Última actualización: 21 sep 2026Próxima revisión: 28 sep 2026FAE.MC · FAE.MC

Precio objetivo Faes Farma, S.A. (FAE.MC) · semana del 21 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 21 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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69
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en 100/100; valoración y rentabilidad, las dimensiones más débiles.
! Tesis Pesimista · Validándose

Faes Farma crece a doble dígito tras integrar SIFI y Edol (ingresos del primer semestre +27%), pero el mercado aún no reconoce la normalización de márgenes. El precio sigue validando el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€4,57
+2,47% esta semana
Caída desde el informe
−3,6%
172 días · publicado a €4,74
Recorrido al consenso
+17,3%
objetivo medio €5,36 · 4 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 69/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +2,47% hasta €4,57 desde el nivel más bajo desde julio (€4,46), pero sigue un 10,4% por debajo del Base a 6 meses. El consenso no se mueve: €5,36. Neutro
Catalizador principal
Normalización de márgenes: el EBITDA del primer semestre sube un +24% (margen del 23,3%) y la compañía reafirma su guía 2026 de +28% a +31% en EBITDA. Activo
Riesgo principal
Ejecución simultánea de la integración de SIFI (270 M€), Edol y la nueva planta de Derio (unos 200 M€), con un apalancamiento que el modelo sitúa en 2,3 veces deuda neta sobre EBITDA. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Pesimista validada, pero sin profundizar: el precio no cae, simplemente no se revaloriza. Próximos hitos: cierre de la ventana de 6 meses del modelo (2 de octubre) y resultados de los nueve primeros meses (previsiblemente finales de octubre).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio rebota un +2,47% hasta €4,57 tras cerrar la semana anterior en €4,46, su nivel más bajo desde julio.
  • →La tesis Pesimista sigue validada: el precio cotiza un 10,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€5,10) a solo 11 días de cerrarse esa ventana.
  • →Incluso el objetivo más bajo de los 4 analistas (€4,82) queda un 5,5% por encima del precio actual, y el objetivo medio sigue sin cambios en €5,36.
  • →El primer semestre cerró con ingresos del +27% y EBITDA del +24%, pero el precio es el mismo que la semana anterior a esos resultados (€4,57).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,57
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€4,57
Pesimista €4,20 Base €5,10 Optimista €5,80
Pesimista✓ validado
€4,20
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado sigue descontando el riesgo de ejecutar a la vez la integración de SIFI y Edol y el traslado a Derio, y la llegada de Akantior a EE.UU. se desplaza a 2028 según la propia compañía.
−8,10% de recorrido
12 meses€4,10 · −10,28%
24 meses€4,50 · −1,53%
Base · más probable
€5,10
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la compañía cumpliera su guía 2026 (ingresos +17% a +19%, EBITDA +28% a +31%), las sinergias de SIFI y Edol llegaran en 18-24 meses y el margen EBITDA avanzara hacia el 24%.
+11,60% de recorrido
12 meses€5,80 · +26,91%
24 meses€6,40 · +40,04%
Optimista
€5,80
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración se adelantara al calendario, el EBITDA superara el extremo alto de la guía y la deuda neta bajara de 2,0 veces el EBITDA antes del cierre de 2026.
+26,91% de recorrido
12 meses€7,30 · +59,74%
24 meses€8,20 · +79,43%
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01 La tesis en 3 líneas

Un crecimiento de doble dígito en plena transformación, con un precio que todavía no reconoce la normalización de márgenes.

El negocio

Faes Farma es una farmacéutica vasca con presencia internacional y una apuesta creciente por la oftalmología. Cerró 2025 con 627 millones de euros de ingresos (+22,9%) y en el primer semestre de 2026 alcanzó 391,5 millones (+27%).

El catalizador

La recuperación de márgenes: el EBITDA del primer semestre sube a 90,8 millones (+24%, margen del 23,3%) y la compañía reafirma una guía 2026 de +28% a +31% en EBITDA. El negocio fuera de España crece un +83% tras incorporar SIFI y Edol.

El riesgo

El beneficio neto de 2025 cayó un 28%, hasta 79,6 millones, por el coste de ejecutar a la vez la compra de SIFI (270 M€), la de Edol y la planta de Derio (unos 200 M€). El modelo estima un apalancamiento de 2,3 veces deuda neta sobre EBITDA.

Fundamentos
58
Crecimiento
80
Rentabilidad
54
Eficiencia
72
Momentum
100
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 14–21 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 21 sep FAE cierra la semana en €4,57 (+2,47% frente a la semana anterior). Cotiza un 8,8% por encima del objetivo Pesimista a 6 meses (€4,20) y un 10,4% por debajo del Base (€5,10).Cierre de mercado · 21/09/2026. Neutro
  • 21 sep El consenso de 4 analistas mantiene el objetivo medio en €5,36 (mediana €5,30, rango €4,82–€6,00), sin cambios en las seis últimas lecturas semanales. Recorrido implícito del +17,3%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 21/09/2026. Tensiona tesis
  • 30 jul Resultados del primer semestre: ingresos de 391,5 M€ (+27%), EBITDA de 90,8 M€ (+24%) y beneficio neto de 57 M€ (+9%). La compañía reafirma su guía 2026.Faes Farma · comunicado de resultados del primer semestre 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FAE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote de la semana no cambia el diagnóstico: el precio sigue anclado en la zona entre Pesimista y Base, y lo determinante será si el cierre de la ventana de 6 meses (2 de octubre) y los resultados de los nueve primeros meses trasladan al precio la mejora operativa que ya muestran las cuentas.
2.2 · Último mes 24 ago – 21 sep 2026 · 0,00%

FAE termina el mes exactamente donde lo empezó, en €4,57, tras moverse en una banda muy estrecha entre €4,46 y €4,57. La única oscilación relevante fue la semana del 14 de septiembre, con el cierre más bajo desde julio, corregido al alza en la semana siguiente.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral por encima del mínimo de julio (€4,39), sin nueva señal de suelo ni de techo técnico desde la señal de techo del 13 de julio.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FAE (EUR) + marcadores de señales de suelo/techo técnico y tendencia.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real FAE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,20 / €4,10 / €4,50 · Base (bronce) €5,10 / €5,80 / €6,40 · Optimista (verde) €5,80 / €7,30 / €8,20. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €5,36 entre el 17/08/2026 y el 21/09/2026 con 4 analistas.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Normalización de márgenes y guía 2026
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Sigue vigente la guía reafirmada en julio: ingresos +17% a +19% y EBITDA +28% a +31% en 2026.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026 · previsiblemente finales de octubre.
Expansión internacional en oftalmología
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El último dato publicado es un negocio fuera de España un 83% mayor en el primer semestre.
Próximo hito
Contribución de SIFI y Edol en los resultados de los nueve primeros meses.
Akantior · acceso al mercado estadounidense
Aplazado
Esta semana
Sin novedades. La compañía sitúa la aprobación de la agencia estadounidense en 2028, frente al horizonte 2026-2027 del informe.
Próximo hito
Reembolso en Alemania y lanzamiento en Italia, según el calendario comunicado con los resultados semestrales.
Nueva planta de Derio
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Inversión de unos 200 M€, la mayor de la historia de la compañía.
Próximo hito
Traslado de la producción previsto en 2027, según el informe.

Riesgos activos

Ejecución simultánea SIFI, Edol y Derio
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El primer semestre no muestra retrasos en la integración, pero el precio no descuenta todavía las sinergias.
Próximo hito
Evolución del margen EBITDA en los resultados de los nueve primeros meses. Referencia del escenario Base: avance hacia el 24%.
Apalancamiento tras las adquisiciones
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. El modelo estima 2,3 veces deuda neta sobre EBITDA.
Próximo hito
Umbral del escenario Optimista: < 2,0 veces antes del cierre de 2026.
Cobertura del dividendo
Latente
Esta semana
Sin novedades. El dividendo por acción de 2025 se recortó un 28%, y el informe sitúa la cobertura en 0,32 veces.
Próximo hito
Política de retribución vinculada a los resultados anuales de 2026 (febrero de 2027).
Volatilidad cambiaria en Latinoamérica
Latente · severidad moderada
Esta semana
Sin eventos materiales comunicados por la compañía.
Próximo hito
Impacto de las divisas en los ingresos de los nueve primeros meses.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 4 analistas que cubren FAE.

Modelo SR · Optimista 12M
€7,30
Modelo SR · Base 12M
€5,80
Consenso analistas (media)
€5,36
Precio actual
€4,57
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,10
Barras escaladas al rango €0–€8,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo (Pesimista a 12 meses, €4,10) se sitúa un 23,5% por debajo del consenso de 4 analistas: el mercado es más constructivo que la lectura vigente del modelo.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

4 analistas · objetivo bajo €4,82 · mediana €5,30 · medio €5,36 · alto €6,00 · precio actual €4,57 · sin recomendación consolidada publicada. El precio actual cotiza por debajo del objetivo más bajo del consenso.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos cotizados en España

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Faes Farma · FAE €1,5 B 69 Pesimista · Fuerte €4,57 +2,47% 0,00%
Almirall · ALM €2,7 B 72 Pesimista · Pendiente €10,44 +2,35% −6,79%
Rovi · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Fuerte €57,65 +0,52% −1,96%
Grifols · GRF €7,7 B 52 Base · Fuerte €9,54 −2,85% −1,24%
Variación semanal: cierre 11 sep → cierre 18 sep. Variación 8 sem.: cierre 24 jul → cierre 18 sep. Cap. mercado en EUR según cada informe vigente (feb–abr 2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FAE

Seis meses de una tesis que no se hunde, pero que el precio tampoco ha superado.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Faes Farma con un precio de referencia de €4,74. Objetivos a 6 meses: Pesimista €4,20 · Base €5,10 · Optimista €5,80.
14 abr 2026
Primer chequeo
Primer cierre semanal en seguimiento: €4,92, un +3,8% sobre el precio de referencia.
22 abr 2026
Máximo del periodo
Cierre en €4,93, el más alto desde la publicación. A partir de aquí, el precio no vuelve a acercarse al objetivo Base.
18 may 2026
Tendencia bajista
Cierre en €4,59 (−3,2% desde el informe). El precio pierde el nivel de referencia de la publicación.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €4,63. El precio se estabiliza durante junio en la banda de €4,52 a €4,66.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €4,47 tras dos semanas en €4,62-€4,63. Anticipa un nuevo tramo de debilidad.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
Cierre en €4,39, un −7,4% desde el informe y el nivel más bajo desde la publicación.
30 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ingresos +27% y EBITDA +24%, con la guía 2026 reafirmada. El precio recupera €4,57, pero no inicia una revalorización sostenida.
14 sep 2026
Presión en la banda baja
Cierre en €4,46, el más bajo desde julio, sin romper el mínimo de €4,39.
21 sep 2026
Tesis Pesimista · Fuerte
Cierre en €4,57 (+2,47%). El precio queda un 8,8% por encima del Pesimista y un 10,4% por debajo del Base a 6 meses, a 11 días de cerrarse esa ventana.
La tesis publicada en abril de 2026 se valida hoy en su escenario Pesimista, con validación Fuerte, pero sin profundizar en él. En 172 días el modelo ha registrado 2 señales técnicas (suelo en mayo y techo en julio), 2 episodios de presión bajista (tendencia bajista en mayo y mínimo de €4,39 en julio) y un primer semestre operativo sólido que el precio todavía no ha traducido en revalorización. El consenso de analistas (€5,36) sigue por encima de la lectura del modelo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FAE.MC

Faes Farma, S.A.

Obj. 12M -15.5%

Faes crece al 23% pero aprieta ganancias. Apuesta triple: planta nueva, oftalmología, liderazgo renovado. ¿El dolor hoy construye el gigante de 2030?

Escenario base
69 /100
Overall Score
Fund. 58
Crec. 80
Rent. 54
Efic. 72
Mom. 100
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Faes Farma · Resultados del primer semestre 2026 · comunicado oficial 30 jul 2026
Tier 1 Faes Farma · Resultados del primer trimestre 2026 · comunicado oficial 30 abr 2026
Tier 1 Faes Farma · Resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial feb 2026
Tier 1 Faes Farma · Cierre de la compra de SIFI · comunicado oficial 2025
Tier 1 Faes Farma · Plan Estratégico 2025-2030 · comunicado a accionistas vigente
Tier 2 Investing.com · Transcripción de la conferencia de resultados del primer semestre 2026 (calendario de Akantior) jul 2026
Tier 2 Redacción Médica · Faes Farma dispara un 83% sus ingresos internacionales en el primer semestre 10 ago 2026
Tier 2 Press Digital · Beneficio neto de 2025 y dividendo complementario 26 feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FAE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FAE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 17 ago – 21 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FAE · EUR cierre 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Crónica Vasca · La inversión de Faes Farma en Derio se eleva hasta los 200 millones 26 jun 2024
Tier 3 El Economista · Faes Farma compra la italiana SIFI por 270 millones de euros jun 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de apalancamiento y cobertura del dividendo son lecturas del modelo a partir del informe vigente.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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