Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026FAE.MC · FAE.MC

Precio objetivo Faes Farma, S.A. (FAE.MC) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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69
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media dentro del sector salud y farmacéuticas.
↓ Tesis Pesimista · Validándose

Faes Farma ejecuta tres transformaciones a la vez —la planta de Derio, SIFI y Edol— con una dirección renovada: los ingresos del semestre crecen un 27%, pero el precio sigue validando el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€4,52
−0,88% esta semana
Caída desde el informe
−4,64%
130 días · publicado a €4,74
Recorrido al consenso
+18,58%
objetivo medio €5,36 · 4 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 69/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El desglose del primer semestre publicado el 10 de agosto sitúa los ingresos de filiales internacionales en €142,4 millones (+83%), pero el precio cede −0,88% hasta €4,52 y el consenso mantiene su objetivo medio en €5,36. Tensiona
Catalizador principal
La franquicia oftalmológica ya aporta el 16% de la cifra de negocio (SIFI suma €54,2 millones en el semestre) y el resultado bruto de explotación crece un +24% hasta €90,8 millones. Reforzado
Riesgo principal
Ejecución simultánea de Derio, SIFI y Edol con un equipo directivo renovado en doce meses: el mercado sigue aplicando descuento pese a que el beneficio neto ya crece un +8,7%. Vigilar
Lectura Stocks Report
La tesis pesimista sigue validada por precio, no por fundamentales. Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses (ventana esperada: finales de octubre 2026) y la puesta en marcha efectiva de la planta de Derio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El desglose del semestre publicado el 10 de agosto sitúa las filiales internacionales en €142,4 millones (+83%), con SIFI aportando €54,2 millones.
  • →El precio cierra en €4,52, un 11,4% por debajo del objetivo base a 6 meses (€5,10): la tesis pesimista mantiene validación Fuerte.
  • →El consenso de 4 analistas sostiene su objetivo medio en €5,36 desde el 27 de julio: un recorrido al alza del +18,58% que el precio aún no ha empezado a recorrer.
  • →La deuda financiera neta se sitúa en €261,4 millones con apalancamiento por debajo de 2 veces el resultado bruto de explotación: la ejecución simultánea no está tensionando el balance.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,52
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€4,52
Pesimista €4,20 Base €5,10 Optimista €5,80
Pesimista✓ validado
€4,20
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado mantiene el descuento por ejecución simultánea de Derio, SIFI y Edol con una dirección renovada. El precio se mueve en un rango estrecho de €4,39 a €4,63 sin reconocer la normalización de márgenes, y el activo oftalmológico Akantior sigue sin catalizador regulatorio en Estados Unidos.
−7,08% de recorrido
12 meses€4,10 · −9,29%
24 meses€4,50 · −0,44%
Base · más probable
€5,10
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento del resultado bruto de explotación se consolide en el rango del 28% al 31% guiado para 2026, que la normalización de márgenes llegue al beneficio neto y que la cobertura del dividendo sobre flujo de caja libre se recupere desde las 0,32 veces que estima el modelo.
+12,83% de recorrido
12 meses€5,80 · +28,32%
24 meses€6,40 · +41,59%
Optimista
€5,80
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Akantior obtenga decisión regulatoria favorable en Estados Unidos y el mercado deje de tratarlo como parte de una cartera oftalmológica genérica, y que las sinergias de SIFI y Edol superen lo previsto con la planta de Derio operativa y aportando el ahorro de coste estimado.
+28,32% de recorrido
12 meses€7,30 · +61,50%
24 meses€8,20 · +81,42%
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01 La tesis en 3 líneas

Crecimiento líder del sector farmacéutico cotizado español conviviendo con un valle de beneficios que el mercado todavía no descuenta como temporal.

El negocio

Faes Farma desarrolla y comercializa medicamentos de prescripción, nutrición y salud animal, con un modelo de licencias internacionales apoyado en la bilastina. Cerró 2025 con 627 millones de euros de ingresos (+23% interanual) y en el primer semestre de 2026 alcanzó 391,5 millones (+27%).

El catalizador

La franquicia oftalmológica construida con SIFI (270 millones de euros) y Edol ya representa el 16% de la cifra de negocio y aportó 54,2 millones en el semestre. Incorpora Akantior, primera y única terapia aprobada en el mundo para la queratitis por Acanthamoeba, en fase de preregistro ante la agencia estadounidense con designación de medicamento huérfano.

El riesgo

La compañía ejecuta a la vez la nueva planta de Derio (unos 200 millones de euros de inversión) y la integración de dos adquisiciones, con cuatro puestos directivos de primer nivel renovados en doce meses. El beneficio neto de 2025 cayó un 28,5% hasta 79,6 millones y el dividendo por acción se recortó un 28%.

Fundamentos
58
Crecimiento
80
Rentabilidad
54
Eficiencia
72
Momentum
100
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–10 agosto 2026 · cierre semanal
  • 10 ago FAE.MC cierra la semana en €4,52 (−0,88% vs. semana anterior). El precio queda un 11,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€5,10) y a +18,58% del objetivo medio del consenso (€5,36).Cierre de mercado · 10/08/2026. Confirma tesis
  • 10 ago El desglose del primer semestre sitúa los ingresos de filiales internacionales en €142,4 millones (+83%), con SIFI aportando €54,2 millones y la oftalmología en el 16% del negocio. Deuda financiera neta de €261,4 millones, con apalancamiento por debajo de 2 veces el resultado bruto de explotación.Redacción Médica · desglose de resultados del primer semestre 2026 · 10/08/2026. Tensiona tesis
  • 10 ago El consenso de 4 analistas mantiene su objetivo medio en €5,36 por tercera semana consecutiva (desde €5,39 hasta el 20 de julio), con mediana en €5,30 y rango de €4,82 a €6,00.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 10/08/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FAE.MC (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tensión de la semana es de asimetría: los fundamentales publicados el 30 de julio y detallados el 10 de agosto apuntan a que el valle de beneficios se está cerrando, mientras el precio sigue anclado en el rango que valida el escenario pesimista. Lo determinante en las próximas semanas será si los resultados de nueve meses confirman el crecimiento guiado del resultado bruto de explotación (28% a 31%) y si el mercado empieza a trasladarlo al precio.
2.2 · Último mes 13 jul – 10 ago 2026 · +1,12%

El mes se abre con una señal de techo técnico el 13 de julio en €4,47 y encadena el mínimo del periodo el 20 de julio en €4,39, un 7,4% por debajo del precio de publicación del informe. La recuperación posterior hasta €4,57 el 27 de julio coincide con la revisión del consenso a €5,36 y con el cambio de su recomendación agregada a positiva, pero no genera continuidad: el precio vuelve a €4,52 el 10 de agosto.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral dentro de un rango de apenas 24 céntimos · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FAE.MC + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 13 jul a 10 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real FAE.MC (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,20 / €4,10 / €4,50 · Base (bronce) €5,10 / €5,80 / €6,40 · Optimista (verde) €5,80 / €7,30 / €8,20. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,39 → €5,36 con 4 analistas a 10/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Normalización del resultado bruto de explotación
Reforzado
Esta semana
El desglose del semestre confirma €90,8 millones de resultado bruto de explotación (+24%) con margen del 23,3%, dentro de la senda de la guía anual del 28% al 31%.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026. Ventana esperada: finales de octubre 2026.
Franquicia oftalmológica · SIFI y Edol
Reforzado
Esta semana
SIFI aporta €54,2 millones en el semestre y la oftalmología alcanza el 16% de la cifra de negocio del grupo.
Próximo hito
Desglose de sinergias de integración en los resultados de nueve meses de 2026.
Akantior · terapia única para queratitis por Acanthamoeba
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades regulatorias. Aprobado por la Comisión Europea y en fase de preregistro ante la agencia estadounidense con designación de medicamento huérfano.
Próximo hito
Decisión regulatoria en Estados Unidos · sin fecha pública confirmada.
Expansión internacional de filiales
Reforzado
Esta semana
Los ingresos de filiales internacionales crecen un 83% hasta €142,4 millones en el semestre, impulsados por Latinoamérica.
Próximo hito
Confirmación de la guía anual de ingresos (+17% a +19%) en los resultados de nueve meses.

Riesgos activos

Ejecución simultánea · Derio, SIFI y Edol
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin incidencias reportadas. La planta de Derio continúa en construcción y el traslado de actividad no se ha completado.
Próximo hito
Calendario de puesta en marcha efectiva de Derio · resultados de nueve meses de 2026.
Cobertura del dividendo sobre flujo de caja libre
Latente · bandera abierta
Esta semana
Sin dato nuevo. El complementario de €0,087 por acción (unos €27 millones) se abonó el 6 de julio; el modelo sitúa la cobertura en 0,32 veces.
Próximo hito
Estado de flujos de caja de nueve meses y cierre del ejercicio 2026.
Apalancamiento tras las adquisiciones
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Deuda financiera neta de €261,4 millones con ratio inferior a 2 veces el resultado bruto de explotación: dentro del rango tolerado por el modelo.
Próximo hito
Evolución del apalancamiento en resultados de nueve meses · el modelo mantiene abierto su umbral de vigilancia.
Brecha digital internacional
Latente · baja severidad
Esta semana
Sin cambios. El modelo estima una presencia digital corporativa muy por debajo de la ambición internacional declarada, atenuada por el modelo de licencias en más de 130 países.
Próximo hito
Revisión trimestral de huella digital del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 4 analistas que cubren FAE.MC.

Modelo SR · Optimista 12M
€7,30
Modelo SR · Base 12M
€5,80
Consenso analistas (media)
€5,36
Precio actual
€4,52
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,10
Barras escaladas al rango €0–€7,50 (por encima del objetivo optimista del modelo a 12 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado un 23,5% por debajo del consenso de 4 analistas: la divergencia entre el precio y los fundamentales publicados es la tensión central de la tesis.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

4 analistas · objetivo bajo €4,82 · mediana €5,30 · medio €5,36 · alto €6,00 · precio actual €4,52 · recomendación agregada del consenso de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con farmacéuticas cotizadas españolas · primer semestre 2026

Empresa Ingresos 1S 2026 Var. ingresos Rtdo. bruto explotación Margen Beneficio neto Var. beneficio
Faes Farma · FAE.MC €391,5 M +27,3% €90,8 M 23,3% €57,0 M +8,7%
Almirall · ALM.MC €602,7 M +7,5% €150,7 M 25,0% €39,6 M +49,4%
Laboratorios Rovi · ROVI.MC €344,2 M +9,4% €121,2 M 35,2% €84,4 M +113,0%
Grifols · GRF.MC €3.574 M +2,6% €854 M 23,9% €227 M +28,7%
Cifras publicadas del primer semestre de 2026 (comunicaciones de resultados de julio y agosto de 2026). Grifols: variación de ingresos y de resultado bruto de explotación a tipo de cambio constante, resultado bruto ajustado. Faes Farma mantiene el mayor crecimiento de ingresos del grupo comparable, con el segundo margen más bajo. Score y validación de tesis del [Módulo Cuantitativo SR-v2] solo se publican para empresas con informe vigente.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FAE.MC

Cuatro meses en los que los fundamentales han mejorado y el precio no lo ha recogido.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Faes Farma. Precio de referencia €4,74. Objetivos del escenario Base: €5,10 (6M) · €5,80 (12M) · €6,40 (24M). Score 69/100.
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €4,92 · +3,8% sobre el precio del informe. Sin patrón direccional confirmado.
18 may 2026
Tendencia bajista
El precio cede a €4,59 (−3,2% desde el informe). El modelo confirma tendencia bajista y el escenario Base a 6 meses queda a un 11% de distancia.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €4,63. La reanudación no llega a superar el nivel previo del rango.
15 jun 2026
Escenario pesimista validado
El precio cierra en €4,52 y la trayectoria encaja con el escenario Pesimista (€4,20 a 6 meses). La validación de la tesis pasa a Fuerte.
6 jul 2026
Retribución al accionista
Se abona el dividendo complementario de €0,087 por acción (unos €27 millones), sobre un total de €0,128 con cargo a 2025. La bandera de cobertura sobre flujo de caja libre sigue abierta.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €4,47. Una semana después el precio marca el mínimo del periodo en €4,39 (−7,4% desde el informe).
27 jul 2026
Mejora cualitativa del consenso
El precio se recupera hasta €4,57. El consenso ajusta su objetivo medio de €5,39 a €5,36 pero eleva su recomendación agregada de neutral a positiva.
30 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ingresos de €391,5 millones (+27%), resultado bruto de explotación de €90,8 millones (+24%) y beneficio neto de €57 millones (+8,7%). La compañía reafirma su guía anual de ingresos (+17% a +19%) y de resultado bruto de explotación (+28% a +31%).
10 ago 2026
Divergencia precio-fundamentales
El desglose internacional (+83% hasta €142,4 millones) no mueve el precio, que cierra en €4,52 (−0,88% semanal). El escenario Pesimista sigue siendo el validado.
La tesis publicada el 2 de abril de 2026 se validó en su escenario Pesimista el 15 de junio y ahí sigue 130 días después, con el precio un 4,64% por debajo del nivel de publicación. En el mismo periodo el modelo ha registrado 3 hitos de deterioro de precio y 3 hitos de mejora fundamental —resultados del primer semestre, desglose internacional y mejora cualitativa del consenso— sin que ninguno haya roto el rango de €4,39 a €4,63. La lectura del modelo es de divergencia abierta entre precio y fundamentales, no de deterioro del negocio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FAE.MC

Faes Farma, S.A.

Obj. 12M -9.3%

Faes crece al 23% pero aprieta ganancias. Apuesta triple: planta nueva, oftalmología, liderazgo renovado. ¿El dolor hoy construye el gigante de 2030?

Escenario base
69 /100
Overall Score
Fund. 58
Crec. 80
Rent. 54
Efic. 72
Mom. 100
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Faes Farma · Resultados del primer semestre 2026 · comunicado oficial 30 jul 2026
Tier 1 Faes Farma · Resultados del ejercicio 2025 · ingresos de €627 millones y dividendo 26 feb 2026
Tier 1 Faes Farma · Cierre de la adquisición de SIFI · comunicado oficial sep 2025
Tier 1 Faes Farma · Acuerdo de adquisición de Laboratorios Edol (Portugal) 2025
Tier 1 Faes Farma · Plan estratégico 2025-2030 · comunicación a accionistas vigente
Tier 1 SIFI · Aprobación de la Comisión Europea para Akantior (polihexanida 0,08%) 2024 · vigente
Tier 2 Redacción Médica · desglose internacional del primer semestre 2026 · deuda y divisiones 10 ago 2026
Tier 2 El Economista · adquisición de SIFI por €270 millones jun 2025
Tier 2 Crónica Vasca · inversión de €200 millones en la planta de Derio jun 2024
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FAE.MC · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 18 registros semanales 14 abr – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FAE.MC · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 10 ago 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal FAE.MC · EUR cierre 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de las comunicaciones oficiales de resultados de la compañía; las lecturas de cobertura de dividendo, huella digital y umbrales de vigilancia son estimaciones del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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