Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026FER · FER

Precio objetivo Ferrovial SE (FER) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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81
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil superior del sector infraestructuras, con la valoración relativa como única dimensión por debajo del 50%.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ferrovial factura ya como operador de infraestructura norteamericana —autopistas de peaje dinámico y una cartera de construcción récord de €18.046 millones— pero el precio cotiza por debajo del escenario base del modelo desde julio. El escenario pesimista es el que valida la evolución.

Precio actual
€56,84
+0,25% esta semana
Desde el informe
−2,94%
197 días · publicado a €58,56
Recorrido al pesimista 6M
−8,52%
objetivo €52,00 · −14,67% a 12M
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 81/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Semana de consolidación lateral: el precio cierra en €56,84 (+0,25%), aún un 10,5% por debajo de la referencia base a 6 meses (€63,50). Sin hitos corporativos nuevos tras los resultados del 28 de julio. Neutro
Catalizador principal
Las autopistas norteamericanas siguen acelerando: 407 ETR eleva ingresos un 18,7% y EBITDA un 24,4% en el primer semestre, y North Tarrant Express sube un 18,9% el ingreso por transacción. Reforzado
Riesgo principal
Compresión de múltiplos tras el rally de 2025: el beneficio neto semestral cae a €258 millones (−52% interanual) por la ausencia de plusvalías de rotación de activos. Materializado en parte
Lectura Stocks Report
Fundamental sólido, precio lateral: la tesis pesimista se sostiene por valoración, no por deterioro operativo. Próximos hitos a vigilar: apertura de la primera fase de la Nueva Terminal Uno del JFK (prevista en 2026) y los resultados de nueve meses (finales de octubre).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: quinta semana consecutiva por debajo del objetivo base a 6 meses (€63,50), con una desviación del 10,5%.
  • →El precio ha rebotado un +2,08% desde el mínimo del 20 de julio (€55,68), pero sigue un 6,45% por debajo del máximo de seguimiento del 22 de junio (€60,76).
  • →El semestre publicado el 28 de julio tensiona la lectura bajista: EBITDA ajustado +21,6% y cartera de construcción en máximo histórico de €18.046 millones, con Norteamérica en el 47,9%.
  • →El efecto de los flujos indexados tras la entrada en el Nasdaq-100 (efectiva el 22 de diciembre de 2025) sigue sin traducirse en precio: es el insight del informe que peor ha envejecido en el plazo corto.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €56,84
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€56,84
Pesimista €52,00 Base €63,50 Optimista €72,00
Pesimista✓ validado
€52,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos múltiplos se comprimen tras el rally de 2025: el beneficio neto del semestre cae a €258 millones (−52%) por la ausencia de plusvalías, y los flujos indexados posteriores a la entrada en el Nasdaq-100 no han estrechado la brecha de valoración frente a los operadores de infraestructura estadounidenses.
−8,52% de recorrido
12 meses€48,50 · −14,67%
24 meses€45,00 · −20,83%
Base · más probable
€63,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de doble dígito del ingreso por transacción en las autopistas norteamericanas se traslade al beneficio recurrente y que la primera fase de la Nueva Terminal Uno del JFK abra dentro de 2026, activando la convergencia de múltiplos que el modelo situaba en el rango de 18 a 25 veces.
+11,72% de recorrido
12 meses€70,00 · +23,15%
24 meses€77,00 · +35,47%
Optimista
€72,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado reclasifique a Ferrovial como operador de infraestructura norteamericana y no como constructora europea: convergencia de múltiplos hacia el rango de los comparables estadounidenses, apertura sin sobrecoste del JFK y rotación de activos que reponga las plusvalías ausentes en 2026.
+26,67% de recorrido
12 meses€86,00 · +51,30%
24 meses€96,00 · +68,90%
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01 La tesis en 3 líneas

Un operador de infraestructura norteamericana con motor operativo intacto al que el mercado todavía pone múltiplo de constructora europea.

El negocio

Ferrovial explota autopistas de peaje dinámico en Texas, Virginia, Carolina del Norte y Ontario, y una división de construcción con cartera récord. Los ingresos del primer semestre de 2026 alcanzaron 4.701 millones de euros (+11,3% comparable) y el EBITDA ajustado 746 millones (+21,6%).

El catalizador

La 407 ETR de Toronto eleva ingresos un 18,7% y EBITDA un 24,4%, con un dividendo aprobado de 550 millones de dólares canadienses para el tercer trimestre. La cartera de construcción marca máximo histórico en 18.046 millones de euros, con Norteamérica en el 47,9%.

El riesgo

La valoración es la única dimensión débil del scorecard (47/100). El beneficio neto semestral cae a 258 millones de euros (−52% interanual) por la ausencia de las plusvalías de rotación de activos de 2025, un efecto que deja al descubierto el múltiplo exigente tras el rally.

Fundamentos
90
Crecimiento
87
Rentabilidad
75
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 3–11 agosto 2026 · cierre semanal
  • 11 ago FER cierra en €56,84 (+0,25% vs. cierre anterior). Se mantiene un 10,5% por debajo del objetivo base a 6 meses (€63,50) y un 9,3% por encima del objetivo pesimista (€52,00), el escenario que el modelo valida.Cierre de mercado · 11/08/2026. Confirma tesis
  • 28 jul Último dato material del semestre, aún vigente esta semana: EBITDA ajustado de 746 millones de euros (+21,6%), ingresos de 4.701 millones (+11,3% comparable) y cartera de construcción en máximo histórico de 18.046 millones. El beneficio neto, en cambio, baja a 258 millones (−52%) por la ausencia de plusvalías.Ferrovial · resultados del primer semestre de 2026 · comunicado del 28/07/2026. Tensiona tesis
  • 11 ago Sin registro de [Consenso Homologado de Mercado] para FER en la ventana vigente: el modelo trabaja esta semana sin señal externa de arbitraje entre su escenario validado y la lectura de los analistas.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 11/08/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FER (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio se ha estabilizado en la banda de €55,70 a €56,85 durante cuatro semanas, sin recuperar la referencia base del modelo. Lo determinante en las próximas semanas será la apertura de la primera fase de la Nueva Terminal Uno del JFK, aún enmarcada en 2026, y la reaparición de consenso homologado que permita contrastar el escenario pesimista vigente.
2.2 · Último mes 13 jul – 11 ago 2026 · +0,07%

FER entra en el ranking Promising de Stocks Report el 6 de julio a €59,94, tras la señal de suelo técnico del 22 de junio en €60,76. Una semana después el modelo detecta tendencia bajista y el precio recorre −7,11% hasta el mínimo del 20 de julio en €55,68.

Desde ahí el valor entra en consolidación lateral: €55,70 el 27 de julio, €56,70 el 3 de agosto y €56,84 el 11 de agosto, un +2,08% sobre el mínimo. El patrón vigente no ha revertido a tendencia alcista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FER + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 22 jun a 11 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 ene 2026 – 26 ene 2028
Precio real FER (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €52,00 / €48,50 / €45,00 · Base (bronce) €63,50 / €70,00 / €77,00 · Optimista (verde) €72,00 / €86,00 / €96,00. La serie del [Consenso Homologado de Mercado] no tiene registros para FER en esta ventana, por lo que el gráfico no incluye trazado de consenso.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Peaje dinámico norteamericano · 407 ETR y managed lanes
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El último dato material sigue siendo el semestre: 407 ETR con ingresos +18,7% y EBITDA +24,4%, y North Tarrant Express liderando el ingreso por transacción con +18,9%.
Próximo hito
Cobro del dividendo aprobado de 550 millones de dólares canadienses de la 407 ETR · tercer trimestre de 2026.
Nueva Terminal Uno del JFK
Activo · pendiente de hito
Esta semana
Sin anuncios de calendario. El proyecto, de 9.500 millones de dólares, mantiene la apertura por fases con la primera fase (vestíbulos de llegadas y salidas y 14 puertas) enmarcada en 2026.
Próximo hito
Apertura efectiva de la primera fase · 2026. Finalización completa prevista en 2030.
Cartera de construcción en máximo histórico
Reforzado
Esta semana
Sin adjudicaciones nuevas comunicadas. La cartera cierra el semestre en 18.046 millones de euros, con Norteamérica en el 47,9%, Polonia en el 22,9% y España en el 14,0%.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · finales de octubre. Umbral a vigilar: mantenimiento del margen EBIT ajustado del 3,5% en construcción.
Programa de recompra y amortización de acciones
Activo
Esta semana
Sin comunicaciones nuevas. El programa anunciado en diciembre de 2025 acumula más de 330,5 millones de euros ejecutados.
Próximo hito
Comunicaciones periódicas de operaciones sobre acciones propias a la CNMV · cadencia semanal.

Riesgos activos

Compresión de múltiplos tras el rally
Materializado en parte
Esta semana
El precio sigue un 6,45% por debajo del máximo de seguimiento (€60,76 el 22 de junio) y un 2,94% por debajo del precio de publicación del informe.
Próximo hito
Reaparición de consenso homologado que permita contrastar el múltiplo implícito · sin fecha comprometida.
Beneficio neto sin plusvalías de rotación
Materializado
Esta semana
Sin datos nuevos. El semestre cerró con 258 millones de euros frente a 540 millones un año antes, una caída del 52% explicada por extraordinarios, no por el negocio recurrente.
Próximo hito
Resultados de nueve meses · finales de octubre. Señal a vigilar: nuevas operaciones de rotación de activos.
Efecto Nasdaq-100 sin traslado al precio
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios. Ocho meses después de la entrada efectiva en el índice (22 de diciembre de 2025), la convergencia de múltiplos hacia los operadores de infraestructura estadounidenses que el modelo esperaba no se ha producido.
Próximo hito
Revisión anual de composición del Nasdaq-100 · diciembre de 2026.
Ciberseguridad en infraestructura crítica de transporte
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin incidentes reportados en los sistemas de peaje ni en los activos concesionales. El modelo mantiene este riesgo como el de mayor severidad del mapa (9 sobre 9).
Próximo hito
Divulgación de gobernanza y ciberseguridad en el informe anual · primer trimestre de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Sin registros de [Consenso Homologado de Mercado] para FER en la ventana vigente, la comparación se hace entre los tres escenarios del modelo y el precio de mercado.

Modelo SR · Optimista 12M
€86,00
Modelo SR · Base 12M
€70,00
Precio actual
€56,84
Modelo SR · Pesimista 12M
€48,50
Barras escaladas al rango €0–€96,00 (objetivo optimista del modelo a 24 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente del 26/01/2026.
El escenario que el modelo valida sitúa el objetivo a 12 meses en €48,50, un 14,67% por debajo del precio actual: la asimetría vigente es de recorrido a la baja mientras el precio no recupere la referencia base de €63,50.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin registros de [Consenso Homologado de Mercado] para FER en la ventana vigente: no hay objetivo bajo, medio, mediano ni alto homologados esta semana, ni número de analistas ni recomendación consolidada. El gráfico se rellena en cuanto el ciclo semanal incorpore muestras de consenso para el valor.

4.3 · Comparativa con peers de infraestructuras y concesiones

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ferrovial · FER €43,0 B 81 Pesimista · Fuerte €56,84 +0,25% −2,44%
ACS · ACS n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Vinci · DG n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Eiffage · FGR n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 3 ago → cierre 11 ago 2026. Variación 8 sem.: cierre 15 jun → cierre 11 ago 2026. Cap. mercado de FER en EUR del informe (26/01/2026). Los tres comparables aparecen como no disponibles porque el [Módulo Cuantitativo SR-v2] no ha homologado score, validación de tesis ni serie de precios para esos valores en este ciclo: se completan cuando entren en el ciclo semanal. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FER

Seis meses de ida y vuelta: la tesis publicada en enero termina validándose por su escenario pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ferrovial con score 81/100. Precio de referencia €58,56. Objetivos Base: €63,50 (6M) · €70,00 (12M) · €77,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €54,54 · −6,86% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €59,14. El precio recupera la referencia de publicación.
13 abr 2026
Tendencia alcista
Cotización en €60,48 (+3,28% desde el informe). El modelo confirma tendencia alcista.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €58,00 tras cuatro semanas laterales. El modelo no emite señal de cierre.
22 jun 2026
Máximo del seguimiento
Nueva señal de suelo técnico en €60,76, máximo de todo el periodo de seguimiento (+3,76% desde el informe).
6 jul 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora FER al ranking a €59,94 tras cumplir los gates de entrada: validación de tesis Fuerte, asimetría favorable y recorrido al objetivo del modelo.
13 jul 2026
Tendencia bajista
Cotización en €56,80 (−5,24% desde la incorporación al ranking). El modelo confirma tendencia bajista y el escenario base pierde vigencia como marco de trabajo.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
Mínimo de seguimiento en €55,68 (−4,92% desde el informe, −7,11% desde la incorporación al ranking).
28 jul 2026
Resultados del semestre
EBITDA ajustado +21,6% y cartera récord de €18.046 millones frente a un beneficio neto de €258 millones (−52%) por la ausencia de plusvalías. Lectura mixta: operativa fuerte, resultado contable débil.
11 ago 2026
Consolidación lateral
Cierre en €56,84 (+2,08% sobre el mínimo del 20 de julio). Tesis validada: Pesimista con validación Fuerte.
La tesis publicada en enero de 2026 recorrió primero al alza —máximo de €60,76 el 22 de junio, con incorporación al ranking Promising el 6 de julio— y se giró después hacia el escenario pesimista, que el modelo valida desde julio con fuerza Fuerte. En seis meses y medio el modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios, 1 señal de techo y 2 hitos de deterioro direccional. El precio se mantiene un 9,3% por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€52,00) y un 10,5% por debajo del base (€63,50): la validación es de valoración, no de deterioro operativo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FER

Ferrovial SE

Obj. 12M +1.0%

Ferrovial convierte atascos en ganancias con carriles inteligentes. Domina el 48% de una autopista de oro canadiense. ¿La congestión urbana es su mejor activo?

Escenario base
81 /100
Overall Score
Fund. 90
Crec. 87
Rent. 75
Efic. 80
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ferrovial · Resultados del primer semestre de 2026 · comunicado oficial 28 jul 2026
Tier 1 CNMV · Información financiera del primer semestre de 2026 de Ferrovial SE 28 jul 2026
Tier 1 Ferrovial · Incorporación al índice Nasdaq-100 · comunicado oficial 22 dic 2025
Tier 1 Ferrovial · Nueva Terminal Uno del Aeropuerto Internacional JFK · ficha de proyecto vigente
Tier 1 Ferrovial · Hechos relevantes · programa de recompra de acciones propias archivo histórico
Tier 1 Ferrovial · Inicio de obras de la primera fase de la Nueva Terminal Uno del JFK archivo del proyecto
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FER · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · informe vigente de Ferrovial SE · escenarios a 6, 12 y 24 meses 26 ene 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · incorporación de FER el 6 de julio 6 jul – 11 ago 2026
Tier 2 Cotización semanal FER · EUR · cierre de mercado cierre 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. En esta actualización no hay registros de [Consenso Homologado de Mercado] para FER, por lo que ninguna cifra de consenso de analistas se incorpora al análisis.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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