Última actualización: 31 ago 2026Próxima revisión: 7 sep 2026ELE · Energía

Precio objetivo Endesa S.A. (ELE) · semana del 31 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 31 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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63
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media dentro de las utilidades reguladas europeas.
! Tesis Optimista · Objetivo superado

Endesa apoya su recorrido en el negocio regulado de redes mientras pierde base de clientes en el mercado libre español. El precio ha desbordado los tres escenarios del modelo y el consenso ya no ve recorrido al alza.

Precio actual
€42,30
+2,60% esta semana
Desde el informe
+31,61%
192 días · publicado a €32,14
Recorrido al consenso
−15,58%
objetivo medio €35,71 · 23 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo superado
Convicción
Media · score 63/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +2,60% hasta €42,30 y el consenso de 23 analistas eleva su objetivo medio a €35,71, que sigue un 15,58% por debajo de la cotización. Tensiona
Catalizador principal
El plan 2026-2028 destina €10.600M de inversión, de los que €5.500M (52%) van a la red de distribución, con la retribución financiera regulada al 6,58% para 2026-2031 frente al 5,58% anterior. Reforzado
Riesgo principal
Erosión de la base comercial: Endesa cerró 2025 con 645.000 contratos menos de luz y gas y 8,9 millones de contratos eléctricos frente a 9,5 millones un año antes. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Optimista confirmada en dirección pero agotada en recorrido: la cotización supera los objetivos a 6, 12 y 24 meses del modelo. Próximos hitos: resultados de nueve meses (finales de octubre) y ejecución del programa marco de recompra.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 23 analistas subió su objetivo medio a €35,71, pero el precio cierra un 15,58% por encima y la recomendación agregada del consenso se mantiene en infraponderar.
  • →La cotización supera desde julio el objetivo Optimista a 24 meses (€40,00): la tesis sigue validada, pero el modelo ya no proyecta recorrido restante.
  • →Endesa recompró 1,1 millones de acciones por €45,8M entre el 10 y el 14 de agosto, dentro de un programa marco de hasta €2.000M destinado a amortización de capital.
  • →El riesgo de retención sigue latente: 645.000 contratos de luz y gas perdidos en 2025 en un mercado que registró 7,25 millones de cambios de comercializadora.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €42,30
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€42,30
Pesimista €26,00 Base €30,00 Optimista €34,00
Pesimista
€26
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la fuga de clientes en el mercado libre se acelerase por encima del umbral que fija el informe, que el marco retributivo de redes se revisase a la baja o que el resultado ordinario se alejase de la guía anual de más de €2.400M.
−38,53% de recorrido
12 meses€22 · −47,99%
24 meses€21 · −50,35%
Base · más probable
€30
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el negocio regulado creciese en línea con la base de activos prevista sin compensar la erosión comercial, con el dividendo sostenido pero sin reclasificación del múltiplo por parte del mercado.
−29,08% de recorrido
12 meses€29 · −31,44%
24 meses€31 · −26,71%
Optimista✓ validado
€34
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado premia la visibilidad del negocio regulado: plan 2026-2028 con €10.600M de inversión y 52% a redes, retribución financiera regulada al 6,58% para 2026-2031 y resultados semestrales de €1.470M (+41,2%) que elevaron la guía anual.
−19,62% de recorrido
12 meses€36 · −14,89%
24 meses€40 · −5,44%
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01 La tesis en 3 líneas

Un negocio regulado que el mercado revaloriza mientras la base de clientes del mercado libre se erosiona contrato a contrato.

El negocio

Endesa genera, distribuye y comercializa electricidad y gas en España y Portugal, con Enel como accionista del 70,10%. En el primer semestre de 2026 obtuvo un beneficio neto de €1.470M (+41,2%) con un EBITDA de €3.240M (+20%) e ingresos de €10.995M.

El catalizador

El plan 2026-2028 eleva la inversión a €10.600M, con €5.500M (52%) destinados a la red de distribución. La retribución financiera regulada sube al 6,58% para el periodo 2026-2031 frente al 5,58% anterior, y la base de activos regulados pasa de €11.500M a unos €13.000M estimados en 2028.

El riesgo

La retención comercial no acompaña: Endesa cerró 2025 con 645.000 contratos menos de luz y gas y 8,9 millones de contratos eléctricos frente a 9,5 millones. El mercado español registró 7,25 millones de cambios de comercializadora, con Repsol superando los 2,1 millones de clientes.

Fundamentos
73
Crecimiento
50
Rentabilidad
75
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25–31 agosto 2026 · cierre semanal
  • 31 ago ELE cierra la semana en €42,30 (+2,60% vs. semana anterior), un 5,75% por encima del objetivo Optimista a 24 meses del modelo (€40,00) y un +31,61% sobre el precio de publicación del informe.Cierre de mercado · 31/08/2026. Confirma tesis
  • 31 ago El consenso de 23 analistas eleva el objetivo medio de €35,56 a €35,71, con mediana de €36,60 y rango €27,40–€44,30. El recorrido implícito desde el precio actual es del −15,58% y la recomendación agregada de terceros se mantiene en infraponderar.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 31/08/2026. Tensiona tesis
  • 18 ago Endesa comunicó la recompra de 1,1 millones de acciones por €45,8M entre el 10 y el 14 de agosto, dentro del programa marco de hasta €2.000M orientado a amortizar capital; Enel, con el 70,10%, se ha comprometido a no acudir.Comunicaciones de la compañía recogidas por prensa financiera · agosto 2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ELE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La dirección sigue siendo la del escenario Optimista, pero la asimetría se ha invertido: el precio cotiza por encima de los objetivos a 6, 12 y 24 meses del modelo y del objetivo medio del consenso. Lo determinante en las próximas semanas será si los resultados de nueve meses (finales de octubre) y la ejecución del programa de recompra sostienen la reclasificación de múltiplo, o si el diferencial frente al consenso se cierra por precio.
2.2 · Último mes 3 ago – 31 ago 2026 · −0,14%

Tras marcar €42,36 el 3 de agosto, la cotización ha descrito una consolidación lateral en el rango €41,23–€42,36, una amplitud del 2,74% en cinco semanas, para cerrar agosto en €42,30. El retroceso intermedio del 24 de agosto (€41,23) se cerró al alza la semana siguiente.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral en la parte alta del rango · el modelo no ha emitido señal de cierre ni de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ELE + marcadores de señales de suelo/techo técnico y superación de objetivos del modelo · 22 jun a 31 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ELE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €26 / €22 / €21 · Base (bronce) €30 / €29 / €31 · Optimista (verde) €34 / €36 / €40. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €34,56 → €35,42 → €35,56 → €35,71 con 23 analistas a 31/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan 2026-2028 · €10.600M de inversión
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. La compañía elevó en julio su previsión de resultado ordinario neto de 2026 a más de €2.400M, desde el rango de €2.300-2.400M comunicado en febrero.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026. Ventana esperada: finales de octubre 2026.
Retribución regulada de redes al 6,58%
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios en el marco. La retribución financiera del periodo 2026-2031 se sitúa en 6,58% frente al 5,58% anterior y el 80% de la inversión en red se incorpora a la base de activos regulados.
Próximo hito
Desarrollo normativo del periodo regulatorio 2026-2031 · seguimiento de la base de activos hacia los €13.000M estimados en 2028.
Programa marco de recompra de acciones
Reforzado
Esta semana
Sin nuevas comunicaciones tras la recompra de 1,1 millones de títulos por €45,8M entre el 10 y el 14 de agosto, dentro de un importe agregado máximo de €2.000M.
Próximo hito
Propuesta de amortización de la autocartera en la próxima Junta General de accionistas.
Nueva dirección ejecutiva
Activo
Esta semana
Sin anuncios estratégicos. Gianni Vittorio Armani sucedió a José Bogas como consejero delegado en la Junta General del 28 de abril de 2026, tras casi doce años del anterior mandato.
Próximo hito
Primeras prioridades estratégicas de la nueva dirección · presentación de resultados de nueve meses.

Riesgos activos

Erosión de la base comercial en mercado libre
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin datos nuevos. El cierre de 2025 dejó 645.000 contratos menos de luz y gas y 8,9 millones de contratos eléctricos frente a 9,5 millones el año anterior.
Próximo hito
Estadísticas trimestrales de cambio de comercializadora y desglose de clientes en los resultados de nueve meses.
Recorrido implícito negativo frente al consenso
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El objetivo medio sube a €35,71 y el precio cierra en €42,30: recorrido implícito del −15,58%, con recomendación agregada de terceros en infraponderar y solo el objetivo alto (€44,30) por encima del precio.
Próximo hito
Revisiones de casas de análisis tras los resultados de nueve meses · finales de octubre 2026.
Concentración accionarial · Enel 70,10%
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin movimientos en la estructura de capital. El accionista de control fija el marco de nombramientos y la política de reparto del grupo.
Próximo hito
Actualización del plan del grupo matriz y su encaje con el plan 2026-2028 de Endesa.
Brecha entre inversión digital y experiencia de cliente
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin evidencia pública de mejora. El modelo estima que la desconexión entre la inversión en digitalización de la red de distribución y la satisfacción declarada por los usuarios sigue sin corregirse.
Próximo hito
Indicadores de calidad de servicio y de atención al cliente del informe anual · primer trimestre 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 23 analistas que cubren ELE.

Precio actual
€42,30
Modelo SR · Optimista 12M
€36,00
Consenso analistas (media)
€35,71
Modelo SR · Base 12M
€29,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€22,00
Barras escaladas al rango €0–€44,30 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El objetivo a 12 meses del modelo en su escenario validado (€36,00) queda solo un 0,81% por encima del consenso de 23 analistas, y ambos por debajo del precio de mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

23 analistas · objetivo bajo €27,40 · mediana €36,60 · medio €35,71 · alto €44,30 · precio actual €42,30 · recomendación consolidada de terceros: infraponderar.

4.3 · Comparativa con utilidades reguladas del mercado español

Empresa Cap. mercado Precio de referencia Fecha de la referencia
Endesa · ELE €34,0 B €42,30 cierre 31 ago 2026
Iberdrola · IBE €97,2 B €20,29 sesión 31 ago 2026
Naturgy · NTGY €26,2 B €29,04 sesión 15 ago 2026
Redeia · RED €8,95 B €15,17 sesión 14 ago 2026
Endesa: capitalización del informe vigente (20/02/2026) y cierre semanal homologado del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Comparables: última capitalización y último precio de referencia verificados en fuentes públicas de mercado, con la fecha de cada muestra indicada; el score y la validación semanal de tesis solo se publican en esta pieza para la empresa foco.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ELE

Seis meses en los que el precio no solo validó el escenario optimista: lo dejó atrás.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Endesa. Escenario validado: Optimista. Precio de referencia €32,14. Objetivos Optimista: €34 (6M) · €36 (12M) · €40 (24M).
23 mar 2026
Objetivo Optimista 6M alcanzado
Cotización en €34,76 · +8,2% desde el informe. En un mes el precio supera el objetivo Optimista a 6 meses (€34,00).
8 abr 2026
Tendencia alcista confirmada
Precio en €37,88 (+17,9% desde el informe). El modelo confirma dirección alcista sostenida.
28 abr 2026
Relevo en la dirección
La Junta General cierra la etapa de José Bogas tras casi doce años; Gianni Vittorio Armani asume la dirección ejecutiva. El catalizador de sucesión señalado en el informe se materializa dentro del año previsto.
11 may 2026
Retroceso intermedio
El precio cae a €36,19 desde €38,19 (−5,24% en una semana) y encadena tres cierres planos. El modelo no emite señal de salida.
22 jun 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €38,03 tras el rebote de junio. Criterio de cierre no activado.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico confirmada en €39,62. Reanudación direccional alcista.
6 jul 2026
Objetivo Optimista 24M superado
Precio en €40,10: supera el objetivo Optimista a 24 meses (€40,00) veintidós meses antes de su horizonte. El modelo agota su recorrido proyectado.
29 jul 2026
Resultados semestrales
Beneficio neto de €1.470M (+41,2%) y EBITDA de €3.240M (+20%) en el primer semestre; la compañía eleva su previsión de resultado ordinario neto anual por encima de €2.400M.
18 ago 2026
Recompra de acciones
1,1 millones de títulos recomprados por €45,8M entre el 10 y el 14 de agosto, dentro del programa marco de hasta €2.000M destinado a amortización.
31 ago 2026
Divergencia con el consenso
Precio de cierre €42,30 (+2,60% semanal, +31,61% desde el informe). El objetivo medio del consenso sube a €35,71 con 23 analistas: recorrido implícito del −15,58%.
La tesis Optimista publicada en febrero de 2026 se validó en direccción y calendario, pero se ha quedado corta en magnitud: el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 1 retroceso intermedio cerrado al alza y 1 señal de techo técnico no materializada, y el precio supera hoy los objetivos a 6, 12 y 24 meses. Con el consenso en un recorrido implícito del −15,58%, la asimetría que sostenía la tesis se ha invertido y el seguimiento pasa a modo de vigilancia.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ELE

Endesa S.A.

Obj. 12M -14.5%

Endesa genera más dinero que nunca, pero sus clientes desaparecen. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde la confianza de quien la sustenta? Una paradoja que hoy define el riesgo de inversión.

Escenario base
63 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 50
Rent. 75
Efic. 70
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Endesa · Resultados 2025 y Plan Estratégico 2026-2028 · sala de prensa feb 2026
Tier 1 Endesa · Resultados 2024 · comunicado oficial 27 feb 2025
Tier 1 Endesa · Estructura accionarial · Enel 70,10% vigente
Tier 1 Endesa · Información bursátil histórica · accionistas e inversores archivo histórico
Tier 1 Endesa · Gobierno corporativo · Junta General de accionistas vigente
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ELE · EUR cierre 31 ago 2026
Tier 2 Investing.com · datos históricos de Endesa 20 feb – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ELE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 20 feb – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ELE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 jul – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Independiente · resultados del primer semestre de 2026 y revisión de previsiones 29 jul 2026
Tier 3 Bolsamanía · programa marco de recompra de acciones · tramos y autocartera 2026
Tier 3 Xataka · pérdida de contratos de luz y gas de las grandes eléctricas en 2025 2026
Tier 3 CapitalMadrid · relevo en la dirección ejecutiva de Endesa 28 abr 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de mercado proceden del cierre de mercado semanal homologado; las cifras corporativas se verifican contra información pública de la compañía y prensa financiera antes de publicarse.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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