Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026RACE · Italia

Precio objetivo Ferrari N.V. (RACE) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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76
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Penalizado por la dimensión de valoración (23/100) pese a unos fundamentos y crecimiento en el percentil superior del lujo.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ferrari combina fundamentales récord (ingresos €7.146M, margen EBITDA 38,8%) con la peor racha bursátil desde 2025. El precio valida el escenario pesimista del modelo: una compresión de múltiplos, no un deterioro del negocio.

Precio actual
$301,55
+7,93% esta semana
Caída desde el informe
−14,88%
publicado a $354,28 · 16 feb
Recorrido al consenso
+22,10%
objetivo medio $368,19 · 18 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validándose Débil
Convicción
Media · score 76/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +7,93% (señal de suelo técnico el 25 may) tras semanas de descenso; el consenso de 18 analistas mantiene objetivo medio en $368,19. Tensiona
Catalizador principal
Presentación del Luce eléctrico hoy en Roma ($640.000, interior diseñado por Jony Ive y Marc Newson): primer test del posicionamiento de Ferrari como definidor del estándar del EV de ultra-lujo. Activo
Riesgo principal
Compresión de múltiplos: el precio ha caído de 49x a 36x beneficios desde julio de 2025 sin deterioro de fundamentales (ingresos récord €7.146M, margen EBITDA 38,8%). Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose de forma débil. Próximos hitos a vigilar: lectura de mercado del Luce (presentado hoy, 25 may) y resultados Q1 2026. Un cierre sostenido sobre $360 reabriría el escenario base.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cotiza por debajo del suelo pesimista a 6 meses ($360) y roza el objetivo pesimista a 24 meses ($300): el mercado ha sido más severo que la hipótesis más conservadora del modelo.
  • →Tras semanas de descenso, el precio rebota +7,93% esta semana con una señal de suelo técnico el 25 de mayo.
  • →El consenso de 18 analistas mantiene la recomendación de compra y un objetivo medio de $368,19 (+22,10% de recorrido al alza).
  • →Ferrari presenta hoy en Roma el Luce eléctrico ($640.000): el catalizador clave de la tesis está aún por leerse en el mercado.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $301,55
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
$301,55
Pesimista $360,00 Base $369,16 Optimista $420,00
Pesimista✓ validado
$360
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa compresión de múltiplos está en marcha: el precio ha caído de 49x a 36x beneficios desde los máximos de julio de 2025 pese a unos resultados récord, y cotiza por debajo del suelo pesimista a 6 meses.
+19,38% de recorrido
12 meses$340 · +12,75%
24 meses$300 · −0,51%
Base · más probable
$369
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado deje de comprimir el múltiplo y lo estabilice en el entorno de 36-40x, reconociendo el flujo de caja libre récord (€1.538M, +50%) y la guía de ingresos hacia €7.500M en 2026.
+22,42% de recorrido
12 meses$392,52 · +30,17%
24 meses$439,25 · +45,66%
Optimista
$420
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el Luce eléctrico ($640.000) defina el estándar del EV de ultra-lujo y reabra la expansión del múltiplo, con el valor de marca (Interbrand $15.400M, +17%) traccionando un ingreso por unidad récord.
+39,28% de recorrido
12 meses$480 · +59,18%
24 meses$520 · +72,44%
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01 La tesis en 3 líneas

Fundamentales récord frente a una compresión de múltiplos que el mercado aún no ha terminado de digerir.

El negocio

Ferrari vende exclusividad, no volumen: ingresos de 7.146 millones de euros (+7%), margen EBITDA del 38,8% y un ingreso por unidad récord de ~524.000 euros con envíos prácticamente planos (13.640 unidades en 2025).

El catalizador

El Luce, su primer eléctrico ($640.000, interior de Jony Ive y Marc Newson), se presenta hoy en Roma con entregas en el cuarto trimestre de 2026. El flujo de caja libre industrial de 1.538 millones de euros (+50%) financia la transición de gama.

El riesgo

El múltiplo se ha comprimido de 49x a 36x beneficios y el precio cae un −37% desde los máximos de julio de 2025 sin deterioro del negocio. A ello se suma el arancel sobre el 29% de los envíos destinados a Estados Unidos.

Fundamentos
92
Crecimiento
96
Rentabilidad
93
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
23
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may RACE cierra la semana en $301,55 (+7,93% vs. semana anterior) con una señal de suelo técnico, aunque sigue por debajo del suelo pesimista a 6 meses ($360). Recorrido del +22,10% al consenso de analistas ($368,19).Cierre de mercado · 25/05/2026. Tensiona tesis
  • 25 may Ferrari presenta en Roma el Luce, su primer eléctrico, a $640.000 (€550.000) con interior del estudio LoveFrom de Jony Ive y Marc Newson; entregas previstas para el cuarto trimestre de 2026.Ferrari Corporate · prensa especializada · 25/05/2026. Nuevo dato
  • 18 may El consenso de 18 analistas mantiene su objetivo medio en $368,19 (mediana $370) y la recomendación consolidada en compra, sin rebajar estimaciones pese a la caída del precio.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 18/05/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal RACE (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote de esta semana llega tras varias semanas de tendencia bajista y coincide con la presentación del Luce, el principal punto de validación pendiente del posicionamiento anti-fracaso del modelo. La tesis pesimista sigue validándose de forma débil: un cierre sostenido por encima de $360 reabriría el escenario base, mientras el consenso de 18 analistas mantiene un recorrido al alza del 22,10%.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · +1,19%

RACE encadenó un mes de tendencia bajista: tras la señal de techo del 27 de abril en $298,00, el precio cedió hasta marcar mínimo el 18 de mayo en $279,40, su nivel más bajo desde la publicación del informe. El 25 de mayo el modelo registra una señal de suelo técnico en $301,55, que cierra el mes prácticamente plano (+1,19%).

El patrón de precio del mes confirma el escenario pesimista del informe · el rebote final aún no constituye una reversión de tendencia.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal RACE + señales de suelo/techo técnico · 27 abr a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 16 feb 2026 – 16 feb 2028
Precio real RACE (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $360 / $340 / $300 · Base (bronce) $369,16 / $392,52 / $439,25 · Optimista (verde) $420 / $480 / $520. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $368,75 → $369,69 → $368,19 con 18 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Luce · primer eléctrico de ultra-lujo
Reforzado
Esta semana
Presentado hoy en Roma a $640.000 (€550.000), interior del estudio LoveFrom de Jony Ive y Marc Newson. Entregas en el cuarto trimestre de 2026.
Próximo hito
Apertura del libro de pedidos y primera lectura de demanda · cuarto trimestre de 2026.
Margen y flujo de caja récord
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El cierre FY2025 mantiene margen EBITDA del 38,8% y flujo de caja libre industrial de €1.538M (+50%).
Próximo hito
Resultados del primer trimestre de 2026 · guía de ingresos hacia €7.500M.
Marca y monetización aspiracional
Activo
Esta semana
Sin movimiento material. Valor de marca Interbrand de $15.400M (+17%) y más de 32M de seguidores en Instagram.
Próximo hito
Informe Interbrand Best Global Brands · edición 2026.
Programa de recompra de €3.500M
Activo
Esta semana
Programa plurianual en ejecución, con recompras periódicas reportadas a mercado.
Próximo hito
Próximo informe periódico del programa de recompra.

Riesgos activos

Compresión de múltiplos
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio acumula −14,9% desde el informe y cotiza a 36x beneficios (desde 49x) sin deterioro de fundamentales. Castigo bursátil sin catalizador fundamental que lo justifique.
Próximo hito
Estabilización del múltiplo · resultados del primer trimestre de 2026.
Aranceles EE.UU. · 29% de los envíos
Latente
Esta semana
Sin nuevos cambios regulatorios. El informe estima un sobrecoste relevante sobre el 29% de envíos destinados a Estados Unidos.
Próximo hito
Revisión del régimen arancelario US sobre vehículos importados.
Transición de gama simultánea
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Cinco modelos nuevos previstos en 2026, incluido el primer eléctrico. Riesgo de ejecución por lanzamientos concentrados.
Próximo hito
Aceptación de mercado del Luce · cuarto trimestre de 2026.
China y gobernanza familiar (caso Elkann)
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevos eventos materiales. Debilidad de demanda en China y el caso Elkann permanecen como frentes abiertos sin umbral de alerta activado.
Próximo hito
Desglose regional en los resultados del primer trimestre de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 18 analistas que cubren RACE.

Modelo SR · Optimista 12M
$480,00
Modelo SR · Base 12M
$392,52
Consenso analistas (media)
$368,19
Modelo SR · Pesimista 12M
$340,00
Precio actual
$301,55
Barras escaladas al rango $0–$520 (objetivo optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario pesimista validado del modelo ($340 a 12 meses) se sitúa un 7,7% por debajo del consenso de 18 analistas, pero ambos ofrecen recorrido al alza sobre el precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

18 analistas · objetivo bajo $290 · mediana $370 · medio $368,19 · alto $430 · precio actual $301,55 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de automoción de lujo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ferrari · RACE €63,3 B 76 Pesimista · Débil $301,55 +7,93% +5,92%
Porsche AG · P911 €38,0 B 58 Base · Débil €43,80 +1,20% −4,10%
Mercedes-Benz · MBG €54,0 B 62 Base · Débil €56,20 +0,80% +3,60%
Aston Martin · AML €1,3 B 38 Pesimista · Fuerte £0,78 −2,50% −12,40%
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 23 mar → cierre 25 may. Fila Ferrari con datos de mercado verificados; las filas de peers son lectura homologada y aproximada del [Módulo Cuantitativo SR-v2] (capitalización, score, validación de tesis y serie de precios), no datos de mercado en vivo.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre RACE

Tres meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

16 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ferrari. Precio de referencia $354,28. Objetivos Base: $369,16 (6M) · $392,52 (12M) · $439,25 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a $284,70 · −19,6% desde el informe. El descenso es coherente con el escenario pesimista del modelo.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en $304,95 tras el mínimo de marzo. Primer intento de estabilización.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en $296,85: el rebote no consigue consolidar y devuelve al precio a la franja inferior.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Nuevo suelo técnico en $309,30, el nivel más alto del periodo de seguimiento.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en $298,00. Comienza una fase de tendencia bajista sostenida.
18 may 2026
Mínimo del periodo
Cotización en $279,40 (−21,1% desde el informe), por debajo del suelo pesimista a 6 meses. El escenario pesimista se valida con holgura.
25 may 2026
Señal de suelo + presentación del Luce
Señal de suelo técnico en $301,55 (+7,93% semanal) coincidiendo con la presentación en Roma del Luce eléctrico. El consenso de 18 analistas mantiene objetivo medio en $368,19.
La tesis pesimista publicada en febrero de 2026 se valida de forma débil: el precio ha caído −14,9% desde el informe, por debajo del suelo pesimista a 6 meses, en una compresión de múltiplos sin deterioro de fundamentales. El modelo ha emitido varias señales técnicas alternas y registra esta semana una nueva señal de suelo coincidiendo con la presentación del Luce. Un cierre sostenido por encima de $360 reabriría el escenario base, que coincide con el consenso de analistas ($368,19).
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

RACE

Ferrari N.V.

Obj. 6M +8.8%

Ferrari no vende autos, vende escasez. Cartera vendida hasta el horizonte, márgenes de película y caja rebosante. ¿Puede crecer cuando su mayor activo es decir que no?

Escenario base
76 /100
Overall Score
Fund. 92
Crec. 96
Rent. 93
Efic. 80
Mom. 80
Val. 23
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ferrari · Resultados FY 2025 (ingresos €7.146M, EBITDA 38,8%, FCF €1.538M) · comunicado oficial 10 feb 2026
Tier 1 Ferrari · FY 2025 Results Presentation (PDF) 10 feb 2026
Tier 1 Ferrari N.V. · Form 6-K FY2025 · SEC EDGAR feb 2026
Tier 1 Ferrari N.V. · Informe periódico del programa de recompra (€3.500M) 9 feb 2026
Tier 1 Ferrari · Capital Markets Day · Plan estratégico 2030 9 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios RACE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso RACE · [Consenso Homologado de Mercado] · 18 analistas 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 Cotización semanal RACE · USD · Cierre de mercado cierre 25 may 2026
Tier 3 Ferrari Luce · presentación en Roma · interior LoveFrom (Jony Ive y Marc Newson) · $640.000 25 may 2026
Tier 3 Interbrand · Best Global Brands · valor de marca Ferrari ($15.400M, +17%) 2025
Tier 3 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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