Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026FAE.MC · FAE.MC

Precio objetivo Faes Farma, S.A. (FAE.MC) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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69
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración).
! Tesis Pesimista · Validándose

Faes Farma lidera el crecimiento de ingresos del sector farmacéutico español (+22,9% en 2025), pero ejecuta tres grandes inversiones simultáneas que comprimen el beneficio. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€4,63
+0,87% esta semana
Caída desde el informe
−2,3%
53 días · validando el escenario pesimista
Recorrido al consenso
+16,5%
consenso €5,39 · mantener
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 69/100 · validación Pendiente
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +0,87% hasta €4,63 en una primera señal de suelo y el [Consenso Homologado de Mercado] sube su objetivo medio de €5,30 a €5,39, restando presión al escenario bajista. Tensiona
Catalizador principal
El plan 2026 guía un crecimiento del EBITDA del 28-31% que normalizaría la compresión de márgenes, con Akantior —primera y única terapia aprobada para la queratitis por Acanthamoeba (curación del 87% en fase 3, designación de medicamento huérfano en Europa y EE. UU.)— como activo oftalmológico pendiente de la FDA. Activo
Riesgo principal
El beneficio neto cayó un 28,5% (79,6 millones) por la nueva planta de Derio (~200 millones) y la integración de SIFI (270) y Edol (75); el mercado aún no concede crédito a que la compresión sea planificada y no estructural. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista coherente con la evolución: el precio sigue por debajo del escenario base (€5,10 a 6 meses), con una desviación próxima al 9%. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (julio-agosto) y la decisión de la FDA sobre Akantior (2026-2027).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 4 analistas elevó su objetivo medio a €5,39 (+16,5% sobre el precio actual), con recomendación estable de mantener.
  • →La tesis Pesimista sigue validándose: la acción marcó un mínimo de €4,59 el 18 de mayo y se aleja de la senda del escenario base (€5,10 a 6 meses).
  • →El riesgo de fondo sigue latente: la premisa de que la caída de beneficios del 28,5% es planificada y no estructural no podrá confirmarse hasta los resultados del primer semestre, previstos para julio.
  • →El precio aún no ha tocado el suelo proyectado de €4,20 (−9,29% desde aquí): la trayectoria descendente apunta a que el escenario pesimista mantiene recorrido a la baja.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,63
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€4,63
Pesimista €4,20 Base €5,10 Optimista €5,80
Pesimista✓ validado
€4,20
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado sigue penalizando la compresión de beneficios —el resultado neto cayó un 28,5% en 2025, hasta 79,6 millones, y el dividendo por acción se recortó un 28%— sin conceder todavía crédito a la normalización prometida para 2026.
−9,29% de recorrido
12 meses€4,10 · −11,45%
24 meses€4,50 · −2,81%
Base · más probable
€5,10
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los resultados del primer semestre de 2026 confirmen la normalización del beneficio y la previsión de crecimiento del resultado bruto de explotación del 28% al 31%, manteniendo el margen bruto en torno al 64% mientras la planta de Derio y las integraciones de SIFI y Edol maduran.
+10,15% de recorrido
12 meses€5,80 · +25,27%
24 meses€6,40 · +38,23%
Optimista
€5,80
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Akantior —primera y única terapia aprobada para la queratitis por Acanthamoeba, con una tasa de curación del 85%— reciba el visto bueno de la FDA en 2026-2027 y la cartera oftalmológica internacional, reforzada por SIFI (270 millones) y Edol (75 millones), acelere ingresos por encima del plan a 2030.
+25,27% de recorrido
12 meses€7,30 · +57,67%
24 meses€8,20 · +77,11%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder en crecimiento del farma cotizado español que sacrifica beneficio a corto plazo para financiar tres apuestas simultáneas, con un activo oftalmológico que el mercado aún trata como cartera genérica.

El negocio

Faes Farma es una farmacéutica española de especialidades y oftalmología que cerró 2025 con unos ingresos de 627 millones de euros, un crecimiento del +22,9% interanual. La división Farma aportó 551,7 millones de euros (+21%), impulsada por Latam y el área de licencias.

El catalizador

Akantior es la primera y única terapia aprobada en el mundo para la queratitis por Acanthamoeba, con designación de medicamento huérfano de la FDA y en fase de pre-registro en Estados Unidos. La compañía guía un crecimiento de ingresos del +17% al +19% en 2026 con mejora de márgenes.

El riesgo

El beneficio neto cayó un −28,5% hasta 79,6 millones de euros, mientras la compañía ejecuta a la vez tres inversiones de gran calado: la planta de Derio (~200 millones), la integración de SIFI (270 millones) y Edol (75 millones). El mercado aún no concede crédito a la normalización prometida.

Fundamentos
58
Crecimiento
80
Rentabilidad
54
Eficiencia
72
Momentum
100
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may Faes Farma cierra la semana en €4,63 (+0,87% vs. semana anterior). El precio sigue −2,32% por debajo del informe (€4,74) y del objetivo Base 6M (€5,10, recorrido +10,15% restante), apenas €0,43 por encima del suelo Pesimista 6M (€4,20). El patrón de suelo técnico del 25 may frena la tendencia bajista de la semana previa, pero no revierte la dirección.Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis pesimista
  • 18 may El consenso de 4 analistas mantiene el objetivo medio en €5,39, tras la revisión al alza desde €5,30 de la semana previa. El recorrido al alza implícito se amplía hasta el 16,5%, con recomendación estable de mantener. El mercado sigue concediendo recorrido que la lectura prudente del modelo todavía no comparte.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Tensiona tesis
  • 22 may Sin novedades sobre los dos catalizadores pendientes: los resultados del primer semestre de 2026 —con la guía de crecimiento del resultado bruto de explotación del +28% al +31%— no se publicarán hasta julio o agosto, y la decisión de la FDA estadounidense sobre Akantior, primera y única terapia aprobada para la queratitis por Acanthamoeba, sigue anticipada para 2026.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 25/05/2026. Sin novedad material
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal Faes Farma (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Pesimista del modelo sigue validándose: a 53 días de la publicación el precio acumula un −2,32% desde el informe (€4,74) y cotiza por debajo del Base 6M (€5,10), penalizado por la compresión del beneficio neto de 2025 (−28,5%, hasta €79,6 millones) que el mercado aún no lee como planificada. El suelo técnico del 25 may en €4,63 frena la caída sin revertir la dirección. La tensión central es la divergencia con el consenso, que ve un recorrido al alza del 16,5% (€5,39). Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026 (julio-agosto), con la guía de crecimiento del resultado bruto de explotación del +28% al +31%, y la decisión de la FDA sobre Akantior, prevista para 2026.
2.2 · Último mes 2 abr – 25 may 2026 · −2,32%

El informe se publicó el 2 de abril con la acción en €4,74. El precio repuntó hasta €4,92 a mediados de abril y desde entonces describe una consolidación lateral con sesgo bajista en el rango €4,59 – €4,93, sin direccionalidad firme al alza: máximo de €4,93 el 22 abr, mínimo de €4,59 el 18 may en tendencia bajista y suelo técnico el 25 may en €4,63.

Faes Farma no ha entrado en el ranking Promising. La tesis Pesimista sigue validándose por la trayectoria descendente, aunque el precio aún no ha tocado el suelo proyectado a 6 meses (€4,20) · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal Faes Farma + marcadores de tendencia bajista y suelo técnico · 2 abr a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real Faes Farma (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,20 / €4,10 / €4,50 · Base (bronce) €5,10 / €5,80 / €6,40 · Optimista (verde) €5,80 / €7,30 / €8,20. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,30 → €5,39 con 4 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Normalización de márgenes planificada
Reforzado
Esta semana
El [Consenso Homologado de Mercado] eleva el objetivo medio de €5,30 a €5,39 y mantiene recomendación de mantener entre los 4 analistas que cubren el valor.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · ventana julio-agosto 2026.
Akantior · activo huérfano de alto valor
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin disclosure adicional. Sigue siendo la primera y única terapia aprobada en el mundo para la queratitis por Acanthamoeba, con designación de medicamento huérfano de la EMA y la FDA.
Próximo hito
Decisión de la FDA sobre Akantior · ventana 2026-2027.
Integración SIFI + Edol · plataforma oftalmológica
Activo
Esta semana
Sin novedades de integración. Las adquisiciones de SIFI (270M€) y Edol (75M€) consolidan la cartera de oftalmología internacional.
Próximo hito
Primeras sinergias visibles en las cuentas del primer semestre de 2026.
Acumulación accionarial institucional
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin nuevos movimientos en el registro. Víctor Urrutia mantiene el 5,02% como segundo accionista y el accionista de referencia de Prim controla en torno al 3%.
Próximo hito
Próxima comunicación de participaciones significativas a la CNMV.

Riesgos activos

Compresión del margen operativo · triple ejecución
Materializado · alta severidad
Esta semana
El beneficio neto de 2025 cayó un 28,3% hasta 79,67M€ por la planta de Derio, las operaciones de M&A y el relevo directivo; el precio mantiene la penalización, con mínimo de €4,59 el 18 de mayo.
Próximo hito
Confirmación de la normalización en los resultados del primer semestre de 2026 · julio-agosto.
Recorte del dividendo · −28% por acción
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades. La distribución con cargo a 2025 queda en 0,128€ por acción, manteniendo el objetivo de payout del 50% del beneficio neto.
Próximo hito
Política de retribución con cargo al ejercicio 2026.
Relevo directivo · 4 puestos en 12 meses
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias de ejecución reportadas tras la renovación de cuatro puestos directivos de primer nivel en un solo año.
Próximo hito
Evidencia de continuidad en la hoja de ruta del plan estratégico 2025-2030.
Brecha digital frente a la ambición global
Latente
Esta semana
Sin cambios. El análisis de Stocks Report estima una presencia digital internacional reducida en relación con la ambición global del plan a 2030.
Próximo hito
Monitor de despliegue digital acompañando la expansión oftalmológica internacional.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 4 analistas que cubren FAE.MC.

Modelo SR · Optimista 12M
€7,30
Modelo SR · Base 12M
€5,80
Consenso analistas (media)
€5,39
Precio actual
€4,63
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,10
Barras escaladas al rango €0–€8,00 (objetivo optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (02/04/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en el escenario validado (pesimista) 23,9% por debajo del consenso de 4 analistas, coherente con la tesis de compresión de beneficios en curso.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

4 analistas · objetivo bajo €4,82 · mediana €5,38 · medio €5,39 · alto €6,00 · precio actual €4,63 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos cotizados españoles

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Faes Farma · FAE.MC €1,5 B 69 Pesimista · Pendiente €4,63 +0,87% −2,30%
Grifols · GRF €7,7 B 52 Pesimista · Fuerte €11,02 — —
Laboratorios ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Fuerte €77,20 — —
Almirall · ALM €2,7 B 72 Pesimista · Pendiente €12,84 — —
Capitalización, score, validación de tesis y precio de los peers: cierre del último informe SR de cada compañía (GRF 18/02/2026 · ROVI 20/02/2026 · ALM 21/03/2026), no serie semanal en vivo. Variación de Faes Farma sobre serie homologada vigente: semanal, cierre anterior €4,59 → cierre actual €4,63; 8 sem., desde la publicación del informe (02/04/2026, 53 días). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FAE.MC

Siete semanas de validación cronológica de la tesis pesimista publicada en abril.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Faes Farma. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €4,74. Objetivos Pesimista: €4,20 (6M) · €4,10 (12M) · €4,50 (24M).
22 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €4,93 · +4,0% desde el informe. Consenso de analistas con objetivo medio en €5,30 · pendiente de confirmación direccional.
27 abr 2026
Consolidación lateral
Cotización en €4,79 · +1,1% desde el informe. Sin dirección definida; el modelo no registra cambio de escenario.
11 may 2026
Pérdida de impulso
Señal de techo técnico en €4,82. El impulso de las primeras semanas se desvanece y la cotización inicia el giro a la baja.
18 may 2026
Tendencia bajista · coherente con el escenario validado
Mínimo del periodo en €4,59 (−3,2% desde el informe), en línea con la tesis Pesimista. La lectura del modelo es penalización de la compresión de beneficios (−28,5% en 2025), no deterioro estructural confirmado. En paralelo, el [Consenso Homologado de Mercado] revisa su objetivo medio al alza de €5,30 a €5,39.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Cotización en €4,63 (−2,3% desde el informe) con señal de suelo técnico tras el mínimo de la semana previa. El precio aún no ha tocado el suelo proyectado de €4,20, un 9,3% por debajo del nivel actual.
La tesis Pesimista publicada en abril de 2026 se mantiene en validación: la trayectoria descendente de las últimas semanas —mínimo de €4,59 el 18 de mayo— es coherente con el escenario validado, aunque el precio aún no ha tocado el suelo proyectado de €4,20 (recorrido a la baja del 9,3%). El modelo ha emitido 4 hitos de seguimiento coherentes con la lectura pesimista, desde la consolidación lateral hasta la tendencia bajista de mayo, y 1 señal de suelo técnico pendiente de confirmar. La prueba decisiva —los resultados del primer semestre de 2026 y la previsión de crecimiento del EBITDA del 28% al 31%, sin publicarse hasta julio o agosto— aún no permite cerrar ni refutar la premisa de que la caída de beneficios es planificada y no estructural. El consenso de analistas, lejos de deteriorarse, ha revisado su objetivo medio al alza de €5,30 a €5,39, con recomendación estable de mantener.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FAE.MC

Faes Farma, S.A.

Obj. 6M -6.0%

Faes crece al 23% pero aprieta ganancias. Apuesta triple: planta nueva, oftalmología, liderazgo renovado. ¿El dolor hoy construye el gigante de 2030?

Escenario base
69 /100
Overall Score
Fund. 58
Crec. 80
Rent. 54
Efic. 72
Mom. 100
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Faes Farma · Resultados FY25 · ingresos 627 M€ (+23%) y beneficio neto 79,6 M€ · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 Faes Farma · Hechos relevantes y otra información relevante · CNMV actualizado
Tier 1 Faes Farma · Informes financieros anuales y cuentas FY25 · CNMV feb 2026
Tier 1 Faes Farma · Cierre de la adquisición de SIFI (270 M€) · comunicado oficial sep 2025
Tier 1 Faes Farma · Plan Estratégico 2025-2030 e inversión en Derio · Investor Relations vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios · Faes Farma · cierres semanales · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso · Faes Farma · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 25 may 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal Faes Farma (FAE.MC) · EUR cierre 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Economista · Faes Farma compra la italiana SIFI por 270 millones jun 2025
Tier 3 Investing.com / EFE · previsión de mayor EBITDA e ingresos para 2026 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. Las cifras fundamentales (ingresos de 627 M€, beneficio neto de 79,6 M€ y las operaciones sobre SIFI y Derio) se han contrastado con las fuentes oficiales Tier 1 listadas. La detección de patrones de precio (tendencia bajista, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre los cierres de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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