Última actualización: 20 jul 2026Próxima revisión: 27 jul 2026FAG · Industria y Materiales

Precio objetivo Fagerhult Group AB (publ) (FAG) · semana del 20 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 20 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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58
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-baja dentro del sector de industria y materiales.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Fagerhult fabrica iluminación profesional para edificios y ciudades con el 70% de sus ingresos en Europa, y el ciclo constructor europeo sigue comprimiendo su margen. El precio valida el escenario pesimista del modelo y lo perfora por debajo.

Precio actual
SEK17,74
−1,55% esta semana
Caída desde el informe
−55,20%
154 días · publicado a SEK39,60
Recorrido al consenso
+18,38%
objetivo medio SEK21,00 · 2 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Baja · score 58/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El grupo publicó el informe del segundo trimestre de 2026 el 21 de julio: ventas de 1.974 MSEK (+6,8%) pero margen EBITA antes de partidas extraordinarias del 5,7% frente al 7,4% del año anterior. El consenso recortó su objetivo medio de SEK23,00 a SEK21,00. Tensiona
Catalizador principal
La entrada de pedidos sube a 2.068 MSEK (+8,6% interanual) y la compañía describe una estabilización iniciada en abril y sostenida durante el trimestre. Activo
Riesgo principal
La debilidad del ciclo constructor europeo se traslada al margen: el flujo de caja operativo del trimestre fue de −9 MSEK frente a +162 MSEK un año antes. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose con holgura. Próximos hitos a vigilar: la ejecución del plan de prioridades presentado el 9 de julio y el informe del tercer trimestre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso recortó su objetivo medio de SEK23,00 a SEK21,00, primer movimiento tras cinco semanas plano, con recomendación de mantener.
  • →El informe del segundo trimestre publicado el 21 de julio muestra margen EBITA antes de extraordinarios del 5,7% (7,4% un año antes) pese a que las ventas suben un 6,8%.
  • →La entrada de pedidos alcanzó 2.068 MSEK, un +8,6% interanual: la primera señal cuantificada de estabilización de demanda desde el aviso de resultados de abril.
  • →El precio cotiza un 52,05% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (SEK37,00): el mercado ha descontado un deterioro más profundo que el escenario más adverso del modelo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de SEK17,74
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
SEK17,74
Pesimista SEK37,00 Base SEK43,00 Optimista SEK50,00
Pesimista✓ validado
SEK37
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa contracción del ciclo constructor europeo se prolonga y comprime el margen: el margen EBITA antes de extraordinarios cae al 5,7% en el segundo trimestre de 2026 desde el 7,4% del año anterior, con el flujo de caja operativo en negativo.
+108,57% de recorrido
12 mesesSEK30 · +69,11%
24 mesesSEK26 · +46,56%
Base · más probable
SEK43
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la estabilización de la entrada de pedidos observada desde abril se consolide varios trimestres y el margen operativo recupere el entorno del 9%-10% que el grupo alcanzó en el cuarto trimestre de 2025.
+142,39% de recorrido
12 mesesSEK50 · +181,85%
24 mesesSEK63 · +255,13%
Optimista
SEK50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue a la recuperación del ciclo se sumara una monetización visible de las plataformas de iluminación conectada del grupo y que el plan de prioridades presentado el 9 de julio de 2026 redujera la base de costes con rapidez.
+181,85% de recorrido
12 mesesSEK75 · +322,77%
24 mesesSEK90 · +407,33%
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01 La tesis en 3 líneas

Un fabricante europeo de iluminación profesional con pedidos que se estabilizan y un margen que todavía no lo refleja.

El negocio

Fagerhult Group diseña y fabrica iluminación profesional para oficinas, retail, infraestructuras y espacios públicos, con el grueso de la actividad en Europa. Las ventas del ejercicio 2025 fueron de 7.891 millones de coronas suecas, un descenso del 5,8% ajustado por divisa y adquisiciones.

El catalizador

La entrada de pedidos del segundo trimestre de 2026 subió a 2.068 millones de coronas (+8,6% interanual), y la compañía describe una estabilización iniciada en abril que se mantuvo durante casi todo el trimestre. El modelo estima que cada punto de recuperación del margen operativo tiene un efecto amplificado por la estructura de costes fijos del grupo.

El riesgo

El margen sigue deteriorándose: el EBITA antes de partidas extraordinarias del segundo trimestre fue de 113 millones de coronas (−16,9%), con un margen del 5,7% frente al 7,4% del año anterior, y el flujo de caja de la actividad operativa cayó a −9 millones desde +162 millones.

Fundamentos
58
Crecimiento
63
Rentabilidad
75
Eficiencia
50
Momentum
30
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 14–20 julio 2026 · cierre semanal
  • 20 jul FAG cierra la semana en SEK17,74 (−1,55% vs. semana anterior). Recorrido del +108,57% al objetivo pesimista 6M (SEK37,00) y del +18,38% al consenso de analistas (SEK21,00).Cierre de mercado · 20/07/2026. Tensiona tesis
  • 20 jul El consenso de 2 analistas recorta el objetivo medio de SEK23,00 a SEK21,00, tras cinco semanas sin variación. Recomendación consolidada: mantener. Rango SEK19,00–SEK23,00.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 20/07/2026. Tensiona tesis
  • 21 jul El grupo publica el informe del segundo trimestre de 2026: ventas de 1.974 MSEK (+6,8%, −1,4% orgánico), entrada de pedidos de 2.068 MSEK (+8,6%) y margen EBITA antes de extraordinarios del 5,7% (7,4% un año antes).Fagerhult Group · Interim Report Q2 enero–junio 2026 · 21/07/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FAG (SEK) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será si la estabilización de la entrada de pedidos descrita por la compañía se traduce en recuperación de margen o se queda en efecto de mezcla y divisa. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Débil: el precio cotiza por debajo del suelo del escenario más adverso del modelo y el consenso acaba de recortar su objetivo, aunque conserve un recorrido al alza del 18,38%.
2.2 · Último mes 22 jun – 20 jul 2026 · −0,67%

Tras la señal de suelo técnico del 22 de junio en SEK17,86, el precio marca mínimo del periodo el 29 de junio en SEK17,50 y rebota hasta SEK18,28 el 6 de julio con una segunda señal de suelo, coincidiendo con la presentación del plan de prioridades del grupo el 9 de julio. La señal de techo técnico del 13 de julio (SEK18,02) cierra el intento y el precio vuelve a SEK17,74.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral en la parte baja del rango tras la tendencia bajista de mayo y junio · el modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Débil.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FAG + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 22 jun a 20 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 18 feb 2026 – 18 feb 2028
Precio real FAG (SEK) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) SEK37 / SEK30 / SEK26 · Base (bronce) SEK43 / SEK50 / SEK63 · Optimista (verde) SEK50 / SEK75 / SEK90. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido SEK23,00 → SEK23,00 → SEK21,00 con 2 analistas a 20/07/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Estabilización de la entrada de pedidos
Reforzado
Esta semana
La entrada de pedidos del segundo trimestre alcanza 2.068 MSEK (+8,6% interanual); la compañía señala que la estabilización iniciada en abril se mantuvo casi todo el trimestre.
Próximo hito
Informe del tercer trimestre de 2026 · confirmación de que la entrada de pedidos se sostiene dos trimestres consecutivos.
Plan de prioridades para el crecimiento rentable
Nuevo
Esta semana
Sin cifras adicionales. El 9 de julio el grupo cerró su revisión estratégica con tres prioridades: reducir costes operativos reforzando la operación europea, liderazgo en innovación y funcionar como un grupo cohesionado orientado al desempeño.
Próximo hito
Cuantificación del ahorro de costes en el informe del tercer trimestre de 2026.
Renovación obligatoria de edificios en Europa
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades regulatorias materiales. El modelo estima que la exigencia europea de eficiencia energética en edificios actúa como demanda de reforma independiente del ciclo económico.
Próximo hito
Calendario de transposición nacional de la directiva de eficiencia energética de edificios · 2026-2027.

Riesgos activos

Compresión del margen operativo
Materializado · alta severidad
Esta semana
Margen EBITA antes de extraordinarios del 5,7% en el segundo trimestre (7,4% un año antes), con EBITA de 113 MSEK (−16,9%). La compañía lo atribuye a una mezcla de ventas menos favorable.
Próximo hito
Informe del tercer trimestre de 2026. Umbral de referencia del modelo: recuperar el 7% de margen EBITA.
Debilidad del ciclo constructor europeo
Latente · alta severidad
Esta semana
Las ventas del trimestre suben un 6,8% en términos reportados pero caen un 1,4% ajustadas por divisa y adquisiciones: el crecimiento no es orgánico.
Próximo hito
Indicadores de permisos de obra y confianza del sector construcción en Europa · publicación mensual.
Deterioro del flujo de caja operativo
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
Flujo de caja de la actividad operativa de −9 MSEK en el trimestre, frente a +162 MSEK en el mismo periodo del año anterior. Beneficio por acción antes de extraordinarios de SEK0,08 (SEK0,32).
Próximo hito
Evolución del circulante y del endeudamiento neto en el informe del tercer trimestre de 2026.
Monetización pendiente de la iluminación conectada
Latente · sin métricas públicas
Esta semana
Sin desglose específico de ingresos por plataformas de control e iluminación conectada. El modelo mantiene esta línea como hipótesis no verificada.
Próximo hito
Desglose por segmentos en el informe anual y de sostenibilidad de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 2 analistas que cubren FAG.

Modelo SR · Optimista 12M
SEK75,00
Modelo SR · Base 12M
SEK50,00
Modelo SR · Pesimista 12M
SEK30,00
Consenso analistas (media)
SEK21,00
Precio actual
SEK17,74
Barras escaladas al rango SEK0–SEK75 (objetivo optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (18/02/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en su escenario validado (pesimista) 42,86% por encima del consenso de 2 analistas: la distancia entre modelo y mercado sigue siendo la principal tensión abierta de esta tesis.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

2 analistas · objetivo bajo SEK19,00 · mediana SEK21,00 · medio SEK21,00 · alto SEK23,00 · precio actual SEK17,74 · recomendación consolidada mantener. Cobertura reducida: la dispersión del consenso tiene menor valor estadístico que en empresas con seguimiento amplio.

4.3 · Comparativa con peers de industria y materiales

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Fagerhult Group · FAG €623 M 58 Pesimista · Débil SEK17,74 −1,55% −8,08%
Variación semanal: cierre 13 jul → cierre 20 jul. Variación 8 sem.: cierre 25 may (SEK19,32) → cierre 20 jul. Cap. mercado en EUR del informe (18/02/2026). No se muestran comparables sectoriales en esta actualización: el modelo no dispone esta semana de una serie homologada de peers europeos de iluminación profesional con la misma frecuencia de cierre. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FAG

Cinco meses en los que el precio no solo ha validado el escenario pesimista, sino que lo ha perforado.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

18 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Fagerhult Group. Precio de referencia SEK39,60. Objetivos Pesimista: SEK37,00 (6M) · SEK30,00 (12M) · SEK26,00 (24M). Score 58/100.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a SEK27,60 · −30,3% desde el informe. El precio ya cotiza por debajo del objetivo pesimista a 6 meses en el primer mes de seguimiento.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en SEK28,70. Intento de estabilización que no llega a consolidarse.
20 abr 2026
Aviso de resultados
La compañía comunica que el beneficio operativo del primer trimestre será más débil de lo esperado por el entorno externo incierto. El riesgo de compresión de márgenes del informe pasa a materializado.
27 abr 2026
Tendencia bajista confirmada
Cotización en SEK22,15 (−44,1% desde el informe). El modelo confirma tendencia bajista sostenida y mantiene la tesis Pesimista como escenario validado.
4 may 2026
Primer trimestre 2026 confirmado
Ventas de 1.821 MSEK (−6,1% orgánico), entrada de pedidos de 1.969 MSEK (−11,6%) y margen EBITA antes de extraordinarios del 2,4% frente al 8,4% del año anterior.
8 jun 2026
Perforación del suelo del modelo
Precio en SEK18,32, un 38,9% por debajo del objetivo pesimista a 12 meses (SEK30,00). El mercado descuenta un deterioro superior al escenario más adverso del informe.
22 jun 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo confirmada en SEK17,86 tras cuatro semanas de descensos. Inicio de la consolidación lateral vigente.
9 jul 2026
Plan de prioridades
El grupo cierra su revisión estratégica y presenta tres prioridades: reducción de costes operativos con refuerzo de la operación europea, liderazgo en innovación y funcionamiento como grupo cohesionado.
20 jul 2026
Recorte del consenso
Precio cierra en SEK17,74 (−1,55% semanal). El consenso recorta su objetivo medio de SEK23,00 a SEK21,00, con recomendación de mantener y un recorrido al alza del 18,38%.
21 jul 2026
Segundo trimestre 2026
Ventas de 1.974 MSEK (+6,8% reportado, −1,4% orgánico) y pedidos de 2.068 MSEK (+8,6%), pero margen EBITA antes de extraordinarios del 5,7% (7,4%) y flujo de caja operativo de −9 MSEK.
La tesis Pesimista publicada en febrero de 2026 no solo se valida: el precio la perfora. Cinco meses después el modelo ha emitido 5 hitos de deterioro, 2 señales de suelo técnico sin continuidad y 1 catalizador nuevo (entrada de pedidos en recuperación). La validación se mantiene en Débil precisamente porque el precio (SEK17,74) cotiza un 52,05% por debajo del propio suelo del escenario adverso a 6 meses: el modelo acertó la dirección, no la magnitud.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FAG

Fagerhult Group AB (publ)

Obj. 12M +70.3%

Fagerhult cotiza como empresa en declive cuando es el líder premium europeo en iluminación inteligente propietaria. Las regulaciones de renovación de edificios crearán demanda garantizada. ¿Desapreciada?

Escenario base
58 /100
Overall Score
Fund. 58
Crec. 63
Rent. 75
Efic. 50
Mom. 30
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Fagerhult Group · Informe intermedio segundo trimestre enero–junio 2026 21 jul 2026
Tier 1 Fagerhult Group · Informe intermedio primer trimestre enero–marzo 2026 4 may 2026
Tier 1 Fagerhult Group · Informe anual de resultados enero–diciembre 2025 (PDF) 17 feb 2026
Tier 1 Fagerhult Group · Informe anual y de sostenibilidad 2024 (PDF) ejercicio 2024
Tier 1 Fagerhult Group · Relaciones con inversores · informes, presentaciones y comunicados archivo histórico
Tier 1 Fagerhult Group · Estructura accionarial · participación de Investment AB Latour vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FAG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FAG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 15 jun – 20 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FAG.ST · SEK cierre 20 jul 2026
Tier 2 Stock Analysis · capitalización y estadísticas de FAG cierre 20 jul 2026
Tier 2 MarketScreener · consenso de objetivos y recomendaciones sobre FAG 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras corporativas citadas en esta actualización proceden de los informes trimestrales publicados por la compañía y han sido verificadas contra la fuente oficial; las lecturas de sensibilidad de margen y de monetización de plataformas conectadas se enuncian como estimaciones del modelo, no como hechos de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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