terceros en infraponderar.
La tesis Optimista publicada en febrero de 2026 se valida en la dirección pero se debilita en el nivel: el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 1 tendencia bajista intermedia cerrada al alza y 1 señal de techo técnico. A 11 de agosto la validación es Débil: el precio (€41,71) supera todos los objetivos del modelo, incluido el Optimista a 24 meses, y el consenso homologado de mercado (€35,56) sube sus números persiguiendo a la cotización, no anticipándola.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ELE

Endesa S.A.

Obj. 12M -14.2%

Endesa genera más dinero que nunca, pero sus clientes desaparecen. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde la confianza de quien la sustenta? Una paradoja que hoy define el riesgo de inversión.

Escenario base
63 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 50
Rent. 75
Efic. 70
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Endesa · Resultados 2025 y Plan Estratégico 2026-2028 · comunicado oficial 24 feb 2026
Tier 1 Endesa · Junta General de Accionistas 2026 · nombramiento de Gianni Vittorio Armani como consejero delegado 28 abr 2026
Tier 1 Endesa · Accionistas e inversores · información bursátil vigente
Tier 1 Endesa · Estructura accionarial (participación de Enel) vigente
Tier 1 CNMC · Informe de supervisión de los mercados minoristas de gas y electricidad ejercicio 2024
Tier 2 El Independiente · resultados del primer semestre de 2026 y revisión de previsiones 29 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ELE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 22 registros 20 feb – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ELE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 11 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal Endesa (ELE.MC) · EUR cierre 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de cotización proceden del cierre de mercado de la semana indicada.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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